工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)范例

1、興順化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一 項(xiàng)目背景及基礎(chǔ)資料某建設(shè)集團(tuán)擬利用自身優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng),方案建設(shè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)力量202216360051 8006。0%，5。8。產(chǎn)品名稱銷售量（噸）產(chǎn)品名稱銷售量（噸）銷售價(jià)格（元噸）水性氟樹(shù)脂涂料500060 000溶劑型氟樹(shù)脂涂料300070 000烘烤型氟樹(shù)脂涂料2000100 000該項(xiàng)目增值稅按國(guó)家有關(guān)稅法執(zhí)行，銷項(xiàng)稅按銷售收入的 17計(jì)取,進(jìn)60%）17計(jì)取，城市維護(hù)建73計(jì)取。年份成本項(xiàng)目年份成本項(xiàng)目34520經(jīng)營(yíng)成本(萬(wàn)元)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷正常生產(chǎn)年份經(jīng)營(yíng)成本39800變動(dòng)成本（萬(wàn)元)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷正常生產(chǎn)年份變動(dòng)成本25600該項(xiàng)目?jī)魵堉德?10,折舊

2、年限 18 年；無(wú)形資產(chǎn)攤銷年限 10 年。利潤(rùn)安排挨次：在建設(shè)投資借款未還清之前，可供安排利潤(rùn)全部作為未余作為應(yīng)付利潤(rùn);借款全部還清以后的年份，先提取 10的法定盈余公積金（累50時(shí)不再提取評(píng)價(jià)參數(shù).基準(zhǔn)收益率 15;基準(zhǔn)投資利潤(rùn)率和資本金凈利潤(rùn)率分別為58625%。建設(shè)投資投入進(jìn)度投產(chǎn)期 生產(chǎn)負(fù)荷借貸資金比率狀況建設(shè)投資投入進(jìn)度投產(chǎn)期 生產(chǎn)負(fù)荷借貸資金比率狀況155245 140 270 二興順化工建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)猜測(cè)1.1 建設(shè)投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)比例（）1工程費(fèi)用3600600009600762工程建設(shè)其他費(fèi)用0024002400193預(yù)備費(fèi)18

3、03001206005%4建設(shè)投資合計(jì)37806300252012600100%比例(）305020%1001001。1 ： 建設(shè)投資估算表(概算法）單位（萬(wàn)元)1。1 12600 萬(wàn)元，其中工程費(fèi)用包括設(shè)配購(gòu)置費(fèi)3600 萬(wàn)元,安裝工程費(fèi)6000 9600 萬(wàn)元,占比76;其他費(fèi)用2400196001。1 ： 建設(shè)投資估算表(概算法）單位（萬(wàn)元)1。2 建設(shè)期利息估算表1。2 ：建設(shè)期利息估算表 單位（萬(wàn)元)建設(shè)期序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第一年其次年1借款7560415834021。1建設(shè)期利息4841253591。1。1期初借款余額4283042831。1.2當(dāng)期借款7560415834021。1。3

4、當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息4841253591.1。4期末借款余額8044428380441。2其他融資費(fèi)用0001。3小計(jì)（1。1+1。2）484125359554560分別計(jì)算:第一年：12600*60*55=4158萬(wàn)元其次年:12600*6045=3402萬(wàn)元第一年建設(shè)期利息=第一年建設(shè)期貸款0。5年利率=4158*0。56=125 萬(wàn)元=(期初借款余額+其次年建設(shè)期貸款05)長(zhǎng)期借款年利率=(4283+34020.5）6=359萬(wàn)元第一年期初借款余額=0其次年期初借款余額=第一年期末借款余額=4283萬(wàn)元1。3 流淌資金估算表序號(hào)項(xiàng)目12345201流淌資金0020003500500050002流

5、淌資金當(dāng)期增加額0020001500150001.3 :流淌資金估算表 單位(萬(wàn)元)計(jì)算期6500040%,70 40701.3 :流淌資金估算表 單位(萬(wàn)元)計(jì)算期6500040%,70第四年流淌資金為 500070%=3500 萬(wàn)元520 5000 萬(wàn)元1。4 :投資使用方案與資金籌措表 單位（萬(wàn)元）計(jì)算期11。4 :投資使用方案與資金籌措表 單位（萬(wàn)元）計(jì)算期序號(hào)1項(xiàng)目總投資合1建設(shè)投資12600693056701。2建設(shè)期利息4841253591。3流淌資金50002000150015002資金籌措180842.1項(xiàng)目資本金702428972627600450

6、4502。1。用于建設(shè)投資50402772226812.1.2用于流淌資金15006004504502.1。3用于建設(shè)期利息4841253592。2債務(wù)資金11060415834021400105010502。2.1用于建設(shè)投資7560415834022.2。2用于建設(shè)期利息0002.2.3用于流淌資金35001400105010502.3其他資金180016284總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+1800162842 年為建設(shè)期,34 年為投產(chǎn)期，520 年為達(dá)產(chǎn)期，因此前2 年的建設(shè)5545分別計(jì)算流淌資金 5000 萬(wàn)元,按全年計(jì)息即單利計(jì)息,年利率為 5.8。 200070%=1400 萬(wàn)

7、元，14005。8%=81 200030=600萬(wàn)元第 4 年需流淌資金 1500 萬(wàn)元,債務(wù)資金中用于流淌資金 150070%=1050 萬(wàn)元,1050*5。8=61 萬(wàn)元.1500*30=450 萬(wàn)元 150070=1050萬(wàn)元，10505。8%=61 萬(wàn)元.150030=450 萬(wàn)元項(xiàng)目資本金中用于建設(shè)投資=建設(shè)投資*40=建設(shè)投資602。估算項(xiàng)目總成本,營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)稅金及附加和利潤(rùn)2。1營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表銷售量按生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算，銷售收入=銷售量銷售價(jià)格.生產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入為 71000萬(wàn)元第 1 年投產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入 =71000*40%=28400 萬(wàn)元第 2 年投產(chǎn)期營(yíng)業(yè)收入=

8、71000*70=49700.本項(xiàng)目中營(yíng)業(yè)稅金估=17%銷售收入,且進(jìn)項(xiàng)稅=經(jīng)營(yíng)成本*6017% 稅=經(jīng)營(yíng)成本投產(chǎn)期生產(chǎn)負(fù)荷*60%17,增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額，城市維護(hù)建設(shè)稅=增值稅7，教育費(fèi)附加=增值稅*3%2。2固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表=總資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)=18084-1800=16284=固定資產(chǎn)流淌資金=162845000=1128410%,18 年，接受年數(shù)總和法年折舊費(fèi)=（固定資產(chǎn)原值(1估計(jì)凈殘值率）2尚可使用年限）/（折舊年限（折舊年限+1）凈值=固定資產(chǎn)原值-當(dāng)期折舊費(fèi) =1069 =1010 . =592。3 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷估算表 接受平均年限法攤銷，不計(jì)殘值。每年攤

9、銷費(fèi)=無(wú)形資產(chǎn)/攤銷年限=1800/10=180 萬(wàn)元2。4 借款還本付息方案表建設(shè)期借入資金，生產(chǎn)期逐期償還，則：期第一年的期初借款余額。2。6）付息（表2.5）流淌資金借款余額，因此借款未還清,需要連續(xù)償還。利息備付率(%）=息稅前利潤(rùn)（表 2。6)/利息支出（表 2。2）)/2。1:1.2+2。2）2.5 總成本費(fèi)用估算表=總資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)-流淌資金=1808418005000=11284本項(xiàng)目總成本費(fèi)用包括固定成本與可變成本，已知變動(dòng)成本與經(jīng)營(yíng)成本：經(jīng)營(yíng)成本=生產(chǎn)負(fù)荷*正常年份經(jīng)營(yíng)成本=生產(chǎn)負(fù)荷*正常年份變動(dòng)成本3980040%，第四年經(jīng)營(yíng)成本取39800*70,520 39800，2。

10、3,2。4；利息支出=長(zhǎng)期借款付息(2。5）+流淌資金付息（2。5)=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出；固定成本=總成本費(fèi)用可變成本2。6 利潤(rùn)與利潤(rùn)安排表10的法定盈余公積金,再以實(shí)際用于償還借款的利潤(rùn)，作為未安排利潤(rùn)，其余作為應(yīng)付利10%（累計(jì)盈余公積金50時(shí)不再提?。?其余全部作為應(yīng)付利潤(rùn)。表中營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)稅金及附加見(jiàn)表 2.1,總成本費(fèi)用見(jiàn)表 2。2三財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)1。項(xiàng)目總投資項(xiàng)目建設(shè)投資 12600 萬(wàn)元，建設(shè)期利息 484 萬(wàn)元，流淌資金 5000 18084萬(wàn)元，項(xiàng)目總投資估算（1。1。2.項(xiàng)目總成本固定資產(chǎn)折舊年限按 18 年，固定資產(chǎn)凈殘值率為 10,接受年數(shù)總和法計(jì)提折舊。

11、經(jīng)計(jì)算10156（2.2。 10 10。696641 萬(wàn)元2。5。3。營(yíng)業(yè)收入1214100 萬(wàn)元（2. 4。營(yíng)業(yè)稅金及附加和利潤(rùn)73繳納，經(jīng)計(jì)算,生產(chǎn)正常年進(jìn)項(xiàng)稅為406012070 8010萬(wàn)元，城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加為801萬(wàn)元。利潤(rùn)總額合計(jì)為 467187 萬(wàn)元。所得稅稅率按 25計(jì)算，經(jīng)計(jì)算，年所得稅合計(jì)為 116797 萬(wàn)元. （2.6)。四評(píng)價(jià)項(xiàng)目盈利力量，償債力量和財(cái)務(wù)生存力量4。1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表4。2 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表4。3 財(cái)務(wù)方案現(xiàn)金流量表4。44.5 分析項(xiàng)目的盈利力量、償債力量和財(cái)務(wù)生存力量1.項(xiàng)目盈利力量分析融資前盈利力量分析是在不考慮債務(wù)融資條件下,

12、從項(xiàng)目投資總獲利力量角度，目盈利力量的報(bào)表。按所得稅前和所得稅后指標(biāo)分別進(jìn)行計(jì)算:=（所得稅前）=89%項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)=79%15，說(shuō)明此項(xiàng)目可行。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值=財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前)=101622萬(wàn)元項(xiàng)目可行動(dòng)態(tài)投資回收期（所得稅前)=3年動(dòng)態(tài)投資回收期（所得稅后）=3年靜態(tài)投資回收期（所得稅前)=3年 8 年，因此，項(xiàng)目的盈利力量很強(qiáng)。融資后盈利力量分析是指以設(shè)定的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在具體融資條件資本金和投資各方的盈利力量。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析應(yīng)在擬定的融資方,確定其現(xiàn)金流入和流出,編制資本金現(xiàn)金流量表（表 4。2),計(jì)算項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率考察項(xiàng)目資本金可獲

13、得的收益水平=項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資100總投資收益率=（26182/18084)100=145=19466/7024=27720，資本資本金凈利潤(rùn)率,這說(shuō)明用項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的靜態(tài)指標(biāo)來(lái)衡量，該項(xiàng)目是可行的2。項(xiàng)目?jī)攤α糠治鰧?duì)籌措債務(wù)資金的項(xiàng)目,償債力量是指項(xiàng)目對(duì)償還到期債務(wù)的承受力量或保證程度。償債力量是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)力量的重要標(biāo)志。進(jìn)行償債力量分析需要編制借款還本付息方案表（表2.4）和資產(chǎn)負(fù)債表（表4。4）同時(shí)借助利潤(rùn)與利潤(rùn)安排表(表 2。6）計(jì)算利息備付率，償債備付率和資產(chǎn)負(fù)債率,分析財(cái)務(wù)2.4=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%=（6540/175055）*10

14、0=4%，強(qiáng)。正常狀況下利息備付率應(yīng)大于 1，表明該項(xiàng)目有償還利息的力量,償債備付率也應(yīng)大于等于 1,，由表 2。4 可知，利息備付率和償債備付率均大于等于 1，因此該項(xiàng)目?jī)攤α亢軓?qiáng)。3。項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存力量分析財(cái)務(wù)生存力量分析也稱資金平衡分析，旨在分析建設(shè)項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的資,推斷財(cái)務(wù)持續(xù)生存力量。進(jìn)行財(cái)務(wù)生存力量分析，需要編制財(cái)務(wù)方案,籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出，計(jì)算各年的凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析建設(shè)項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可持續(xù)性。 凈現(xiàn)金流量且各年的累計(jì)盈余資金均為正值，因此該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存力量很強(qiáng)盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn))=年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入-年可變成本年稅金）盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn))=年固定成本/（年?duì)I業(yè)收入-年可變成本年稅金）100%=40Q04000700010000S0284004970071000C7493159202786039800F749374931142315533V1024017920256005.2平均平均1510%-5%051015%1%1建設(shè)投資898989898989%8900銷售收入64738189%96103110-2%1經(jīng)營(yíng)成本101%97%9389%8480751-1由上表和圖可知，敏感因素為銷售收