巴林銀行破產(chǎn)案

1、巴林銀行破產(chǎn)案 HYPERLINK /item/%E5%B7%B4%E6%9E%97 t _blank 巴林銀行：歷史顯赫的英國(guó)老牌貴族銀行，世界上最富有的女人 HYPERLINK /item/%E4%BC%8A%E4%B8%BD%E8%8E%8E%E7%99%BD%E5%A5%B3%E7%8E%8B t _blank 伊麗莎白女王也信賴它的理財(cái)水準(zhǔn)，并是它的長(zhǎng)期客戶。 HYPERLINK /item/%E5%B0%BC%E5%85%8B%E6%9D%8E%E6%A3%AE t _blank 尼克李森：國(guó)際金融界“天才交易員”，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經(jīng)理、首席交易員。以穩(wěn)健、大膽著

2、稱。在日經(jīng)225期貨合約市場(chǎng)上，他被譽(yù)為“不可戰(zhàn)勝的李森”。1994年下半年，李森認(rèn)為， HYPERLINK /item/%E6%97%A5%E6%9C%AC%E7%BB%8F%E6%B5%8E t _blank 日本經(jīng)濟(jì)已開(kāi)始走出衰退，股市將會(huì)有大漲趨勢(shì)。于是大量買進(jìn) HYPERLINK /item/%E6%97%A5%E7%BB%8F225%E6%8C%87%E6%95%B0 t _blank 日經(jīng)225指數(shù)期貨合約和看漲期權(quán)。然而“人算不如天算”,事與愿違，1995年1月16日，日本關(guān)西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創(chuàng)，損失高達(dá)2.1億英鎊。這時(shí)的情況雖然糟糕，但還不至于能撼動(dòng)

3、巴林銀行。只是對(duì)李森先生來(lái)說(shuō)已經(jīng)嚴(yán)重影響其光榮的地位。李森憑其天才的經(jīng)驗(yàn)，為了反敗為勝，再次大量補(bǔ)倉(cāng)日經(jīng)225 HYPERLINK /item/%E6%9C%9F%E8%B4%A7 t _blank 期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達(dá)十多萬(wàn)手。要知道這是以“ HYPERLINK /item/%E6%9D%A0%E6%9D%86%E6%95%88%E5%BA%94 t _blank 杠桿效應(yīng)”放大了幾十倍的期貨合約。當(dāng)日經(jīng)225指數(shù)跌至18500點(diǎn)以下時(shí)，每跌一點(diǎn)，李森先生的頭寸就要損失兩百多萬(wàn)美元?！笆虑橥钤愀獾姆较虬l(fā)展”，這是強(qiáng)勢(shì)理論的總結(jié)。2月24日，當(dāng)日經(jīng)指數(shù)再次加速暴跌后，李

4、森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個(gè)巴林銀行集團(tuán)資本和儲(chǔ)備之和。融資已無(wú)渠道，虧損已無(wú)法挽回，李森畏罪潛逃。巴林銀行面臨覆滅之災(zāi)，銀行董事長(zhǎng)不得不求助于英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時(shí)的損失已達(dá)14億美元，并且隨著日經(jīng)225指數(shù)的繼續(xù)下挫，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，各方金融機(jī)構(gòu)竟無(wú)人敢伸手救助巴林這位昔日的貴賓，巴林銀行從此倒閉。一個(gè)職員竟能短期內(nèi)毀滅一家老牌銀行，究其各種復(fù)雜原因，其中，不恰當(dāng)?shù)睦闷谪洝案軛U效應(yīng)”，并知錯(cuò)不改，以賭博的方式對(duì)待期貨，是造成這一“奇跡”的關(guān)鍵。雖然最后很快抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期貨風(fēng)險(xiǎn)控制的要害，更多的“巴林事件”還會(huì)發(fā)生，包括我們個(gè)人投資

5、者中間的小“巴林事件”。事發(fā)后主要責(zé)任者尼克李森卻逃之夭夭。李森是巴林銀行新加坡分行負(fù)責(zé)人，年僅28歲，在未經(jīng)授權(quán)的情況下，他以銀行的名義認(rèn)購(gòu)了總價(jià)70億美元的日本 HYPERLINK /item/%E8%82%A1%E7%A5%A8%E6%8C%87%E6%95%B0%E6%9C%9F%E8%B4%A7 t _blank 股票指數(shù)期貨，并以買空的做法在 HYPERLINK /item/%E6%97%A5%E6%9C%AC%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%B8%82%E5%9C%BA t _blank 日本期貨市場(chǎng)買進(jìn)了價(jià)值200億美元的短期利率債券。如果這幾筆交易成功，理森將會(huì)從中

6、獲得巨大的收益，但阪神地震后， HYPERLINK /item/%E6%97%A5%E6%9C%AC%E5%80%BA%E5%88%B8%E5%B8%82%E5%9C%BA t _blank 日本債券市場(chǎng)一直下跌。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，巴林銀行因此而損失10多億美元，這一數(shù)字已經(jīng)超過(guò)了該行現(xiàn)有的8.6億美元的總價(jià)值，因此巴林銀行不得不宣布倒閉。這家有著233年歷史，在英國(guó)曾發(fā)揮過(guò)重要作用得銀行換了新主。3月2日，警方將理森拘捕。原首席執(zhí)行官講述英國(guó)巴林銀行倒閉之謎1995年，巴林銀行，這家全球最古老的銀行之一破產(chǎn)了，曾經(jīng)是英國(guó)貴族最為信賴的金融機(jī)構(gòu)，200多年優(yōu)異的經(jīng)營(yíng)歷史，沒(méi)能逃過(guò) HYPERLIN

7、K /item/%E7%A0%B4%E4%BA%A7/81291 t _blank 破產(chǎn)的結(jié)局，事件震驚世界。為了揭開(kāi)這一事件之謎，中央電視臺(tái) HYPERLINK /item/%E7%BB%8F%E6%B5%8E%E5%8D%8A%E5%B0%8F%E6%97%B6 t _blank 經(jīng)濟(jì)半小時(shí)特別節(jié)目 HYPERLINK /item/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E5%B8%82%E5%9C%BA t _blank 資本市場(chǎng)幾經(jīng)周折，終于采訪到了當(dāng)年顯赫氣派的巴林投資銀行首席執(zhí)行官彼得諾里斯。倫敦市郊，在一家僅能容納150人左右的小電影院里，我們見(jiàn)到了當(dāng)年的巴林投資銀行首席執(zhí)行官彼得

8、諾里斯。彼得諾里斯引咎辭職之后，如今變成了這家小電影院的老板。彼得諾里斯說(shuō):“巴林集團(tuán)擁有很多家不同的銀行，當(dāng)巴林集團(tuán)倒閉時(shí)，我正好擔(dān)任投資銀行的首席執(zhí)行官。正是在我領(lǐng)導(dǎo)的投資銀行里發(fā)生了李森的罪行。是李森毀掉了巴林銀行嗎？當(dāng)然是。正是由于他的罪行，導(dǎo)致了巴林銀行的崩潰。他長(zhǎng)期以來(lái)進(jìn)行欺詐，對(duì)電腦 HYPERLINK /item/%E4%BC%9A%E8%AE%A1%E7%B3%BB%E7%BB%9F t _blank 會(huì)計(jì)系統(tǒng)做了手腳，許多員工都被卷了進(jìn)去，最終導(dǎo)致了巴林銀行的倒閉。”令人震驚的是，這樣一個(gè)讓巴林銀行慘痛的結(jié)局，出自于一個(gè)普通的證券交易員 HYPERLINK /item/%E

9、5%B0%BC%E5%85%8B%C2%B7%E6%9D%8E%E6%A3%AE t _blank 尼克李森之手。尼克李森1989年加盟巴林銀行，1992年被派往新加坡，成為巴林銀行新加坡期貨公司總經(jīng)理。而尼克李森搞垮巴林銀行的事發(fā)地也正是在新加坡。期貨交易員難免會(huì)在交易中出現(xiàn)一些錯(cuò)誤的情況。因此，他們一般都會(huì)開(kāi)設(shè)一個(gè)特殊帳戶，用以暫時(shí)存放那些錯(cuò)誤的交易，等待適合的行情出現(xiàn)時(shí)再挽回?fù)p失。但是，錯(cuò)誤帳戶在尼克李森的手中改變了用途，他把自己失敗的交易記入其中，用以掩蓋損失。結(jié)果，為了賺回賠掉的錢，尼克李森的賭局越開(kāi)越大，以至于到了無(wú)法收拾的境地。1995年2月23日傍晚，已經(jīng)賠光了整個(gè)巴林銀行的尼

10、克李森踏上了逃亡的旅程。但是，驚弓之鳥(niǎo)般的逃亡生涯僅僅持續(xù)了4天，1995年2月27日，在德國(guó)法蘭克福機(jī)場(chǎng)，剛剛走下飛機(jī)懸梯的尼克李森被捕了。1995年11月22日，尼克李森再次變成了全球的新聞焦點(diǎn)，他從德國(guó)被引渡回新加坡，而僅僅一周之后，被送上了審判臺(tái)。根據(jù)新加坡證券交易法，尼克李森因欺詐罪被判有期徒刑6年半。從而變成了新加坡塔那 HYPERLINK /item/%E6%A2%85%E6%8B%89 t _blank 梅拉監(jiān)獄中的階下囚。尼克李森利用欺騙的手段使巴林銀行蒙受了8億6千萬(wàn)英鎊的巨額虧損，從而把巴林銀行推上了 HYPERLINK /item/%E6%AD%BB%E4%BA%A1%

11、E4%B9%8B%E8%B7%AF t _blank 死亡之路。尼克李森事件并非偶然。在資本市場(chǎng)發(fā)展的歷史中，大投資者侵犯小投資者利益，中介機(jī)構(gòu)損害客戶利益，上市公司欺騙股東的事情時(shí)有發(fā)生。因此，市場(chǎng)需要一系列嚴(yán)明的法律約束，同時(shí)需要一個(gè)強(qiáng)大的監(jiān)管體系。作為尼克李森的頂頭上司，彼得諾里斯引咎辭職后的心情人們可想而知。在巴林銀行破產(chǎn)以后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間里，彼得諾里斯痛苦不堪，他仇恨尼克李森。但畢竟是5年過(guò)去了，如今他面對(duì)來(lái)訪者似乎已經(jīng)平靜了許多。1999年7月，尼克李森因患癌癥被保外就醫(yī)，他回到了倫敦。此前，他在獄中撰寫了我如何弄垮巴林銀行。在書中，尼克李森描述整個(gè)事件的真實(shí)經(jīng)過(guò)。當(dāng)然，李森自有

12、李森的感受，但是，比尼克李森感受更為深刻的，恐怕就是這位彼得諾里斯了。彼得諾里斯說(shuō):“我認(rèn)為可以從中吸取很多教訓(xùn)，最基本的一條就是不要想當(dāng)然認(rèn)為所有的員工都是正直、誠(chéng)實(shí)的，這就是人類本性的可悲之處。多年來(lái)，巴林銀行一直認(rèn)為雇傭的員工都是值得信賴的，都信奉巴林銀行的企業(yè)文化，都將公司的利益時(shí)刻放在心中。而在李森的事件中，我們發(fā)現(xiàn)他在巴林銀行服務(wù)期間一直是不誠(chéng)實(shí)的。所有金融機(jī)構(gòu)的管理層都應(yīng)該從李森事件中吸取教訓(xùn)，意識(shí)到用人的風(fēng)險(xiǎn)所在。巴林銀行存在著內(nèi)部管理機(jī)制的諸多不足，一直沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)李森的犯罪行為，而當(dāng)發(fā)現(xiàn)時(shí)卻為時(shí)已晚。所以，我認(rèn)為教訓(xùn)是，應(yīng)該隨時(shí)保持極高的警惕性。”盡管，新加坡和英國(guó)法院的聯(lián)

13、合調(diào)查表明，巴林事件完全是尼克李森個(gè)人所為，巴林銀行的管理層沒(méi)有法律責(zé)任。但是，彼得諾里斯依然認(rèn)為，巴林銀行的破產(chǎn)與其內(nèi)部管理的混亂有著密切的關(guān)系。尼克李森在獄中完成的我如何弄垮巴林銀行一書，很快被拍成了電影。1999年年底的一天，這部電影在彼得諾里斯經(jīng)營(yíng)的小電影院首次放演。忽然他的放映員來(lái)告訴彼得，一個(gè)長(zhǎng)得很像尼克李森的人就坐在電影院里。電影散場(chǎng)的時(shí)候，彼得諾里斯先生看得清清楚楚，那個(gè)人就是尼克李森本人。一位是原巴林投資銀行的首席執(zhí)行官，另一位是弄垮這家銀行的肇事者。在巴林銀行倒閉之后，兩個(gè)人第一次在這家不知上演了多少幕人生的悲劇和喜劇的電影院里見(jiàn)面了。彼得諾里斯畢竟還能從電影院的收入中獲取

14、自己的收益。但是，尼克李森卻大不一樣了。本應(yīng)屬于尼克李森的一切版權(quán)收入，都將用來(lái)償還巴林銀行債權(quán)人的債務(wù)。1763年，弗朗西斯巴林爵士在倫敦創(chuàng)建了巴林銀行，它是世界首家“ HYPERLINK /item/%E5%95%86%E4%B8%9A%E9%93%B6%E8%A1%8C t _blank 商業(yè)銀行”，既為客戶提供資金和有關(guān)建議，自己也做買賣。當(dāng)然，它也得像其他商人一樣承擔(dān)買賣股票、土地或咖啡的風(fēng)險(xiǎn)，由于經(jīng)營(yíng)靈活變通、富于創(chuàng)新，巴林銀行很快就在國(guó)際金融領(lǐng)域獲得了巨大的成功。其業(yè)務(wù)范圍也相當(dāng)廣泛，無(wú)論是到剛果提煉銅礦，從澳大利亞販賣羊毛，還是開(kāi)掘 HYPERLINK /item/%E5%B7

15、%B4%E6%8B%BF%E9%A9%AC%E8%BF%90%E6%B2%B3 t _blank 巴拿馬運(yùn)河，巴林銀行都可以為之提供貸款。但是，巴林銀行有別于普通的商業(yè)銀行，它不開(kāi)發(fā)普通客戶存款業(yè)務(wù)，故其資金來(lái)源比較有限，只能靠自身的力量來(lái)謀求生存和發(fā)展。1803年，剛剛誕生的美國(guó)從法國(guó)手中購(gòu)買南部的 HYPERLINK /item/%E8%B7%AF%E6%98%93%E6%96%AF%E5%AE%89%E7%BA%B3 t _blank 路易斯安納州時(shí)，所有資金就出自巴林銀行。盡管當(dāng)時(shí)巴林銀行有一個(gè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一家猶太人開(kāi)辦的羅斯切爾特銀行，但巴林銀行還是各國(guó)政府、各大公司和許多客戶的首

16、選銀行。1886年，巴林銀行發(fā)行“吉尼士”證券，購(gòu)買者手持申請(qǐng)表如潮水一樣涌進(jìn)銀行，后來(lái)不得不動(dòng)用警力來(lái)維持，很多人排上幾個(gè)小時(shí)后，買下少量股票，然后伺機(jī)拋出。等到第二天拋出時(shí)，股票價(jià)格已漲了一倍。20世紀(jì)初，巴林銀行榮幸地獲得了一個(gè)特殊客戶： HYPERLINK /item/%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E7%9A%87%E5%AE%A4 t _blank 英國(guó)皇室。由于巴林銀行的卓越貢獻(xiàn)， HYPERLINK /item/%E5%B7%B4%E6%9E%97%E5%AE%B6%E6%97%8F t _blank 巴林家族先后獲得了5個(gè)世襲的爵位。這可算得上一個(gè)世界記錄，從而奠定了巴

17、林銀行顯赫地位的基礎(chǔ)。里森于1989年7月10日正式到巴林銀行工作。在這之前，他是摩根斯坦利銀行清算部的一名職員，進(jìn)入巴林銀行后，他很快爭(zhēng)取到了到印度尼西亞分部工作的機(jī)會(huì)。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決的許多問(wèn)題，使工作有了起色，因此，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家，倫敦總部對(duì)里森在印度尼西亞的工作相當(dāng)滿意，并允許可以在海外給他安排一個(gè)合適的職務(wù)。1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立 HYPERLINK /item/%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E4%B8%8E%E6%9C%9F%E6%9D%83%E4%BA%A4%E6%98%93 t _bla

18、nk 期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。無(wú)論做什么交易，錯(cuò)誤都在所難免，但關(guān)鍵是看你怎樣處理這些錯(cuò)誤。在期貨交易中更是如此，例如，有人會(huì)將“買進(jìn)”手勢(shì)誤為“賣出”手勢(shì)，有人會(huì)在錯(cuò)誤的價(jià)位購(gòu)進(jìn)合同，有人可能不夠謹(jǐn)慎，有人可能本該購(gòu)買6月份期貨卻買進(jìn)了3月份期貨，等等。一旦失誤，就會(huì)給銀行造成損失，在出現(xiàn)這些錯(cuò)誤之后，銀行必須迅速妥善處理，如果錯(cuò)誤無(wú)法挽回，唯一可行的辦法，就是將該項(xiàng)錯(cuò)誤轉(zhuǎn)入電腦中一個(gè)被稱為“錯(cuò)誤賬戶”的賬戶中，然后向銀行總部報(bào)告。里森于1992年在新加坡任期貨交易員時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)賬號(hào)為“99905”的“錯(cuò)誤賬戶”，專門處理交易過(guò)程中因疏忽所造成的錯(cuò)誤。這原是一個(gè)金融體系運(yùn)

19、作過(guò)程中正常的錯(cuò)誤賬戶。1992年夏天，倫敦總部全面負(fù)責(zé)清算工作的哥頓鮑塞給里森打了一個(gè)電話，要求里森另外設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤賬戶”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是，里森馬上找來(lái)了負(fù)責(zé)辦公室清算的利塞爾，向她咨詢是否可以另立一個(gè)檔案。很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問(wèn)他需要什么賬號(hào)。在中國(guó)文化里，“8”是一個(gè)非常吉利的數(shù)字，因此，里森以此作為他的吉祥數(shù)字，由于賬號(hào)必須是五位數(shù)，這樣，賬號(hào)為“88888”的“錯(cuò)誤賬戶”便誕生了。幾周之后，倫敦總部又打來(lái)電話，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行按老規(guī)矩行事，所有的錯(cuò)誤記錄仍由“99905”賬戶直接向倫敦報(bào)告?！?888

20、8”錯(cuò)誤賬戶剛剛建立，就被擱置不用了，但它卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤賬戶”存于電腦之中。而且，總部這時(shí)已經(jīng)注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯(cuò)誤很多，但里森都巧妙地搪塞而過(guò)?！?8888”這個(gè)被人忽略的賬戶，提供了里森日后制造假賬的機(jī)會(huì)，如果當(dāng)時(shí)取消這一賬戶，則巴林的歷史可能會(huì)重寫了。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅1個(gè)星期的交易員金王犯了一個(gè)錯(cuò)誤：當(dāng)客戶（ HYPERLINK /item/%E5%AF%8C%E5%A3%AB%E9%93%B6%E8%A1%8C t _blank 富士銀行）要求買進(jìn)20份日經(jīng)指數(shù)期貨合約時(shí)，此交易員誤為賣出20份，這個(gè)錯(cuò)誤在里森當(dāng)天晚上進(jìn)行清算工作時(shí)被發(fā)現(xiàn)。欲糾正

21、此項(xiàng)錯(cuò)誤，須買回40份合約，表示至當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算，其損失為2萬(wàn)英鎊，并應(yīng)報(bào)告?zhèn)惗乜偣尽５诜N種考慮下，里森決定利用錯(cuò)誤賬戶“88888”，承接了40份日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個(gè)失誤。然而，如此一來(lái)，里森所進(jìn)行的交易便成了“業(yè)主交易”，使巴林銀行在這個(gè)賬戶下暴露在風(fēng)險(xiǎn)部位。數(shù)天之后，由于日經(jīng)指數(shù)上升200點(diǎn)，此空頭部位的損失便由2萬(wàn)英鎊增為6萬(wàn)英鎊了（注：里森當(dāng)時(shí)年薪還不到5萬(wàn)英鎊）。此時(shí)，里森更不敢將此失誤向上呈報(bào)。另一個(gè)與此同出一轍的錯(cuò)誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。喬治與妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，并開(kāi)始自暴自棄，里森喜歡他，因?yàn)閱讨问撬詈玫呐笥眩彩亲畎舻慕灰讍T之一。

22、但很快喬治開(kāi)始出錯(cuò)了，里森示意他賣出的100份9月的期貨全被他買進(jìn)，價(jià)值高達(dá)800萬(wàn)英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒(méi)有填寫。如果喬治的錯(cuò)誤泄露出去，里森就不得不告別他已很如意的生活。將喬治出現(xiàn)的幾次錯(cuò)誤記入“88888”賬號(hào)對(duì)里森來(lái)說(shuō)是舉手之勞，但至少有三個(gè)問(wèn)題困擾著他：一是如何彌補(bǔ)這些錯(cuò)誤；二是將錯(cuò)誤記入“88888”賬號(hào)后如何躲過(guò)倫敦總部月底的內(nèi)部審計(jì)；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會(huì)計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少，“88888”賬戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入賬戶，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能太大，所引起的損失金額也不是太大，但

23、喬治造成的錯(cuò)誤確實(shí)太大了。為了賺回足夠的錢來(lái)補(bǔ)償所有損失，里森承擔(dān)了愈來(lái)愈大的風(fēng)險(xiǎn)。他當(dāng)時(shí)從事大量跨式部位交易，因?yàn)楫?dāng)時(shí)日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，里森從此交易中賺取期權(quán)權(quán)利金。若運(yùn)氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動(dòng)劇烈，此交易將使巴林銀行遭受極大損失。里森在一段時(shí)日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”號(hào)賬戶虧損的600萬(wàn)英磅轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬(wàn)英鎊，年終獎(jiǎng)金則將近10萬(wàn)英鎊。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也會(huì)改變。除了為交易員遮掩錯(cuò)誤，另一個(gè)嚴(yán)重的失誤是為了爭(zhēng)取日經(jīng)市場(chǎng)上最大的客戶波尼弗伊。1993年下旬，接連幾天，每天市場(chǎng)價(jià)格破紀(jì)錄地飛漲1000多點(diǎn)，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，

24、無(wú)數(shù)筆交易的入賬工作都積壓起來(lái)。因?yàn)橄到y(tǒng)無(wú)法正常工作，交易記錄都靠人力，等到發(fā)現(xiàn)各種錯(cuò)誤時(shí)，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達(dá)將近170萬(wàn)美元。在無(wú)路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，里森對(duì)損失的金額已經(jīng)麻木了，“88888”賬戶的損失由2000萬(wàn)、3000萬(wàn)英鎊，到7月已達(dá)5000萬(wàn)英鎊。事實(shí)上，里森當(dāng)時(shí)所做的許多交易是在被市場(chǎng)走勢(shì)牽著鼻子走，并非出于他對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期如何，他已成為被其風(fēng)險(xiǎn)部位操作的傀儡。他當(dāng)時(shí)能想的，是哪一種方向的市場(chǎng)變動(dòng)會(huì)使他反敗為勝，能補(bǔ)足“88888”賬戶的虧損，便試著影響市場(chǎng)往那個(gè)方向變動(dòng)。里森在自傳中描述：“我為自己變成這樣一個(gè)騙子感到羞愧開(kāi)始是比較小的

25、錯(cuò)誤，但現(xiàn)已整個(gè)包圍著我，像是癌癥一樣，我的母親絕對(duì)不是要把我撫養(yǎng)成這個(gè)樣子的?！睆闹贫壬峡?，巴林最根本的問(wèn)題在于交易與清算角色的混淆。里森在1992年去新加坡后，任職巴林新加坡期貨交易部兼清算部經(jīng)理。作為一名交易員，里森本來(lái)的工作是代巴林客戶買賣衍生產(chǎn)品，并替巴林從事套利這兩種工作，基本上沒(méi)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇筒僮鳎L(fēng)險(xiǎn)由客戶自己承擔(dān)，交易員只是賺取傭金，而套利行為亦只賺取市場(chǎng)間的差價(jià)。例如，里森利用新加坡及其他市場(chǎng)極短時(shí)間內(nèi)的不同價(jià)格，替巴林賺取利潤(rùn)，一般銀行允許其交易員持有一定額度的風(fēng)險(xiǎn)部位。但為了防止交易員在其所屬銀行暴露在過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)中，這種許可額度通常定得相當(dāng)有限。而通過(guò)清算部門每

26、天的結(jié)算工作，銀行對(duì)其交易員和風(fēng)險(xiǎn)部位的情況也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森卻一人身兼交易與清算二職。事實(shí)上，在里森抵達(dá)新加坡前的一個(gè)星期，巴林內(nèi)部曾有一個(gè)內(nèi)部通訊，對(duì)此問(wèn)題可能引起的大災(zāi)難提出關(guān)切。但此關(guān)切卻被忽略，以至于里森到職后，同時(shí)兼任交易與清算部門的工作。如果里森只負(fù)責(zé)清算部門，那么他便沒(méi)有必要、也沒(méi)有機(jī)會(huì)為其他交易員的失誤行為瞞天過(guò)海，也就不會(huì)造成最后不可收拾的局面。在損失達(dá)到5000萬(wàn)英鎊時(shí)，巴林銀行曾派人調(diào)查里森的賬目。事實(shí)上，每天都有一張資產(chǎn)負(fù)債表，每天都有明顯的記錄，可以看出里森的問(wèn)題，即使是月底，里森為掩蓋問(wèn)題所制造的假賬也極易被發(fā)現(xiàn)如果巴林真的有嚴(yán)格的審查制度。

27、里森假造 HYPERLINK /item/%E8%8A%B1%E6%97%97%E9%93%B6%E8%A1%8C t _blank 花旗銀行有5000萬(wàn)英鎊存款，但這5000萬(wàn)英鎊已被挪用來(lái)補(bǔ)償“88888”賬戶中的損失了。查了一個(gè)月的賬，卻沒(méi)有人去查花旗銀行的賬目，以致沒(méi)有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行賬戶中并沒(méi)有5000萬(wàn)英鎊的存款。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表，巴林銀行董事長(zhǎng)彼得巴林還曾經(jīng)在1994年3月有過(guò)一段評(píng)語(yǔ)，認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表沒(méi)有什么用，因?yàn)樗慕M成在短時(shí)間內(nèi)就可能發(fā)生重大的變化。因此，彼得巴林說(shuō)：“若以為揭露更多資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)，就能增加對(duì)一個(gè)集團(tuán)的了解，那真是幼稚無(wú)知。”對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表不重視的巴林董事長(zhǎng)付出

28、的代價(jià)之高，也實(shí)在沒(méi)有人想象的到吧!另外，1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計(jì)與稅務(wù)部發(fā)函巴林，提出他們對(duì)維持“88888”賬戶所需資金問(wèn)題的一些疑慮。而且，此時(shí)里森已需每天要求倫敦匯入1000萬(wàn)英鎊，以支付其追加保證金。事實(shí)上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX及日本市場(chǎng)投入的資金已超過(guò)11000萬(wàn)英鎊，超出了英格蘭銀行規(guī)定英國(guó)銀行的海外總資金不應(yīng)超過(guò)25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進(jìn)行多次會(huì)談。1994年5月，巴林銀行得到了英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級(jí)官員的“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因?yàn)闆](méi)有請(qǐng)示英格蘭銀行有關(guān)部門的最高負(fù)責(zé)人，違反了英格蘭銀行

29、的內(nèi)部規(guī)定。最令人難以置信的，便是巴林銀行在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示5000萬(wàn)英鎊的差額后，仍然沒(méi)有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題至其后巴林倒閉的2個(gè)月時(shí)間里，有很多巴林的高級(jí)及資深人員曾對(duì)此問(wèn)題加以關(guān)切，更有巴林總部的審計(jì)部門正式加以調(diào)查。但是，這些調(diào)查都被里森以極輕易的方式蒙騙過(guò)去了。里森對(duì)這段時(shí)期的描述為：“對(duì)于沒(méi)有人來(lái)制止我的這件事，我覺(jué)得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對(duì)的，但他們?nèi)耘f支付這些錢?！睆慕鹑趥惱斫嵌榷?，如果對(duì)以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評(píng)分，都應(yīng)給不及格的分?jǐn)?shù)。尤其是巴林的許多高層

30、管理者，完全不去深究可能的問(wèn)題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的2個(gè)月前，即1994年12月在紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會(huì)議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對(duì)其報(bào)以長(zhǎng)時(shí)間熱烈的掌聲。1995年1月18日，日本 HYPERLINK /item/%E7%A5%9E%E6%88%B7 t _blank 神戶大地震，其后數(shù)日，東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方面遭受了更大的損失，另一方面購(gòu)買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會(huì)上漲到理想的價(jià)格范圍。1月30日，里森以每天1000萬(wàn)英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進(jìn)了3萬(wàn)份日經(jīng)指

31、數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000份日經(jīng)期貨及2萬(wàn)份日本政府債券合約，交易數(shù)量越大，損失越大。所有這些交易，均進(jìn)入“88888”賬戶。賬戶上的交易，因?yàn)樽约杭嫒吻宀槁殭?quán)而可以隱瞞，但追加的保證金卻是無(wú)法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)賬。這種松散的程度，實(shí)在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬(wàn)英鎊。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對(duì)影響市場(chǎng)走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價(jià)收盤降到17885點(diǎn)，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)6萬(wàn)余份合約；其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際，其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)26

32、000份合約。里森為巴林所帶來(lái)的損失，在巴林的高級(jí)主管仍做著次日分紅的美夢(mèng)時(shí)，終于達(dá)到了86000萬(wàn)英鎊的高點(diǎn)，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。新加坡在1995年10月17日公布的有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告及里森自傳中的一個(gè)感慨，也許最能表達(dá)我們對(duì)巴林事件的遺憾。報(bào)告結(jié)論中的一段是：“巴林集團(tuán)如果在1995年2月之前能夠及時(shí)采取行動(dòng)，那么他們還有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使已發(fā)生重大損失，這些損失畢竟也只是最終損失的1/4。如果說(shuō)巴林的管理階層直到破產(chǎn)之前仍然對(duì)“88888”賬戶的事一無(wú)所知，我們只能說(shuō)他們一直在逃避事實(shí)?！崩锷f(shuō)：“有一群人本來(lái)可以揭穿并阻止我的把戲，但他們沒(méi)

33、有這么做。我不知道他們的疏忽與罪犯級(jí)的疏忽之間界限何在，也不清楚他們是否對(duì)我負(fù)有什么責(zé)任。但如果是在任何其他一家銀行，我是不會(huì)有機(jī)會(huì)開(kāi)始這項(xiàng)犯罪的?！?995年2月26日，新加坡巴林公司期貨經(jīng)理尼克里森投資日經(jīng)225股指期貨失利，導(dǎo)致巴林銀行遭受巨額損失，合計(jì)損失達(dá)14億美元，最終無(wú)力繼續(xù)經(jīng)營(yíng)而宣布破產(chǎn)。從此，這個(gè)有著233年經(jīng)營(yíng)史和良好業(yè)績(jī)的老牌商業(yè)銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。該行已由荷蘭國(guó)際銀行保險(xiǎn)集團(tuán)接管。巴林銀行集團(tuán)曾經(jīng)是 HYPERLINK /item/%E8%8B%B1%E5%9B%BD%E4%BC%A6%E6%95%A6 t _blank 英國(guó)倫敦城內(nèi)歷史最久、名聲顯赫的商業(yè)銀行集團(tuán)，素以