J公司財(cái)務(wù)績效評價

1、J公司財(cái)務(wù)績效評價段俊玲李曉噪圖1績效評價指標(biāo)體系圖績效評價指標(biāo)體系償債能力營運(yùn)能力開展能力盈利能力現(xiàn)金比率X12資產(chǎn)負(fù)債率X11速動比率X10流動比率X9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X8存貨周轉(zhuǎn)率X7凈利潤增長率X6主營業(yè)務(wù)收入增長率X5銷售凈利率X4凈資產(chǎn)收益率X3營業(yè)利潤率X2每股收益X1（二）營運(yùn)、盈利能力評價J公司的營運(yùn)和盈利能力也表現(xiàn)為規(guī)律的波動，自每年的年初至年末呈現(xiàn)逐漸 上升的趨勢，至次年初又表現(xiàn)為下降，隨之又上升。2018年?duì)I運(yùn)和盈利水平達(dá) 到峰值，期間占據(jù)膠東地區(qū)霸主地位的J公司在省內(nèi)提速擴(kuò)張的同時，開始走 出山東，向省外拓展。投資收購了河北多家超市，如張家口福悅祥連鎖超市， 因此收入逐步

2、增長。在2021年第一季度跌到低值，由于新零售的出現(xiàn)，致使居 民消費(fèi)習(xí)慣出現(xiàn)變化，使其經(jīng)營能力受到?jīng)_擊。此外，在本錢控制方面也存在 薄弱環(huán)節(jié)，加之對本錢控制的不重視，導(dǎo)致其利潤水平不高。（三）償債能力評價償債能力2017年較強(qiáng)，后期能力減弱。由于J公司展開的山東省外的擴(kuò)張策 略，其資金大局部用于并購擴(kuò)張，使得償債能力出現(xiàn)一定程度上的下降。（四）成長能力評價J公司的成長能力較為不穩(wěn)定，波動沒有規(guī)律可言，具有較大的不穩(wěn)定性。說 明零售業(yè)的競爭較為激烈，加之各種新零售形式的出現(xiàn)，對零售行業(yè)帶來了一 定的沖擊。四、提高J公司財(cái)務(wù)績效的建議（一）注重本錢管理和風(fēng)險管理零售業(yè)對市場的變化具有高度的敏感性，

3、所以要提高風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險管 理，建立起識別、控制、解決等一系列風(fēng)險管理流程。此外，重視本錢控制， 加強(qiáng)本錢的精細(xì)化管理，對采購、運(yùn)輸、存儲和銷售等進(jìn)行精細(xì)管理，與供應(yīng) 商、物流公司等其他合作伙伴建立長期合作關(guān)系，以節(jié)約本錢，提高盈利能力。（二）實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)目前，J公司已經(jīng)擴(kuò)展到了河北、江蘇、安徽、內(nèi)蒙古等地。通過并購可以實(shí) 現(xiàn)規(guī)模的擴(kuò)大，本錢的降低，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，以節(jié)約資源。規(guī)模的擴(kuò)大，也在 一定程度上提高企業(yè)的競爭力。在進(jìn)行并購時，要制定切實(shí)可行科學(xué)精細(xì)的方 案，可以向中部、南部地區(qū)繼續(xù)拓展，且從償債角度來講，并購要制定合理的 舉債方式及償債計(jì)劃，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險。（三）進(jìn)行模式創(chuàng)新隨著互聯(lián)

4、網(wǎng)時代的開展，要實(shí)現(xiàn)零售業(yè)的進(jìn)一步開展，需要結(jié)合大數(shù)據(jù)、物聯(lián) 網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，進(jìn)行模式創(chuàng)新，優(yōu)化線上+線下的服務(wù)模式，對于生鮮產(chǎn)品 可采取“平臺預(yù)收+用戶自提”的模式，實(shí)現(xiàn)以銷定采。此外，可加強(qiáng)與餐飲旅 游業(yè)、體育業(yè)的合作，實(shí)現(xiàn)業(yè)態(tài)融合經(jīng)營。此外，充分利用現(xiàn)代技術(shù)構(gòu)建滿足 消費(fèi)者需求的銷售模式。隨著人們生活習(xí)慣的改變，科技已融入生活且密不可 分。因此要充分利用這一優(yōu)勢，做到便民利民。（四）搶占市場份額在數(shù)字化經(jīng)濟(jì)如火如荼開展的今天，傳統(tǒng)零售業(yè)要想占據(jù)一席之地必然要順應(yīng) 時代開展的潮流。充分利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智能化的時代優(yōu)勢，找準(zhǔn)企業(yè)自 身的定位。零售業(yè)不僅要與時俱進(jìn)，更要高瞻遠(yuǎn)矚，預(yù)測市場

5、的未來開展方 向，及時搶占市場份額，提高自身競爭力。引進(jìn)技術(shù)人才、掌握技術(shù)手段、轉(zhuǎn) 變戰(zhàn)略思維，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化商業(yè)經(jīng)營，爭做行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)和領(lǐng)路人。 本文運(yùn)用因子分析法對J公司財(cái)務(wù)績效的盈利能力、開展能力、營運(yùn)能力、償 債能力進(jìn)行評價分析，提出注重本錢風(fēng)險管理、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、進(jìn)行模式創(chuàng)新 以及搶占市場份額的建議，希望其能在激烈的競爭環(huán)境中保持持續(xù)開展的動 力?？偠灾?，零售業(yè)關(guān)乎國民生活，提升零售業(yè)的各方面實(shí)力不僅能為居民 提供更好的服務(wù)，滿足消費(fèi)者的多樣需求，也能提高財(cái)務(wù)績效，使企業(yè)獲得更 高的利潤。所以，提高零售業(yè)的財(cái)務(wù)績效是十分重要的。3434501908279一全文完一表1 KMO和Bart

6、lett的檢驗(yàn)取樣足夠度的Kaiser-Meyer-Olkin度量0. 621Bartlett的球形度檢驗(yàn)近似卡方405.540df66Sig.0.000零售業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著十分重要的地位，其作為連接生產(chǎn)者和消費(fèi)者 的紐帶，發(fā)揮著重要作用。零售業(yè)尤其是商超行業(yè)與居民的生活密不可分，研 究要立足于實(shí)際，從身邊出發(fā)。本文以實(shí)現(xiàn)“走進(jìn)社區(qū)、深入鄉(xiāng)村、貼近生 活、打造十分鐘商圈”為目標(biāo)的J集團(tuán)股份為例，選取2016年第四季 度至2021年第二季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、開展能 力四個方面選取指標(biāo)，運(yùn)用因子分析法對其進(jìn)行財(cái)務(wù)績效評價，并提出對策建 議。一、引言公司戟略的制定、

7、實(shí)施、完善的最終目的是提升企業(yè)的財(cái)務(wù)績效。但是在企業(yè) 的生產(chǎn)經(jīng)營中也會存在各種各樣的問題，這些問題會對財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生一定的影 響。零售業(yè)目前存在著業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)混亂、競爭不規(guī)范、定位不清晰等問題。隨著 新零售模式及新業(yè)態(tài)的開展，以及物聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時代風(fēng)起云涌。零售業(yè)越來 越缺乏核心競爭力，同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重，制約了零售業(yè)的開展。零售業(yè)是我國改革 開放以來開展最快的行業(yè)，零售業(yè)關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)，因此對零售業(yè)的財(cái)務(wù)績效進(jìn) 行研究是十分必要的，本文以J公司為例進(jìn)行分析。二、J公司財(cái)務(wù)績效分析（-）J公司簡介J集團(tuán)股份，注冊成立于山東省某市，于2016年在上交所上市。所屬 行業(yè)類別為零售業(yè)，主營業(yè)務(wù)為超市連鎖經(jīng)營，以大

8、賣場和綜合超市為主要業(yè) 態(tài)，截至2020年末，擁有大賣場149家、綜合超市554家、百貨店13家。山 東省內(nèi)直營門店數(shù)量811家，省外地區(qū)86家。2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入166. 78億 元，其中山東省內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入152.08億元，省外地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入14. 7億元。（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來源本文選取了 J公司2016年第四季度至2021年第二季度的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù) 主要來源于新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)及國泰安數(shù)據(jù)庫。（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)選取所選擇的指標(biāo)需要與分析的目的有關(guān)，并非簡單羅列指標(biāo)，這會導(dǎo)致效率低下 及分析結(jié)果出現(xiàn)偏差的問題。所以根據(jù)指標(biāo)選取的綜合性、重要性、層次性原 那么，最終選取了能反映盈利能力、開展能力

9、、營運(yùn)能力、償債能力的12個指 標(biāo)，具體指標(biāo)如圖1所示。圖1績效評價指標(biāo)體系圖（四）基于因子分析的J公司財(cái)務(wù)績效分析.適用性檢驗(yàn)KMO的值越接近1.0,那么說明原有變量越適合建立因子分析模型。KM0在0. 9以 上，非常合適做因子分析；在0.8-0. 9之間，很適合；在0.7-0. 8之間，適合;在 之間，尚可；在0.5-0. 6之間，表示很差；在0.5以下應(yīng)該放棄。對指標(biāo)進(jìn)行正態(tài)標(biāo)準(zhǔn)化處理后，運(yùn)用SPSS19.0軟件進(jìn)行KM0檢驗(yàn)和巴特利特球 度檢驗(yàn)，如表1所示,KM0測度值為0.62示0.6, p值=0.00（X0.05,說明變量 間存在相關(guān)性，比擬適合運(yùn)用因子分析。.提取公因子根據(jù)特征值

10、大于1的原那么，由表2可以看出，成份1至3的特征值都大于1, 而且累計(jì)貢獻(xiàn)率到達(dá)了 94.577%。原有信息保存得較為完整，能夠較好地反映 原始變量的主要信息。前3個因子能基本反映所有數(shù)據(jù)的整體水平，所以提取 前3個因子用來評價J公司的財(cái)務(wù)績效。圖2的結(jié)果也證明了上述公因子提取的合理性。從碎石圖中可以看到，前3個 因子變化最大，從第4個因子開始變化較小，剩余的變量僅占據(jù)了十分小的比 例。這說明從12個變量中所提取的3個因子是較為合理的。.命名因子 由于正常因子分析得出的因子邏輯意義不夠明顯，所以對因子載荷矩陣采取最 大方差法進(jìn)行正交旋轉(zhuǎn)，得到旋轉(zhuǎn)成份矩陣，如表3所示。旋轉(zhuǎn)后的因子載荷 矩陣，反

11、映了該因子與原始變量之間的關(guān)系和重要程度。載荷系數(shù)絕對值越 大，說明該因子對原始變量的影響程度越大。由旋轉(zhuǎn)成分矩陣可以看出，第一 個因子在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益有較大載荷， 代表企業(yè)的營運(yùn)和盈利能力，所以將第一個因子命名為營運(yùn)盈利因子；第二個因 子在流動比率和速動比率上有較大載荷，所以將其命名為償債因子；第三個因子 在主營業(yè)務(wù)收入增長率和凈利潤增長率上有較大載荷，命名為開展因子。.計(jì)算因子得分和綜合得分由SPSS19. 0得到表4成份得分系數(shù)矩陣。根據(jù)成分得分系數(shù)矩陣得出各因子得分公式，即：通過SPSS19. 0得到J公司財(cái)務(wù)績效的各因子得分及因子總得分，結(jié)果見表5O三、J公司財(cái)務(wù)績效評價(-)總體評價J公司的經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn)出波動的態(tài)勢，即每年從第一季度至第四季度呈現(xiàn)上漲 趨勢，第四季度到達(dá)峰值，至次年第一季度有所下降，循環(huán)往