八月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試沖刺階段調(diào)研測試（含答案及解析）

1、八月中旬證券投資分析證券從業(yè)資格考試沖刺階段調(diào)研測試（含答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、下列（）指標的計算不是使用一張財務報表就可得出的。A、資產(chǎn)負債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：D2、（）明確規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務，不得代理委托人從事證券投資。A、證券公司業(yè)務范圍審批暫行規(guī)定B、證券法C、證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定D、證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定【參考答案】：B【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P415。3、根

2、據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形形態(tài)的標志是（）。A、有三個高點和兩個低點B、有兩個高點和三個低點C、有三個高點和三個低點D、有兩個高點和兩個低點【參考答案】：A4、（）主要為企業(yè)融資及相關(guān)企業(yè)改制、并購、資產(chǎn)重組等活動提供方案設計、交易估值、提出專業(yè)意見等專業(yè)服務。A、投資顧問B、資產(chǎn)管理顧問C、業(yè)務顧問D、財務顧問【參考答案】：D熟悉證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P416。5、（）是指某一特定地點的同一商品現(xiàn)貨價格在同一時刻與期貨合約價格之間的差額。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【參考

3、答案】：B6、證券組合管理的第一步是（）。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、構(gòu)建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323。7、（）具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要工具，又是調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。A、國債B、稅收C、財政補貼D、轉(zhuǎn)移支付【參考答案】：B【解析】考點：掌握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P98。8、在宏觀經(jīng)濟分析中，總量分析法是（）。A、動態(tài)分析B、靜態(tài)分析C、主要是動態(tài)分析，也包括靜態(tài)分析D、主要是靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析【參考答案】：C9、（）

4、原則是指證券分析師應當依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。A、遵紀守法B、謹慎客觀C、勤勉盡職D、公正公平【參考答案】：B【解析】考點：了解職業(yè)道德的十六字原則與職業(yè)責任。，見教材第九章第二節(jié)，P428。10、一般認為，公司財務評價的內(nèi)容主要是贏利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按（）來分配比重。A、4：4：2B、5：4：1C、5：3：2D、6：3：1【參考答案】：C【解析】一般認為，公司財務評價的內(nèi)容主要是贏利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之間大致可按5：3：2來分配比重。11、對基金評價不

5、應考慮的內(nèi)容有（）。A、基金的風險收益特征B、基金投資覺得系統(tǒng)及交易系統(tǒng)的有效性和一貫性C、基金招募說明書和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資方法和業(yè)績比較基準D、基金管理公司及其人員的合規(guī)性【參考答案】：D考點：熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)，P360。12、該公司的股票獲利率是（）。A、8.85%B、14.16%C、15%D、20%【參考答案】：A13、以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派是（）。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、行為分析流派D、學術(shù)分析流派【參考答案】：A【解析】考點：掌握基本分析法、

6、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，P13。14、以下資本資產(chǎn)定價模型假設條件中，（）是對現(xiàn)實市場的簡化。A、投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平B、投資者依據(jù)方差(或標準差)評價證券組合的風險水平C、投資者對證券的收益、風險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預期D、資本市場沒有摩擦【參考答案】：D【考點】了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件。見教材第七章第三節(jié)，P341。15、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、10.2001年8月【參考答案】：B16、在道?瓊斯股價平均指數(shù)中，商業(yè)屬于（）

7、。A、公用事業(yè)B、工業(yè)C、運輸業(yè)D、農(nóng)業(yè)【參考答案】：B【解析】考點：掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P134。17、公司的已獲利息倍數(shù)是（）。A、1.82B、2.82C、2.18D、2.55【參考答案】：B18、能夠用來判斷公司生命周期所處階段的指標是（）。A、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B、主營業(yè)務收入增長率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B19、以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（）。A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)B、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品C、少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司【參考答案】：D了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四蘋第二節(jié)，P

8、l43。20、會計政策是指（）。A、企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷B、自年度資產(chǎn)負債表日至財務報告批準報出Ft之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項C、可能導致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形D、企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，是指導企業(yè)進行會計核算的基礎(chǔ)【參考答案】：D【解析】本題考查會計政策的概述。會計政策是指企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，是指導企業(yè)進行會計核算的基礎(chǔ)。21、某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股理論價值為（）。A、15元B、50元C、10元

9、D、100元【參考答案】：B22、假設期初、期末壞賬準備為0，公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率是（）。A、7.5B、9.5C、10D、15【參考答案】：C23、（）是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣供應量的政策行為。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準備金率D、公開市場業(yè)務【參考答案】：D24、國際注冊證券分析師協(xié)會注冊地在（）。A、英國B、巴西C、美國D、瑞士【參考答案】：A【解析】國際注冊證券分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(ASAF)和巴西投資分析師協(xié)會(APlMEC)于2000年6月正式成立，注冊地在英國。25、對公司產(chǎn)品進行分析時

10、，著重分析產(chǎn)品狀況不包括（）。A、產(chǎn)品競爭力B、產(chǎn)品市場占有情況C、產(chǎn)品質(zhì)量D、產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略【參考答案】：C26、常住居民指的是（）。A、居住在本國的公民B、居住在本國的公民和外國居民C、居住在本國的公民和暫居外國的本國公民D、居住在本國的公民、暫居外國的本國公民和長期居住在本國但未加入本國國籍的居民【參考答案】：D考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P70。27、根據(jù)會員制證券投資咨詢業(yè)務管理暫行規(guī)定，會員制機構(gòu)必須于會計年度結(jié)束之日起（）內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所所出具的審計報

11、告。A、1個月B、2個月C、3個月D、4個月【參考答案】：C28、下列（）不是影響股票投資價值的內(nèi)部因素。A、公司凈資產(chǎn)B、公司盈利水平C、公司所在行業(yè)的情況D、股份分割【參考答案】：C【解析】C選項中的公司所在行業(yè)的情況是影響股票投資價值的外部因素。29、根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即（）。A、完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷B、公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷C、完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷D、完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷【參考答案】：C30、當價格上升時，成交量不再增加，這意味著價格將（）。A、下

12、降B、繼續(xù)上漲C、滯脹D、整理【參考答案】：A【解析】當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。31、下面關(guān)于單根K線的應用，說法錯誤的是（）。A、有上下影線的陽線，說明多空雙方爭斗激烈，到了收尾時，空方勉強占優(yōu)勢B、一般來說，上影線越長，陽線實體越短，越有利于空方占優(yōu)C、十字星的出現(xiàn)表明多空雙方力量暫時平衡。使市場暫時失去方向D、小十字星表明窄幅盤整，交易清淡【參考答案】：A32、久期的概念最早來自（）對債券平均到期期限的研究。A、麥考萊B、

13、特雷諾C、夏普D、羅斯【參考答案】：A33、中國證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見，要求上市公司在（）之前建立獨立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【參考答案】：C34、流動比率是流動資產(chǎn)除以（）的比值。A、資產(chǎn)總額B、負債總額C、流動負債D、速動資產(chǎn)【參考答案】：C35、傳統(tǒng)證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據(jù)的標準是（）。A、證券組合的期望收益率B、證券組合的風險C、證券組合的投資目標D、證券組合的分散化程度【參考答案】：C36、在雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，頸線是（）。A、上升趨勢線B、下降趨勢線

14、C、支撐線D、壓力線【參考答案】：C37、以下說法中，正確的是（）。A、行為分析流派投資分析分為兩個方向，即個體心理分析和綜合心理分析B、個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的財富欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題C、基本分析流派的分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和終值計算方法為主要分析手段的基本特征D、對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務之一【參考答案】：D行為分析流派投資分析分為兩個方向：即個體心理分析和群體心理分析。其中，個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”

15、、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題?；痉治隽髋傻姆治龇椒w系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術(shù)分析流派面對的最艱巨的研究任務之一。38、依據(jù)股價未來變化的方向，股價運行的形態(tài)劃分為（）。A、持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)B、多重頂形和圓弧頂形C、三角形和矩形D、旗形和楔形【參考答案】：A【解析】根據(jù)股價移動規(guī)律，可以將股價曲線形態(tài)分為兩類，持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。本題的最佳答案是A選項。39、在分析證券組合的可行域時，其組合線實際上在期望收益率和標

16、準差的坐標系中描述了證券A和證券B（）組合。A、收益最大的B、風險最小的C、收益和風險均衡的D、所有可能的【參考答案】：D考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P330。40、證券間的聯(lián)動關(guān)系由相關(guān)系數(shù)來衡量，值為正，表明（）。A、兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系B、兩種證券的收益有反向變動傾向C、兩種證券的收益有同向變動傾向D、兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動關(guān)系【參考答案】：C【解析】相關(guān)系數(shù)為正，表明兩證券的收益有同向變動傾向，只有在兩證券的相關(guān)系數(shù)為l的條件下，兩證券間才存在完全同向的聯(lián)動關(guān)系。41、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，

17、速動比率為1.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為（）。A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【參考答案】：D42、市場行為最基本的表現(xiàn)就是（）。A、時間和空間B、技術(shù)與質(zhì)量C、成交率和成交量D、成交價和成交量【參考答案】：D市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價、成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形和指標分析工具來分析、預測未來的市場走勢。43、通常認為顯著相關(guān)時，相關(guān)系數(shù)r的取值范圍是（）。A、0|r|0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【參考答

18、案】：C44、下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標是（）。A、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B、存貨周轉(zhuǎn)率C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率【參考答案】：C【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P209。45、煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：D46、經(jīng)中國證監(jiān)會核準的公開發(fā)行證券的企業(yè)的承銷商或上市推薦人及其所屬的證券投資咨詢機構(gòu)和證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，包括有關(guān)證券公開發(fā)行之日起（）個月內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布

19、其為客戶撰寫的投資價值分析報告，也不得以假借其他機構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務。A、3B、6C、12D、18【參考答案】：D47、現(xiàn)在證券組合理論由美國著名經(jīng)濟學家馬科維茨于（）年創(chuàng)立。A、1950B、1951C、1952D、1953【參考答案】：C48、下列哪項不是宏觀經(jīng)濟政策？（）。A、財政政策B、貨幣政策C、利率政策D、收入政策【參考答案】：C49、所謂“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的帶寬將（）增加1倍。A、每6個月B、每12個月C、每18個月D、每24個月【參考答案】：A50、進行證券投資技術(shù)分析的假設中，從人的心理因素方面考慮的假設是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、

20、證券價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的【參考答案】：C51、股市中常說的黃金交叉是指（）。A、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA【解析】B、現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，長期MA又向上突破短期MA【解析】C、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，長期MA又向下突破短期MA【解析】D、現(xiàn)在價位位于長期與短期MA之下，短期MA又向下突破長期MA【參考答案】：A【解析】股市中常說的黃金交叉是指現(xiàn)在價位站穩(wěn)在長期與短期MA之上，短期MA又向上突破長期MA。52、利率消毒指的是（）。A、多重支付負債下的組合策略B、債券掉換C、現(xiàn)金流量匹配策略D、單一支付下的資產(chǎn)免疫

21、策略【參考答案】：D53、可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性信息的經(jīng)濟指標是（）。A、同步性指標B、先行性指標C、滯后性指標D、創(chuàng)造性指標【參考答案】：B【解析】可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預示性信息的經(jīng)濟指標是先行性指標。54、CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認可有效期限為（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【參考答案】：C55、根據(jù)以下材料，完成題：某公司2008年度，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量3400萬元，流動負債為6000萬元，長期負債為3000萬元，其中本期到期長期債務為580萬元。該公司的現(xiàn)金債務總額比是（）

22、。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【參考答案】：D56、關(guān)于債券的內(nèi)部到期收益率的計算，以下說法正確的是（）。A、附息債券到期收益率未考慮資本損益和再投資收益B、貼現(xiàn)債券發(fā)行時只公布面額和貼現(xiàn)率，并不公布發(fā)行價格C、貼現(xiàn)債券的到期收益率通常低于貼現(xiàn)率D、相對于附息債券，無息債券的到期收益率的計算更復雜【參考答案】：B57、（）把“長期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長期收益率為投資目標。A、基本分析流派B、技術(shù)分析流派C、行為分析流派D、學術(shù)分析流派【參考答案】：D58、下列關(guān)于OBOS指標的應用法則，錯誤的是（）。A、當0BOS的取值在0附近變化時，市場處于盤整時期B、當0

23、BOS為正數(shù)時，市場處于下跌行情C、當0BOS達到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機賣出D、當0BOS達到一定負數(shù)時，大勢超賣，可伺機買進【參考答案】：B59、在道瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。A、6B、10C、15D、30【參考答案】：A【解析】在道瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自6家公用事業(yè)公司。主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等。60、凈利潤與營業(yè)凈利率成（）關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成（）關(guān)系。A、正比、反比B、反比、反比C、正比、正比D、反比、正比【參考答案】：A【解析】凈利潤與營業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成反比關(guān)系。二、多項選擇題（共

24、20題，每題1分）。1、我國證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：（）。A、公開公平B、獨立誠信C、公平公正D、謹慎客觀E、勤勉盡職【參考答案】：B,C,D,E2、在下列通貨膨脹對證券市場的影響中，哪些描述是正確的？（）A、溫和的，穩(wěn)定的通貨膨脹對股票和債券的影響較小B、如果通脹在可容忍的范圍內(nèi)持續(xù)，而經(jīng)濟處于擴張階段，那么股價也將持續(xù)上升C、在嚴重的通貨膨脹期間，人們囤積商品，從而使上市公司銷售旺盛，盈利水平上升D、當通貨膨脹長期存在時，政府通常要采取政策來抑制通貨膨脹E、通貨膨脹使得各種商品價格具有更大的不確定性【參考答案】：B,D,E3、VaR的計算方法有（）。A、套期保值法B、德爾塔一

25、正態(tài)分布法C、歷史模擬法D、蒙特卡洛模擬法E、以上都不對【參考答案】：B,C,D【解析】A選項中套期保值法并不是VaR的計算方法。4、下列有關(guān)一元線性回歸模型的說法，正確的有（）。A、一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關(guān)系的數(shù)學方程B、判定系數(shù)r2表明指標變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元線性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者取其一即可D、在多元回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的【參考答案】：A,C【解析】判定系數(shù)r2表明指標變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越大。在多元回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價

26、的，t檢驗只是檢驗回歸模型中各個系數(shù)(參數(shù))的顯著性，而F檢驗則是檢驗整個回歸關(guān)系的顯著性。5、馬柯威茨模型廣泛應用于不同類型證券之間的投資分配上，如（）等。A、債券B、股票C、風險資產(chǎn)D、不動產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節(jié)，P325。6、按照指標變量的性質(zhì)和數(shù)列形態(tài)不同，時間數(shù)列可分為（）。A、隨機性時間數(shù)列B、非隨機性時間數(shù)列C、平穩(wěn)性時間數(shù)列D、趨勢性時間數(shù)列【參考答案】：A,B7、假設當股價漲至10元時開始調(diào)頭向下，那么，根據(jù)黃金分割線方法，股價在下跌過程中可能獲得支撐的價位有（）。A、8.09B、1.91

27、C、6.18D、3.82【參考答案】：A,B,C,D8、證券組合分析法是根據(jù)投資者對收益率的風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法，其主要內(nèi)容有（）。A、馬柯維茨的均值方差模型B、K線理論C、特征線模型D、因素模型E、以上都不對【參考答案】：A,C,D【解析】B選項是技術(shù)分析方法。9、基本分析的內(nèi)容主要包括（）。A、宏觀經(jīng)濟分析B、行業(yè)分析C、區(qū)域分析D、公司分析【參考答案】：A,B,C,D10、證券分析師不同于律師、會計師在執(zhí)業(yè)上的特點是（）。A、既往事實進行評判，并得出結(jié)論B、注重于利用既有信息，對未來走勢進行分析預測C、結(jié)論具有確定性D、存在可能性與現(xiàn)實

28、性的差異【參考答案】：B,D11、財政政策手段主要包括（）。A、國家預算B、稅收C、公開市場業(yè)務D、轉(zhuǎn)移支付制度【參考答案】：A,B,D12、宏觀分析所需的有效資料來源主要有（）。A、電視、廣播、報紙、雜志B、政府部門與經(jīng)濟管理部門C、部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄D、國家領(lǐng)導人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導報告或講話中的統(tǒng)計數(shù)字和信息【參考答案】：A,B,C,D13、盤局的末端出現(xiàn)光頭大陽線，說明（）。A、多空雙方爭斗很激烈B、這是一種漲勢的信號C、窄幅盤整，交易清淡D、多方已經(jīng)取得決定性勝利【參考答案】：B,D【解析】光頭大陽線是大幅低開高收的陽線，收盤價正好與當日最高價相等。這種K線說明多方已經(jīng)取得了決

29、定性勝利，這是一種漲勢的信號。如果這條長陽線出現(xiàn)在一段盤局的末端，它所包含的內(nèi)容將更有說服力。本題的最佳答案是BD選項。14、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、美國證券交易委員會以及國際互換與衍生工具協(xié)會(ISDA)都要求金融機構(gòu)基于-VaR來確定（）。A、內(nèi)部風險資本計提B、內(nèi)部風險控制C、風險披露D、交易員的業(yè)績【參考答案】：A,B,C【解析】熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P403。15、股權(quán)分置改革將對滬、深證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是（）。A、市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化B、有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機

30、制C、金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多D、將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為【參考答案】：A,B,C16、2005年新的證券法規(guī)定，投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務業(yè)務不得有（）行為。A、代理委托人從事證券投資B、買賣本咨詢機構(gòu)提供服務的上市公司股票C、利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息D、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失【參考答案】：A,B,C,D17、斐波那數(shù)列的特征是（）。A、數(shù)列中任一數(shù)字都由其相鄰的兩個數(shù)字之和構(gòu)成B、前一個數(shù)字與相鄰的后一個數(shù)字相比，其比率趨于一個常數(shù)C、任一數(shù)字與其相鄰的前第二個數(shù)字相比，其比率趨于0.382D

31、、任一數(shù)字與其相鄰的第二個數(shù)字相比，其比率趨于2.618E、以上都不對【參考答案】：A,B【解析】任一數(shù)字與其相鄰的前第二個數(shù)字相比，其比率趨于2.618；任一數(shù)字與其相鄰的第二個數(shù)字相比，其比率趨于0.382。18、證券公司信息隔離墻制度指引對解決證券公司發(fā)布證券研究報告與投資銀行之間的利益沖突的相關(guān)規(guī)定有（）。A、從績效考評和激勵機制方面加強發(fā)布證券研究報告的獨立性B、要求證券公司建立證券研究報告的審查機制，對證券研究報告是否涉及觀察名單和限制名單中的公司或證券進行審查C、對與投資銀行業(yè)務有關(guān)的發(fā)布證券研究報告行為進行限制，因投資銀行業(yè)務列入限制名單的公司或證券，證券公司應當限制發(fā)布與其有

32、關(guān)的證券研究報告D、嚴格禁止有關(guān)人員接觸證券研究報告或?qū)蟾媸┘佑绊憽緟⒖即鸢浮浚篈,B,C,D【解析】證券公司信息隔離墻制度指引對解決證券公司發(fā)布證券研究報告與投資銀行之間的利益沖突非常重視，通過制度設計，指導證券公司規(guī)范發(fā)布證券研究報告與投資銀行業(yè)務之間的信息隔離。一是要求證券公司建立證券研究報告的審查機制，對證券研究報告是否涉及觀察名單和限制名單中的公司或證券進行審查。二是嚴格禁止有關(guān)人員接觸證券研究報告或?qū)蟾媸┘佑绊?。三是從績效考評和激勵機制方面加強發(fā)布證券研究報告的獨立性。四是對與投資銀行業(yè)務有關(guān)的發(fā)布證券研究報告行為進行限制，因投資銀行業(yè)務列入限制名單的公司或證券，證券公司應當限

33、制發(fā)布與其有關(guān)的證券研究報告。19、在光腳陰線的形態(tài)中，空方優(yōu)勢的大小與（）的長度有關(guān)。A、上影線B、下影線C、實體D、成交量【參考答案】：B,C20、現(xiàn)金流量表主要分為如下部分（）。A、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量D、營業(yè)外收支出產(chǎn)生的現(xiàn)金流量E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，主要分為三部分，即經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、按照權(quán)證結(jié)算方式不同，權(quán)證可分為（）。A、現(xiàn)金權(quán)證B、其他權(quán)證C、實物交割權(quán)證D、以上說法均正確【參考答案】：A

34、,C【解析】考點：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。2、對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（）。A、清算價格法B、重置成本法C、收益現(xiàn)值法D、市場價值法【參考答案】：D3、CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【參考答案】：A,C4、關(guān)于每股收益，下列說法正確的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標B、每股收益部分反映股票所含有的風險C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D5、以下不屬于稅收所具有的特征的是（）。A、強

35、制性B、無償性C、靈活性D、固定性【參考答案】：C6、證券投資的目的是（）。A、證券流動性最大化B、證券風險最小化C、證券投資凈效用最大化D、證券投資價值區(qū)域化【參考答案】：C7、成長能力主要體現(xiàn)在（）。A、生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張B、區(qū)域的橫向滲透能力C、自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力D、政府的扶持力度【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標準。見教材第四章第二節(jié)，P148。8、下列屬于每股收益內(nèi)容的有（）。A、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務指標B、每股收益部分反映股票所含有的風險C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著

36、多分紅【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義，熟悉財務指標的評價作用，變動特征與對應的財務表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P218。9、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（）。A、中華人民共和國證券法B、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法C、關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務行為若干問題的通知D、證券公司內(nèi)部控制指引【參考答案】：A,B,C,D10、速動比率的計算公式為（）。A、流動資產(chǎn)-流動負債B、(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債C、長期

37、負債/(流動資產(chǎn)-流動負債)D、長期資產(chǎn)-長期負債【參考答案】：B11、下列股票模型中，較為接近實際情況的是（）。A、零增長模型B、不變增長模型C、二元增長模型D、三元增長模型【參考答案】：C,D12、當前技術(shù)進步的行業(yè)特征是（）。A、以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一B、信息技術(shù)的擴散與應用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)C、研發(fā)活動的投人強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標尺D、技術(shù)進步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉技術(shù)進步的行業(yè)特征及影響。見教材第四章第三節(jié)，P155156。1

38、3、增長型行業(yè)主要依靠（），從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。A、技術(shù)的進步B、新產(chǎn)品推出C、政府的扶持D、更優(yōu)質(zhì)的服務【參考答案】：A,B,D【解析】考點：掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟周期的變動關(guān)系、具體表現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147。14、VaR方法在使用過程中應當關(guān)注的問題有（）。A、VaR沒有給出最壞情景下的損失B、VaR的度量結(jié)果存在誤差C、頭寸變化造成風險失真D、VaR限額是動態(tài)的【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。見教材第八章第三節(jié)，P404。15、對經(jīng)濟運行變動特點進行分析的內(nèi)容包括（）。A、經(jīng)濟增長

39、的歷史動態(tài)比較B、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的動態(tài)比較C、物價變動的動態(tài)比較D、國內(nèi)生產(chǎn)總值【參考答案】：A,B,C【解析】考點：掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P72。16、關(guān)于社會融資總量的內(nèi)涵主要體現(xiàn)在（）。A、金融機構(gòu)通過資金運用對實體經(jīng)濟提供的全部資金支持B、實體經(jīng)濟利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)金融市場、通過金融機構(gòu)服務所獲得的直接投資C、其他融資D、以上都不是正確【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉社會融資總量的含義與構(gòu)成。見教材第三章第一節(jié)，P82。17、A公司2007年每股股息為0.8元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)

40、定增長。當前的無風險利率為0.035，市場組合的風險溢價為0.07，A公司股票的值為1.5。以下說法正確的有（）。A、A公司必要收益率為0.14B、A公司預期收益率為0.12C、A公司當前合理價格為15元D、A公司當前合理價格為20元【參考答案】：A,D18、關(guān)于現(xiàn)金流量表，下列說法正確的有（）。A、反映現(xiàn)金流量與凈利的關(guān)系B、反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出C、表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力D、反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系【參考答案】：B,C19、在國際標準行業(yè)分類中，對每個門類又劃分為（）。A、大類、中類、小類B、A類、B類、C類C、甲類、乙類、丙類D、I類、類、類【參考答案】：A20、某

41、公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當前市場價格為1200元，其標的的股票當前的市場價格為45元，則下列計算正確的是（）。A、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、債券的期限越長，流動性溢價越小，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較低的價格風險。【參考答案】：錯誤【解析】債券的期限越長，流動性溢價越大，體現(xiàn)了期限長的債券擁有較高的價格風險。2、關(guān)聯(lián)交易屬于內(nèi)幕交易的范疇。（）【參考答案】：錯誤3、在進行財務彈性分析時，現(xiàn)金滿足投資比率越大，說

42、明支付現(xiàn)金的能力越強。（）【參考答案】：錯誤【解析】在進行財務彈性分析時，現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金的能力越強。4、一般來說，采取收購公司形式進行資產(chǎn)重組的效果并不會受到被收購方生產(chǎn)及經(jīng)營現(xiàn)狀的影響。（）【參考答案】：錯誤5、產(chǎn)品的差異性是指各種產(chǎn)品之間存在著實際或想象上的差異。（）【參考答案】：正確6、第二次世界大戰(zhàn)后工業(yè)發(fā)展的一個顯著特點是，新技術(shù)在不斷地迫使舊行業(yè)加速進入衰退期。（）【參考答案】：正確【解析】第二次世界大戰(zhàn)后，隨著工業(yè)的發(fā)展，新技術(shù)在不斷地迫使舊行業(yè)加速進入衰退期。7、通貨緊縮時期，消費和投資將較少或被推遲，因此，總需求減少，物價繼續(xù)下降，從而步入惡性循環(huán)。（）【

43、參考答案】：正確8、結(jié)構(gòu)分析法是指對經(jīng)濟系統(tǒng)中各組成部分及其對比關(guān)系變動規(guī)律的分析。（）【參考答案】：正確9、提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差（）?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤10、權(quán)益資本成本率=無風險收益率一b市場風險溢價。（）【參考答案】：錯誤【解析】權(quán)益資本成本率=無風險收益率+b市場風險溢價11、ADR、AD1和OBOS既可以應用到個股，也可應用到綜合指數(shù)。（）【參考答案】：錯誤12、套利組合理論認為，當市場上存在套利機會時，投資者會不斷地進行套利交易，從而不斷推動證券的價格向套利機會消失的方向變動，直到套利機會消失為止，此時證券的價格即為均衡價格，市場也就

44、進入均衡狀態(tài)。（）【參考答案】：正確13、基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應用起來簡單，缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測精確度要求不高的領(lǐng)域。（）【參考答案】：正確【解析】相對于基本分析法，技術(shù)分析法對市場的反映比較直觀，分析結(jié)論的時效性比較強。14、總量分析法是對宏觀經(jīng)濟運行總量指標的影響因素及其變動規(guī)律進行分析。主要是一種靜態(tài)分析，也包括動態(tài)分析。（）【參考答案】：錯誤【解析】總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標的變動規(guī)律。同時包括靜態(tài)分析，因為總量分

45、析包括考察同一時間內(nèi)各總量指標的相互關(guān)系。15、不變增長模型可以分為兩種形式：一種是股息按照不變的增長率增長；另一種是股息以固定不變的絕對值增長。（）【參考答案】：正確16、流動性偏好理論的基本觀點是投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物。（）【參考答案】：正確17、分散化投資使非系統(tǒng)風險減少。（）【參考答案】：正確18、每股收益是普通股股利總額與發(fā)行在外的普通股股數(shù)之比。（）【參考答案】：錯誤【解析】每股收益是凈利潤與公司發(fā)行在外普通股總數(shù)的比值。19、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。（）【參考答案】：錯誤【解析】一般認為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技

46、術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。20、非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著國內(nèi)需求減少。（）【參考答案】：正確21、提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越快則變現(xiàn)能力越差。（）【參考答案】：錯誤【解析】一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高公司的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。22、資產(chǎn)的出售和剝離并未減少資產(chǎn)規(guī)模，而只是公司資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)化。（）【參考答案】：正確【解析】資產(chǎn)的出售與剝離并未減少資產(chǎn)的規(guī)模，而只是公司資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)化，即從實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn)。23、證券組合管理的方法中，采用主動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券組合管理的方法中，采用被動管理方法的管理者堅持“買入并長期持有”的投資策略。24、金融期權(quán)合約是約定在未來時間以事先協(xié)定的價格買賣某種金融工具的雙邊