【財務(wù)知識】財務(wù)建立模型

1、【財務(wù)知識】財務(wù)建立模型南京審計學(xué)院會計學(xué)院財務(wù)建模實驗指南會計模擬基礎(chǔ)實驗室2013 年 3 月 01 日試驗內(nèi)容及日程試驗項目具體安排如下：第一次試驗第一單元的實驗一和試驗第二次實驗第二單元的實驗一和試驗第三次試驗第二單元的試驗三、試驗四和試驗第四次試驗第三單元的試驗一和試驗二第五次試驗測試、組織學(xué)生進行試驗成果交流并完成試驗報告第一單元基礎(chǔ)財務(wù)計算1實驗一熟悉一些基礎(chǔ)財務(wù)及其EXCEL計算知識1實驗二熟悉PMT、FV、EXP和LN等財務(wù)函數(shù)運用3第二單元資本成本計算8實驗一以戈登模型計算權(quán)益成本8實驗二用CAPM計算權(quán)益成本11實驗三計算負債成本14實驗四計算加權(quán)平均資本成本17實驗五模

2、型不適用時的調(diào)整17第三單元財務(wù)報表建模25實驗一建立財務(wù)報表模型銷售驅(qū)動25實驗二計算自由現(xiàn)金流量28公司財務(wù)建模實驗指南公司財務(wù)建模實驗指南第一次試驗內(nèi)容包括第一單元的試驗一和試驗二第一單元基礎(chǔ)財務(wù)計算實驗一熟悉一些基礎(chǔ)財務(wù)及其EXCEL計算知實驗內(nèi)容EXCELPVNPV內(nèi)部收益率（IRR）和貸款表實驗?zāi)康腅XCELEXCELNPVIRR的切換。實驗要求EXCEL運用相關(guān)函數(shù)進行投資和融資方案分析。IRRGUESSIRR 。實驗步驟新建EXCEL 文件，熟悉EXCEL輸入方案的初始投資額和各年現(xiàn)金流量，運用 NPV 和 IRR31-1。具體函數(shù)：（1）PV ( RATE，NPER，PMT，

3、FV，TYPE )（2）NPV（r, C1，C2，.，Cn）+ C0其中，r 為折現(xiàn)率，C0 表示資產(chǎn)采購成本，因此它是負數(shù)。按表 1-1 提示，逐項編輯計算公式，并編制相對應(yīng)的貸款表（ LOAN （在“工具”菜單中）計算內(nèi)部收益率。IRR ( VALUES1。運用模擬運算表或NPVNPV據(jù)數(shù)據(jù)表作圖反映多個 IRR，見第 3 頁表 1-2。GUESSIRRguess,可以算出不IRR。NPVIRR內(nèi)部收益率則是曲線與 X 軸相交點，這些點附近位置的值可以用來作為 IRR 函GuessIRR只有當(dāng)一組現(xiàn)金流量的符號至少有二次變化時，才可能有多個 IRR。6根據(jù)圖表 IRR 的交點估計 GUES

4、S 的值，運用 IRR（values，guess）函數(shù)計算。實驗二 熟悉 PMT、FV、EXP 和 LN 等財務(wù)函數(shù)運用2實 驗 內(nèi) 容 1年金終值和現(xiàn)值的計算財務(wù)公式解決退休金問題復(fù)雜年金終值問題解決連續(xù)復(fù)利函數(shù)驗證與運用及籌資的連續(xù)折現(xiàn)模型實驗?zāi)康恼莆宅F(xiàn)值和終值的等額年金償還計劃復(fù)雜運用FV、PVEXPLN實驗要求PMTTYPE10，若存款發(fā)生在期10。復(fù)雜年金要求分步驟做或用規(guī)劃求解或單變量求解進行計算變量。連續(xù)復(fù)利中運用 EXP 函數(shù)，并作出 EXCEL 的散點圖，注意圖表中相關(guān)坐標(biāo)軸刻度的設(shè)置。在籌資方案中運用連續(xù)折現(xiàn)因子求解現(xiàn)值。LN實驗步驟輸入本金、利率和期限相關(guān)數(shù)據(jù)，運用 PM

5、T 函數(shù)求解并建立貸款表予1-3。輸入財務(wù)函數(shù)：PMT ( RATE，NPER，PV，F(xiàn)V，TYPE )FVPVFVPVPMT輸入財務(wù)函數(shù)：FV ( RATE，NPER，PMT，PV，TYPE ) PV ( RATE，NPER，PMT，F(xiàn)V，TYPE )1nnEXP（r）輸入一組投資的現(xiàn)金流量，運用籌資連續(xù)折現(xiàn)，設(shè)置利率為 r，t 年內(nèi)連續(xù)復(fù)利，增長因子是，折現(xiàn)因子是，在 t 年的現(xiàn)金流量 CtrCtNPV輸入初始存款和年末余額及其復(fù)利期數(shù)，分別用原始定義公式和 LN 函數(shù)分別計算連續(xù) N 個復(fù)利期數(shù)的年利率，并檢驗當(dāng) n于。4表 1-1表 1-21-3第一單元練習(xí)題60010100 元的現(xiàn)金流量。8%，你應(yīng)該