辭去KKR大中華區(qū)CEO 劉海峰做了哪些考慮和準(zhǔn)備課件

1、文/楊楊 “每個(gè)做投資的人，總夢想有一天能組建自己的基金?！眲⒑７鍖⑷ヂ欿KR的動機(jī)，歸結(jié)為創(chuàng)業(yè)的沖動。 8月底，KKR宣布了一則人事調(diào)整的消息。從2017年2月開始，劉海峰將不再擔(dān)任KKR亞洲私募基金股權(quán)投資聯(lián)席主席兼大中華區(qū)首席執(zhí)行官。他將與華裕能一起創(chuàng)建自己的私募股權(quán)投資(Private Equity,PE)公司，華也是KKR的全球合伙人。 從2005年正式布局亞洲，劉海峰是KKR在亞洲蒙牛、南孚電池以及近期的亞洲牧業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、中糧肉食、青島海爾等等。 從這位KKR全球合伙人、亞洲私募股權(quán)業(yè)務(wù)聯(lián)席主管的表態(tài)中，不難看出KKR總部對劉海峰的正面評價(jià)：不僅幫助KKR搭建了中國業(yè)務(wù)平臺，在消

2、費(fèi)、服務(wù)領(lǐng)域有一系列投資案例，同時(shí)也在探索中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期新的投資機(jī)會，“這包括中型企業(yè)的重組、國企改制以及跨境投資”。 這卻讓劉海峰的去職更耐人尋味，是否KKR也遭遇到了本土化困境？與劉海峰在KKR呆了十多年不同，全球性PE基金的中國核心團(tuán)隊(duì)這幾年不乏有頻繁變動的。比如2008年加入普羅維登斯(Providence)的童“KKR一直很接地氣，用的是本土的人、實(shí)行的是本土的策略”。在否定了市場猜測的同時(shí)，KKR也強(qiáng)調(diào)了“對中國市場的長期承諾”。這不僅劉海峰去職消息的20天后，KKR就找到了他的繼任者，目前就任中華開發(fā)金控總裁兼CEO的楊文鈞。KKR目前在中國有一個(gè)26人的團(tuán)隊(duì)，“士說，劉海峰自

3、己說過他自己人生的有效生命還有十五六年。據(jù)公開資料顯示，劉海峰現(xiàn)年46歲?！斑@個(gè)年紀(jì)還有創(chuàng)業(yè)的沖動”，而過往20多年的投資經(jīng)歷則提供了足夠多的積累，從資源到專業(yè)能力。 在加入KKR之前，劉海峰曾在摩根士丹利工作13年、離職前是其亞洲投資部的聯(lián)席主管。其對蒙牛、南孚電池等的關(guān)注就始于這個(gè)階段。 而將這個(gè)想法付諸實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)，劉海峰選擇了KKR亞洲二期基金的投資期即將結(jié)束、亞洲三期基金將開始募集的時(shí)候。 據(jù)KKR內(nèi)部人士透露，其亞洲三期基金將在今年年底開始募集。KKR亞洲二期基金是在2013年中旬完成募集的，這只60億美元的基金，是亞洲市場有史以來最大規(guī)模的一只泛亞PE基金。 截止目前，KKR在亞

4、洲有三只投資基金。除亞洲二期基金外，分別為20五到七年?！鄙鲜鲋槿耸拷忉屨f，因?yàn)橄駝⒑７暹@樣的基金高級管理人員，同時(shí)也要負(fù)責(zé)基金的募集(fund raising)。 對于LP(Limited Partner，有限合伙人，指PE基金的出資人)們來說，是否給錢的一個(gè)重要衡量標(biāo)準(zhǔn)就是，“基金管理團(tuán)隊(duì)(genera“這是PE的行規(guī)。”上述知情人士說，也是投資人的專業(yè)性、責(zé)任感的體現(xiàn)。然而，劉海峰不能等了。如果做完亞洲三期基金、再等上個(gè)五年七年，到時(shí)候是否還有這個(gè)精力和沖勁去創(chuàng)業(yè)？“就都是未知數(shù)了?！?KKR的應(yīng)對 劉海峰具體是什么時(shí)候提出的辭職？KKR和他本人都選擇了回避，適的接任者、穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)。如果

5、處理不當(dāng)，這甚至?xí)绊懙狡湫禄鸬哪技?。LP與GP的合作，往往是長期而持續(xù)的。僅以KKR為例，其亞太二期基金的出資人，有60%同時(shí)也是其亞太一期基金的出資人。 “這樣一位高級投資人的離職，LP們當(dāng)然會非常關(guān)心。”路明透露，他們之前已經(jīng)與LP們做了很多緊急的溝通。 據(jù)路明說，LP們目前的態(tài)度是，普遍表示理解，“不會影響到他們對KKR新基金的出資承諾”。這一方面是因?yàn)閯⒑t是KKR給出的一顆定心丸。楊文鈞將于明年1月到位，KKR大中華區(qū)這位還未公開露面的未來掌舵者，也被認(rèn)為是一位“熟悉亞洲市場的專業(yè)投資人”。 楊文鈞2005年加入中華開發(fā)金控，擔(dān)任首席投資官和私募業(yè)務(wù)主管，2011年開始出任中華開發(fā)金控的總裁兼CEO、執(zhí)掌旗下超過200億美元的資產(chǎn)。在加入中華開發(fā)金控之前，楊文鈞曾在星展銀行和高盛的私募股權(quán)投資部門工作，是高盛早期入股阿里巴巴的團(tuán)隊(duì)成員之一。在未來的三四個(gè)月間，KKR大中華區(qū)的工作則由路明暫時(shí)接替?！敖唤庸ぷ饕呀?jīng)在做了?！盞KR內(nèi)部人士說，最主要也是最困難的部分，是KKR在中國投資的一些大型企業(yè)。據(jù)其官方信息，KKR在中國仍持有中金公司、遠(yuǎn)東宏信、中糧肉食、圣農(nóng)發(fā)展、青島海爾等眾多公司。 接替劉海峰作為KKR的代表坐在這些公司的董事會