利率市場化改革的必要性

利率市場化改革的必要性利率市場化改革是我國當前金融領域的一項重大改革。那么利率市場化改革有什么必要呢?以下是小編整理的我國利率市場化改革的必要性相關資料。利率市場化改革的必要性隨著金融市場的開放，利率市場化已經(jīng)成為了金融市場改革的主要內(nèi)容。利率市場化是指金融機構在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定，它包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構和利率管理的市場化。實際上就是將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為引導，各種利率保持合理利益和分層有效傳導的利率體系。利率市場化是我國金融產(chǎn)業(yè)走向市場的重要步驟之一，也是國民經(jīng)濟運行體制轉(zhuǎn)變到市場經(jīng)濟上來的基本標志之一。中國要實現(xiàn)對外開放，參與經(jīng)濟和金融的全球化，必須將人民幣利率問題、人民幣自由兌換問題、匯率問題、資本項目開放問題結(jié)合起來綜合考慮。如果國際資本完全開放，匯率就應該自由化，這必然要求人民幣利率市場化，以調(diào)節(jié)匯率。而利率是金融市場適應開放形勢的核心要素，為適應這一開放形勢，我國現(xiàn)行的利率體系走向市場是多方面外部因素作用而成的必然。.從國際實踐的角度來看。80年代以來，國際金融市場上利率市場化已成趨勢，美國于1986年3月成功地實現(xiàn)了利率市場化，日本于1994年10月最終成功地實現(xiàn)了利率市場化。通過國際視角利率市場化的實踐、經(jīng)驗與教訓的比較，已經(jīng)證明利率市場化在實現(xiàn)內(nèi)外均衡、保證金融資源優(yōu)效配置、促進經(jīng)濟增長等方面起著重要的調(diào)節(jié)作用，已被世界各國所采用。我國的國民經(jīng)濟運行體制要轉(zhuǎn)變到真正意義上的社會主義市場經(jīng)濟上來，就必須揚長避短，借鑒和吸收世界各國的先進生產(chǎn)方式和管理經(jīng)驗。.從加入亞10的角度看。一方面，中國加入WTO后，在5年后取消外資銀行開展人民幣業(yè)務的地域和客戶服務限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務，銀行業(yè)的所有業(yè)務將徹底放開。如此，中國的銀行將最先面臨外資銀行的空前挑戰(zhàn)。入世后，在華外資企業(yè)和外資銀行可以到國際資本市場進行低成本融資，部分中資企業(yè)也可以向外資銀行融資，這就促使了本幣和外幣的融通以及國際資本的流入和流出，也加大了利率管制的難度。而另一方面，我國銀行業(yè)面對的現(xiàn)實情況是沉重的歷史包袱、高比例的不良資產(chǎn)、盈利能力差等，再加上中國人民銀行實行利率管制政策和欠發(fā)達的金融市場，這不利于商業(yè)銀行吸收大額存款和到資本市場去融資，從而提高了資金成本和降低了資本邊際效應，喪失了資本來源的穩(wěn)定性和可靠性。商業(yè)銀行執(zhí)行由中央銀行按期限長短確定的法定存貸款基準利率，貸款利率水平與貸款風險不相匹配，形成利率倒逼機制--銀行貸款利率偏低，創(chuàng)利空間狹小，加上以前高利率和保值儲蓄吸收的存款兌付，使應付息形成大量赤字，形成不少銀行實際虧損，從根本上制約了金融發(fā)展金融創(chuàng)新資本擴張資本積累資本再擴張的'發(fā)展思想。面對內(nèi)憂外患，中國銀行業(yè)又談何容易在加入亞丁。后與外資銀行在國際資本市場上展開新一輪較量，不在改革中創(chuàng)新就在競爭中淘汰，為適應這一開放形勢，我國現(xiàn)行的利率體系走向市場化是勢所必然。.從外匯管理的角度看。從理論上說，在資本自由流動的條件下，不僅境內(nèi)和境外的外幣利率不應當存在穩(wěn)定的利率差，而且人民幣利率和境內(nèi)外幣利率和國際金融市場利率之間也難以形成穩(wěn)定的利率差。首先，如果境內(nèi)外幣利率低于境外利率，必然推動境內(nèi)外幣資金的外流。其次，人民幣利率和境內(nèi)外外幣利率的差額，也會誘導人民幣與外幣之間的資金轉(zhuǎn)換和境內(nèi)外的資金流動，特別是境內(nèi)外幣利率與人民幣利率的差異，必然誘使居民在毋需承擔資本外逃的成本和風險的條件下設法將本幣轉(zhuǎn)換成外幣。這樣，本幣利率與境內(nèi)外幣利率之間的穩(wěn)定的利率差就難以存在。因此，有效的外匯管理是近年來，特別是東南亞金融危機爆發(fā)以來保持人民幣利率、境內(nèi)外幣利率和國際市場利率之間較大的、比較穩(wěn)定的利率差的重要原因之一。但是，外匯管制需要付出相當大的成本。國際經(jīng)驗表明，目前還不存在一種在長期內(nèi)持續(xù)有效的外匯管制政策措施。因此，通過外匯管制維持本外幣之間的穩(wěn)定的利率差只能視為在特定經(jīng)濟發(fā)展階級的特定政策的產(chǎn)物。隨著中國即將加入亞10,境內(nèi)外資金流動的規(guī)模更大，流動方式更為復雜，繼續(xù)依靠簡單的外匯管制措施可能難以繼續(xù)取得令人滿意的效果。在這個階段，不失時機去推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地放開更多的本外幣溝通的渠道成為可能。4.從中小企業(yè)發(fā)展的角度看。我國的中小企業(yè)（包括國有中小企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營企業(yè)等）在GDP中所占的比重越來越大，中小企業(yè)在推動國民經(jīng)濟的發(fā)展、增加就業(yè)、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構調(diào)整和加快產(chǎn)業(yè)升級等方面扮演著重要的角色，中央最近提出給予中小企業(yè)國民待遇原則，為中小企業(yè)進行融資提供了便利條件。但是，目前的利率管制政策，也不利于中小企業(yè)融資的要求。近幾年中國人民銀行雖然對中小企業(yè)貸款利率的浮動幅度做過調(diào)整，但由于上浮幅度擴大，下浮幅度未變，結(jié)果是中小企業(yè)的借款成本仍大大高于大型企業(yè)，嚴重阻礙和制約了中小企業(yè)的正常發(fā)展。如何克服這一瓶頸，利率市場化改革將成為中小企業(yè)特別是中小高科技企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新的助推器，利率市場化改革就成為眾望所歸。利率市場化的影響讓金融更好地支持實體金融機構采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務水平，加大金融機構對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，也有利于經(jīng)濟結(jié)構調(diào)整，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。增加金融機構獲利能力貸款利率市場化以后，一些金融機構可能會上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以增加金融機構之間的市場競爭，進一步提高金融機構服務水平，促進金融服務創(chuàng)新。提高信貸質(zhì)量貸款利率市場化之后，金融機構會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。更有效地吸引閑置資金利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機構可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當?shù)靥岣叽婵罾?，就可以在短時期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價值，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。有利于信譽好的客戶利率市場化后，銀行也更加嚴格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系先前邁進一步。促進農(nóng)村金融服務進一步提高農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價，有利于統(tǒng)一各類金融機構貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進農(nóng)村金融服務進一步創(chuàng)新與提高。加速銀行升級利率市場化，資產(chǎn)定價將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務向投資銀行、財富管理轉(zhuǎn)變，促進銀行進一步升級。部分P2P將受到影響P2P是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會增大P2P行業(yè)的風險。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的P2P平臺。利率市場化除了對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認為其影響會體現(xiàn)在兩個方面：一、居民的收益會有所提高。從國際經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實力強、信用度高、服務優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因為這些銀行存款的安全系數(shù)高。而實力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲戶，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險起見選擇利息不高但有實力、風險小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創(chuàng)新步伐也會加快，會有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機會。二、居民融資的可得性會得到改善。利率市場化后，銀行對個人的消費貸款利率也將實行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個人信用程度記錄將在消費信貸中發(fā)揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學歷等綜合情