礦業(yè)投資環(huán)境分析課件

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2022/10/30礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2022/10/22礦業(yè)投資環(huán)境分析(1內(nèi)容

一、國(guó)內(nèi)礦業(yè)企業(yè)境外投資特點(diǎn)和問(wèn)題二、境外礦業(yè)投資要考慮哪些因素三、了解境外勘查開(kāi)發(fā)投資環(huán)境的途徑四、境外投資決策的礦種和國(guó)別選擇國(guó)際礦業(yè)政策變化趨勢(shì)

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)內(nèi)容礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2一、境外勘查開(kāi)發(fā)投資現(xiàn)狀及問(wèn)題

商務(wù)部和國(guó)土資源部境外勘查開(kāi)發(fā)投資備案系統(tǒng)

財(cái)政部境外勘查投資資金資助的項(xiàng)目國(guó)土資源部地勘司年度統(tǒng)計(jì)國(guó)家發(fā)改委境外并購(gòu)備案系統(tǒng)中涉礦并購(gòu)

信息中心課題組零散采集的2008年以來(lái)我國(guó)礦業(yè)境外并購(gòu)數(shù)據(jù)

普華會(huì)計(jì)師事務(wù)所世界并購(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)于礦業(yè)并購(gòu)的數(shù)據(jù)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)一、境外勘查開(kāi)發(fā)投資現(xiàn)狀及問(wèn)題3（一）我國(guó)境外礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)投資特點(diǎn)總結(jié)

勘查開(kāi)發(fā)及并購(gòu)主體以國(guó)有企業(yè)和國(guó)有地勘單位為主；勘查投資主要方式是在國(guó)外注冊(cè)獨(dú)資公司，與東道國(guó)企業(yè)組成合資公司共同申請(qǐng)?zhí)降V權(quán)，以我方控股為主；并購(gòu)?fù)顿Y以小額參股為主，資金來(lái)源以貸款為主；勘查投資與礦業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y在數(shù)額上兩極分化，在階段上兩極分化；勘查投資主要發(fā)生在周邊國(guó)家及非洲等發(fā)展中國(guó)家，大筆并購(gòu)資金則主要發(fā)生在澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家；勘查目標(biāo)礦種較分散。并購(gòu)目標(biāo)礦種相對(duì)集中，主要是鐵礦石。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（一）我國(guó)境外礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)投資特點(diǎn)總結(jié)

勘查開(kāi)發(fā)及并購(gòu)主4（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

（1）發(fā)達(dá)國(guó)家投資環(huán)境穩(wěn)定但條款苛刻1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素①對(duì)外國(guó)“國(guó)有”企業(yè)投資有特殊限制②中國(guó)礦業(yè)企業(yè)的管理水平受到質(zhì)疑③對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)投資附加苛刻條款④要求中國(guó)對(duì)外資同等條件開(kāi)放資源業(yè)⑤員工保護(hù)和養(yǎng)老制度負(fù)擔(dān)沉重礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

（1）發(fā)達(dá)國(guó)家投資環(huán)境5（2）發(fā)展中國(guó)家成礦條件好，但投資環(huán)境差1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

①“資源民族主義”傾向②政局動(dòng)蕩，政府變卦③政策不透明，政府腐敗④基礎(chǔ)地質(zhì)信息匱乏，地質(zhì)資料作假⑤社會(huì)許可存在不確定性⑥礦業(yè)法律缺陷等其他問(wèn)題⑦自然條件惡劣，基礎(chǔ)設(shè)施差⑧配套服務(wù)體系不健全（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（2）發(fā)展中國(guó)家成礦條件好，但投資環(huán)境差1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)61、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

（3）難以獲得優(yōu)質(zhì)勘查項(xiàng)目①上市勘查公司“睡眠”②優(yōu)質(zhì)勘查區(qū)多被登記（4）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)大

①2008年境外并購(gòu)35例，同美國(guó)（61）、加拿大（205）、澳大利亞（101）、英國(guó)（50）相比還有很大差距。②游戲規(guī)則的制定者，背后的要素市場(chǎng)（5）不利輿論（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

（3）難以獲得優(yōu)質(zhì)勘7(二)國(guó)內(nèi)及企業(yè)自身存在的問(wèn)題1．事業(yè)單位主體資格不合格2.盲目走出去，低水平重復(fù)考察3.不熟悉西方的勘查文化4.人才匱乏5.缺乏商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，談判能力差6.經(jīng)濟(jì)實(shí)力差，缺乏融資能力7.缺乏篩選項(xiàng)目的能力8.企業(yè)自相殘殺礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)(二)國(guó)內(nèi)及企業(yè)自身存在的問(wèn)題1．事業(yè)單位主體資格不合格礦業(yè)8二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素通常要考慮10大因素：1、地質(zhì)：豐度，地質(zhì)，地學(xué)信息，生產(chǎn)歷史，應(yīng)用地質(zhì)評(píng)價(jià)技術(shù)的能力，礦床的稀缺性2、政治：國(guó)家的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，體制穩(wěn)定性，礦產(chǎn)政策的連貫性和連續(xù)性，內(nèi)部安全，敵對(duì)邊界，外國(guó)投資保險(xiǎn)的可能性，政府形式3、銷(xiāo)售：地理位置，內(nèi)部市場(chǎng)的存在，運(yùn)輸設(shè)備，出口政策，區(qū)域或雙邊貿(mào)易協(xié)議，需求與價(jià)格預(yù)測(cè)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素通常要考慮10大因94、法規(guī)：切實(shí)可行的礦產(chǎn)立法，勘探和采礦條件的穩(wěn)定性，礦產(chǎn)所有權(quán)，地表或土地所有權(quán)（土地準(zhǔn)入權(quán)），占有權(quán)的保證，礦業(yè)權(quán)制度的質(zhì)量，礦業(yè)權(quán)的轉(zhuǎn)讓權(quán)，勘探區(qū)段的大小及勘探權(quán)的時(shí)限，補(bǔ)充或取代礦業(yè)法的礦產(chǎn)協(xié)議，爭(zhēng)端的解決，程序效率與透明度5、財(cái)政：財(cái)稅方法和水平，預(yù)先確定稅賦的能力，免稅期，加速折舊，投資課稅減免，再投資課稅減免，勘探費(fèi)用的扣減，進(jìn)出口稅減免，財(cái)政制度的穩(wěn)定性，與本國(guó)的稅收協(xié)定，對(duì)移居國(guó)外的人免征所得稅二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)4、法規(guī)：二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析106、金融：現(xiàn)實(shí)的外匯規(guī)定和對(duì)外賬戶(hù)，利潤(rùn)匯回的可能性，融資的渠道7、環(huán)境：環(huán)境保護(hù)的法律要求，預(yù)先確定環(huán)境保護(hù)義務(wù)的可能性，反采礦組織，環(huán)境的相對(duì)敏感性8、經(jīng)營(yíng)：公司持有大部分股份所有權(quán)，公司擁有管理控制權(quán)，已建成的基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)備，有利的氣候，實(shí)際地形，有經(jīng)驗(yàn)的當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力的可供性，加工\維修服務(wù)的可供性，當(dāng)?shù)氐刭|(zhì)技術(shù)服務(wù)的可供性，普通語(yǔ)言，對(duì)使用外國(guó)人員的限制，工會(huì)的力量，過(guò)度的官僚干預(yù)，對(duì)雇傭、解雇和設(shè)定薪金的限制，所需要的技術(shù)二、境外勘查開(kāi)發(fā)需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)6、金融：二、境外勘查開(kāi)發(fā)需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1119、利潤(rùn)：贏利性的度量，競(jìng)爭(zhēng)性的成本狀態(tài)10、其他：先行公司在該國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，公司雇員以前的經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)化公司的經(jīng)驗(yàn)，其他公司的經(jīng)驗(yàn)，政府官員的態(tài)度和習(xí)慣做法，政府機(jī)構(gòu)的幫助新近需要考慮的因素：資源民族主義和投資保護(hù)主義、社區(qū)準(zhǔn)入等二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)9、利潤(rùn)：二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析12FRASER咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的全球礦業(yè)投資環(huán)境排序加拿大民間咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Infomine,miningnews,miningjournal標(biāo)準(zhǔn)普爾主權(quán)信用評(píng)級(jí)總部設(shè)在柏林的透明國(guó)際(TransparencyInternational)公布的一年一度的全球腐敗指數(shù)排行榜美國(guó)地質(zhì)調(diào)查所各國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量數(shù)據(jù)三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)FRASER咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的全球礦業(yè)投資環(huán)境排序三、了解境外礦業(yè)投13國(guó)土資源部信息中心：《東南亞國(guó)家礦業(yè)投資環(huán)境分析》，2008《中亞五國(guó)礦業(yè)投資環(huán)境分析》，2005《非洲礦業(yè)投資指南》，2004國(guó)別研究系列：《哈薩克斯坦》、《俄羅斯》、《加拿大》、《澳大利亞》《國(guó)際礦業(yè)政策與管理年度評(píng)述》《世界礦產(chǎn)資源年評(píng)》其他零散的礦業(yè)投資環(huán)境信息三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)國(guó)土資源部信息中心：三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)14四、境外投資決策-礦種礦種的選擇要優(yōu)先考慮的因素：企業(yè)自身?xiàng)l件本國(guó)需求全球儲(chǔ)量供應(yīng)儲(chǔ)量分布集中程度礦業(yè)企業(yè)市場(chǎng)集中程度

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇要優(yōu)先考慮的因素：礦業(yè)投資環(huán)15四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：我國(guó)需求短缺的礦產(chǎn)有：石油、鈾、鐵、錳、鋁土礦、錫、鉛、鎳、銻、金10種；嚴(yán)重短缺的礦產(chǎn)有鉻、銅、鋅、鈷、鉑族金屬、鍶、鉀、硼、金剛石9種。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：我國(guó)需求礦業(yè)投資環(huán)境分析(16四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：國(guó)外儲(chǔ)量供應(yīng)有180多個(gè)國(guó)家擁有礦產(chǎn)資源，只有少數(shù)國(guó)家對(duì)其礦產(chǎn)資源進(jìn)行了充分評(píng)價(jià)。1、鈾礦：世界鈾資源量較多的國(guó)家有澳大利亞、哈薩克斯坦、美國(guó)、加拿大、南非、尼日爾、納米比亞、俄羅斯、巴西和烏克蘭，鈾資源量均在10萬(wàn)噸鈾以上，合計(jì)占世界鈾資源量的88.1％。其次為烏茲別克斯坦、印度、蒙古和約旦等。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：國(guó)外儲(chǔ)量供應(yīng)礦業(yè)投資環(huán)境分172、鐵礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2、鐵礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)18礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)19四、境外投資決策-礦種3、錳礦：國(guó)外錳礦石品位一般較高，尤其是南非卡拉哈里礦區(qū)的錳礦石品位達(dá)30％～50％，澳大利亞的格魯特島礦區(qū)的錳礦石品位更高達(dá)40％～50％。世界陸地錳礦儲(chǔ)量在1億噸以上的超大型錳礦產(chǎn)地有8處，分別是：南非的卡拉哈里、波斯特馬斯堡，烏克蘭的大托克馬克、尼科波爾，加蓬的莫安達(dá)，加納的恩蘇塔，澳大利亞的格魯特島，格魯吉亞的恰圖拉。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種3、錳礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)20礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)21四、境外投資決策-礦種4、鋁土礦：幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買(mǎi)加、印度、圭亞那、蘇里南、委內(nèi)瑞拉、俄羅斯、希臘等。其中幾內(nèi)亞鋁土礦占世界的1/3。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種4、鋁土礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(22礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)23四、境外投資決策-礦種：5、錫礦

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種：5、錫礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)24四、境外投資決策-6、鉛礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-6、鉛礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)25四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：7、鎳古巴，加拿大，俄羅斯，新喀里多尼亞，印度尼西亞，南非，澳大利亞，巴西，哥倫比亞，多米尼加，希臘，菲律賓，博茨瓦納，津巴布韋，委內(nèi)瑞拉礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)26礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)27四、境外投資決策——礦種：8、銻礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：8、銻礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)28四、境外投資決策——礦種：9、鉻礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：9、鉻礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)29四、境外投資決策——礦種：10、銅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：10、銅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)30四、境外投資決策——礦種：11、鋅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：11、鋅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)31四、境外投資決策——礦種12、鈷礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種12、鈷礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)32四、境外投資決策——礦種13、鉑族金屬礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種13、鉑族金屬礦業(yè)投資環(huán)境分析(133四、境外投資決策——礦種14、鉀鹽礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種14、鉀鹽礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)34四、境外投資決策——礦種15、硼礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種15、硼礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)35四、境外投資決策：國(guó)別Fraser投資環(huán)境指標(biāo)：政策潛力指數(shù)現(xiàn)行法規(guī)框架下的礦產(chǎn)潛力政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）政策和法規(guī)的變化的不確定性政策法規(guī)的重復(fù)及不一致性地質(zhì)資料的可獲取性礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策：國(guó)別Fraser投資環(huán)境指標(biāo)：礦業(yè)投資環(huán)境36政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)37政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)38政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)政策指數(shù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)39現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析(40現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)現(xiàn)行法規(guī)和考慮土地利用限制情況下的礦產(chǎn)潛力礦業(yè)投資環(huán)境分析(41政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)42政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)政策/礦產(chǎn)潛力（不考慮土地使用限制，使用產(chǎn)業(yè)最好的方法）礦業(yè)43五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇中國(guó)企業(yè)境遇勘查項(xiàng)目階段很低，很多問(wèn)題還沒(méi)顯現(xiàn)政局不穩(wěn)、治安問(wèn)題、政府效率低下、腐敗、變卦伊拉克、阿爾及利亞、泰國(guó)、老撾等礦業(yè)權(quán)安全性問(wèn)題（社區(qū)準(zhǔn)入、環(huán)境準(zhǔn)入）菲律賓、秘魯?shù)鹊V業(yè)投資環(huán)境分析(1)五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇中國(guó)企業(yè)境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析(44礦業(yè)法律制度不健全礦業(yè)投資主權(quán)限制勞動(dòng)力缺乏地質(zhì)圖缺乏，地質(zhì)資料造假缺乏必要的基礎(chǔ)設(shè)施（水、電、路）缺乏必要的配套服務(wù)（樣品分析）合作伙伴欺詐規(guī)范制度與我國(guó)完全不同五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)法律制度不健全五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析(45語(yǔ)言問(wèn)題簽證海運(yùn)渠道個(gè)人所得稅（收取雙倍）醫(yī)療衛(wèi)生問(wèn)題境外員工工資、勞動(dòng)和生活成本高不同國(guó)家文化差異大五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)語(yǔ)言問(wèn)題五、中國(guó)企業(yè)境外投資境遇礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)46六、國(guó)外礦業(yè)政策與管理變化及趨勢(shì)中國(guó)境外投資輿論不利民眾影響政府國(guó)際貨幣基金組織、歐盟、美越來(lái)越多的國(guó)家礦業(yè)投資保護(hù)主義美國(guó)、澳大利亞、俄羅斯等發(fā)展中國(guó)家資源民族主義委內(nèi)瑞拉、阿根廷等礦業(yè)開(kāi)采與社區(qū)人民的環(huán)境矛盾、經(jīng)濟(jì)利益稅收調(diào)節(jié)手段頻繁提高國(guó)家收益、保護(hù)并鼓勵(lì)礦業(yè)投資。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)六、國(guó)外礦業(yè)政策與管理變化及趨勢(shì)中國(guó)境外投資輿論不利礦業(yè)投資47演講完畢，謝謝聽(tīng)講!再見(jiàn)，seeyouagain3rew2022/10/30礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)演講完畢，謝謝聽(tīng)講!再見(jiàn)，seeyouagain3rew48礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2022/10/30礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2022/10/22礦業(yè)投資環(huán)境分析(49內(nèi)容

一、國(guó)內(nèi)礦業(yè)企業(yè)境外投資特點(diǎn)和問(wèn)題二、境外礦業(yè)投資要考慮哪些因素三、了解境外勘查開(kāi)發(fā)投資環(huán)境的途徑四、境外投資決策的礦種和國(guó)別選擇國(guó)際礦業(yè)政策變化趨勢(shì)

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)內(nèi)容礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)50一、境外勘查開(kāi)發(fā)投資現(xiàn)狀及問(wèn)題

商務(wù)部和國(guó)土資源部境外勘查開(kāi)發(fā)投資備案系統(tǒng)

財(cái)政部境外勘查投資資金資助的項(xiàng)目國(guó)土資源部地勘司年度統(tǒng)計(jì)國(guó)家發(fā)改委境外并購(gòu)備案系統(tǒng)中涉礦并購(gòu)

信息中心課題組零散采集的2008年以來(lái)我國(guó)礦業(yè)境外并購(gòu)數(shù)據(jù)

普華會(huì)計(jì)師事務(wù)所世界并購(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)中關(guān)于礦業(yè)并購(gòu)的數(shù)據(jù)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)一、境外勘查開(kāi)發(fā)投資現(xiàn)狀及問(wèn)題51（一）我國(guó)境外礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)投資特點(diǎn)總結(jié)

勘查開(kāi)發(fā)及并購(gòu)主體以國(guó)有企業(yè)和國(guó)有地勘單位為主；勘查投資主要方式是在國(guó)外注冊(cè)獨(dú)資公司，與東道國(guó)企業(yè)組成合資公司共同申請(qǐng)?zhí)降V權(quán)，以我方控股為主；并購(gòu)?fù)顿Y以小額參股為主，資金來(lái)源以貸款為主；勘查投資與礦業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y在數(shù)額上兩極分化，在階段上兩極分化；勘查投資主要發(fā)生在周邊國(guó)家及非洲等發(fā)展中國(guó)家，大筆并購(gòu)資金則主要發(fā)生在澳大利亞、加拿大等發(fā)達(dá)國(guó)家；勘查目標(biāo)礦種較分散。并購(gòu)目標(biāo)礦種相對(duì)集中，主要是鐵礦石。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（一）我國(guó)境外礦產(chǎn)資源勘查開(kāi)發(fā)投資特點(diǎn)總結(jié)

勘查開(kāi)發(fā)及并購(gòu)主52（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

（1）發(fā)達(dá)國(guó)家投資環(huán)境穩(wěn)定但條款苛刻1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素①對(duì)外國(guó)“國(guó)有”企業(yè)投資有特殊限制②中國(guó)礦業(yè)企業(yè)的管理水平受到質(zhì)疑③對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)投資附加苛刻條款④要求中國(guó)對(duì)外資同等條件開(kāi)放資源業(yè)⑤員工保護(hù)和養(yǎng)老制度負(fù)擔(dān)沉重礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

（1）發(fā)達(dá)國(guó)家投資環(huán)境53（2）發(fā)展中國(guó)家成礦條件好，但投資環(huán)境差1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

①“資源民族主義”傾向②政局動(dòng)蕩，政府變卦③政策不透明，政府腐敗④基礎(chǔ)地質(zhì)信息匱乏，地質(zhì)資料作假⑤社會(huì)許可存在不確定性⑥礦業(yè)法律缺陷等其他問(wèn)題⑦自然條件惡劣，基礎(chǔ)設(shè)施差⑧配套服務(wù)體系不健全（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)（2）發(fā)展中國(guó)家成礦條件好，但投資環(huán)境差1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)541、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

（3）難以獲得優(yōu)質(zhì)勘查項(xiàng)目①上市勘查公司“睡眠”②優(yōu)質(zhì)勘查區(qū)多被登記（4）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)大

①2008年境外并購(gòu)35例，同美國(guó)（61）、加拿大（205）、澳大利亞（101）、英國(guó)（50）相比還有很大差距。②游戲規(guī)則的制定者，背后的要素市場(chǎng)（5）不利輿論（二）我國(guó)境外勘查開(kāi)發(fā)投資面臨的障礙

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)1、中國(guó)勘查開(kāi)發(fā)企業(yè)面臨的外部不利因素

（3）難以獲得優(yōu)質(zhì)勘55(二)國(guó)內(nèi)及企業(yè)自身存在的問(wèn)題1．事業(yè)單位主體資格不合格2.盲目走出去，低水平重復(fù)考察3.不熟悉西方的勘查文化4.人才匱乏5.缺乏商業(yè)經(jīng)驗(yàn)，談判能力差6.經(jīng)濟(jì)實(shí)力差，缺乏融資能力7.缺乏篩選項(xiàng)目的能力8.企業(yè)自相殘殺礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)(二)國(guó)內(nèi)及企業(yè)自身存在的問(wèn)題1．事業(yè)單位主體資格不合格礦業(yè)56二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素通常要考慮10大因素：1、地質(zhì)：豐度，地質(zhì)，地學(xué)信息，生產(chǎn)歷史，應(yīng)用地質(zhì)評(píng)價(jià)技術(shù)的能力，礦床的稀缺性2、政治：國(guó)家的長(zhǎng)期穩(wěn)定性，體制穩(wěn)定性，礦產(chǎn)政策的連貫性和連續(xù)性，內(nèi)部安全，敵對(duì)邊界，外國(guó)投資保險(xiǎn)的可能性，政府形式3、銷(xiāo)售：地理位置，內(nèi)部市場(chǎng)的存在，運(yùn)輸設(shè)備，出口政策，區(qū)域或雙邊貿(mào)易協(xié)議，需求與價(jià)格預(yù)測(cè)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素通常要考慮10大因574、法規(guī)：切實(shí)可行的礦產(chǎn)立法，勘探和采礦條件的穩(wěn)定性，礦產(chǎn)所有權(quán)，地表或土地所有權(quán)（土地準(zhǔn)入權(quán)），占有權(quán)的保證，礦業(yè)權(quán)制度的質(zhì)量，礦業(yè)權(quán)的轉(zhuǎn)讓權(quán)，勘探區(qū)段的大小及勘探權(quán)的時(shí)限，補(bǔ)充或取代礦業(yè)法的礦產(chǎn)協(xié)議，爭(zhēng)端的解決，程序效率與透明度5、財(cái)政：財(cái)稅方法和水平，預(yù)先確定稅賦的能力，免稅期，加速折舊，投資課稅減免，再投資課稅減免，勘探費(fèi)用的扣減，進(jìn)出口稅減免，財(cái)政制度的穩(wěn)定性，與本國(guó)的稅收協(xié)定，對(duì)移居國(guó)外的人免征所得稅二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)4、法規(guī)：二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析586、金融：現(xiàn)實(shí)的外匯規(guī)定和對(duì)外賬戶(hù)，利潤(rùn)匯回的可能性，融資的渠道7、環(huán)境：環(huán)境保護(hù)的法律要求，預(yù)先確定環(huán)境保護(hù)義務(wù)的可能性，反采礦組織，環(huán)境的相對(duì)敏感性8、經(jīng)營(yíng)：公司持有大部分股份所有權(quán)，公司擁有管理控制權(quán)，已建成的基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)備，有利的氣候，實(shí)際地形，有經(jīng)驗(yàn)的當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力的可供性，加工\維修服務(wù)的可供性，當(dāng)?shù)氐刭|(zhì)技術(shù)服務(wù)的可供性，普通語(yǔ)言，對(duì)使用外國(guó)人員的限制，工會(huì)的力量，過(guò)度的官僚干預(yù)，對(duì)雇傭、解雇和設(shè)定薪金的限制，所需要的技術(shù)二、境外勘查開(kāi)發(fā)需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)6、金融：二、境外勘查開(kāi)發(fā)需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1599、利潤(rùn)：贏利性的度量，競(jìng)爭(zhēng)性的成本狀態(tài)10、其他：先行公司在該國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，公司雇員以前的經(jīng)驗(yàn)，專(zhuān)業(yè)化公司的經(jīng)驗(yàn)，其他公司的經(jīng)驗(yàn)，政府官員的態(tài)度和習(xí)慣做法，政府機(jī)構(gòu)的幫助新近需要考慮的因素：資源民族主義和投資保護(hù)主義、社區(qū)準(zhǔn)入等二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)9、利潤(rùn)：二、境外勘查開(kāi)發(fā)投資需要考慮的因素礦業(yè)投資環(huán)境分析60FRASER咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的全球礦業(yè)投資環(huán)境排序加拿大民間咨詢(xún)機(jī)構(gòu)Infomine,miningnews,miningjournal標(biāo)準(zhǔn)普爾主權(quán)信用評(píng)級(jí)總部設(shè)在柏林的透明國(guó)際(TransparencyInternational)公布的一年一度的全球腐敗指數(shù)排行榜美國(guó)地質(zhì)調(diào)查所各國(guó)礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量數(shù)據(jù)三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)FRASER咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的全球礦業(yè)投資環(huán)境排序三、了解境外礦業(yè)投61國(guó)土資源部信息中心：《東南亞國(guó)家礦業(yè)投資環(huán)境分析》，2008《中亞五國(guó)礦業(yè)投資環(huán)境分析》，2005《非洲礦業(yè)投資指南》，2004國(guó)別研究系列：《哈薩克斯坦》、《俄羅斯》、《加拿大》、《澳大利亞》《國(guó)際礦業(yè)政策與管理年度評(píng)述》《世界礦產(chǎn)資源年評(píng)》其他零散的礦業(yè)投資環(huán)境信息三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)國(guó)土資源部信息中心：三、了解境外礦業(yè)投資環(huán)境的途徑礦業(yè)投資環(huán)62四、境外投資決策-礦種礦種的選擇要優(yōu)先考慮的因素：企業(yè)自身?xiàng)l件本國(guó)需求全球儲(chǔ)量供應(yīng)儲(chǔ)量分布集中程度礦業(yè)企業(yè)市場(chǎng)集中程度

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇要優(yōu)先考慮的因素：礦業(yè)投資環(huán)63四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：我國(guó)需求短缺的礦產(chǎn)有：石油、鈾、鐵、錳、鋁土礦、錫、鉛、鎳、銻、金10種；嚴(yán)重短缺的礦產(chǎn)有鉻、銅、鋅、鈷、鉑族金屬、鍶、鉀、硼、金剛石9種。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：我國(guó)需求礦業(yè)投資環(huán)境分析(64四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：國(guó)外儲(chǔ)量供應(yīng)有180多個(gè)國(guó)家擁有礦產(chǎn)資源，只有少數(shù)國(guó)家對(duì)其礦產(chǎn)資源進(jìn)行了充分評(píng)價(jià)。1、鈾礦：世界鈾資源量較多的國(guó)家有澳大利亞、哈薩克斯坦、美國(guó)、加拿大、南非、尼日爾、納米比亞、俄羅斯、巴西和烏克蘭，鈾資源量均在10萬(wàn)噸鈾以上，合計(jì)占世界鈾資源量的88.1％。其次為烏茲別克斯坦、印度、蒙古和約旦等。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：國(guó)外儲(chǔ)量供應(yīng)礦業(yè)投資環(huán)境分652、鐵礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)2、鐵礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)66礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)67四、境外投資決策-礦種3、錳礦：國(guó)外錳礦石品位一般較高，尤其是南非卡拉哈里礦區(qū)的錳礦石品位達(dá)30％～50％，澳大利亞的格魯特島礦區(qū)的錳礦石品位更高達(dá)40％～50％。世界陸地錳礦儲(chǔ)量在1億噸以上的超大型錳礦產(chǎn)地有8處，分別是：南非的卡拉哈里、波斯特馬斯堡，烏克蘭的大托克馬克、尼科波爾，加蓬的莫安達(dá)，加納的恩蘇塔，澳大利亞的格魯特島，格魯吉亞的恰圖拉。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種3、錳礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)68礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)69四、境外投資決策-礦種4、鋁土礦：幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西、牙買(mǎi)加、印度、圭亞那、蘇里南、委內(nèi)瑞拉、俄羅斯、希臘等。其中幾內(nèi)亞鋁土礦占世界的1/3。礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種4、鋁土礦：礦業(yè)投資環(huán)境分析(70礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)71四、境外投資決策-礦種：5、錫礦

礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種：5、錫礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)72四、境外投資決策-6、鉛礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-6、鉛礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)73四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：7、鎳古巴，加拿大，俄羅斯，新喀里多尼亞，印度尼西亞，南非，澳大利亞，巴西，哥倫比亞，多米尼加，希臘，菲律賓，博茨瓦納，津巴布韋，委內(nèi)瑞拉礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策-礦種礦種的選擇：礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)74礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)75四、境外投資決策——礦種：8、銻礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：8、銻礦礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)76四、境外投資決策——礦種：9、鉻礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：9、鉻礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)77四、境外投資決策——礦種：10、銅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：10、銅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)78四、境外投資決策——礦種：11、鋅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種：11、鋅礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)79四、境外投資決策——礦種12、鈷礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種12、鈷礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)80四、境外投資決策——礦種13、鉑族金屬礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種13、鉑族金屬礦業(yè)投資環(huán)境分析(181四、境外投資決策——礦種14、鉀鹽礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種14、鉀鹽礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)82四、境外投資決策——礦種15、硼礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)四、境外投資決策——礦種15、硼礦業(yè)投資環(huán)境分析(1)83四、境外投資決策：國(guó)別Fraser投資環(huán)境指標(biāo)：政策潛力指數(shù)