《大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育》第六講 創(chuàng)業(yè)融資

就業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)規(guī)劃自我服務(wù)社會(huì)2022第六章創(chuàng)業(yè)融資

企業(yè)不一定因?yàn)樘潛p而倒閉，但由于斷流而死亡健康的現(xiàn)金流量——企業(yè)的血液與氧氣2022/11/63導(dǎo)言：

創(chuàng)辦企業(yè)需要啟動(dòng)資金，啟動(dòng)資金包括投資(固定資產(chǎn))和流動(dòng)資金。你應(yīng)該根據(jù)自己企業(yè)的規(guī)模，即前面預(yù)測(cè)的銷售量，計(jì)算出自己需要的啟動(dòng)資金數(shù)額。

——花錢心疼嗎？不心疼？

——花多少錢？

——取決于自己?jiǎn)幔咳Q于對(duì)方？——會(huì)因錢財(cái)?shù)痊F(xiàn)實(shí)問題而放棄嗎？

——投資組建家庭時(shí)——買房、買車是否會(huì)辦理豪華婚禮、住高雅別墅是不是取決于當(dāng)時(shí)的資金情況沒有加以預(yù)算的創(chuàng)業(yè)是個(gè)無底洞，在啟動(dòng)初期時(shí)會(huì)產(chǎn)生很多意想不到的費(fèi)用，沒有進(jìn)行預(yù)測(cè)準(zhǔn)備，會(huì)使老板手忙腳亂。如果你沒錢，卻打算開五家商店、雇四十名員工、買十輛車，這是不實(shí)際、不明智的。應(yīng)當(dāng)從小做起、實(shí)事求是、量力而行，有哪些方式能使創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)更好地生存和盈利？？？

§你可以不放棄原來的工作，用業(yè)余時(shí)間辦自己的企業(yè)，直到企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定．

§創(chuàng)業(yè)初期，你的配偶可以繼續(xù)從事原有工作，以后再加入自己的企業(yè)．

§創(chuàng)業(yè)初期，租賃設(shè)備比購置設(shè)備穩(wěn)妥、合算．

§需要人手時(shí)，先雇非全時(shí)員工，再雇全時(shí)員工．

§先購買二手設(shè)備，以后再更新。

§逐步拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而不必為擺脫財(cái)務(wù)困難而發(fā)愁。

§根據(jù)利潤的增長，制訂業(yè)務(wù)擴(kuò)展計(jì)劃。以上措施，都是為了盡量減少啟動(dòng)資金，降低企業(yè)運(yùn)行成本。

2022/11/68開辦企業(yè)需要哪些錢呢？想一想從辦理營業(yè)執(zhí)照起，各種支出猶如“花錢似流水”一般。你的企業(yè)到底需要多少資金才能啟動(dòng)？9為什么要預(yù)測(cè)啟動(dòng)資金（1）了解所需創(chuàng)業(yè)資金；（2）合理分配資金；（3）知道資金缺口，以選擇不同的籌資渠道。2022/11/6為什么要預(yù)測(cè)——有憊則無患

舉例：飯店防火設(shè)備：失火后再準(zhǔn)備嗎？通風(fēng)設(shè)備：等客人因煙反應(yīng)后再解決嗎？

舉例：加工企業(yè)的三相電，開業(yè)后再改嗎？

——一次次借錢，一次次缺錢，容易嗎？

——有計(jì)劃是為了從容應(yīng)對(duì)變化。2022/11/611

開辦企業(yè)并使其正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要準(zhǔn)備的所有資金，（自確定企業(yè)構(gòu)思至企業(yè)開始運(yùn)轉(zhuǎn)后的前三個(gè)月）這些資金的總和就是啟動(dòng)資金。

比如支付場(chǎng)地（土地和建筑）、辦公家具、機(jī)器、設(shè)備、原材料、商品庫存、開業(yè)前廣告及促銷費(fèi)、工資、水電費(fèi)、電話費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用。一、啟動(dòng)資金的分類

2022/11/612啟動(dòng)資金按用途分為二大類投資（固定資產(chǎn)）流動(dòng)資金啟動(dòng)資金的組成

我的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目——在學(xué)校附近開設(shè)冷飲店，請(qǐng)各位學(xué)員幫忙看看需要哪些費(fèi)用支出。設(shè)備：冰箱雪柜、刨冰機(jī)、撹拌機(jī)、封口機(jī)、咖啡機(jī)、榨汁機(jī)、果汁機(jī)（共計(jì)16000元）餐具：各式精巧飲品杯、冰淇淋小盤、長短匙、吸管、撹拌棒。（1500元）品種：紅棗蓮子茶、珍珠奶茶、咖啡、巧克力、綠豆冰、紅豆冰、香芒西米露、香芋西米露、涼粉冰、龍眼龍井茶冰、荔枝紅茶冰、萍果汁、西瓜汁、橙汁、香蕉萍果汁。冰淇淋：香芒、橙汁、香芋、巧克力、草莓。（原材料3000元）廣告牌、宣傳單2500元5平米左右，租金4000元/年工資：1000元/月152022/11/6啟動(dòng)資金需求把計(jì)算啟動(dòng)資金需求分為兩步：第一步：先把需要購買的東西分成類，并把每一類具體列表；第二步：再去測(cè)算每一類中每個(gè)具體物品的價(jià)格、每項(xiàng)具體花費(fèi)。注意：預(yù)測(cè)投資金額時(shí)，不要有遺漏類別項(xiàng)目費(fèi)用(元)購置器具、工具、家具搭建工棚？桌椅？消防器材？辦公家具？工具及配件？晾曬架？三個(gè)工作臺(tái)？交通工具三輪車？電子設(shè)備計(jì)算機(jī)？開辦費(fèi)市場(chǎng)調(diào)查費(fèi)、咨詢費(fèi)？培訓(xùn)費(fèi)、技術(shù)資料費(fèi)？流動(dòng)資金各種經(jīng)營費(fèi)用？投資總額？2022/11/617什么是投資預(yù)測(cè)？

預(yù)算企業(yè)投資所需的資金額度叫投資預(yù)測(cè)。

開辦企業(yè)投資是必須的，分類逐項(xiàng)測(cè)算并優(yōu)選方案、壓縮費(fèi)用是投資預(yù)測(cè)的方法和基本原則。

★投資在啟動(dòng)資金中往往占有相當(dāng)大的比例，剛起步時(shí)，能以租代購（建），是減少投資支出，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的辦法之一。二、投資預(yù)測(cè)

投資主要分為以下幾大類1、固定資產(chǎn)2、無形資產(chǎn)3、開辦費(fèi)4、其他投入2022/11/6181、固定資產(chǎn)是指你為企業(yè)購買的價(jià)值較高、使用壽命較長的東西。如廠房、機(jī)器設(shè)備等。

規(guī)定使用期5年以上，價(jià)值在800元以上。（1）企業(yè)用地和建筑辦企業(yè)都需要有適用的場(chǎng)地和建筑。也許是用來開工廠的整個(gè)建筑，也許只是一個(gè)小小的工作間，也許只需租一個(gè)店面。當(dāng)你清楚了需要什么樣的場(chǎng)地和建筑時(shí)，要做出下列的選擇：建造新的建筑、買現(xiàn)成的建筑、

租用他人的建筑、在家開業(yè)。2022/11/619

內(nèi)容項(xiàng)目適用與調(diào)整費(fèi)用預(yù)算工期問題建房有特殊要求時(shí)需大量資金長買房需部分改造較大量資金較長租房適當(dāng)裝修一定資金一般不穩(wěn)定用現(xiàn)住房稍微調(diào)整很少資金短生活工作互有干擾企業(yè)用地及建筑2022/11/620店鋪倉庫建筑征用土地辦公建筑廠房建筑固定資產(chǎn)：是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)、出租或者經(jīng)營管理而持有的、使用時(shí)間超過12個(gè)月的非貨幣性資產(chǎn)。企業(yè)用地和建筑2022/11/621（2）設(shè)備設(shè)備是指你的企業(yè)需要的所有機(jī)器、工具、工作設(shè)施、車輛、辦公家俱等。對(duì)于制造商和一些服務(wù)行業(yè)，最大的投資往往是設(shè)備。因此了解清楚需要什么設(shè)備，以及選擇正確的設(shè)備類型就顯得非常重要。即使只需少量設(shè)備的企業(yè)，也要慎重考慮你確實(shí)需要哪些設(shè)備，并把它寫入創(chuàng)業(yè)計(jì)劃。2022/11/622內(nèi)容項(xiàng)目投資原則費(fèi)用金額機(jī)器正確選擇機(jī)型或購二手機(jī)器或租賃適用基礎(chǔ)上盡量的降低工具經(jīng)濟(jì)適用適用基礎(chǔ)上盡量的降低工作設(shè)施經(jīng)濟(jì)適用適用基礎(chǔ)上盡量的降低車輛經(jīng)濟(jì)適用適用基礎(chǔ)上盡量的降低辦公家俱經(jīng)濟(jì)適用適用基礎(chǔ)上盡量的降低設(shè)備2022/11/623辦公家具工具機(jī)器車輛機(jī)械設(shè)備也是固定資產(chǎn)設(shè)備2022/11/624無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)：是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的，可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)。特許經(jīng)營大型軟件專利商譽(yù)商標(biāo)權(quán)土地使用權(quán)2022/11/625除購建固定資產(chǎn)以外，籌建期間所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用注冊(cè)登記培訓(xùn)費(fèi)？印刷費(fèi)差旅費(fèi)其他借款籌建期間開辦費(fèi)2022/11/626裝修費(fèi)轉(zhuǎn)讓費(fèi)其他投入類別項(xiàng)

目費(fèi)用(元)購置器具、工具、家具搭建工棚？桌椅？消防器材？辦公家具？工具及配件？晾曬架？三個(gè)工作臺(tái)？交通工具三輪車？電子設(shè)備計(jì)算機(jī)？開辦費(fèi)市場(chǎng)調(diào)查費(fèi)、咨詢費(fèi)？培訓(xùn)費(fèi)、技術(shù)資料費(fèi)？

合計(jì)？2022/11/6281、什么是流動(dòng)資金預(yù)測(cè)？流動(dòng)資金預(yù)測(cè)就是預(yù)算流動(dòng)資金的需要量。更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)需編制現(xiàn)金流量計(jì)劃。2、開辦企業(yè)流動(dòng)資金的支出是必須的企業(yè)開張后需要運(yùn)轉(zhuǎn)一段時(shí)間后才會(huì)有銷售收入。如制造商開業(yè)后必須購進(jìn)原材料才能進(jìn)行生產(chǎn)；批發(fā)商和零售商必須購進(jìn)商品；服務(wù)企業(yè)必須購進(jìn)各種物料用品；所有企業(yè)都要支付各項(xiàng)日常費(fèi)用開支。這些都需要流動(dòng)資金來支付。三、流動(dòng)資金預(yù)測(cè)

2022/11/629流動(dòng)資金：

是指企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)所需要支出的資金。如用于購買材料、商品存貨、人員工資及各種費(fèi)用等（即通常所說的料、工、費(fèi)）。2022/11/630流動(dòng)資金其它費(fèi)用保險(xiǎn)租金人工工資促銷費(fèi)用商品的存貨原材料特點(diǎn)：保證企業(yè)日常運(yùn)轉(zhuǎn)所需要支出的資金，也稱運(yùn)營資金。2022/11/6預(yù)測(cè)啟動(dòng)資金31流動(dòng)資金預(yù)測(cè)

至少要準(zhǔn)備企業(yè)開辦頭三個(gè)月所需的流動(dòng)資金流動(dòng)資金包括：原材料和商品庫存促銷工資租金保險(xiǎn)其它費(fèi)用（不可預(yù)見費(fèi)）項(xiàng)目原則金額（元）（頭3個(gè)月）原材料和成品儲(chǔ)存1、原材料：A、制造商預(yù)測(cè)銷售前的生產(chǎn)儲(chǔ)料資金：B、預(yù)測(cè)顧客付款前的服務(wù)用料資金。2、商品的存貨：零售商和批發(fā)商營業(yè)前庫存商品的所需資金。

工資起步階段也要給老板、員工開支計(jì)算方法：月工資總額×沒收支平衡的月數(shù)（3個(gè)月）

租金企業(yè)一開張就要支付租金：計(jì)算方法：月租金額×沒收支平衡的月數(shù)（3個(gè)月）

促銷4P計(jì)劃的促銷成本

經(jīng)營性費(fèi)用各項(xiàng)日常開支：水、電、氣、維修、銀行收費(fèi)、燃料、通訊、運(yùn)輸、辦公、福利等

保險(xiǎn)（全年）保險(xiǎn)有兩種：社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)。準(zhǔn)備上的保險(xiǎn)算在啟動(dòng)資金數(shù)額內(nèi)。

其他費(fèi)用不可預(yù)見費(fèi)

合計(jì)

2022/11/6預(yù)測(cè)啟動(dòng)資金33流動(dòng)資金要注意的問題1、要意識(shí)到“流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不靈，會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)”。2、必須核準(zhǔn)你的流動(dòng)資金持續(xù)投入期，即在你沒取得銷售收入以前須投入多長時(shí)間的流動(dòng)資金。3、必須將流動(dòng)資金需求量降至最低。依據(jù)“必須、必要、合理、最低”的原則，該支出的必須支出，不該支出的就不要支出。4、必須保持一定量的流動(dòng)資金“儲(chǔ)備”以備不時(shí)之需。單擊此處編輯母版標(biāo)題樣式項(xiàng)目金額（元）（頭3個(gè)月）原材料和成品儲(chǔ)存

工資（幾人

元/月）

租金（元/月）

促銷（元/月）

經(jīng)營性費(fèi)用(元/月)

保險(xiǎn)（全年）

其他費(fèi)用

合計(jì)

單擊此處編輯母版文本樣式第二級(jí)二、認(rèn)識(shí)融資2.融資方式1.融資概念3.融資成本4.融資動(dòng)機(jī)與偏好案例：走秀網(wǎng)第三輪融資失敗前景堪憂14年6月，高端時(shí)尚電商走秀網(wǎng)因發(fā)展速度沒有令投資人滿意，第三輪融資失敗，可能面臨戰(zhàn)略收縮。走秀網(wǎng)成立于2008年，2011年獲得2000萬美金投資；8月再獲1億美金投資。但一切準(zhǔn)備就緒的走秀網(wǎng)卻沒有迎來快速發(fā)展，反而被不斷后來者緊逼：先是唯品會(huì)順利上市，后是京東商城和當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等大平臺(tái)搶入高端品牌市場(chǎng)。高層定位搖擺不定，既不想舍棄為高端人士提供大品牌服務(wù)的初衷，又想轉(zhuǎn)型為大眾時(shí)尚網(wǎng)站。而現(xiàn)實(shí)是，中國網(wǎng)購奢侈品市場(chǎng)熱潮還未到來，投資者不想過于樂觀的預(yù)估市場(chǎng)增量。在11年引進(jìn)了多位副總裁級(jí)別的亞馬遜高管，但亞馬遜的經(jīng)驗(yàn)未必適合走秀網(wǎng)，甚至令走秀網(wǎng)的訂單量一度下降了一半，造成了上億的庫存。過于依靠團(tuán)購渠道，毛利非常低，現(xiàn)在唯品會(huì)能做到30個(gè)點(diǎn)的毛利，但走秀卻只有20個(gè)點(diǎn)的毛利，造血能力太差。銷售額甚至只是唯品會(huì)的十分之一。前兩輪融資數(shù)量太大，在電商環(huán)境遇冷的狀況下，令后面投資者不敢接盤。融資主要是指資金的融入，也就是資金來源，具體是指通過一定的渠道、采用一定的方法、以一定的經(jīng)濟(jì)利益付出為代價(jià)，從資金持有者手中籌集資金，滿足資金使用者在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中對(duì)資金需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。2.1融資概念從融資主體角度，創(chuàng)業(yè)融資的方式可以作三個(gè)層次的劃分：第一層次為外源融資和內(nèi)源融資；第二層次將外源融資劃分為直接融資和間接融資；第三層次則是對(duì)直接融資和間接融資再作進(jìn)一步的細(xì)分。內(nèi)源融資，是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，包括：資本金（除股本）、折舊基金轉(zhuǎn)化為重置投資和留存收益轉(zhuǎn)化為新增投資。外源融資，則是指企業(yè)從外部融入資金用于投資。直接融資，是指企業(yè)作為資金需求者向資金供給者直接融通資金的方式，一般是指發(fā)行股票和債券等；間接融資方式，則是企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式，一般是指銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款等。2.2融資方式2.3融資成本融資成本包括融資的顯性成本和隱含成本。顯性成本就是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的加權(quán)平均資本（包括資金籌措和資金占用費(fèi)）。隱含成本包括創(chuàng)業(yè)者融資時(shí)所出讓的所有權(quán)份額、融資不成功所錯(cuò)失商機(jī)的機(jī)會(huì)成本和創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資契約安排下的代理成本。首先，創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大——投資者要求的所有權(quán)份額高其次，缺少抵押和擔(dān)?！Y金籌措費(fèi)用較高最后，創(chuàng)業(yè)者擁有創(chuàng)意，投資者有資金——融資的代理成本較高2.4融資動(dòng)機(jī)與偏好創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資有不同的動(dòng)機(jī)，根本原因是為了企業(yè)的發(fā)展。內(nèi)在動(dòng)機(jī)有：提高核心能力，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和份額，提高企業(yè)盈利能力。融資資源有各種偏好和方式，包括他們將提供多少資金、在創(chuàng)業(yè)企業(yè)生命周期的哪個(gè)階段投資、資本的成本或他們尋求的預(yù)期年回收率。創(chuàng)業(yè)者融資偏好，應(yīng)與投資者偏好、融資成本、融資風(fēng)險(xiǎn)以及創(chuàng)業(yè)企業(yè)的投資性等匹配。思考：創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資會(huì)有哪些困難？創(chuàng)業(yè)企業(yè)缺少甚至沒有資產(chǎn)，無法進(jìn)行抵押創(chuàng)業(yè)企業(yè)沒有可參考的經(jīng)營情況可口可樂公司即使在一夜之間倒閉，也能讓公司在一夜之間再建立起來創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資規(guī)模相對(duì)較小從貸款規(guī)模比較，對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)的5倍左右…………四、融資的那些名詞PPEEVC私募上市公司IPOPE與VC區(qū)別PE（PrivateEquity）私募股權(quán)投資VC（VentureCapital）風(fēng)險(xiǎn)投資組織結(jié)構(gòu)有限合伙型公司制型投資階段擬上市公司新創(chuàng)或成長期企業(yè)投資規(guī)模較大較小投資理念協(xié)助上市后套現(xiàn)退出高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資性質(zhì)戰(zhàn)略性投資或產(chǎn)業(yè)整合財(cái)務(wù)性投資投資方式可以控股參股兩者的相互轉(zhuǎn)換已司空見慣，如著名的PE機(jī)構(gòu)凱雷(Carlyle)也涉及VC業(yè)務(wù)，其投資的攜程網(wǎng)、聚眾傳媒等便是VC形式的投資。公募指針對(duì)不特定的廣大人群募集資金的行為，比如銀行賣的基金。私募要針對(duì)特定的人群來募集，并且不能公開廣告。2014年8月，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，主要明確了全口徑備案、確立合格投資者、募資規(guī)則、規(guī)范投資行為等運(yùn)作規(guī)則，對(duì)不同類別私募基金進(jìn)行差異化管理等5項(xiàng)制度安排，體現(xiàn)了功能監(jiān)管、適度監(jiān)管的原則及負(fù)面清單式的探索。私募

是指所發(fā)行的股票經(jīng)過國務(wù)院或者國務(wù)院授權(quán)的證券管理部門批準(zhǔn)在證券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是股份有限公司的一種，這種公司到證券交易所上市交易，除了必須經(jīng)過批準(zhǔn)外，還必須符合一定的條件。上市公司IPO是InitialPublicOfferings(首次公開發(fā)行股票)的縮寫。即企業(yè)通過一家股票包銷商(underwriter)以特定價(jià)格在一級(jí)市場(chǎng)(primarymarket)承銷其一定數(shù)量的股票，此后，該股票可以在二級(jí)市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)(aftermarket)買賣。IPO是風(fēng)投退出渠道之一，也是風(fēng)投最喜歡的一種退出方式，獲利最豐厚的一種退出方式。舉例：一家公司規(guī)模小，成長性高，競(jìng)爭(zhēng)激烈，也有倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。但是被一家風(fēng)險(xiǎn)投資商看中，決定入股。公司后續(xù)發(fā)展很好，且IPO上市，當(dāng)初風(fēng)險(xiǎn)投資商投資的10萬元一夜之間變成了1000萬。這時(shí)投資商考慮兌現(xiàn)。所以說，IPO給了風(fēng)投們一個(gè)退出機(jī)制。當(dāng)然風(fēng)投也有失敗的可能。IPO融資渠道是指企業(yè)籌措資金的方向和通道，體現(xiàn)了資金的來源和流量。了解企業(yè)的融資類型和融資方式，對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展是極其關(guān)鍵的。創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資，首先考慮的應(yīng)該是內(nèi)源融資，即創(chuàng)業(yè)企業(yè)應(yīng)該先盡可能地實(shí)現(xiàn)自有資金的積累。五、創(chuàng)業(yè)融資渠道個(gè)人創(chuàng)業(yè)融資渠道企業(yè)融資渠道5.1個(gè)人創(chuàng)業(yè)融資渠道自有資金的來源除了自我積累、向親朋好友借款（民間借貸）等方式外，銀行借貸亦是重要的資金來源渠道。銀行借貸主要有以下幾種方式：1.個(gè)人保證貸款2.個(gè)人抵押貸款3.個(gè)人質(zhì)押貸款4.個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款5.民間借貸6.典當(dāng)融資5.2企業(yè)融資渠道當(dāng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要從外部獲得資金時(shí)，考慮較多的融資方式是銀行借貸。

1.保證貸款2.抵押貸款3.質(zhì)押貸款4.金融租賃5.引入創(chuàng)業(yè)資本案例：憑證式眾籌美微創(chuàng)投12年10月，淘寶出現(xiàn)一家店鋪，名為“美微會(huì)