2022年云南省期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關預測題庫（全優(yōu)）

《期貨從業(yè)資格之期貨投資分析》題庫

一,單選題(每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。（豆粕的交易單位為10噸/手）

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】A2、（）具有收益增強結構，使得投資者從票據(jù)中獲得的利息率高于市場同期的利息率。

A.保本型股指聯(lián)結票據(jù)

B.收益增強型股指聯(lián)結票據(jù)

C.參與型紅利證

D.增強型股指聯(lián)結票據(jù)【答案】B3、投資者對結構化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。

A.凈資產(chǎn)達到5億

B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力

C.投資者客戶服務能力

D.融資競爭能力【答案】A4、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權

D.遠期【答案】B5、美國供應管理協(xié)會（ISM）公布的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是一個綜合性加權指數(shù)，其中（）的權重最大。

A.新訂單指標

B.生產(chǎn)指標

C.供應商配送指標

D.就業(yè)指標【答案】A6、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）

A.經(jīng)濟回升；多

B.經(jīng)濟回升；空

C.經(jīng)濟衰退；多

D.經(jīng)濟衰退；空【答案】B7、（）定義為期權價格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】C8、假設消費者的收入增加了20％，此時消費者對某商品的需求增加了10%，

A.高檔品

B.奢侈品

C.必需品

D.低檔品【答案】C9、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權，如下表所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】C10、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是()。

A.產(chǎn)品價格

B.生產(chǎn)成本

C.預期

D.消費者個人收入【答案】D11、與場外期權交易相比，場內(nèi)期權交易的缺點是（）。

A.成本低

B.收益較低

C.收益較高

D.成本較高【答案】D12、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置

C.指數(shù)化投資策略

D.主動投資策略【答案】A13、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】D14、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】B15、證券市場線描述的是()。

A.期望收益與方差的直線關系

B.期望收益與標準差的直線關系

C.期望收益與相關系數(shù)的直線關系

D.期望收益與貝塔系數(shù)的直線關系【答案】D16、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敏感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析【答案】C17、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】C18、假設貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?（）

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】A19、企業(yè)結清現(xiàn)有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風險

B.政策風險

C.利率風險

D.技術風險【答案】A20、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】C21、某基金經(jīng)理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調(diào)整資產(chǎn)配置，該交易策略的結果為（）。

A.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率下降

B.預期經(jīng)濟增長率上升，通脹率上升

C.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率下降

D.預期經(jīng)濟增長率下降，通脹率上升【答案】B22、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]

A.食品

B.交通支出

C.耐用消費品

D.娛樂消費【答案】D23、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權的到期時間

B.標的資產(chǎn)的價格波動率

C.標的資產(chǎn)的到期價格

D.無風險利率【答案】B24、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）。

A.T+0交易

B.保證金機制

C.賣空機制

D.高敏感性【答案】B25、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】D26、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】C27、下列關于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D28、關于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。

A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實力相當?shù)亩窢幗Y果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)

B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的

C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少

D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。【答案】D29、下列有關信用風險緩釋工具說法錯誤的是()。

A.信用風險緩釋合約是指交易雙方達成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護買方按照約定的標準和方式向信用保護賣方支付信用保護費用，并由信用保護賣方就約定的標的債務向信用保護買方提供信用風險保護的金融合約

B.信用風險緩釋合約和信用風險緩釋憑證的結構和交易相差較大。信用風險緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同

C.信用風險緩釋憑證，是指由標的實體以外的機構創(chuàng)設的，為憑證持有人就標的債務提供信用風險保護的，可交易流通的有價憑證。

D.信用風險緩釋合約（CRMA）是CRM的一種?！敬鸢浮緽30、在應用過程中發(fā)現(xiàn)，若對回歸模型增加一個解釋變量，R2一般會（）。

A.減小

B.增大

C.不變

D.不能確定【答案】B31、證券期貨市場對（）變化是異常敏感的。

A.利率水平

B.國際收支

C.匯率

D.PPI【答案】A32、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】C33、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集閉簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-30元/噸；現(xiàn)貨價差為：日照豆粕現(xiàn)貨價格（串出地）-連云港豆粕現(xiàn)貨價格（串入地）=50元/噸；廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費：30元/噸。則倉單串換費用為（）。

A.80元/噸

B.120元/噸

C.30元/噸

D.50元/噸【答案】D34、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發(fā)行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規(guī)模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發(fā)起了合成CDO項目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年【答案】A35、某油脂貿(mào)易公司定期從馬來西亞進口棕櫚油轉銷國內(nèi)市場。但是貿(mào)易公司往往難以立即實現(xiàn)銷售，這樣就會形成庫存，而且還會出現(xiàn)持續(xù)不斷的結轉庫存。4月份，受金融危機影響，植物油現(xiàn)貨需求一直處于較為低迷的狀態(tài)。但由于棕櫚油進口合同是在年前簽訂的，公司不得不繼續(xù)進口，導致庫存繼續(xù)擴大，庫存消化速度很慢，公司面臨巨大的價格下跌風險。為防止后期棕櫚油價格下跌對公司經(jīng)營造成不利影響，經(jīng)過慎重決策，公司制定了對棕櫚油庫存進行賣出保值的策略。方案如下：

A.2400

B.960

C.2760

D.3040【答案】B36、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】D37、下列哪項不是GDP的計算方法？（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】C38、()是第一大PTA產(chǎn)能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯【答案】A39、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉換后，雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】C40、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】C41、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。

A.向左移動

B.向右移動

C.向上移動

D.向下移動【答案】B42、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】C43、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強指數(shù)基金。下列合成增強型指數(shù)基金的合理策略是（）。

A.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

B.持有股票并賣出股指期貨合約

C.買入股指期貨合約，同時剩余資金買人標的指數(shù)股票

D.買入股指期貨合約【答案】A44、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)

B.每十個勞動力中有一人失業(yè)

C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)

D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B45、行業(yè)輪動量化策略、市場情緒輪動量化策略和上下游供需關系量化策略是采用（）方式來實現(xiàn)量化交易的策略。

A.邏輯推理

B.經(jīng)驗總結

C.數(shù)據(jù)挖掘

D.機器學習【答案】A46、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】D47、根據(jù)下面資料，回答91-95題

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】D48、最早發(fā)展起來的市場風險度量技術是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】A49、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。

A.現(xiàn)金+準貨幣

B.現(xiàn)金+金融債券

C.現(xiàn)金+活期存款

D.現(xiàn)金【答案】C50、在指數(shù)化投資中，關于合成增強型指數(shù)基金的典型較佳策略是（）。

A.賣出固定收益?zhèn)?，所得資金買入股指期貨合約

B.買入股指期貨合約，同時剩余資金買入固定收益?zhèn)?/p>

C.賣出股指期貨合約，所得資金買入固定收益?zhèn)?/p>

D.買入固定收益?zhèn)?，同時剩余資金買入股指期貨合約【答案】B51、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉【答案】B52、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】A53、8月份，某銀行A1pha策略理財產(chǎn)品的管理人認為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費類股票的表現(xiàn)將強于指數(shù)。根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0．76，市值共8億元。同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3426．5點。10月合約臨近到期，把全部股票賣出，同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3200．0點，而消費類股票組合的市值增長了7．34%。此次A1pha策略的操作共獲利（）萬元。

A.2973.4

B.9887.845

C.5384.426

D.6726.365【答案】B54、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產(chǎn)法【答案】A55、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是()

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗【答案】C56、含有未來數(shù)據(jù)指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定【答案】B57、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結構化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】B58、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.1660

B.2178.32

C.1764.06

D.1555.94【答案】C59、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】C60、下列關于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D61、產(chǎn)品發(fā)行者可利用場內(nèi)期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產(chǎn)品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta【答案】D62、7月中旬，該期貨風險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結算價格。期貨風險管理公司最終獲得的升貼水為（）元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】A63、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點，6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】A64、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】B65、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】A66、在買方叫價交易中，對基差買方有利的情形是（）。

A.升貼水不變的情況下點價有效期縮短

B.運輸費用上升

C.點價前期貨價格持續(xù)上漲

D.簽訂點價合同后期貨價格下跌【答案】D67、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】C68、假設產(chǎn)品發(fā)行時指數(shù)點位為3200，則產(chǎn)品的行權價和障礙價分別是()。

A.3200和3680

B.3104和3680

C.3296和3840

D.3200和3840【答案】C69、假設產(chǎn)品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】C70、期貨加現(xiàn)金增值策略中期貨頭寸和現(xiàn)金頭寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9【答案】D71、()不是影響股票投資價值的外部因素。

A.行業(yè)因素

B.宏觀因素

C.市場因素

D.股票回購【答案】D72、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】B73、在經(jīng)濟周期的過熱階段中，對應的最佳的選擇是()資產(chǎn)。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】D74、如果英鎊在外匯市場上不斷貶值，英國中央銀行為了支持英鎊的匯價，

A.沖銷式十預

B.非沖銷式十預

C.調(diào)整國內(nèi)貨幣政策

D.調(diào)整圍內(nèi)財政政策【答案】B75、關于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。

A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實力相當?shù)亩窢幗Y果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)

B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的

C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少

D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿76、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.實體經(jīng)濟短期并未得到明顯改善

B.法國政府增加財政支出

C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策

D.實體經(jīng)濟得到振興【答案】A77、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執(zhí)行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間【答案】C78、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼79、以下哪一項屬于影響期貨價格的宏觀經(jīng)濟指標巾的總量經(jīng)濟指標？()

A.新屋開工和營建許可

B.零售銷售

C.工業(yè)增加值

D.財政收入【答案】C80、A企業(yè)為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿(mào)易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿(mào)易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發(fā)展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業(yè)選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規(guī)避歐元兌美元匯率風險。經(jīng)過分析，A企業(yè)選擇買入7手執(zhí)行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。

A.23100美元

B.22100美元

C.－21100美元

D.－11550美元【答案】D81、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。

A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期

B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點

D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】A82、假如市場上存在以下在2018年12月28日到期的銅期權，如下表所示。

A.C@41000合約對沖2525.5元Delta

B.C@40000合約對沖1200元Delta、C@39000合約對沖700元Delta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對沖1000元Delta、C@39000合約對沖500元Delta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B83、關于期權的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.深度實值和深度虛值的期權Gamma值均較小，只有當標的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標的證券價格單調(diào)遞減【答案】D84、下列關于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】D85、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】A86、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】A87、對模型yi＝β0＋β1x1i＋β2x2i＋μi的最小二乘回歸結果顯示，R2為0.92，總離差平方和為500，則殘差平方和RSS為（）。

A.10

B.40

C.80

D.20【答案】B88、在實際中，根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則，買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】D89、一位德國投資經(jīng)理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內(nèi)到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】D90、投資者對結構化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括（）。

A.凈資產(chǎn)達到5億

B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力

C.投資者客戶服務能力

D.融資競爭能力【答案】A91、央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。

A.上調(diào)在貸款利率

B.開展正回購操作

C.下調(diào)在貼現(xiàn)率

D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】C92、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】A93、()是世界最大的銅資源進口國，也是精煉銅生產(chǎn)國。

A.中田

B.美國

C.俄羅斯

D.日本【答案】A94、用敏感性分析的方法，則該期權的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】C95、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】D96、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總人口高達200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)

B.每十個勞動力中有一人失業(yè)

C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)

D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B97、如果投資者非?？春煤笫?，將50％的資金投資于股票，其余50％的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】C98、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數(shù)學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數(shù)。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】B99、下表是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預期全球大豆供需變化無?！敬鸢浮緼100、雙重頂反轉突破形態(tài)形成的主要功能是()。

A.測算高度

B.測算時問

C.確立趨勢

D.指明方向【答案】A二,多選題(共100題，每題2分，選項中，至少兩個符合題意)

101、避險策略的關鍵因素是（）。

A.準確預測交易成本

B.準確預測收益

C.選取放空期貨點

D.選取平倉點【答案】ABCD102、某場外期權條款的合約甲方為某資產(chǎn)管理機構，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權合約的條款說法正確的有哪些？（）

A.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權，而乙方開始承擔賣出期權所帶來的或有義務

B.合約到期日就是甲乙雙方結算各自的權利義務的日期，同時在這一天，甲方須將期權費支付給乙方，也就是履行“甲方義務”條款

C.乙方可以利用該合約進行套期保值

D.合約基準價根據(jù)甲方的需求來確定【答案】AD103、持手有成本理論的基本假設主要有（）。

A.借貸利率相同且保待不變

B.無稅收和交易成本

C.無信用風險

D.基礎資產(chǎn)賣空無限制【答案】ABCD104、MACD與MA比較而言()。

A.前者較后者更有把握

B.在盤整時，前者較后者失誤更少

C.對未米行情的上升和下降的深度都不能進行有幫助的建議

D.前者較后者信號出現(xiàn)的次數(shù)更頻繁【答案】AC105、對基差賣方來說，基差交易模式的優(yōu)勢是（）。

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

B.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強【答案】ABC106、在實際經(jīng)營中，企業(yè)往往都經(jīng)歷過因原材料價格大跌而導致的心有余悸。即使隨后市場價格持續(xù)上漲也不敢過多囤積原材料，等企業(yè)意識到應該大量購買原材料時已經(jīng)為時已晚。在此情況下，企業(yè)可以在期貨市場上采取的措施有（）。

A.在期貨市場上賣出相應的空頭頭寸以建立虛擬庫存

B.現(xiàn)貨庫存一旦增加，就在期貨市場上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸

C.盡量使期貨盈（虧）彌補現(xiàn)貨庫存增加的虧（盈）

D.如果現(xiàn)貨實在難以購買到，可以最終在期貨市場交割實物來增加庫存【答案】BCD107、某資產(chǎn)管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結構化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產(chǎn)品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。

A.六月期Shibor為5%

B.一年期定期存款利率為4.5%

C.一年期定期存款利率為2.5%

D.六月期Shibor為3%【答案】CD108、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應用模型會帶來的后果是（）。

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預測精度降低

D.解釋變量之間不獨立【答案】ABC109、下列屬于人民幣境外投資渠道的是()

A.國際金融機構境外發(fā)本幣債

B.清算銀行人民幣購售和拆借

C.境內(nèi)企業(yè)赴港發(fā)債

D.境外三類機構投資銀行間債券市場【答案】AB110、從股價幾何布朗運動的公式中可以看出，股票價格在短時期內(nèi)的變動(即收益)來源于（）。

A.短時間內(nèi)預期收益率的變化

B.隨機正態(tài)波動項

C.無風險收益率

D.資產(chǎn)收益率【答案】AB111、波浪理論應用中的困難，即容易出現(xiàn)錯誤的地方，包括（）。?

A.浪的變形并不一定嚴格遵守簡單8浪結構

B.每一個浪所處的層次的確定具有較大難度

C.每一個層次的浪的起始點的確認具有較大難度

D.每一個浪的高度具有不確定性【答案】ABC112、決定種商品需求量的主要因素包括()。

A.商品的自身價格

B.消費者的收入水平

C.相關商品的價格

D.消費者的偏好【答案】ABCD113、MACD與MA比較而言()。

A.前者較后者更有把握

B.在盤整時，前者較后者失誤更少

C.對未米行情的上升和下降的深度都不能進行有幫助的建議

D.前者較后者信號出現(xiàn)的次數(shù)更頻繁【答案】AC114、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.短期利率上升

B.股票價格下降

C.短期利率下降

D.股票價格上升【答案】AB115、對基差賣方來說，基差定價模式的優(yōu)勢是（）。

A.可以保證賣方獲得合理銷售利潤

B.將貨物價格波動風險轉移給點價的一方

C.加快銷售速度

D.擁有定價的主動權和可選擇權，靈活性強【答案】ABC116、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.Y和X之間存在顯著的線性關系

B.Y和X之問不存在顯著的線性關系

C.X上漲1元，1，將上漲3.263元

D.X上漲1元，Y將平均上漲3.263元【答案】AD117、某研究員對生產(chǎn)價格指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)和消費價格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據(jù)此回答以下四題。

A.CPI每上漲1個單位，PPI將會提高0.85個單位

B.CPI每上漲1個單位，PPI平均將會提高0.85個單位

C.CIP與PPI之間存在著負相關關系

D.CPI與PPI之間存在著顯著的線性相關關系【答案】CBD118、在江恩循環(huán)周期理論中，（）循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎。?

A.10年

B.20年

C.30年

D.60年【答案】AC119、從事金融衍生品交易的金融機構在交易的過程中會面臨一定的風險，該風險的來源取決于（）。

A.金融機構使用的風險管理方法

B.金融機構發(fā)行的財富管理產(chǎn)品

C.金融機構交易的市場

D.金融機構提供的服務【答案】BCD120、計算有色金屬進口價格主要考慮的因素是()。

A.離岸升貼水

B.LME現(xiàn)貨升貼水

C.匯率和稅率

D.LME3個月期貨價格【答案】BCD121、最具影響力的PMI包括（）。

A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)

B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

C.0ECD綜合領先指標

D.社會消費品零售量指數(shù)【答案】AB122、關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。?

A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線

B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

D.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的【答案】ABCD123、檢驗時間序列的平穩(wěn)性的方法是（）。

A.t檢驗

B.DF檢驗

C.F檢驗

D.ADF檢驗【答案】BD124、企業(yè)可以利用商品期貨和現(xiàn)貨的基差進行（）。

A.貿(mào)易定價

B.倉單串換

C.庫存管理

D.合作套?！敬鸢浮緼BCD125、影響期權價格的因素主要有（）。?

A.標的資產(chǎn)的價格

B.標的資產(chǎn)價格波動率

C.無風險市場利率

D.期權到期時間【答案】ABCD126、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。?

A.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償

B.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償

C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償

D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】AD127、利率衍生品的特性包括（）。

A.高杠桿

B.交易成本低

C.流動性好

D.違約風險小【答案】ABCD128、某公司在未來每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%，當前股票價格為70元

A.該公司的股票價值等于90元

B.股票凈現(xiàn)值等于15元

C.該股被低估

D.該股被高估【答案】AC129、相對于場內(nèi)期權而言，場外期權在合約條款方面更加靈活，其優(yōu)點好包括（）。

A.一對一交易

B.有明確的買方和賣方

C.有特定交割場所

D.且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握【答案】ABD130、下列關于技術分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。

A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能

B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會

C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)

D.矩形又稱箱形【答案】BCD131、下列屬于保護性點價策略的優(yōu)點的有（）。

A.風險損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)

B.買入期權不存在追加保證金的風險

C.成本是負成本，可以收取一定金額的權利金

D.買入期權不存在被強平的風險【答案】ABD132、經(jīng)濟周期的階段包括（）。

A.經(jīng)濟活動擴張或向上階段

B.經(jīng)濟由繁榮轉為蕭條的過渡階段

C.經(jīng)濟活動的收縮或向下階段

D.經(jīng)濟由蕭條轉為繁榮的過渡階段【答案】ABCD133、成本利潤分析方法應該注意的問題有（）。

A.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個靜態(tài)價格

B.應用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態(tài)價格

C.應用成本利潤方法計算出來的價格與現(xiàn)在的時點有所差異

D.在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生副產(chǎn)品或者可循環(huán)利用的產(chǎn)品【答案】BCD134、利用回歸方程，預測期內(nèi)自變量已知時，對因變量進行的估計和預測通常分為（）。

A.點預測

B.區(qū)間預測

C.相對預測

D.絕對預測【答案】AB135、技術分析的要素包括（）。?

A.價格

B.成交量

C.時間

D.空間【答案】ABCD136、下列屬于期貨程序化交易中的人市策略的是()。

A.突破策略

B.均線交叉策略

C.固定時間周期策略

D.行態(tài)匹配策略【答案】ABCD137、某投資者持有5個單位Delta=0.8的看漲期權和4個單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的標的相同。為了使組合最終實現(xiàn)Delta中性?？梢圆扇〉姆桨赣校ǎ?。?

A.再購入4單位delta=-0.5標的相同的看跌期權

B.再購入4單位delta=0.8標的相同的看漲期權

C.賣空2個單位標的資產(chǎn)

D.買入2個單位標的資產(chǎn)變【答案】AC138、關于矩形形態(tài)，說法正確的包括()。

A.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會上升

B.如果原來的趨勢是上升的，矩形突破后，價格會下降

C.如果原來的趨勢是下降的，矩形突破后，價格會下降

D.矩形形態(tài)是指價格在兩條水平直線之間上下滾動、作橫向延伸運動【答案】ACD139、除了可以針對期貨價格進行統(tǒng)計分析外，還可以對（）進行類似的分析。?

A.期貨月問價差

B.期現(xiàn)價差

C.期貨現(xiàn)價

D.現(xiàn)貨價格【答案】AB140、螺紋銅期貨價格持續(xù)走高，對其合理的解釋為（）。

A.社會庫存創(chuàng)歷史最低

B.短期下游需求依舊偏弱

C.房地產(chǎn)投資增速過緩

D.鐵礦石供給減速【答案】AD141、就投資策略而言，總體上可分為（）兩大類。?

A.主動管理型投資策略

B.指數(shù)化投資策略

C.被動型投資策略

D.成長型投資策略【答案】AC142、資產(chǎn)配置通常可分為（）三個層面。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置

C.動態(tài)資產(chǎn)配置

D.市場條件約束下的資產(chǎn)配置【答案】ABD143、運用期權工具對點價策略進行保護的優(yōu)點不包括()。

A.在規(guī)避價格波動風險的同時也規(guī)避掉了價格向有利于自身方向發(fā)展的獲利機會

B.既能保住點價獲益的機會，又能規(guī)避價格不利時的風險

C.交易策略靈活多樣

D.買人期權需要繳納不菲的權利金，賣出期權在期貨價格大幅波動的情況下的保值效果有限【答案】AD144、機構投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權益類衍生品實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備()的重要特性。

A.靈活改變投資組合的β值

B.可以替代股票投資

C.靈活的資產(chǎn)配置功能

D.零風險【答案】AC145、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括（）。

A.風險控制

B.數(shù)據(jù)處理

C.交易信號

D.指令執(zhí)行【答案】ABCD146、下列關于期貨價格波動率的說法中，正確的是（）。?

A.結合期貨價格的波動率和成交持倉量的關系，可以判斷行情的走勢

B.利用期貨價格的波動率的均值回復性，可以進行行情研判

C.利用波動率指數(shù)對多個品種的影響，可以進行投資決策

D.構造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種【答案】ABC147、金融期貨主要包括（）。

A.股指期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.黃金期貨【答案】ABC148、關于全球棉花市場，下列表述正確的有()。

A.世界棉花出口最多的有美國、烏茲別克斯坦等地區(qū)

B.中國的棉花進口以美國陸地棉居多

C.澳大利亞是世界上最大的棉花生產(chǎn)國和消費國

D.我國棉花的主要產(chǎn)區(qū)有新疆、河南、山東等【答案】ABD149、利用該模型對黃金價格進行分析得到的合理解釋是()。

A.如果原油價格和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，標普500指數(shù)下跌1％，則黃金價格下跌0.329％的概率超過95％

B.如果標普500指數(shù)和黃金ETF持倉量均保持穩(wěn)定，原油價格下跌1％，則黃金價格下跌0.193％的概率超過95％

C.由該模型推測，原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)是影響黃金價格的核心因素.黃金的供求關系、地緣政治等可以忽略

D.模型具備統(tǒng)計意義，表明原油價格、黃金持倉量和標普500指數(shù)對黃金價格具有顯著性影響【答案】ABD150、在利率互換市場中，通常將利率互換交易中固定利率的支付者稱為（）。

A.互換買方

B.互換多方

C.互換賣方

D.互換空方【答案】AB151、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。

A.多重共線性

B.自相關

C.異方差

D.序列相關性【答案】ABCD152、下列關于t檢驗與F檢驗說法正確的有()。

A.對回歸方程線性關系的檢驗是F檢驗

B.對回歸方程線性關系的檢驗是t檢驗

C.對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是F檢驗

D.對回歸方程系數(shù)顯著性進行的檢驗是t檢驗【答案】AD153、檢驗時間序列的平穩(wěn)性的方法是（）。

A.t檢驗

B.DF檢驗

C.F檢驗

D.ADF檢驗【答案】BD154、下列選項中，關于系統(tǒng)性因素事件的說法，正確的有（）。

A.系統(tǒng)性因素事件是影響期貨價格變動的主要原因

B.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市利好，對債市利空

C.經(jīng)濟過熱期，央行推出緊縮政策，期貨價格下跌

D.經(jīng)濟衰退期，央行推出寬松政策，對股市和債市都利好【答案】ACD155、結構化產(chǎn)品的發(fā)行者對沖市場風險的方式有（）。

A.通過在二級市場中的套利交易，使得結構化產(chǎn)品的價格接近真實價值

B.發(fā)行人自有資產(chǎn)與結構化產(chǎn)品形成對沖

C.通過買賣結構化產(chǎn)品并在各個組成部分的二級市場上做相應的對沖操作

D.通過在場內(nèi)或場外建立相應的衍生工具頭寸來進行對沖【答案】BD156、下列關于相關系數(shù)r的說法正確的是()。

A.|r|越接近于l，相關關系越強

B.r=0表示兩者之間沒有關系

C.取值范圍為-1≤r≤1

D.|r|越接近于0，相關關系越弱【答案】ACD157、下列關于解除原有互換協(xié)議說法正確的是（）。?

A.解除原有互換協(xié)議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償

B.解除原有互換協(xié)議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償

C.解除原有互換協(xié)議時，協(xié)議雙方都不需提供補償

D.解除原有互換協(xié)議時，可以協(xié)議將未來的現(xiàn)金流貼現(xiàn)后進行結算支付，提前實現(xiàn)未來的損益【答案】AD158、收益率曲線斜率變動時，因為變動幅度不同，由此形成了（）模式。?

A.向下變平

B.向下變陡

C.向上變平

D.向上變陡【答案】ABCD159、可以通過（）將一個非平穩(wěn)時間序列轉化為平穩(wěn)時間序列。

A.差分平穩(wěn)過程

B.趨勢平穩(wěn)過程

C.WLS

D.對模型進行對數(shù)變換【答案】AB160、常見的互換類型有（）。

A.股票互換

B.信用違約互換

C.遠期互換

D.利率互換【答案】BD161、在關于波浪理論的描述中，正確的有（）。?

A.一個完整的周期通常由8個子浪形成

B.4浪的浪底一定比1浪的浪尖高

C.5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整個周期的最高點

D.波浪理論中的任何一浪，其要么是主浪，要么是調(diào)整浪【答案】ABD162、一條支撐線或壓力線對當前市場走勢影響的重要性取決于（）。?

A.支撐線所處的上升趨勢的階段

B.壓力線所處的下跌趨勢的階段

C.這個支撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當前這個時期的遠近

D.在這條線的附近區(qū)域產(chǎn)生的成交量大小【答案】CD163、持有成本理論的基本假設主要有（）。

A.借貸利率相同且維持不變

B.無稅收和交易成本

C.無信用風險

D.基礎資產(chǎn)賣空無限制【答案】ABCD164、以下說法正確的是（）。

A.量化交易強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法定量化

B.程序化交易強調(diào)策略實現(xiàn)的手段

C.算法交易強調(diào)交易執(zhí)行的目的

D.高頻交易強調(diào)低延遲技術和高頻度信息數(shù)據(jù)【答案】ABCD165、按照相反理論，下列操作和說法正確的有（）。?

A.相反理論在市場中被廣泛應用

B.大多數(shù)人的判斷是錯誤的

C.不可能多數(shù)人獲利

D.要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致【答案】CD166、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）。

A.中央銀行采取寬松的貨幣政策

B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震

C.“黑夭鵝”事件

D.戰(zhàn)爭或地緣政治的發(fā)生【答案】ACD167、基差買方管理敞口風險的主要措施包括（）。

A.一次性點價策略，結束基差交易

B.及時在期貨市場進行相應的套期保值交易

C.運用期權工具對點價策略進行保護

D.分批點價策略，減少虧損【答案】ABCD168、以下屬于宏觀經(jīng)濟指標中的主要經(jīng)濟指標的是（）。?

A.失業(yè)率

B.貨幣供應量

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值

D.價格指數(shù)【答案】ACD169、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（）。?

A.一個是隨機變量，一個是確定變量

B.均為隨機變量

C.對等關系的變量

D.不對等關系的變量【答案】AD170、某投資者持有10個Delta=0.6的看漲期權和8個Delta=-0.5的看跌期權，若要實現(xiàn)Delta中性以規(guī)避價格變動風險，應進行的操作為（）。

A.賣出4個Delta=-0.5的看跌期權

B.買入4個Delta=-0.5的看跌期權

C.賣空兩份標的資產(chǎn)

D.賣出4個Delta=0.5的看漲期權【答案】BC171、國內(nèi)某企業(yè)進口巴西鐵礦石，約定4個月后以美元結算。為防范外匯波動風險，該企業(yè)宜采用的策略是()。

A.賣出入民幣期貨

B.買入入民幣期貨

C.買入入民幣看漲期權

D.買入入民幣看跌期權【答案】AD172、根據(jù)相反理論，正確的認識是（）。?

A.牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆

B.市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉

C.大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤

D.大眾看好時，相反理論者就要看淡【答案】AB173、期貨倉單串換業(yè)務包括（）。

A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單

B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換

C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換

D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD174、對于較復雜的金融資產(chǎn)組合，敏感性分析具有局限性是因為（）。

A.風險因子往往不止一個

B.風險因子之間具有一定的相關性

C.需要引入多維風險測量方法

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似【答案】ABD175、情景分析和壓力測試可以通過一些數(shù)學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。?

A.期權價值

B.期權的DeltA

C.標的資產(chǎn)價格

D.到期時間【答案】ABCD176、2月10日，某機構投資者持有上證ETF50份額100萬份，當前基金價格為2．360元/份，投資者持有基金的價值為236萬元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價值在1個月后不低于230萬元，于是使用保護性看跌期權策略。下列說法正確的是()。

A.假設市場上存在2月份到期執(zhí)行價格為2.3元的看跌期權，則買入100張每張份額為1萬份的上證ETF50看跌期權

B.如果到期時上證ETF50的價格低于2.3元，投資者行權，組合價值不足230萬元

C.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為其資產(chǎn)的市場價值

D.如果到期時上證ETF50價格高于2.3元，投資者不行權，組合價值為230萬元【答案】AC177、當貨幣供給量增加時，在貨幣供求失衡時，會出現(xiàn)哪些情況?（）

A.通貨緊縮現(xiàn)象嚴重

B.信貸總額趨于增長

C.市場利率趨于下降

D.價格水平趨于上漲【答案】BCD178、場外期權一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設計場外期權合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有（）。

A.甲方只能是期權的買方

B.甲方可以用期權來對沖風險

C.甲方設法通過期權承擔風險來謀取收益

D.假如通過場內(nèi)期權，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BCD179、期貨程序化交易中，選擇合適的市場需要考慮以下幾個方面的因素（）。?

A.市場的流動性

B.市場的杠桿性

C.基本交易規(guī)則

D.波動幅度【答案】ACD180、在計算金融資產(chǎn)的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，

A.歷史模擬法對金融資產(chǎn)價值的概率分布不做任何假設

B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價值服從一定的概率分