財務(wù)成本管理·課后作業(yè)·第十三章

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)第十三章普通股和長期債務(wù)籌資一、單項選擇題1.屬于無面值股票特點的是（）。A.該股票不能直接代表股份B.該股票不能直接體現(xiàn)其實際價值C.該股票的價值隨公司財產(chǎn)價值的增減而增減D.該股票不能代表股東的權(quán)利2.資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行定價適合采用的股票發(fā)行定價法是（）。A.市盈率法B.凈資產(chǎn)倍率法C.銷售收入倍率法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法3.與股票籌資方式相比，銀行借款籌資的優(yōu)點不包括（）。A.籌資速度快B.借款彈性大C.使用限制少D.籌資費用低4.將股票分為A股、B股、H股和N股等的標(biāo)準(zhǔn)是（）。A.以股東享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)的大小為標(biāo)準(zhǔn)B.以股票票面上有無金額為標(biāo)準(zhǔn)C.以發(fā)行對象和上市地區(qū)為標(biāo)準(zhǔn)D.以發(fā)行時間的先后為標(biāo)準(zhǔn)5.配股權(quán)的“貼權(quán)”是指（）。A.配股權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)前股票價格B.如果除權(quán)后股票交易市價低于該除權(quán)基準(zhǔn)價格C.參與配股的股東財富較配股前有所增加D.配股權(quán)具有價值6.相對于發(fā)行股票而言，發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)點為（）。A.籌資風(fēng)險小 B.限制條款少C.籌資額度大 D.資本成本低7.發(fā)行股票所普遍采用的銷售方式是（）。A.自行銷售方式B.委托銷售方式C.公開間接發(fā)行D.不公開直接發(fā)行8.長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是（）。A.利息能節(jié)稅B.籌資彈性大C.籌資費用大D.債務(wù)利息高9.對于借款企業(yè)來講，若預(yù)測市場利率將下降，應(yīng)與銀行簽訂的合同是（）。A.固定利率合同B.浮動利率合同C.固定加浮動利率合同D.固定或浮動利率合同10.在市場利率大于票面利率的情況下（）。A.債券的發(fā)行價格大于其面值B.債券的發(fā)行價格小于其面值C.債券的發(fā)行價格等于其面值D.不確定11.某公司擬發(fā)行5年期債券進行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，而當(dāng)時市場利率為10%，每年付息一次，那么，該公司債券發(fā)行價格應(yīng)為（）元。A.93.22B.100C.105.35D.107.5812.從公司理財?shù)慕嵌瓤?，與普通股籌資相比較，不屬于長期借款籌資特點的是（）。A.籌資速度快B.籌資風(fēng)險小C.籌資成本小D.不分散控制權(quán)13.某公司擬發(fā)行5年期債券進行籌資，債券票面金額為100元，票面利率為12%，而當(dāng)時市場利率為10%，那么，該公司債券發(fā)行價格應(yīng)為（）元。A.93.22B.100C.105.35D.107.5814.在增發(fā)新股定價時，下列表述中不正確的是（）。A.公開增發(fā)新股的發(fā)行價沒有折價B.公開增發(fā)新股的定價基準(zhǔn)日相對固定C.非公開增發(fā)新股的發(fā)行價可以折價D.非公開增發(fā)新股的定價基準(zhǔn)日相對固定15.相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（）。A.優(yōu)先表決權(quán)B.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)C.優(yōu)先分配股利權(quán)D.優(yōu)先查賬權(quán)16.為了有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者，上市公司應(yīng)采取的發(fā)行方式為（）。A.配股B.公開增發(fā)股票C.非公開增發(fā)股票D.發(fā)行債券17.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款,則不正確的表述是（）。A.使企業(yè)融資具有較大彈性B.使企業(yè)融資受債券持有人的約束很大C.則當(dāng)預(yù)測年利息率下降時，一般應(yīng)提前贖回債券D.當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖回債券18.相對于負(fù)債籌資方式而言，采用發(fā)行普通股方式籌措資金的優(yōu)點是（）。A.有利于降低資本成本B.有利于集中企業(yè)控制權(quán)C.有利于降低財務(wù)風(fēng)險D.有利于發(fā)揮財務(wù)杠桿作用19.從籌資的角度，下列籌資方式中籌資風(fēng)險較小的是（）。Ａ.債券Ｂ.長期借款Ｃ.融資租賃Ｄ.普通股20.以公開、間接方式發(fā)行股票的優(yōu)點不包括（）。A.發(fā)行范圍廣，易募足資本B.股票變現(xiàn)性強，流通性好C.有利于提高公司知名度D.發(fā)行成本低21.某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計復(fù)利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債券。已知發(fā)行時資金市場的年利率為12%，（P/S，10%，5）=0.6209，（P/S，12%，5）=0.5674。則該公司債券的發(fā)行價格為（）元。A.851.10 B.907.84C.931.35 D.993.4422.企業(yè)向銀行借入長期借款,若預(yù)測市場利率將上升,企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂()。Ａ.浮動利率合同Ｂ.固定利率合同Ｃ.有補償余額合同Ｄ.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定23.某債券面值為10000元，票面年利率為5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市場實際的年利率為5%（復(fù)利，按年計息），則其發(fā)行時的價格將（）。A.高于10000B.低于10000C.等于10000D.無法計算24.對于發(fā)行公司來講，可及時籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險等的股票銷售方式是（）。A.自銷B.承銷C.包銷D.代銷25.下列有關(guān)非公開增發(fā)新股的表述正確的是()。A.可以采用非現(xiàn)金方式B.非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格不能是折價C.沒有特定的發(fā)行對象D.非公開增發(fā)新股的要求要比配股要求高26.用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法定價的公司，其市盈率往往（）。A.遠(yuǎn)高于市場平均水平B.等于市場平均水平C.遠(yuǎn)低于市場平均水平D.等于或低于市場平均水平27.某公司目前的總股本為10000萬股，該公司擬以目前的總股本數(shù)為基數(shù)進行配股，每10股配1股，配股說明書公布前20個交易日公司股票收盤價平均值為20元/股，配股價格為這一平均值的70%，則配股除權(quán)價格為（）元/股。A.19.45B.19C.21.55D.20二、多項選擇題1.以公開、間接方式發(fā)行股票的特點是（）。A.發(fā)行范圍廣，易募足資本B.股票變現(xiàn)性強，流通性好C.有利于提高公司知名度D.發(fā)行成本低2.一般來說配股權(quán)，實際上是一種（）。A.短期的看漲期權(quán)B.短期的看跌期權(quán)C.配股權(quán)是實值期權(quán)D.配股權(quán)是虛值期權(quán)3.對企業(yè)而言，發(fā)行股票籌集資金的優(yōu)點有（）。A.增強公司籌資能力B.降低公司財務(wù)風(fēng)險C.降低公司資金成本D.沒有使用約束4.下列各項中，影響債券發(fā)行價格的因素有（）。A.票面利率B.市場利率C.債券期限D(zhuǎn).付息期數(shù)5.以下關(guān)于股票上市的目的說法中，正確的有（）。A.股票上市可以使得資本大眾化，分散風(fēng)險B.股票上市可以提高股票變現(xiàn)力C.股票上市便于提高公司知名度D.股票上市便于確定公司價值6.按照國際慣例，大多數(shù)長期借款合同中，為了防止借款企業(yè)償債能力下降，都嚴(yán)格限制借款企業(yè)租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模，其目的是（）。 A.限制現(xiàn)金外流B.避免或有負(fù)債C.防止企業(yè)負(fù)擔(dān)巨額租金以致銷弱其償債能力D.防止企業(yè)擺脫對其資本支出和負(fù)債的約束7.配股和公開增發(fā)股票除滿足《公司法》和證券法規(guī)定的發(fā)行條件外，還必須滿足《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中的一般規(guī)定和其中一些具體條件，主要有（）。A.發(fā)行對象不超過10名B.特定對象符合股東大會決議規(guī)定條件C.最近3個月，財會文件無虛假記載D.機構(gòu)健全，運行良好8.債券在到期日之后償還叫滯后償還，下列償還方式屬于滯后償還的有（）。A.將較早到期的債券換成到期日較晚的債券B.直接以新債券兌換舊債券C.用發(fā)行新債券得到的資金來贖回舊債券D.可以按一定的條件轉(zhuǎn)換為本公司的股票9.抵押貸款指要求企業(yè)以抵押品作為擔(dān)保的貸款,作為抵押貸款擔(dān)保的抵押品可以是()。A.房屋B.股票C.債券D.機器設(shè)備10.如股民甲以每股40元的價格購得W股票2000股，在W股票市場價格為每股25元時，上市公司宣布配股，配股價每股16元，每10股配新股2股。則下列說法正確的有（）。A.配股后的除權(quán)價為23.5元B.配股比率為0.2C.配股權(quán)價值為1.5元D.配股權(quán)價值為1.35元11.目前在我國，長期負(fù)債籌資主要的方式有（）。A.長期借款B.債券C.留存收益D.普通股12.長期借款的種類按照用途可分為（）。A.固定資產(chǎn)投資借款B.更新改造借款C.科技開發(fā)借款D.新產(chǎn)品試制借款13.非公開增發(fā)的對象主要是針對（）。A.社會公眾C.財務(wù)投資者C.戰(zhàn)略投資者D.上市公司的控股股東或關(guān)聯(lián)方14.下列屬于銀行借款的一般性保護條款的有（）。

A.企業(yè)定期向貸款機構(gòu)報送財務(wù)報表

B.禁止企業(yè)貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)或轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款

C.禁止以資產(chǎn)作其他承諾的擔(dān)?；虻盅?/p>

D.對企業(yè)流動資金保持量的規(guī)定15.下列關(guān)于長期借款的償還方式說法中正確的有（）。A.定期等額償還方式會加大企業(yè)借款到期時的還款壓力B.定期等額償還方式會提高企業(yè)使用貸款的實際利率C.定期支付利息、到期一次性償還本金的方式會會加大企業(yè)借款到期時的還款壓力D.定期支付利息、到期一次性償還本金的方式會提高企業(yè)使用貸款的實際利率16.利用發(fā)行長期債券籌集資金與短期債券相比（）。A.籌資風(fēng)險高B.資本成本高C.限制條款少D.籌資速度慢17.股權(quán)再融資的基本形式有（）。A.公開增發(fā)股票B.IPOC.配股D.發(fā)放股票股利18.按我國企業(yè)發(fā)行債券的實踐情況分類可將目前企業(yè)發(fā)行的債券分為（）。A.企業(yè)債券B.收益公司債券C.公司債券D.附認(rèn)股權(quán)債券19.根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列（）條件。A.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元B.累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%C.最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息D.債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平20.我國《公司法》規(guī)定，公司向（）發(fā)行的股票，必須為記名股票。A.發(fā)起人B.國家授權(quán)投資機構(gòu)C.法人D.社會公眾21.債券的付息頻率主要有分期付息和一次付息，下列債券中屬于一次付息債券的是（）。A.利隨本清債券B.息票債券C.貼現(xiàn)發(fā)行債券D.固定利率債券三、計算分析題1.A公司采用配股的方式進行融資。2010年2月28日為配股除權(quán)登記日，以公司2009年12月31日總股本8000萬股為基數(shù)，擬每10股配2股。配股價格為配股說明書公布前20個交易日公司股票收盤價平均值的20元/股的75%，即配股價格為15元/股。要求計算：(1)所有股東均參與配股的情況下，配股的除權(quán)價格（保留四位小數(shù)）；(2)若配股后的股票市價與配股的除權(quán)價格一致，計算每一份優(yōu)先配股權(quán)的價值（保留四位小數(shù)），及股東參與配股對股東財富的影響（去整）；(3)若配股后的股票市價高出配股除權(quán)價格的10%，計算每一份優(yōu)先配股權(quán)的價值，及股東參與配股對股東財富的影響；(4)若配股后的股票市價低于配股除權(quán)價格的10%，計算每一份優(yōu)先配股權(quán)的價值，及股東參與配股對股東財富的影響。2.ABC公司是家民營企業(yè)，其開發(fā)和生產(chǎn)的某種產(chǎn)品市場前景很好。公司目前正處于創(chuàng)業(yè)階段，急需資金支持，準(zhǔn)備再增加定向發(fā)行債券。ABC公司目前已經(jīng)采取的籌資方案是，定向向若干戰(zhàn)略投資者發(fā)行價值800萬元、利率為10%的抵押公司債券。債券投資人出于保持或增加其索償權(quán)安全性的愿望，經(jīng)與ABC公司協(xié)商后雙方共同在債務(wù)契約中寫入若干保護性條款，其中規(guī)定允許公司只有在同時滿足下列保護性條款的前提下才能發(fā)行其他公司債券：(1)稅前利息保障倍數(shù)大于4；(2)發(fā)行債券所形成的資產(chǎn)的50%用于增加被抵押資產(chǎn),抵押資產(chǎn)的凈折余價值保持在抵押債券價值的2倍以上；(3)產(chǎn)權(quán)比率不高于0.5。從公司目前財務(wù)報表得知，ABC公司現(xiàn)在稅后凈收益240萬元，預(yù)計未來仍然可以保持這一收益水平，目前所有者權(quán)益為4000萬元，企業(yè)總資產(chǎn)4800萬中已被用于抵押的資產(chǎn)折余價值為3000萬元。公司所得稅稅率為40%.要求分析：(1)在抵押債券契約中規(guī)定的三種條件下，ABC公司可分別再發(fā)行多少利率為10%的債券;(2)說明上述保護性條款中哪項是有約束力的,為什么。參考答案及解析一、單項選擇題1.【答案】C【解析】無面值股票指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部凈資產(chǎn)的比例，其價值隨公司財產(chǎn)價值的增減而增減。2.【答案】B【解析】按照凈資產(chǎn)倍率法，，這種方法在國外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行。3.【答案】C【解析】本題的主要考核點是銀行借款籌資的特點。銀行借款程序簡便，對企業(yè)具有一定的靈活性，利息在稅前開支，且籌資費低，但對銀行借款要附加很多的約束性條款。4.【答案】C【解析】本題考核的是股票分類。以發(fā)行對象和上市地區(qū)為標(biāo)準(zhǔn)將股票分為A股、B股、H股和N股等。5.【答案】B【解析】如果除權(quán)后股票交易市價高于該除權(quán)基準(zhǔn)價格，這種情形使得參與配股的股東財富較配股前有所增加，一般稱之為“填權(quán)”；反之股價低于除權(quán)基準(zhǔn)價格則會減少參與配股股東的財富，一般稱之為“貼權(quán)”。6.【答案】D【解析】本題的主要考核點是發(fā)行公司債券籌資的優(yōu)缺點：優(yōu)點：（1）資本成本較低；（2）保證控制權(quán)；（3）可利用財務(wù)杠桿作用。缺點：（1）籌資風(fēng)險高；（2）限制條件多；（3）籌資額有限。7.【答案】B【解析】本題考核的是股票的銷售方式。委托銷售方式是發(fā)行股票所普遍采用的。8.【答案】B【解析】借款時企業(yè)與銀行直接交涉，有關(guān)條件可談判確定，用款期間發(fā)生變動，也可與銀行再協(xié)商。而債券融資面對的是社會廣大投資者，協(xié)商改善融資條件的可能性很小。9.【答案】B【解析】本題考核的是長期借款的成本。對于借款企業(yè)來講，若預(yù)測市場利率將上升，應(yīng)與銀行簽訂固定利率合同；反之，則應(yīng)簽訂浮動利率合同。10.【答案】B【解析】債券的利息是按票面面值和票面利率固定計算的，市場利率大于票面利率時，債券投資人的收益比市場收益要低，為了協(xié)調(diào)債券購銷雙方在債券利息上的利益，就要調(diào)整發(fā)行價格。當(dāng)票面利率低于市場利率時，以折價發(fā)行債券。11.【答案】D【解析】本題的主要考核點是債券發(fā)行價格的確定。計算債券發(fā)行價格的公式通常為每年年末付一次息、到期還本，故發(fā)行價格的計算公式為：債券發(fā)行價格=100×（P/F，10%，5）＋100×12%×（P/A，10%，5）=107.58（元），根據(jù)給出的選項應(yīng)選擇D。12.【答案】B【解析】本題考核的是長期借款籌資的特點。發(fā)行普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，也沒有到期還本的壓力，所以籌資風(fēng)險??；但是發(fā)行普通股籌資的資本成本高，而且容易分散公司的控制權(quán)?；I資成本小、籌資速度快、不分散控制權(quán)是長期借款籌資的優(yōu)點。13.【答案】D【解析】14.【答案】D【解析】非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應(yīng)不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%。定價基準(zhǔn)日可以是董事會決議公告，也可以是股東大會決議公告日或發(fā)行期的首日。所以非公開發(fā)行可以折價，基準(zhǔn)日不太固定。公開增發(fā)新股的定價通常按照“發(fā)行價格應(yīng)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價”的原則確定增發(fā)價格，所以不能折價，基準(zhǔn)日相對固定。15.【答案】C【解析】相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)主要有:優(yōu)先分配股利權(quán)和優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)。16.【答案】C【解析】上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者17.【答案】B【解析】具有提前償還條款的債券可使企業(yè)融資有較大的彈性。當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù)測利率下降時，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券。18.【答案】C【解析】本題的考核點是采用發(fā)行普通股方式籌資的優(yōu)點。降低資本成本、發(fā)揮財務(wù)杠桿作用和集中企業(yè)控制權(quán)屬于負(fù)債籌資方式的優(yōu)點。19.【答案】Ｄ【解析】從各種籌資方式來看，普通股籌資風(fēng)險較小，因其沒有還本付息的壓力。20.【答案】D【解析】本題的主要考核點是以公開、間接方式發(fā)行股票的特點。公開間接發(fā)行股票，是指通過中介機構(gòu)，公開向社會公眾發(fā)行股票。這種發(fā)行方式的特點是：（1）發(fā)行范圍廣、發(fā)行對象多，易于足額募集資本；（2）股票的變現(xiàn)性強，流通性好；（3）股票的公開發(fā)行有助于提高發(fā)行公司的知名度和擴大其影響力；（4）手續(xù)復(fù)雜，發(fā)行成本高。故選項A、B、C都是正確的。選項D，是不公開直接發(fā)行股票的優(yōu)點之一。21.【答案】A【解析】本題的主要考核點是債券發(fā)行價格的確定。該公司債券的發(fā)行價格=1000×（1+5×10%）×（P/S，12%，5）=851.10（元）。22.【答案】Ｂ【解析】若預(yù)測市場利率將上升，企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂固定利率合同，此時對企業(yè)有利。23.【答案】A【解析】因為債券為每半年付息一次，所以債券的實際年利率大于票面的名義年利率5%，又因為市場實際年利率為5%，則債券的實際年利率大于市場實際年利率，因此債券應(yīng)溢價發(fā)行。24.【答案】C【解析】采用包銷方式發(fā)行股票具有可及時籌足資本，免于承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險的特點。25.【答案】A【解析】相對于公開增發(fā)新股、配股而言，上市公司非公開增發(fā)新股的要求要低得多，D錯誤；非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應(yīng)不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%，可以是折價，B錯誤；公開增發(fā)與首次公開發(fā)行一樣，沒有特定的發(fā)行對象，股票市場上的投資者均可以認(rèn)購。而非公開增發(fā)主要針對三種機構(gòu)投資者，C錯誤。非公開增發(fā)新股的認(rèn)購方式不限于現(xiàn)金，還包括權(quán)益、債權(quán)、無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)，A正確。26.【答案】A【解析】現(xiàn)金流量折現(xiàn)法在國際主要股票市場主要用于對新上市公路、港口、橋梁、電廠等基建公司的估值發(fā)行的定價。這類公司的特點是前期投資大，初期回報不高，上市時的利潤一般偏低，所以用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法所確定的市價與上市時的每股收益比往往較高。27.【答案】A【解析】配股除權(quán)價格==19.45（元/股）二、多項選擇題1.【答案】ABC【解析】公開間接方式需要通過中介機構(gòu)對外公開發(fā)行，所以成本較高。2.【答案】AC【解析】配股權(quán)是指當(dāng)股份公司為增加公司資本而決定增加發(fā)行新的股票時，原普通股股東享有的按其持股比例、以低于市價的某一特定價格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。它是一種買權(quán)，所以A正確；一般來說，老股東可以以低于配股前股票市價的價格購買所配發(fā)的股票，即配股權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)前股票價格，此時配股權(quán)是實值期權(quán)。3.【答案】ABD【解析】股票籌資的資金成本一般較高。4.【答案】ABCD【解析】題考核的是債券發(fā)行價格的影響因素。根據(jù)債券發(fā)行價格的計算公式：=+，其中n表示債券期限；t表示付息期數(shù)，可見ABCD四個因素都影響債券發(fā)行價格。5.【答案】ABCD【解析】本題考核的是股票上市的目的。股票上市的目的主要有：（1）資本大眾化，分散風(fēng)險；（2）提高股票變現(xiàn)力；（3）便于籌措資金；（4）提高公司知名度，以吸引更多顧客；（5）便于確定公司價值。6.【答案】CD【解析】本題考察長期借款的有關(guān)保護性條款。一般性保護條款中也對借款企業(yè)租賃固定資產(chǎn)的規(guī)模有限制，其目的在于防止企業(yè)負(fù)擔(dān)巨額租金以致銷弱其償債能力，還在于防止企業(yè)以租賃資產(chǎn)的辦法擺脫對其資本支出和負(fù)債的約束。7.【答案】CD【解析】本題考核的是股權(quán)再融資的一般規(guī)定。AB選項是非公開增發(fā)股票應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定。配股和公開增發(fā)股票必須滿足《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中的一般規(guī)定和其中一些具體條件主要有：（1）機構(gòu)健全，運行良好；（2）持續(xù)盈利能力；（3）財務(wù)狀態(tài)良好；（4）最近3個月，財會文件無虛假記載；（5）募集資金的數(shù)額和使用符合證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。8.【答案】ABCD【解析】滯后償還有轉(zhuǎn)期和轉(zhuǎn)換兩種形式，選項ABC屬于轉(zhuǎn)期，選項D屬于轉(zhuǎn)換。9.【答案】ABCD【解析】抵押貸款指要求企業(yè)以抵押品作為擔(dān)保的貸款。長期貸款的抵押品常常是房屋、建筑物、機器設(shè)備、股票、債券，等等。10.【答案】ABC【解析】配股比率是指1份配股權(quán)證可買進的股票的數(shù)量，10張配股權(quán)證可配股2股，則配股比率為2/10=0.2；配股后的除權(quán)價=（配股前每股市價+配股比率×配股價）÷（1+配股比率）=（25+0.2×16）÷（1+0.2）=23.5（元）；配股權(quán)價值=（配股后的股票價格-配股價格）/購買1股新股所需的配股權(quán)數(shù)=（23.5-16）/5=1.5（元）。11.【答案】AB【解析】本題考核的是長期負(fù)債籌資的方式。目前在我國，長期負(fù)債籌資主要有長期借款和債券兩種方式。12.【答案】ABCD【解析】本題考核的是長期借款的種類。長期借款的種類按照用途，分為固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款，等等。13.【答案】BCD【解析】非公開增發(fā)主要是針對三種機構(gòu)投資者：第一類是財務(wù)投資者；第二類是戰(zhàn)略投資者；第三類是上市公司的控股股東或關(guān)聯(lián)方。14.【答案】ABCD【解析】銀行借款的一般性保護條款有10條，見教材。15.【答案】BC【解析】本題考核的是長期借款的償還方式。定期支付利息、到期一次性償還本金的方式會加大企業(yè)借款到期時的還款壓力；而定期等額償還又會提高企業(yè)使用貸款的實際利率。16.【答案】BD【解析】長期債券籌資與短期債券相比，融資風(fēng)險較小。17.【答案】AC【解析】股權(quán)再融資的基本方式有配股和公開增發(fā)股票。發(fā)放股票股利不會增加公司資本流入；IPO屬于首次公開發(fā)行股票，不屬于股權(quán)再融資的方式。18.【答案】AC【解析】本題考核的是債券的分類。按我國企業(yè)發(fā)行債券的實踐情況分類可將目前企業(yè)發(fā)行的債券分為企業(yè)債券和公司債券。收益公司債券和附認(rèn)股權(quán)債券是根據(jù)其他特征分類。19.【答案】ABCD【解析】根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任