公司金融綜合業(yè)務實訓心得

公司金融綜合業(yè)務實訓心得公司金融綜合業(yè)務實訓心得公司金融綜合業(yè)務實訓心得xxx公司公司金融綜合業(yè)務實訓心得文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準審核制定方案設計，管理制度學習《公司金融綜合業(yè)務實訓》心得學院：經(jīng)濟學院班級：B1106學號：05姓名：胥天明學習《公司金融綜合業(yè)務實訓》心得摘要：《公司金融綜合業(yè)務》主要是通過電腦的操作解決我們生活中的一些問題，本文通過對案例的電腦操作過程的描述，展示這門課程的主旨。同時講述了對本學期這門課程學習的自我學習感受，體現(xiàn)了這門課程對于提高個人能力的重要性。關鍵字：公司金融實務操作學習感悟公司金融學主要研究企業(yè)的融資、投資、收益分配以及與之相關的問題。這學期，老師每節(jié)課都帶領我們，通過運用word、excel等工具，對公司金融的一些理論問題進行實務操作，不僅讓我們更快捷的計算出相關問題，也對這些問題進行了更多，更為深入的了解。一、實務操作（一）制作財務系數(shù)表財務系數(shù)表一般包括復利現(xiàn)值系數(shù)標、復利終值系數(shù)表、年金現(xiàn)值系數(shù)表、年金終值系數(shù)表。在公司金融中，當計算到復利、年金的現(xiàn)值終值的時候，為了計算方便，有些數(shù)字會直接查表所得，帶入求解。第一節(jié)課，老師就教我們?nèi)绾稳ブ谱髫攧障禂?shù)表。以復利終值系數(shù)表為例，制作此表需要以下步驟：1、輸入年限。在B1單元格中輸入1，C1單元格中輸入2，選中B1、C1單元格，然后用鼠標向右進行拖拽，會按自動出現(xiàn)間距為1的數(shù)列，拖拽到所需數(shù)據(jù)的數(shù)目為止。此方法不用依次輸入數(shù)據(jù)，更為方便。2、輸入利率。在A2單元格中輸入1%，A3單元格中輸入2%，下面步驟同1。3、我們可以在表格區(qū)域內(nèi)任意選取一個單元格，公式為=1+in。所以，B2中輸入=(1+$A2)^($B1)，點擊回車計算。4、從B2單元格向下向右任意拖動，進行公示復制，從而計算出當為其他值時復利現(xiàn)值系數(shù)為多少。5、對所得出的數(shù)據(jù)設置，保留到小數(shù)點后4位。所得結(jié)果如下顯示：ABCDEFGH1123456721%32%43%54%65%76%87%98%109%1110%1211%1312%1413%1514%1615%1716%1817%1918%2019%2120%2221%其他三個即復利現(xiàn)值系數(shù)表，年金終值系數(shù)表，年金現(xiàn)值系數(shù)表根據(jù)相關公示制作方法如上，在此就不依次舉例說明了。（二）貨幣時間價值貨幣時間價值是貫穿財務管理的一條主線。貨幣時間價值指貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。從量的規(guī)定性來看，貨幣的時間價值是在無風險和無通貨膨脹條件下的社會平均資本利潤率。它是衡量企業(yè)經(jīng)濟效益、考核經(jīng)營成果的重要依據(jù)。我們要做的就是利用excel函數(shù)FV，PV計算。例題：某人5年后要想從銀行取出10000元，年利率6%，按復利計算，則現(xiàn)在應存入銀行的現(xiàn)金是多少若某人現(xiàn)在存入銀行10000元，年利率6%，按復利計算，則5年后復利終值是多少若有一筆年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，則這筆年金的現(xiàn)值是多少若有一筆年金，分期支付，每期支付1000元，年利率6%，則這筆年金在第5期的終值是多少1、在excel中制作如下表格：將各種數(shù)據(jù)錄入ABCD1期數(shù)利率終值求現(xiàn)值256%100003期數(shù)利率現(xiàn)值求終值456%100005期數(shù)利率年金求年金現(xiàn)值656%10007期數(shù)利率年金求年金終值856%10002、計算。鼠標點擊D2單元格，輸入=C2*(1+B2)^(-A2)，點擊回車計算，此公式為復利現(xiàn)值公式=A1+in；鼠標點擊D4單元格，輸入=C4*(1+B4)^(A4)，此公式為復利終值=A*1+in，點擊回車計算；點擊D6單元格，輸入=C6*(1-(1+B6)^(-A6))/B6，此公式為普通年金的現(xiàn)值=A*1-1+i-ni3、對所得出的數(shù)據(jù)設置，保留到小數(shù)點后2位。所得結(jié)果如下顯示：ABCD1期數(shù)利率終值求現(xiàn)值256%100003期數(shù)利率現(xiàn)值求終值456%100005期數(shù)利率年金求年金現(xiàn)值656%10007期數(shù)利率年金求年金終值856%1000（三）風險、收益計算例題：公司的某投資項目有A、B兩個方案，投資額均為10000元，其收益的概率分布，如下表：經(jīng)濟情況概率收益率（％）A方案B方案繁榮90%20%正常15%15%衰退-60%10%合計要求：分別計算A、B方案的（1）預期報酬率。（2）標準差。 （3）標準離差率。1、為了更能清晰的反應出題目所給，制作一個風險收益初步計算表。2、計算A和B項目的預期報酬率，公式為。所以，在C9單元格中輸入=B4*C4+B5*C5+B6*C6，回車計算；在D9單元格中輸入=B4*D4+B5*D5+B6*D6，回車計算。3、計算A和B項目的方差從而計算標準差。方差公式為σ=i=1nRi-ER2P4、求標準離差率。公式為v=σER5、比較，得出最后結(jié)果，選出更好的方案。在B13單元格中輸入=IF(C11<D11,"方案A好，選擇方案A！","方案B好，選擇方案B!")，回車計算。從而得出最終結(jié)果。所得結(jié)果如下顯示：ABCDEF1風險收益初步計算2活動情況概率（％）Ａ項目的預期報酬（％）Ｂ項目的預期報酬（％）3（RA-R）2（RB-R）24繁榮30%90%20%5正常40%15%15%06衰退30%-60%10%7合計100%8風險收益計算9預期報酬率R%%10標準差%%11標準離差率387%26%1213決策：方案B好，選擇方案B!（四）債券估價債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按規(guī)定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。債券的本質(zhì)是債務的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務關系，債券發(fā)行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。例題：前景公司擬發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行條件為：債券面值1000元，每年的票面率為10%，年到期收益率為12%，每年付息2次，到期前共付息8次。（1）測算該企業(yè)債券的發(fā)行價格。（2）考察企業(yè)債券發(fā)行條件的變化對發(fā)行價格的影響。想要求得債券價格有三種方法：方法一：1、首先計算出每期現(xiàn)金流的現(xiàn)值。公式為P=A1+in。在C16單元格中輸入2、將上述每期現(xiàn)金流的現(xiàn)值加和即可求出債券價格。點擊B17單元格，拖黑C16：J16，點擊求和得出債券價格。方法二：利用公式計算債券價格利用公式I1+r+I方法三：利用PV函數(shù)債券價格在B21單元格中輸入=NPV(B9,C15:J15)，回車計算，得出債券價格。所得結(jié)果如下顯示：ABCDEFGHIJ1債券估價基礎表2一、輸入值3年票面率10%4年到期收益率12%5每年付息次數(shù)26付息總次數(shù)87面值10008二、輸出值9各期貼現(xiàn)率6%10每期利息5011三、債券估價121.利用現(xiàn)金流量計算債券價格13期數(shù)1234567814時間123415現(xiàn)金流50505050505050105016現(xiàn)金流的現(xiàn)值17債券價格182.利用公式計算債券價格19債券價格203.利用PV函數(shù)債券價格21債券價格（五）繪制散點圖根據(jù)數(shù)據(jù)做出散點圖ABCD1RmRj23456789101112131、選中A1：A13和B1：B13兩列，再點擊插入里的圖表選項。然后選擇第一種樣式。2、添加趨勢線。對著做好的簡單回歸散點圖上任意一點點擊鼠標右鍵，在彈出的選擇框中選擇“添加趨勢線”一項。在新出現(xiàn)的對話框中不要急于點確定，而是先選擇“選擇”這一選項卡，在下面顯示公式和顯示R平方值前面打勾，再點擊確定。最后生成散點圖如下：（六）本金、利息償還例題：購買一棟房子，辦理了一筆期限為15年的抵押貸款。貸款總金額為100000元，該抵押貸款的年利率為6%，與銀行約定以等額償還方式償付貸款，那么，這筆抵押貸款的每年償還額是多少其中多少用來償還利息和本金如圖：長期借款還本付息計算表貸款金額（元）100000貸款期限（年）15貸款利率（％）6%年償還額1、要先求一下年償還額，根據(jù)公式PV=A*1-1+i-n2、因為之前年償還額已算出，則每年的償還額相同=B5，且利息=剩余本金*利率，償還的本金=年償還額—支付的利息，而剩余本金=前一年的剩余本金額—償還本金，那么B10：B24=$B$5、C10=E9*$B$4，向下拖動復制、D10=B10-C10，相同原因，向下拖動即可、E9=B2，E10==E9-D10直接向下拖動。3、分別對以上幾項進行求和，即B25==SUM(B10:B24)、C25==SUM(C10:C24)、D25==SUM(C10:C24)，且D25的值要與B2的值相等，如果出現(xiàn)不等的情況，則表示計算的結(jié)果是錯誤的。所得結(jié)果如下顯示：ABCDE1長期借款還本付息計算表2貸款金額（元）1000003貸款期限（年）154貸款利率（％）6%5年償還額9,67長期借款還本付息計算表8年年償還額支付利息償還本金剩余本金90100000101011212313414515616717818919102011211222132314241525合計100000（七）養(yǎng)老金問題例題：假設某部門經(jīng)理今年55歲并將于64歲退休，為了獎勵該職工，公司決定為其開設一個退休金賬戶，并將從今年開始連續(xù)10年每年年初存入一筆獎金。該賬戶將保證該職工從65歲退休那年開始的10年中每年年初可以從退休金賬戶中提取20000元，則公司每年的存款額應為多少（其中銀行的存款年利率為6%）1、首先根據(jù)題意，在excel中設計下列表格，AB1養(yǎng)老金問題2利率6%3年限104企業(yè)年限105年存款額6年退休金200007年退休金在60歲初時的現(xiàn)值1、分別計算年存款額和年退休金在60歲初時的現(xiàn)值，B5=ABS(PMT(B2,B4,,B7))、B7=ABS(PV(B2,B3,B6))。2、求出每個的年初余額、年存款額，每年利息和年末余額。對于年初余額，第1年是0，因為還沒開始存錢，第二年的年初就等于第一年的年末，以此類推，對于年存款額，之前我們有求得，前十年是存，因此C11：C20=B6、后十年是取，因此C21：C30=—B7，對于每年利息=年初余額*利率=B11*$B$3，公式相同，直接向下拖動；年末余額=年初余額+年存款額+每年利息，因此E11=B11+C11+D11，公式相同，直接向下拖動即可；當最后計算的結(jié)果，年末余額=0時，說明計算過程無誤。所得結(jié)果如下顯示：ABCDEF1養(yǎng)老金問題2利率6%3企業(yè)年限104年限155年存款額14,6年退休金20,7年退休金在60歲初時的現(xiàn)值194,8910年齡年初余額年存款額每年利息年末余額1155014,14,1125614,14,30,2135730,14,1,46,3145846,14,2,64,4155964,14,3,83,5166083,14,4,102,61761102,14,6,123,71862123,14,7,145,81963145,14,8,169,92064169,14,10,194,102165194,-20,11,185,112266185,-20,11,177,122367177,-20,10,167,132468167,-20,10,157,142569157,-20,9,147,152670147,-20,8,136,162771136,-20,8,124,172872124,-20,7,111,182973111,-20,6,98,19307498,-20,5,84,20317584,-20,5,69,21327669,-20,4,53,22337753,-20,3,36,23347836,-20,2,18,24357918,-20,1,25（八）NPV1、根據(jù)下列條件計算NPV并繪制出NPV函數(shù)ABCDEFGHIJKLMNO101234567891011資本成本率K+12A-105-10232323232310%110%3對應系數(shù)0-1-2-3-4-5-6-7-8-9-10-114方法一：5方法二：6方法三：有三種方法計算NPV：方法一：直接計算。在B4單元格中輸入=B2*O2^B3+C2*O2^C3+D2*O2^D3+E2*O2^E3+F2*O2^F3+G2*O2^G3+H2*O2^H3+I2*O2^I3+J2*O2^J3+K2*O2^K3+L2*O2^L3+M2*O2^M3，回車計算出NPV方法二：利用NPV函數(shù)計算。在B5單元格中輸入=NPV(N2,C2:M2)+B2，回車計算出結(jié)果。方法三：鼠標點擊B6單元格，在公式欄輸入=B2*$O$2^B3，回車并向右拖動至M6，點擊N6單元格，自動求和得出結(jié)果。所得結(jié)果如下：ABCDEFGHIJKLMNO101234567891011資本成本率K+12A-105-10232323232310%110%3對應系數(shù)0-1-2-3-4-5-6-7-8-9-10-114方法一：5方法二：6方法三：-10519171614132、求NPV函數(shù)（1）在A9單元格直接輸入i，并在A10內(nèi)輸入0%，A11內(nèi)輸入2%；選中A10和A11，向下拖拽至A33；在B9單元格直接輸入i+1，在B10內(nèi)輸入=1+B9，回車并向下拖動至B33。（2）在C9直接輸入NPV字樣，在C10單元格輸入=NPV(A10,$C$2:$M$2)+$B$2，回車并向下拖動至C33。（3）選中C9：C33區(qū)間，點擊插入—折線圖。在生成的折線圖上右擊選擇數(shù)據(jù)，在水平軸點編輯，選中A10：A33這段區(qū)間，確定；折線圖坐標出右擊，設置坐標軸格式—數(shù)字—百分比。3、計算函數(shù)。（1）點擊開始、選項、自定義功能區(qū)、加載項打?qū)μ?、確定退出。（2）在F18單元格中輸入=NPV(F17,C2:M2)+B2，點回車；（3）鼠標點擊數(shù)據(jù)—模擬分析—單變量求解。出現(xiàn)對話框，目標單元格選F18，目標值為0，可變單元格選F17，點擊確定，顯示數(shù)值。最后結(jié)果和圖標顯示如下：ABCDEF9i1+iNPV10%%11%%12%%13%%14%%15%%16%%17%%IRR%18%%目標函數(shù)19%%20%%21%%22%%23%%24%%25%%26%%27%%28%%29%%30%%31%%32%%33%%（九）NPV的比較1、計算NPV。在J2單元格中輸入=NPV(H2,C2:G2)+B2，回車計算；同樣在，在J3單元格中輸入=NPV(H2,C3:G3)+B3，回車計算。ABCDEFGHIJ012345資本成本率K+1NPV1A-200000700007000070000700007000010%110%2B-200000050000500001000002000003對應系數(shù)0-1-2-3-4-52、計算不同利率情況下，NPVA和NPVB的數(shù)值。在C9單元格輸入=NPV(A9,$C$3:$G$3)+$B$3，回車并向下拖動至C39；計算出NPVA；同樣的，在D9單元格輸入=NPV(A9,$C$4:$G$4)+$B$4，回車并向下拉拖動D39。3、繪制折線圖。選定C9：C39和D9：D39兩列，點擊插入—折現(xiàn)圖。在生成的折線圖上右擊選擇數(shù)據(jù)，在水平軸點編輯，選中A9：A39這段區(qū)間，確定；折線圖坐標出右擊，設置坐標軸格式—數(shù)字—百分比。4、求交點。（1）點擊開始、選項、自定義功能區(qū)、加載項打?qū)μ?、確定退出。（2）鼠標點擊G14單元格，并在公式欄中輸入=(NPV(G12,C3:G3)+B3)-(NPV(G12,C4:G4)+B4)，回車計算；鼠標點擊數(shù)據(jù)—模擬分析—單變量求解。出現(xiàn)對話框，目標單元格選G14，目標值為0，可變單元格選G12，確定，顯示數(shù)值。ABCDEFG1i1+iNPVANPVB21%%3%%