商業(yè)模式創(chuàng)新與資本的力量(課件)

商業(yè)模式創(chuàng)新與資本的力量1商業(yè)模式創(chuàng)新與1研討問題：一、什么是商業(yè)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式必備知識(shí)三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)與謀劃四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式2研討問題：一、什么是商業(yè)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式必備知識(shí)三、商業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.1什么是企業(yè)原材料

初級(jí)加工

服務(wù)

零部件制造

零售商

產(chǎn)成品生產(chǎn)商

分銷商技術(shù)開發(fā)支持人力資源管理支持企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與行政管理支持物流采購管理支持企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略愿景、使命、核心價(jià)值觀、職能戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略下的組織架構(gòu)基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略下的流程管理企業(yè)文化資源客戶全面預(yù)算管理支持3一、什么是商業(yè)模式—1.1什么是企業(yè)原材料初級(jí)服務(wù)一、什么是商業(yè)模式—1.2什么是唯產(chǎn)品論下游上游附加值加工制造資源與技術(shù)品牌與渠道“微笑曲線”示意圖競爭優(yōu)勢T（ime）：Q（uality）：S（erve）：C（ost）：E（nvironment）：4一、什么是商業(yè)模式—1.2什么是唯產(chǎn)品論下游上游附加值加工制一、什么是商業(yè)模式—1.3什么是六大自由流通人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的六大自由流通，使得國家、行業(yè)、企業(yè)對(duì)于資源的擁有及獲得能力上無有太多差異。5一、什么是商業(yè)模式—1.3什么是六大自由流通人力資源信息商品人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本資源的占有和獲取資源的占有和獲取軟實(shí)力的打造和提升軟實(shí)力的打造和提升時(shí)間----空間真正的核心競爭力已開始體現(xiàn)在：議價(jià)權(quán)、定價(jià)權(quán)、控制力等軟實(shí)力和巧實(shí)力層面。一、什么是商業(yè)模式—1.4什么是企業(yè)的真正核心競爭力6人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本資源的資源的軟實(shí)力的打造和提一、什么是商業(yè)模式—1.5什么是商業(yè)模式我們聽到過的商業(yè)模式：B2BB2CC2C電子市場模式拍賣模式反向拍賣模式鼠標(biāo)加水泥模式廣告收益模式會(huì)員費(fèi)模式傭金模式社區(qū)模式……商業(yè)模式：資源理念—客戶為中心組織—聯(lián)盟為載體機(jī)制—應(yīng)變?yōu)殛P(guān)鍵價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值能力以價(jià)值創(chuàng)造為靈魂、以客戶需求為中心、以企業(yè)聯(lián)盟為載體、以應(yīng)變速度為關(guān)鍵、以信息網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)商業(yè)模式就是公司通過什么途徑或方式來賺錢？2006年，商業(yè)模式作為一個(gè)舶來的概念開始在中國熱了起來7一、什么是商業(yè)模式—1.5什么是商業(yè)模式我們聽到過的商業(yè)模式湖南衛(wèi)視天娛傳媒蒙牛乳業(yè)掌上靈通百度音像公司超級(jí)女聲一、什么是商業(yè)模式—1.6典型的商業(yè)模式案例8湖南衛(wèi)視天娛傳媒蒙牛乳業(yè)掌上靈通百度音像公司超級(jí)一、什么是商一、什么是商業(yè)模式—1.7圖解商業(yè)模式9一、什么是商業(yè)模式—1.7圖解商業(yè)模式9一、什么是商業(yè)模式—1.8商業(yè)模式的本質(zhì)商業(yè)模式的本質(zhì)是對(duì)議價(jià)權(quán)、定價(jià)權(quán)、控制力等軟實(shí)力和巧實(shí)力的獲取。10一、什么是商業(yè)模式—1.8商業(yè)模式的本質(zhì)商業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.9商業(yè)模式的種類11一、什么是商業(yè)模式—1.9商業(yè)模式的種類11中小學(xué)校醫(yī)院軟件企業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.10案例12中小學(xué)校醫(yī)院軟件企業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.10案例12軟件企業(yè)中小學(xué)校醫(yī)院這是什么產(chǎn)業(yè)？一、什么是商業(yè)模式—1.10案例多機(jī)構(gòu)的共贏是商業(yè)模式的突出表現(xiàn)形式。13軟件企業(yè)中小學(xué)校醫(yī)院這是什么產(chǎn)業(yè)？一、什么是商業(yè)模式—1.1一、什么是商業(yè)模式—1.11什么是商業(yè)邏輯14一、什么是商業(yè)模式—1.11什么是商業(yè)邏輯14研討問題：15研討問題：15二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.1戰(zhàn)略戰(zhàn)略解決的三大問題：1.我在哪里？（定位）2.我要去哪里？（愿景）3.我怎么去？（規(guī)劃）制定戰(zhàn)略的幾大工具：1.五力分析2.SWOT分析3.PEST4.波士頓矩陣5.藍(lán)海戰(zhàn)略16二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.1戰(zhàn)略戰(zhàn)略解決的三大問題：制戰(zhàn)略前向一體化后向一體化橫向一體化定義舉例獲得分銷商或零售商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制娃哈哈集團(tuán)公司通過“保證金”制度來加強(qiáng)其對(duì)各級(jí)分銷商的控制獲得供方公司的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制彩電企業(yè)收購顯象管玻殼廠獲得競爭者的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)其的控制近年來風(fēng)起云涌的各種同業(yè)購并案二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.2一體化戰(zhàn)略17戰(zhàn)略前向一體化后向一體化橫向一體化定義舉行業(yè)本質(zhì)：行業(yè)地圖：二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.3行業(yè)價(jià)值鏈18行業(yè)本質(zhì)：行業(yè)地圖：二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.3行業(yè)價(jià)二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.4產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈19二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.4產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈19二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.5產(chǎn)業(yè)集群資源獲取市場拓展生產(chǎn)制造工業(yè)配套服務(wù)業(yè)：R&D信息業(yè)物流工業(yè)地產(chǎn)資本運(yùn)營行會(huì)、商會(huì)政策支持20二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.5產(chǎn)業(yè)集群資源獲取市場拓展生二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.6管道理論21二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.6管道理論21資金人才技術(shù)戰(zhàn)略資產(chǎn)R&D營銷閥門理論二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.7閥門理論22資金人才技術(shù)戰(zhàn)略資產(chǎn)R&D營銷閥門理論二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例案例23二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例案例23案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例24案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例24案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.9業(yè)務(wù)模式為什么允許某些項(xiàng)業(yè)務(wù)不盈利？25案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.9業(yè)務(wù)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.10盈利模式案例26二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.10盈利模式案例26案例閥門在哪里？二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.11閥門效應(yīng)27案例閥門在哪里？二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.11閥門效應(yīng)研討問題：28研討問題：28三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.1分析產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈1234產(chǎn)業(yè)鏈拆分/專業(yè)化分工規(guī)?；\(yùn)營壟斷戰(zhàn)略資源/市場細(xì)分商業(yè)模式及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新29三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.1分析產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈1234產(chǎn)業(yè)鏈拆分/?；趥鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)E化需求基于PC/internet創(chuàng)新基于信息技術(shù)創(chuàng)新基于用戶硬件基礎(chǔ)基于用戶使用習(xí)慣及觀念案例三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.2分析相關(guān)及非行業(yè)價(jià)值鏈30基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)E化需求基于PC/internet創(chuàng)新基于信息技三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.3尋找控制點(diǎn)、創(chuàng)建新管道31三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.3尋找控制點(diǎn)、創(chuàng)建新管道31后向一體化橫向一體化前向一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同產(chǎn)業(yè)集群配套非相關(guān)行業(yè)交易戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)業(yè)軟實(shí)力巧實(shí)力三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.4商業(yè)模式設(shè)計(jì)地圖32后向一體化橫向一體化前向一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同產(chǎn)業(yè)集群配套非相關(guān)三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)33三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)33項(xiàng)目發(fā)起人股東/投資者貸款人保險(xiǎn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品購買/服務(wù)接受者運(yùn)營公司供應(yīng)商監(jiān)理單位承包商設(shè)計(jì)單位項(xiàng)目公司咨詢/顧問機(jī)構(gòu)政府項(xiàng)目公司協(xié)議融資協(xié)議保險(xiǎn)/擔(dān)保合同產(chǎn)品/服務(wù)購買合同運(yùn)營和維護(hù)合同內(nèi)部系統(tǒng)特許權(quán)協(xié)議咨詢協(xié)議建設(shè)合同供應(yīng)合同咨詢協(xié)議三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)34項(xiàng)目發(fā)起人股東/投資者貸款人保險(xiǎn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品購買/服務(wù)接受三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.6企業(yè)溢價(jià)35三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.6企業(yè)溢價(jià)35A公司B公司C公司D公司60%60%60%金字塔結(jié)構(gòu)是通過多鏈條控制，達(dá)到融資與控制并舉效果的持投結(jié)構(gòu)。1.可以通過最初的少量資金控制更多的財(cái)富，如10億控制300億資金。2.可以通過在每一條鏈上都出現(xiàn)控制權(quán)和現(xiàn)金流量權(quán)的分離，控制整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)大股東控制。3.含有多鏈條控制以及交叉持股的復(fù)雜金字塔結(jié)構(gòu)，再加個(gè)多層級(jí)，資金放大的能力還會(huì)繼續(xù)加大。三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.6金字塔執(zhí)股結(jié)構(gòu)36A公司B公司C公司D公司60%60%60%金字塔結(jié)構(gòu)A公司C公司B公司交叉持股結(jié)構(gòu)是你中有我，我中有你的控制結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)的重要特征就是可以弱化所有者權(quán)利，保證強(qiáng)化控制者的權(quán)利。也就是說，實(shí)際控制人通過交叉持股的股權(quán)持有關(guān)系，就可以削弱其他參股者的力量，進(jìn)而對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控制。三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.7交叉執(zhí)股結(jié)構(gòu)37A公司C公司B公司交叉持股結(jié)構(gòu)是你中有我，我中有你的2.以股權(quán)為起點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃：2.3.舉例：注冊兩家公司A和B，并且在注冊的過程中通過“過橋資金”實(shí)現(xiàn)A和B的相互持股，讓它們各持有對(duì)方50萬的股份。具體來說，在注冊A公司的時(shí)候，實(shí)際控制人可以只出1萬塊錢，讓B公司出資50萬，讓外部的出資人認(rèn)購49%的股份，也就是49萬。那么，對(duì)于A公司，實(shí)際控制人可否保證絕對(duì)控制呢？一定能。因?yàn)閷?duì)于A公司來說，實(shí)際控制人的直接持股是1%，通過B公司間接持股50%，加在一起是51%，占多數(shù)。當(dāng)實(shí)際控制人注冊B公司時(shí)，他把同樣的做法再重復(fù)一遍。讓A公司持有B公司的50%股份，自已持有1%，再在外部吸收49%的投資，這樣，對(duì)于B公司，實(shí)際控制人的直接持股加上通過A公司的間接持股，仍然是51%，又是多數(shù)控制。顯然，通過交叉持股，實(shí)際控制人對(duì)A公司和B公司都實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)控制。一方面，他用自己的2萬元控制了外部資金98萬元，并且形成了絕對(duì)支配和絕對(duì)控制。另一方面，他也實(shí)現(xiàn)了對(duì)A和B兩家公司共計(jì)200萬元的市值控制。382.以股權(quán)為起點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃：注冊兩家公司A和B，并且在控制性家族公司A公司C公司B上市公司D公司F100%51%51%51%30%亞洲家族企業(yè)剝離模式三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例39控制性公司A公司C公司B上市公司F100%51%51%51%家族性家族上市公司D公司F上市公司D股票公司A公司C公司B1通過法人股、國有股低成本控制4向下投資形式“利好消息”2提前持有公司D股票3股價(jià)上漲，公司F獲利100%獲利90%80%30%中國“類家族企業(yè)”運(yùn)作模式三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例40家族性上市公司F上市公司D公司A公司C公司B1通過法人股、國王永慶臺(tái)灣化學(xué)纖維南亞塑料王永在長庚醫(yī)院臺(tái)灣塑料4.10.94.36.78.66.322.87.84.72.24.4臺(tái)塑集團(tuán)三大核心企業(yè)的資本關(guān)系三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例41王永慶臺(tái)灣化學(xué)纖維南亞塑料王永在長庚醫(yī)院臺(tái)灣塑料4.10.9李嘉誠及其家族長江實(shí)業(yè)哈奇遜萬金Cavendish.Inc（持股公司）青州水泥（水泥）CIBC（加拿大，銀行）加拿大的城市開發(fā)，美國的房地產(chǎn)香港電氣（電力）香港希爾頓（酒店）IHC（房地產(chǎn)）哈士奇石油（加拿大，石油）香港希爾頓（酒店），HIT港灣哈奇遜電信（電話）房地產(chǎn)、零售、貿(mào)易等持股公司房地產(chǎn)持股公司房地產(chǎn);貿(mào)易等45%65%40%三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例42李嘉誠及其家族長江實(shí)業(yè)哈奇遜萬金Cavendish.I集團(tuán)公司K公司I公司G公司H公司A公司D公司I公司B公司C公司X公司Y公司W(wǎng)公司E公司三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例43集團(tuán)公司K公司I公司G公司H公司A公司D公司I公司B公司C公研討問題：44研討問題：44四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式45四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式45資本運(yùn)營所謂資本運(yùn)營是指以利潤最大化和資本增值為目的，以價(jià)值管理為特征，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其它企業(yè)、部門的資本進(jìn)行流動(dòng)與重組，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)重組，以達(dá)到本企業(yè)自有資本不斷增加這一最終目的的運(yùn)作行為。

資本運(yùn)營的內(nèi)涵大致可以分為三個(gè)方面：一是資本的內(nèi)部積累；二是資本的橫向集中；三是資本的社會(huì)化控制。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，資本運(yùn)營泛指以資本增值為目的的經(jīng)營活動(dòng)，其內(nèi)涵頗為豐富，生產(chǎn)經(jīng)營（商品經(jīng)營或產(chǎn)品經(jīng)營）自然包括在其中。但若從其在我國產(chǎn)生及使用的背景來看，資本運(yùn)營則又是作為與生產(chǎn)經(jīng)營相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念提出并加以利用的。從這一意義上講，目前我們通常所說的資本運(yùn)營是一個(gè)狹義的概念，其主要是指可以獨(dú)立于生產(chǎn)經(jīng)營而存在的以價(jià)值化、證券化了的資本或可以按價(jià)值化、證券化操作的物化資本為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本運(yùn)營效率和效益的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)營活動(dòng)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.1什么是資本運(yùn)營46資本運(yùn)營所謂資本運(yùn)營是指以利潤最大化和資本增四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.2資本運(yùn)營的本質(zhì)47四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.2資本運(yùn)營的本質(zhì)47從本質(zhì)上講，資本運(yùn)營是一種金融交易，旨在通過企業(yè)財(cái)權(quán)、產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)的重新組合，達(dá)到整合資源、增加或轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.3資本運(yùn)營的方式48從本質(zhì)上講，資本運(yùn)營是一種金融交易，旨在通過資本的本質(zhì)馬克思說：資本本質(zhì)上不是物，而是在物的外殼掩蓋下的一種社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系，即資本家憑借對(duì)生產(chǎn)資料的所有權(quán)剝削失去生產(chǎn)資料的雇傭工人的剩余勞動(dòng)巴菲特說：學(xué)投資根本不用上大學(xué)，那是人生最基本的道理，那就是便宜的時(shí)候買進(jìn)一家好公司，然后長期執(zhí)有周驪曉說：一切可以用貨幣衡量的物或非物均可稱為資本，資本的本質(zhì)是將這些物或非物在某一市場通過交換而產(chǎn)生增值。資本原本可以促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力的進(jìn)步，但當(dāng)資本達(dá)到一定規(guī)模之時(shí)，約束其流向的力量便顯得力不從心，這個(gè)源罪便是資本原本是沒有主人的。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.4資本的本質(zhì)49資本的本質(zhì)馬克思說：資本本質(zhì)上不是物，而是在物的外殼掩蓋下的《激蕩三十年》作者吳曉波說1993-1997是民族品牌進(jìn)行曲期；1998-2002是在暴風(fēng)雨中轉(zhuǎn)折期。他特別提到2003-2008期間的“資本的盛宴”，那么2008年后呢？經(jīng)營產(chǎn)品經(jīng)營市場經(jīng)營企業(yè)經(jīng)營資本四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.5唯產(chǎn)品論后是什么50《激蕩三十年》作者吳曉波說1993-199四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.6戰(zhàn)略選擇51四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.6戰(zhàn)略選擇51四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.7案例上市的主體選擇（某林木加工企業(yè)上市案例分析）上市時(shí)機(jī)的選擇（某生物工程公司上市案例分析）上市地點(diǎn)的選擇（某資源再生公司上市案例分析）

上市規(guī)模確定（某醫(yī)藥公司上市案例分析）

上市的業(yè)務(wù)確定（某鋼鐵公司上市案例分析）上市的題材確定（某房地產(chǎn)公司上市案例分析）股權(quán)規(guī)劃商業(yè)模式規(guī)劃52四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.7案例上市的主體選擇（某林木07年回龍公司成立年08－09年，回龍基地、上游回收渠道和處理基地建設(shè)年2010－2011冶煉和加工環(huán)節(jié)建設(shè)年2012上市前的整體管理提升年2013上市年12345四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.8上市路線圖5307年回龍公司成立年08－09年，回龍基地、上游回收渠道和四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.1戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)略聯(lián)盟聯(lián)系著兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)商業(yè)往來的各個(gè)具體層面。這種聯(lián)盟的核心實(shí)質(zhì)上是一種契約性的合作伙伴關(guān)系。聯(lián)盟可以從一般的交易合同關(guān)系到合資企業(yè)等多種形式。充要條件如下：1.聯(lián)合起來共同追求一系列達(dá)成一致的戰(zhàn)略目標(biāo)的兩家或多家公司，在形成戰(zhàn)略聯(lián)盟后，仍舊保持相互獨(dú)立。2.聯(lián)盟公司共同分享聯(lián)盟帶來的利益，并共同控制各方所承擔(dān)的任務(wù)的績效。3.各聯(lián)盟公司在一個(gè)或多個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域（如技術(shù)、產(chǎn)品等）連續(xù)不斷地進(jìn)行投入。54四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.1戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟55戰(zhàn)略聯(lián)盟55企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型多種多樣，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)戰(zhàn)略聯(lián)盟進(jìn)行不同的分類。（1）根據(jù)聯(lián)盟成員之間參與程度的不同可分為股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟和契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟。股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟主要是指涉及股權(quán)參與的合伙形式，又分為對(duì)等占有型股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟和相互持股型股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟。契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟主要是指借助契約建立的、不涉及股權(quán)參與的合伙形式，以聯(lián)合研究開發(fā)和聯(lián)合市場行動(dòng)最為普遍。最常見的形式包括：雙邊契約型戰(zhàn)略聯(lián)盟和單邊契約型聯(lián)盟。（2）根據(jù)聯(lián)盟目標(biāo)取向的不同可分為產(chǎn)品聯(lián)盟和知識(shí)聯(lián)盟產(chǎn)品聯(lián)盟是指圍繞產(chǎn)品進(jìn)行的聯(lián)盟。其目的在于降低投資費(fèi)用和投資風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)聯(lián)盟。是指企業(yè)與企業(yè)或其他組織機(jī)構(gòu)，為共同創(chuàng)造新的知識(shí)和進(jìn)行知識(shí)轉(zhuǎn)移而建立的聯(lián)盟。（3）根據(jù)聯(lián)盟所處市場營銷環(huán)節(jié)的不同可劃分為：品牌聯(lián)盟、分銷渠道聯(lián)盟、促銷聯(lián)盟、價(jià)格聯(lián)盟、垂直聯(lián)盟等。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.2戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式56企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型多種多樣，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可1945年6月25日晚，舊金山會(huì)議一致通公平了《聯(lián)合國憲章》。憲章由序言和十九章共111條款以及簡短的結(jié)語組成，憲章是20世紀(jì)的一部偉大的歷史文獻(xiàn)，是聯(lián)合國的體制和目標(biāo)，是聯(lián)合國一切活動(dòng)所應(yīng)依據(jù)的準(zhǔn)繩和指針。憲章為指導(dǎo)當(dāng)代國際關(guān)系規(guī)定了基本的準(zhǔn)則，并確認(rèn)和發(fā)展了公認(rèn)的國際法原則。四項(xiàng)宗旨1.維持國際和平及安全2.發(fā)展國際間以尊重人民平等權(quán)利及自決原則為基礎(chǔ)的友好關(guān)系3.促成國際合作，以解決國際間屬于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化和人類福利性質(zhì)之國際問題，增進(jìn)并激勵(lì)對(duì)于全體人類之人權(quán)及基本自由之尊重4.構(gòu)成一協(xié)調(diào)各國行動(dòng)的中心，以達(dá)成上述共同目的。七項(xiàng)原則1.各會(huì)員國主權(quán)平等2.應(yīng)一秉善意履行憲章之義務(wù)3.以和平方法解決國際爭端4.在國際關(guān)系上不得使用威脅或武力，不得侵害別國的領(lǐng)土完整或政治獨(dú)立5.對(duì)于聯(lián)合國依憲章采取之行動(dòng)盡力予以協(xié)助6.聯(lián)合國為維持國際和平及安全，應(yīng)保證非會(huì)員國遵循上述原則7.聯(lián)合國不得干涉任何國家的內(nèi)政。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式571945年6月25日晚，舊金山會(huì)議一致通公平四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式58四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式58四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.4資源重組模式59四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.4資源重組模式59四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.5有限合伙制模式60四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.5有限合伙制模式60四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.6戰(zhàn)略聯(lián)盟的運(yùn)作61四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.6戰(zhàn)略聯(lián)盟的運(yùn)作61四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.1并購并購也即兼并與收購（M&A）兼并（Merger），狹義指企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使這些企業(yè)喪失法人資格，并獲得它的控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為，相當(dāng)于公司法中規(guī)定的吸收合并；廣義的兼并除了包括吸收合并外還包括新設(shè)合并和其他產(chǎn)權(quán)交易形式。收購（Acquisition），指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購買行為。62四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.1并購并購也即兼并與收購（M&企業(yè)的價(jià)值不能絕對(duì)存在，而必須具備時(shí)間、地點(diǎn)、潛在的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)等方面的內(nèi)容。如果說，汽車的價(jià)值在“旁觀者的眼里”是多少？取決于這個(gè)“旁觀者”是誰？1.一個(gè)保險(xiǎn)公司？2.一個(gè)二手汽車商？3.鄰居？4.稅收員？5.會(huì)計(jì)師？6.我們的財(cái)產(chǎn)執(zhí)行人？7.廢品處理商？四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.2企業(yè)的價(jià)值63企業(yè)的價(jià)值不能絕對(duì)存在，而必須具備時(shí)間、地點(diǎn)、潛在的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)法：也稱為凈資產(chǎn)價(jià)值法、經(jīng)調(diào)整的凈價(jià)值法、賬面價(jià)值調(diào)整法、資產(chǎn)重置法、資產(chǎn)加和法等資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值=所有者權(quán)益價(jià)值收益法：現(xiàn)值原理，即任何企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值等于其預(yù)期未來全部經(jīng)濟(jì)收益流（主要形式是現(xiàn)金流）的現(xiàn)值總和。V=企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，n=企業(yè)資產(chǎn)壽命，EIt=企業(yè)在t時(shí)刻產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益流，r=預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益流風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率。市場法：實(shí)質(zhì)就是把企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)指標(biāo)或比率與市場上已經(jīng)交易的可比公司的比率進(jìn)行比較，從而得出被評(píng)估企業(yè)整體或權(quán)益的市場價(jià)值。分參考企業(yè)比較法及并購案例比較法等?！苙t=1EIt/(1+r)tV=四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.3企業(yè)估值64資產(chǎn)法：也稱為凈資產(chǎn)價(jià)值法、經(jīng)調(diào)整的凈價(jià)值法、賬面價(jià)值調(diào)整法1.3.1橫向并購、縱向并購和混合并購1.3.2吸收合并和新設(shè)合并1.3.3直接資產(chǎn)收購1.3.4法定兼并1.3.5子公司并購1.3.6338交易1.3.7直接股票收購1.3.8法定反向并購1.3.9子公司反向并購1.3.10A類法定并購1.3.11A類法定合并1.3.12A類子公司并購1.3.13A類子公司反向并購1.3.14B類母公司股票收購1.3.15B類子公司股票收購1.3.16C類母公司資產(chǎn)收購1.3.17C類子公司資產(chǎn)收購四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4并購的類型651.3.1橫向并購、縱向并購和混合并購四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司資產(chǎn)現(xiàn)金和/或其他回報(bào)目標(biāo)公司依然存在四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.1直接資產(chǎn)收購66并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司資產(chǎn)現(xiàn)金和/或其他回并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司（被解散）資產(chǎn)現(xiàn)金和/或其他回報(bào)目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)目標(biāo)公司被解散四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.2法定兼并67并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司（被解散）資產(chǎn)現(xiàn)金和并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司（被解散）目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)資產(chǎn)現(xiàn)金和/或其他回報(bào)并購公司股票四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.3子公司并購68并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司（被四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.4三三八交易并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)如果并購公司在12個(gè)月內(nèi)購買了目標(biāo)公司至少80%的有表決權(quán)的股票和80%以上的其他股票，并在股票購買完成后的9個(gè)月內(nèi)改選董事會(huì)，就可以把這種交易看作是目標(biāo)公司以相當(dāng)于股票收購的價(jià)格出售其資產(chǎn)。在此交易中，目標(biāo)公司被看作是以公允價(jià)出售了它的資產(chǎn)，而并購公司被視作以買受目標(biāo)公司股票的等額價(jià)值購買了目標(biāo)公司的資產(chǎn)?！睹绹?38選擇條款》。69四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.4三三八交易并購公司股東目并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)直接股票收購是指并購公司直接向目標(biāo)公司股東購買股票，與338交易不同，它們適用不同的法律條款，即使它們從交易流程圖來看是相同的。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.5直接股票收購70并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司（被解散）目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)+并購公司資產(chǎn)目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)并購公司被解散四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.6法定反向并購71并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司（被解散）目標(biāo)公司目標(biāo)公司股并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)現(xiàn)金和/或其他回報(bào)+子公司資產(chǎn)目標(biāo)公司股票現(xiàn)金和/或其他回報(bào)四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.7子公司反向并購72并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司（被解散）資產(chǎn)并購公司股票目標(biāo)公司股票并購公司股票目標(biāo)公司被解散四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.8A類法定并購73并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司（被解散）資產(chǎn)并購公目標(biāo)公司股東目標(biāo)公司（被解散）目標(biāo)公司股票新設(shè)公司股票并購公司股東并購公司（被解散）并購公司股票新設(shè)公司股票新設(shè)公司股東新設(shè)公司轉(zhuǎn)變?yōu)檗D(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)資產(chǎn)新設(shè)公司股票新設(shè)公司股票新設(shè)公司四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.9A類法定合并74目標(biāo)公司股東目標(biāo)公司（被解散）目標(biāo)公司股票新設(shè)公司股票并購公并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司（被解散）目標(biāo)公司股票并購公司股票并購公司股票并購公司股票資產(chǎn)四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.10A類子公司并購75并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司（被并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票并購公司股票并購公司股票+并購公司子公司資產(chǎn)并購公司股票資產(chǎn)目標(biāo)公司股票四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.11A類子公司反向并購（甲）76并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司A類子公司反向并購使目標(biāo)公司成為并購公司的子公司四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.12A類子公司反向并購（乙）77并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司A類子公司反向并購使并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票并購公司股票四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.13B類母公司股票收購78并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司目標(biāo)公司股票并購公司并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司并購公司股票并購公司股票目標(biāo)公司股票四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.14B類子公司股票收購79并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司并購并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司所有資產(chǎn)和負(fù)債并購公司股票并購公司股票四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.15C類母公司資產(chǎn)收購80并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司目標(biāo)公司所有資產(chǎn)和負(fù)債并購公并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司并購公司股票并購公司股票并購公司股票所有資產(chǎn)和負(fù)債四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.4.16C類子公司資產(chǎn)收購81并購公司股東目標(biāo)公司股東并購公司的子公司并購公司目標(biāo)公司并購黃光裕其他控股人公眾持股國美電器中國鵬潤66.9%11.3%21.8%1.鵬潤投資收購香港上市公司“京華自動(dòng)化”并更名中國鵬潤。鵬潤億福100%OceanTownGomeHodingsLimited全額轉(zhuǎn)讓100%100%收購其擁有的國美電器股份35%65%案例65%2.黃將準(zhǔn)備上市的資產(chǎn)打包裝入“國美電器有限公司”。3.在BVI成立兩家境外公司4.鵬潤億富轉(zhuǎn)讓65%，使國美電器成為中外合資，再由GomeHodingsLimited全資擁有OceanTown.5.中國鵬潤出資83億港元向GomeHodingsLimited收購OceanTown所持的65%的股權(quán)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.5案例82黃光裕其他控股人公眾持股國美電器中國鵬潤66.9%11.3%日產(chǎn)公司東風(fēng)汽車法國雷諾沃爾沃雷諾商用車新東風(fēng)汽車公司東風(fēng)柳汽合資公司44.4%22%20%80%50%50%全資子公司案例四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.6案例83日產(chǎn)公司東風(fēng)汽車法國雷諾沃爾沃雷諾商用車新東風(fēng)汽車公司東風(fēng)柳并購交易總體規(guī)劃

資產(chǎn)剝離方案

盡職調(diào)查報(bào)告

審計(jì)報(bào)告

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告制定交易總體時(shí)間表分析并購中的財(cái)務(wù)問題制定財(cái)務(wù)/業(yè)務(wù)盡職調(diào)查計(jì)劃建立估值模式，對(duì)遂洲汽車改裝廠預(yù)估值出資方投入資產(chǎn)范圍界定資產(chǎn)類型確認(rèn)價(jià)值確認(rèn)出資方案建議資產(chǎn)剝離方案財(cái)務(wù)賬務(wù)調(diào)整企業(yè)高管人員背景/管理風(fēng)格企業(yè)文化/核心價(jià)值觀客戶分布與構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)/稅務(wù)狀況資本/股東構(gòu)成基于業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)角度的或有事項(xiàng)分析標(biāo)準(zhǔn)格式標(biāo)準(zhǔn)格式案例四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.7并購實(shí)施84并購交易總體規(guī)劃資產(chǎn)剝離方案盡職調(diào)公司治理組織架構(gòu)重大管理關(guān)系界定運(yùn)營流程企業(yè)管理整合方案公司治理結(jié)構(gòu)公司治理規(guī)則股東大會(huì)議事規(guī)則董事會(huì)議事規(guī)則監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)部門職能界定關(guān)鍵崗位職責(zé)描述業(yè)績考核指標(biāo)設(shè)計(jì)戰(zhàn)略管理界定經(jīng)營計(jì)劃管理界定預(yù)算管理界定投資管理界定融資管理界定關(guān)鍵崗位任免業(yè)績考核管理界定合同管理界定營銷管理界定供應(yīng)管理界定物流、資金流、信息流運(yùn)轉(zhuǎn)模式人力資源管理流程財(cái)務(wù)管理流程經(jīng)營管理流程供應(yīng)管理流程研發(fā)管理流程案例四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.8并購整合85公司治理組織架構(gòu)重大管理關(guān)系界定運(yùn)營流程企業(yè)管理人員業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)生產(chǎn)采購物流研發(fā)營銷組織戰(zhàn)略組織營銷物流采購生產(chǎn)研發(fā)文化同業(yè)并購非同業(yè)并購四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.9引擎（AcquisitionEngine）：86人員業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)生產(chǎn)采購物流研發(fā)營銷組織戰(zhàn)略組織營銷物流采購生產(chǎn)案例四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.10案例87案例四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.10案例87四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.11并購程序88四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.11并購程序88四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.4天使、風(fēng)投、私募（AN/VC/PE）私募融資（PrivateEquityinvestment/capital）：是指發(fā)行人以豁免向證券監(jiān)管部門進(jìn)行證券發(fā)行申報(bào)和證券注冊登記的方式，向社會(huì)投資者發(fā)行一定量的證券，以募集一定量的資金的融資方式。包括股權(quán)融資和債權(quán)融資。我國私募股權(quán)基金募集資本的現(xiàn)實(shí)來源：企業(yè)資金：上市公司、民營企業(yè)、大型國有企業(yè)境外資金：境外出資人以退出及財(cái)務(wù)回報(bào)為最大考慮政府投資：主要為創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資與發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)相關(guān)私募股權(quán)基金的特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)與高預(yù)期回報(bào)積極的投資管理 獨(dú)具慧眼發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價(jià)值的企業(yè) 增值投資以合伙制為主的企業(yè)組織外部投資者與管理層利益一致性長期投資89四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.4天使、風(fēng)投、私募（AN/VC/P風(fēng)險(xiǎn)投資只考慮：商業(yè)模式和投資回報(bào)率，與行業(yè)、地區(qū)、創(chuàng)始人是誰無關(guān)。五年十倍回報(bào)四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.4天使、風(fēng)投、私募（AN/VC/PE）90風(fēng)險(xiǎn)投資只考慮：商業(yè)模式和投資回報(bào)率，與行業(yè)、地區(qū)、創(chuàng)始人是四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.4天使、風(fēng)投、私募（AN/VC/PE）91四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.4天使、風(fēng)投、私募（AN/VC/P92提要第一章 集團(tuán)概況 1、集團(tuán)簡介-背景及歷史沿革 2、股東構(gòu)成及狀況3、主要業(yè)務(wù)板塊概況4、市場推廣與銷售網(wǎng)絡(luò) 5、生產(chǎn)與營運(yùn) 6、人力資源7. 管理團(tuán)隊(duì)與管理體系 第二章集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況分析 1、近幾年盈利情況 2、近三年公司財(cái)務(wù)報(bào)表 3、財(cái)務(wù)狀況分析 第三章公司所在市場分析 1、市場概覽-分板塊2、主要競爭對(duì)手分析 第四章集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略 1、集團(tuán)總體競爭及發(fā)展戰(zhàn)略 2、業(yè)務(wù)板塊發(fā)展規(guī)劃第五章資金預(yù)測需求 1、分版塊需求預(yù)測 第六章融資方案 第七章未來財(cái)務(wù)預(yù)測 1、業(yè)務(wù)成長驅(qū)動(dòng)因素及主要假設(shè) 2、未來三年財(cái)務(wù)預(yù)測-營收,資產(chǎn),現(xiàn)金流第八章風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策 1、政策風(fēng)險(xiǎn) 2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 3、市場風(fēng)險(xiǎn) 4、其他風(fēng)險(xiǎn) 四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.5.1撰寫商業(yè)計(jì)劃書9292提要四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.5.1撰寫商業(yè)計(jì)劃書921.寫清主體公司歷史沿革，使投資人通過過去、現(xiàn)在可預(yù)估未來。（項(xiàng)目融資例外）2.主體公司高層管理團(tuán)隊(duì)往往是投資方關(guān)注的重點(diǎn)之一。3.宏觀、中觀分析是必要的。4.商業(yè)模式最好能用圖表示出來。5.業(yè)務(wù)模式、盈利模式要有論據(jù)。6.核心競爭力的表述是回答：為什么我能做成。7.要有描述公司戰(zhàn)略部分。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.5.2撰寫商業(yè)計(jì)劃書注意事項(xiàng)931.寫清主體公司歷史沿革，使投資人通過過去、現(xiàn)在可預(yù)估未來。45%40%35%30%25%20%15%10%5%6543213個(gè)領(lǐng)先者，其中第一名的市場份額約等于第3名的4倍3個(gè)生存者掙扎者，局部細(xì)分市場填補(bǔ)者一、模型簡介

1.三四規(guī)則是由波士頓咨詢集團(tuán)提出的。這個(gè)模型分析了一個(gè)成熟市場中企業(yè)的競爭地位。

2.BCG公司研究表明，在大部分行業(yè)，"三四規(guī)則"的規(guī)律或多或少地存在。

3.在一個(gè)穩(wěn)定的市場競爭市場中，參與市場競爭的參與者一般分為三類：

A.領(lǐng)先者一般是指市場占有率在15％以上，可以對(duì)市場變化產(chǎn)生重大影響的企業(yè)，如在價(jià)格，產(chǎn)量等方面。

B.生存者一般是指市場占有率界于5％-10％之間的企業(yè)，這些企業(yè)雖然不能對(duì)市場產(chǎn)生重大影響，但是它們是市場競爭的有效參與者。

C.掙扎者一般是局部細(xì)分市場填補(bǔ)者，這些企業(yè)的市場份額都非常低，通常小于5％。二、關(guān)鍵結(jié)論在有影響力的領(lǐng)先者之中，企業(yè)的數(shù)量絕不會(huì)超過3個(gè)。而在這3個(gè)企業(yè)之中，最有實(shí)力的競爭者的市場份額又不會(huì)超過最小者的4倍。三、模型來源這個(gè)模型是由從經(jīng)驗(yàn)曲線的關(guān)系中推斷出來的兩個(gè)條件決定的：

1.在任何兩個(gè)競爭者之間，2比1的市場份額似乎是一個(gè)均衡點(diǎn)。在這個(gè)均衡點(diǎn)上，無論哪個(gè)競爭者要增加或減少市場份額，都顯得不切實(shí)際而且得不償失。

2.市場份額小于最大競爭者的1/4，就不可能有效參與競爭。通常，上述兩個(gè)條件最終導(dǎo)致這樣的市場份額序列：每個(gè)競爭者的市場份額都是緊隨其后的競爭者的1.5倍，而是小的競爭者的市場份額不會(huì)小于最大者的1/4。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.6三四規(guī)則及企業(yè)博弈9445%40%35%30%25%20%15%10%5%6543分析行業(yè)本質(zhì)分析相關(guān)及支持行業(yè)設(shè)計(jì)商業(yè)模式規(guī)劃業(yè)務(wù)模式打造盈利模式塑造核心競爭力撰寫商業(yè)計(jì)劃書進(jìn)行資源整合（天使、VC、PE）IPO非交易形式非上市形式微笑曲線閥門理論資本游戲戰(zhàn)略選擇有資本無資本四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.7商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)路徑95分析行業(yè)本質(zhì)分析相關(guān)及支持行業(yè)設(shè)計(jì)商業(yè)模式規(guī)劃業(yè)務(wù)模式打造盈四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.8商業(yè)模式評(píng)價(jià)四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.8商業(yè)模式評(píng)價(jià)96四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市97四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市97股份制改制管理層持股機(jī)構(gòu)投資者持股家族持股金融機(jī)構(gòu)持股國家持股戰(zhàn)略投資者持股職工持股股份制公司存續(xù)年限要求管理層激勵(lì)要求監(jiān)督、利益分享要求金字塔放大要求國外金融力量解讀雙刃劍選擇方式上市助力要求調(diào)動(dòng)員工積極性要求四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—股權(quán)配比98股份制改制管理層持股機(jī)構(gòu)投資者持股家族持股金融機(jī)構(gòu)持股國家四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—資產(chǎn)配置99四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—資產(chǎn)配置99權(quán)力定位與功效基本特征股東大會(huì)：全面行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與戰(zhàn)略決策權(quán)修改公司章程規(guī)劃公司總體目標(biāo)決定公司的合并、分立與解散任免董事會(huì)成員和股東監(jiān)事批準(zhǔn)年度財(cái)務(wù)報(bào)告和股利分配計(jì)劃長期眼光主要目標(biāo)超然、抓總體、遠(yuǎn)距離監(jiān)督公司業(yè)績董事會(huì)：經(jīng)營決策權(quán)為股東大會(huì)制定各種方案控制公司總體運(yùn)行任免、指導(dǎo)和獎(jiǎng)懲公司高級(jí)職員負(fù)責(zé)召集股東大會(huì)制定公司規(guī)章制度中期眼光擬定體戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)目標(biāo)對(duì)公司業(yè)績進(jìn)行近距離定期監(jiān)督只管目標(biāo)執(zhí)行和經(jīng)營結(jié)果，不管理經(jīng)營過程經(jīng)理的職權(quán)：經(jīng)營管理權(quán)主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議不定期地對(duì)董事會(huì)報(bào)告公司經(jīng)營概況任免與獎(jiǎng)懲除公司高級(jí)管理人員以外的干部和職工率領(lǐng)公司中層主管理組織運(yùn)作公司增加收入和控制成本開支列席董事會(huì)短期眼光根據(jù)工作實(shí)際情況擬出各種管理方案管理公司資源具體日常決策和提高業(yè)務(wù)績效長期眼光定期或臨時(shí)檢查公司財(cái)務(wù)宏觀監(jiān)督，不干預(yù)公司日常經(jīng)營事務(wù)對(duì)經(jīng)營層行為合法與否進(jìn)行監(jiān)督獲取董事會(huì)、經(jīng)理經(jīng)營決策和經(jīng)營活動(dòng)的信息監(jiān)事會(huì)：經(jīng)營監(jiān)督權(quán)監(jiān)督董事、經(jīng)理提議召開臨時(shí)股東大會(huì)提議召開臨時(shí)董事會(huì)檢查公司財(cái)務(wù)列席董事會(huì)列席經(jīng)理辦公會(huì)議決策機(jī)制約束機(jī)制激勵(lì)機(jī)制四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—治理機(jī)制構(gòu)建100權(quán)力定位與功效基本特征股東大會(huì)：全面行使法人財(cái)產(chǎn)權(quán)與戰(zhàn)略決策股票增值權(quán)是以獎(jiǎng)勵(lì)期到支付期股票價(jià)格的上漲為基礎(chǔ)的遞延現(xiàn)金報(bào)酬。虛擬股票是獎(jiǎng)勵(lì)股票的數(shù)量單位。當(dāng)高級(jí)經(jīng)理人獲得規(guī)定的股份數(shù)量時(shí)，他將獲得一筆現(xiàn)金，現(xiàn)金的數(shù)額等于股份的數(shù)量乘以股票的現(xiàn)時(shí)市價(jià)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—員工激勵(lì)101股票增值權(quán)是以獎(jiǎng)勵(lì)期到支付期股票價(jià)格的上漲為基礎(chǔ)的遞監(jiān)督控制活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制環(huán)境信息與溝通信息與溝通四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—內(nèi)控體系建立102監(jiān)督控制活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制環(huán)境信息與溝通信息與溝通四、商業(yè)模式世界上一些國家和地區(qū)（多數(shù)為島國）近些年紛紛以制定法律的手段培育出一些特別寬松的經(jīng)濟(jì)區(qū)域，這些區(qū)域一般稱為離岸法區(qū)。所謂離岸公司就是在原居住地以外的離岸法域依據(jù)該法域的離岸公司法規(guī)而注冊成立的有限責(zé)任公司或股份有限公司。所有的國際大銀行也都承認(rèn)這類公司，為其設(shè)立銀行賬號(hào)及財(cái)務(wù)運(yùn)作提供方便。通常情況下，這類地區(qū)和國家與世界發(fā)達(dá)國家有很好的貿(mào)易關(guān)系。無論在上述任何一個(gè)國家或地區(qū)注冊的海外離岸公司，均具有高度的保密性、減免稅務(wù)負(fù)擔(dān)、無外匯管制三大特點(diǎn)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—離岸法區(qū)&離岸公司103世界上一些國家和地區(qū)（多數(shù)為島國）近些年紛紛以制定方便資本重組和分離，也方便曲線上市，提升企業(yè)形象

方便國際貿(mào)易，避開關(guān)稅壁壘避開外匯管理、方便引資、加強(qiáng)海外融資能力注冊程序便捷、開放、成本低廉合法避稅，降低財(cái)務(wù)、稅務(wù)負(fù)擔(dān)簡便的公司管理公司注冊資料及文件高度保密無營業(yè)范圍和地區(qū)范圍的限制對(duì)投資人、股東、董事沒有限制企業(yè)向海外擴(kuò)展、反向投資擁有國際品牌，提高企業(yè)效益方便外匯結(jié)算及信用證押匯移民及簽證便利用離岸公司注冊商標(biāo)及持有版權(quán)，保護(hù)無形資產(chǎn)切勿選擇假中介公司代理注冊離岸公司四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—離岸公司優(yōu)勢104方便資本重組和分離，也方便曲線上市，提升企業(yè)形象切勿選擇假公司名稱選擇自由，允許含有：中國、北京、美國、控股、實(shí)業(yè)、基金等字樣經(jīng)營范圍極少限制低稅環(huán)境有利發(fā)展注冊資金少且無須驗(yàn)資允許無業(yè)務(wù)，允許空殼公司存在進(jìn)入中國內(nèi)地市場的跳板容易獲得國際信用和信貸人流、物流、資金流自由進(jìn)出世界認(rèn)同香港公司有可能爭取獲得香港居留權(quán)超級(jí)金融體制有限責(zé)任四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—香港公司好處105公司名稱選擇自由，允許含有：中國、北京、美國、控股、實(shí)業(yè)、基香港公司BVI公司英國公司美國公司澳門公司日本公司德國公司法國公司新加坡公司馬紹爾公司加拿大公司毛里求斯公司意大利公司紐埃公司塞舌爾公司巴拿馬公司開曼公司百慕大公司巴哈馬公司伯利茲公司薩摩亞公司納閩公司……四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—可選離岸公司注冊地106香港公司意大利公司四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—可選如何與基金打交道？如何與風(fēng)投打交道？如何與銀行打交道？如何與財(cái)務(wù)顧問公司打交道？如何與管理咨詢公司打交道？

如何與會(huì)計(jì)師事務(wù)所打交道？如何與律師事務(wù)所打交道？如何與券商打交道？如何與上市總協(xié)調(diào)人打交道？四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—第三方機(jī)構(gòu)107如何與基金打交道？四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—第四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—總協(xié)調(diào)人108四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—總協(xié)調(diào)人108負(fù)責(zé)上市過程中的整體進(jìn)度的策劃和控制；負(fù)責(zé)保薦機(jī)構(gòu)、券商、股票承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所等第三方機(jī)構(gòu)的選擇和工作協(xié)調(diào)；負(fù)責(zé)配合券商按照《公司法》、《證券法》以及公司上市的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范，完善公司治理結(jié)構(gòu)；負(fù)責(zé)加強(qiáng)與中國證監(jiān)會(huì)等有關(guān)政府部門的聯(lián)系匯報(bào)，推動(dòng)上市工作進(jìn)度；負(fù)責(zé)組織公司內(nèi)部有關(guān)上市政策法規(guī)的培訓(xùn)；其他證券事務(wù)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—上市工作小組109負(fù)責(zé)上市過程中的整體進(jìn)度的策劃和控制；四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式上市決策的風(fēng)險(xiǎn)；上市地點(diǎn)和上市方式的選擇不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；

私募失敗的風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)；公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)；上市編制“故事”的風(fēng)險(xiǎn)；股票定價(jià)與路演的風(fēng)險(xiǎn)；上市時(shí)機(jī)選擇的風(fēng)險(xiǎn)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避110上市決策的風(fēng)險(xiǎn)；四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.9企業(yè)上市—風(fēng)險(xiǎn)結(jié)束語企業(yè)的核心競爭力體現(xiàn)在議價(jià)權(quán)、定價(jià)權(quán)、控制力、軟實(shí)力、巧實(shí)力層面；企業(yè)的未來是由做買賣向做交易轉(zhuǎn)移；商業(yè)模式與資本運(yùn)營密不可分；商業(yè)模式通過企業(yè)上市可以價(jià)值更大化。111結(jié)束語111周驪曉謝謝大家Thanks112周驪曉謝謝大家112商業(yè)模式創(chuàng)新與資本的力量113商業(yè)模式創(chuàng)新與1研討問題：一、什么是商業(yè)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式必備知識(shí)三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)與謀劃四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式114研討問題：一、什么是商業(yè)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式必備知識(shí)三、商業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.1什么是企業(yè)原材料

初級(jí)加工

服務(wù)

零部件制造

零售商

產(chǎn)成品生產(chǎn)商

分銷商技術(shù)開發(fā)支持人力資源管理支持企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施與行政管理支持物流采購管理支持企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略愿景、使命、核心價(jià)值觀、職能戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略下的組織架構(gòu)基于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略下的流程管理企業(yè)文化資源客戶全面預(yù)算管理支持115一、什么是商業(yè)模式—1.1什么是企業(yè)原材料初級(jí)服務(wù)一、什么是商業(yè)模式—1.2什么是唯產(chǎn)品論下游上游附加值加工制造資源與技術(shù)品牌與渠道“微笑曲線”示意圖競爭優(yōu)勢T（ime）：Q（uality）：S（erve）：C（ost）：E（nvironment）：116一、什么是商業(yè)模式—1.2什么是唯產(chǎn)品論下游上游附加值加工制一、什么是商業(yè)模式—1.3什么是六大自由流通人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的六大自由流通，使得國家、行業(yè)、企業(yè)對(duì)于資源的擁有及獲得能力上無有太多差異。117一、什么是商業(yè)模式—1.3什么是六大自由流通人力資源信息商品人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本資源的占有和獲取資源的占有和獲取軟實(shí)力的打造和提升軟實(shí)力的打造和提升時(shí)間----空間真正的核心競爭力已開始體現(xiàn)在：議價(jià)權(quán)、定價(jià)權(quán)、控制力等軟實(shí)力和巧實(shí)力層面。一、什么是商業(yè)模式—1.4什么是企業(yè)的真正核心競爭力118人力資源信息商品物料資源技術(shù)資本資源的資源的軟實(shí)力的打造和提一、什么是商業(yè)模式—1.5什么是商業(yè)模式我們聽到過的商業(yè)模式：B2BB2CC2C電子市場模式拍賣模式反向拍賣模式鼠標(biāo)加水泥模式廣告收益模式會(huì)員費(fèi)模式傭金模式社區(qū)模式……商業(yè)模式：資源理念—客戶為中心組織—聯(lián)盟為載體機(jī)制—應(yīng)變?yōu)殛P(guān)鍵價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值能力以價(jià)值創(chuàng)造為靈魂、以客戶需求為中心、以企業(yè)聯(lián)盟為載體、以應(yīng)變速度為關(guān)鍵、以信息網(wǎng)絡(luò)為平臺(tái)商業(yè)模式就是公司通過什么途徑或方式來賺錢？2006年，商業(yè)模式作為一個(gè)舶來的概念開始在中國熱了起來119一、什么是商業(yè)模式—1.5什么是商業(yè)模式我們聽到過的商業(yè)模式湖南衛(wèi)視天娛傳媒蒙牛乳業(yè)掌上靈通百度音像公司超級(jí)女聲一、什么是商業(yè)模式—1.6典型的商業(yè)模式案例120湖南衛(wèi)視天娛傳媒蒙牛乳業(yè)掌上靈通百度音像公司超級(jí)一、什么是商一、什么是商業(yè)模式—1.7圖解商業(yè)模式121一、什么是商業(yè)模式—1.7圖解商業(yè)模式9一、什么是商業(yè)模式—1.8商業(yè)模式的本質(zhì)商業(yè)模式的本質(zhì)是對(duì)議價(jià)權(quán)、定價(jià)權(quán)、控制力等軟實(shí)力和巧實(shí)力的獲取。122一、什么是商業(yè)模式—1.8商業(yè)模式的本質(zhì)商業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.9商業(yè)模式的種類123一、什么是商業(yè)模式—1.9商業(yè)模式的種類11中小學(xué)校醫(yī)院軟件企業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.10案例124中小學(xué)校醫(yī)院軟件企業(yè)一、什么是商業(yè)模式—1.10案例12軟件企業(yè)中小學(xué)校醫(yī)院這是什么產(chǎn)業(yè)？一、什么是商業(yè)模式—1.10案例多機(jī)構(gòu)的共贏是商業(yè)模式的突出表現(xiàn)形式。125軟件企業(yè)中小學(xué)校醫(yī)院這是什么產(chǎn)業(yè)？一、什么是商業(yè)模式—1.1一、什么是商業(yè)模式—1.11什么是商業(yè)邏輯126一、什么是商業(yè)模式—1.11什么是商業(yè)邏輯14研討問題：127研討問題：15二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.1戰(zhàn)略戰(zhàn)略解決的三大問題：1.我在哪里？（定位）2.我要去哪里？（愿景）3.我怎么去？（規(guī)劃）制定戰(zhàn)略的幾大工具：1.五力分析2.SWOT分析3.PEST4.波士頓矩陣5.藍(lán)海戰(zhàn)略128二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.1戰(zhàn)略戰(zhàn)略解決的三大問題：制戰(zhàn)略前向一體化后向一體化橫向一體化定義舉例獲得分銷商或零售商的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制娃哈哈集團(tuán)公司通過“保證金”制度來加強(qiáng)其對(duì)各級(jí)分銷商的控制獲得供方公司的所有權(quán)或?qū)ζ浼訌?qiáng)控制彩電企業(yè)收購顯象管玻殼廠獲得競爭者的所有權(quán)或加強(qiáng)對(duì)其的控制近年來風(fēng)起云涌的各種同業(yè)購并案二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.2一體化戰(zhàn)略129戰(zhàn)略前向一體化后向一體化橫向一體化定義舉行業(yè)本質(zhì)：行業(yè)地圖：二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.3行業(yè)價(jià)值鏈130行業(yè)本質(zhì)：行業(yè)地圖：二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.3行業(yè)價(jià)二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.4產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈131二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.4產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈19二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.5產(chǎn)業(yè)集群資源獲取市場拓展生產(chǎn)制造工業(yè)配套服務(wù)業(yè)：R&D信息業(yè)物流工業(yè)地產(chǎn)資本運(yùn)營行會(huì)、商會(huì)政策支持132二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.5產(chǎn)業(yè)集群資源獲取市場拓展生二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.6管道理論133二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.6管道理論21資金人才技術(shù)戰(zhàn)略資產(chǎn)R&D營銷閥門理論二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.7閥門理論134資金人才技術(shù)戰(zhàn)略資產(chǎn)R&D營銷閥門理論二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例案例135二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例案例23案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例136案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.8案例24案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.9業(yè)務(wù)模式為什么允許某些項(xiàng)業(yè)務(wù)不盈利？137案例二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.9業(yè)務(wù)模式二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.10盈利模式案例138二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.10盈利模式案例26案例閥門在哪里？二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.11閥門效應(yīng)139案例閥門在哪里？二、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的必備知識(shí)—2.11閥門效應(yīng)研討問題：140研討問題：28三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.1分析產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈1234產(chǎn)業(yè)鏈拆分/專業(yè)化分工規(guī)?；\(yùn)營壟斷戰(zhàn)略資源/市場細(xì)分商業(yè)模式及產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新141三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.1分析產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈1234產(chǎn)業(yè)鏈拆分/?；趥鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)E化需求基于PC/internet創(chuàng)新基于信息技術(shù)創(chuàng)新基于用戶硬件基礎(chǔ)基于用戶使用習(xí)慣及觀念案例三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.2分析相關(guān)及非行業(yè)價(jià)值鏈142基于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)E化需求基于PC/internet創(chuàng)新基于信息技三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.3尋找控制點(diǎn)、創(chuàng)建新管道143三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.3尋找控制點(diǎn)、創(chuàng)建新管道31后向一體化橫向一體化前向一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同產(chǎn)業(yè)集群配套非相關(guān)行業(yè)交易戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)配套服務(wù)業(yè)軟實(shí)力巧實(shí)力三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.4商業(yè)模式設(shè)計(jì)地圖144后向一體化橫向一體化前向一體化區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)同產(chǎn)業(yè)集群配套非相關(guān)三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)145三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)33項(xiàng)目發(fā)起人股東/投資者貸款人保險(xiǎn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品購買/服務(wù)接受者運(yùn)營公司供應(yīng)商監(jiān)理單位承包商設(shè)計(jì)單位項(xiàng)目公司咨詢/顧問機(jī)構(gòu)政府項(xiàng)目公司協(xié)議融資協(xié)議保險(xiǎn)/擔(dān)保合同產(chǎn)品/服務(wù)購買合同運(yùn)營和維護(hù)合同內(nèi)部系統(tǒng)特許權(quán)協(xié)議咨詢協(xié)議建設(shè)合同供應(yīng)合同咨詢協(xié)議三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.5交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)146項(xiàng)目發(fā)起人股東/投資者貸款人保險(xiǎn)/擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品購買/服務(wù)接受三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.6企業(yè)溢價(jià)147三、商業(yè)模式設(shè)計(jì)—3.6企業(yè)溢價(jià)35A公司B公司C公司D公司60%60%60%金字塔結(jié)構(gòu)是通過多鏈條控制，達(dá)到融資與控制并舉效果的持投結(jié)構(gòu)。1.可以通過最初的少量資金控制更多的財(cái)富，如10億控制300億資金。2.可以通過在每一條鏈上都出現(xiàn)控制權(quán)和現(xiàn)金流量權(quán)的分離，控制整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)大股東控制。3.含有多鏈條控制以及交叉持股的復(fù)雜金字塔結(jié)構(gòu)，再加個(gè)多層級(jí)，資金放大的能力還會(huì)繼續(xù)加大。三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.6金字塔執(zhí)股結(jié)構(gòu)148A公司B公司C公司D公司60%60%60%金字塔結(jié)構(gòu)A公司C公司B公司交叉持股結(jié)構(gòu)是你中有我，我中有你的控制結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)的重要特征就是可以弱化所有者權(quán)利，保證強(qiáng)化控制者的權(quán)利。也就是說，實(shí)際控制人通過交叉持股的股權(quán)持有關(guān)系，就可以削弱其他參股者的力量，進(jìn)而對(duì)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控制。三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.7交叉執(zhí)股結(jié)構(gòu)149A公司C公司B公司交叉持股結(jié)構(gòu)是你中有我，我中有你的2.以股權(quán)為起點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃：2.3.舉例：注冊兩家公司A和B，并且在注冊的過程中通過“過橋資金”實(shí)現(xiàn)A和B的相互持股，讓它們各持有對(duì)方50萬的股份。具體來說，在注冊A公司的時(shí)候，實(shí)際控制人可以只出1萬塊錢，讓B公司出資50萬，讓外部的出資人認(rèn)購49%的股份，也就是49萬。那么，對(duì)于A公司，實(shí)際控制人可否保證絕對(duì)控制呢？一定能。因?yàn)閷?duì)于A公司來說，實(shí)際控制人的直接持股是1%，通過B公司間接持股50%，加在一起是51%，占多數(shù)。當(dāng)實(shí)際控制人注冊B公司時(shí)，他把同樣的做法再重復(fù)一遍。讓A公司持有B公司的50%股份，自已持有1%，再在外部吸收49%的投資，這樣，對(duì)于B公司，實(shí)際控制人的直接持股加上通過A公司的間接持股，仍然是51%，又是多數(shù)控制。顯然，通過交叉持股，實(shí)際控制人對(duì)A公司和B公司都實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)控制。一方面，他用自己的2萬元控制了外部資金98萬元，并且形成了絕對(duì)支配和絕對(duì)控制。另一方面，他也實(shí)現(xiàn)了對(duì)A和B兩家公司共計(jì)200萬元的市值控制。1502.以股權(quán)為起點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃：注冊兩家公司A和B，并且在控制性家族公司A公司C公司B上市公司D公司F100%51%51%51%30%亞洲家族企業(yè)剝離模式三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例151控制性公司A公司C公司B上市公司F100%51%51%51%家族性家族上市公司D公司F上市公司D股票公司A公司C公司B1通過法人股、國有股低成本控制4向下投資形式“利好消息”2提前持有公司D股票3股價(jià)上漲，公司F獲利100%獲利90%80%30%中國“類家族企業(yè)”運(yùn)作模式三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例152家族性上市公司F上市公司D公司A公司C公司B1通過法人股、國王永慶臺(tái)灣化學(xué)纖維南亞塑料王永在長庚醫(yī)院臺(tái)灣塑料4.10.94.36.78.66.322.87.84.72.24.4臺(tái)塑集團(tuán)三大核心企業(yè)的資本關(guān)系三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例153王永慶臺(tái)灣化學(xué)纖維南亞塑料王永在長庚醫(yī)院臺(tái)灣塑料4.10.9李嘉誠及其家族長江實(shí)業(yè)哈奇遜萬金Cavendish.Inc（持股公司）青州水泥（水泥）CIBC（加拿大，銀行）加拿大的城市開發(fā)，美國的房地產(chǎn)香港電氣（電力）香港希爾頓（酒店）IHC（房地產(chǎn)）哈士奇石油（加拿大，石油）香港希爾頓（酒店），HIT港灣哈奇遜電信（電話）房地產(chǎn)、零售、貿(mào)易等持股公司房地產(chǎn)持股公司房地產(chǎn);貿(mào)易等45%65%40%三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例154李嘉誠及其家族長江實(shí)業(yè)哈奇遜萬金Cavendish.I集團(tuán)公司K公司I公司G公司H公司A公司D公司I公司B公司C公司X公司Y公司W(wǎng)公司E公司三、資本運(yùn)作戰(zhàn)略謀劃—3.8案例155集團(tuán)公司K公司I公司G公司H公司A公司D公司I公司B公司C公研討問題：156研討問題：44四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式157四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式45資本運(yùn)營所謂資本運(yùn)營是指以利潤最大化和資本增值為目的，以價(jià)值管理為特征，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其它企業(yè)、部門的資本進(jìn)行流動(dòng)與重組，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)重組，以達(dá)到本企業(yè)自有資本不斷增加這一最終目的的運(yùn)作行為。

資本運(yùn)營的內(nèi)涵大致可以分為三個(gè)方面：一是資本的內(nèi)部積累；二是資本的橫向集中；三是資本的社會(huì)化控制。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上看，資本運(yùn)營泛指以資本增值為目的的經(jīng)營活動(dòng)，其內(nèi)涵頗為豐富，生產(chǎn)經(jīng)營（商品經(jīng)營或產(chǎn)品經(jīng)營）自然包括在其中。但若從其在我國產(chǎn)生及使用的背景來看，資本運(yùn)營則又是作為與生產(chǎn)經(jīng)營相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念提出并加以利用的。從這一意義上講，目前我們通常所說的資本運(yùn)營是一個(gè)狹義的概念，其主要是指可以獨(dú)立于生產(chǎn)經(jīng)營而存在的以價(jià)值化、證券化了的資本或可以按價(jià)值化、證券化操作的物化資本為基礎(chǔ)，通過優(yōu)化配置來提高資本運(yùn)營效率和效益的經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)營活動(dòng)。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.1什么是資本運(yùn)營158資本運(yùn)營所謂資本運(yùn)營是指以利潤最大化和資本增四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.2資本運(yùn)營的本質(zhì)159四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.2資本運(yùn)營的本質(zhì)47從本質(zhì)上講，資本運(yùn)營是一種金融交易，旨在通過企業(yè)財(cái)權(quán)、產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)的重新組合，達(dá)到整合資源、增加或轉(zhuǎn)移財(cái)富的目的。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.3資本運(yùn)營的方式160從本質(zhì)上講，資本運(yùn)營是一種金融交易，旨在通過資本的本質(zhì)馬克思說：資本本質(zhì)上不是物，而是在物的外殼掩蓋下的一種社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系，即資本家憑借對(duì)生產(chǎn)資料的所有權(quán)剝削失去生產(chǎn)資料的雇傭工人的剩余勞動(dòng)巴菲特說：學(xué)投資根本不用上大學(xué)，那是人生最基本的道理，那就是便宜的時(shí)候買進(jìn)一家好公司，然后長期執(zhí)有周驪曉說：一切可以用貨幣衡量的物或非物均可稱為資本，資本的本質(zhì)是將這些物或非物在某一市場通過交換而產(chǎn)生增值。資本原本可以促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力的進(jìn)步，但當(dāng)資本達(dá)到一定規(guī)模之時(shí)，約束其流向的力量便顯得力不從心，這個(gè)源罪便是資本原本是沒有主人的。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.4資本的本質(zhì)161資本的本質(zhì)馬克思說：資本本質(zhì)上不是物，而是在物的外殼掩蓋下的《激蕩三十年》作者吳曉波說1993-1997是民族品牌進(jìn)行曲期；1998-2002是在暴風(fēng)雨中轉(zhuǎn)折期。他特別提到2003-2008期間的“資本的盛宴”，那么2008年后呢？經(jīng)營產(chǎn)品經(jīng)營市場經(jīng)營企業(yè)經(jīng)營資本四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.5唯產(chǎn)品論后是什么162《激蕩三十年》作者吳曉波說1993-199四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.6戰(zhàn)略選擇163四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.6戰(zhàn)略選擇51四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.7案例上市的主體選擇（某林木加工企業(yè)上市案例分析）上市時(shí)機(jī)的選擇（某生物工程公司上市案例分析）上市地點(diǎn)的選擇（某資源再生公司上市案例分析）

上市規(guī)模確定（某醫(yī)藥公司上市案例分析）

上市的業(yè)務(wù)確定（某鋼鐵公司上市案例分析）上市的題材確定（某房地產(chǎn)公司上市案例分析）股權(quán)規(guī)劃商業(yè)模式規(guī)劃164四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.7案例上市的主體選擇（某林木07年回龍公司成立年08－09年，回龍基地、上游回收渠道和處理基地建設(shè)年2010－2011冶煉和加工環(huán)節(jié)建設(shè)年2012上市前的整體管理提升年2013上市年12345四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.1.8上市路線圖16507年回龍公司成立年08－09年，回龍基地、上游回收渠道和四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.1戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)略聯(lián)盟聯(lián)系著兩個(gè)或多個(gè)企業(yè)商業(yè)往來的各個(gè)具體層面。這種聯(lián)盟的核心實(shí)質(zhì)上是一種契約性的合作伙伴關(guān)系。聯(lián)盟可以從一般的交易合同關(guān)系到合資企業(yè)等多種形式。充要條件如下：1.聯(lián)合起來共同追求一系列達(dá)成一致的戰(zhàn)略目標(biāo)的兩家或多家公司，在形成戰(zhàn)略聯(lián)盟后，仍舊保持相互獨(dú)立。2.聯(lián)盟公司共同分享聯(lián)盟帶來的利益，并共同控制各方所承擔(dān)的任務(wù)的績效。3.各聯(lián)盟公司在一個(gè)或多個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域（如技術(shù)、產(chǎn)品等）連續(xù)不斷地進(jìn)行投入。166四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.1戰(zhàn)略聯(lián)盟戰(zhàn)戰(zhàn)略聯(lián)盟167戰(zhàn)略聯(lián)盟55企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型多種多樣，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)戰(zhàn)略聯(lián)盟進(jìn)行不同的分類。（1）根據(jù)聯(lián)盟成員之間參與程度的不同可分為股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟和契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟。股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟主要是指涉及股權(quán)參與的合伙形式，又分為對(duì)等占有型股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟和相互持股型股權(quán)式戰(zhàn)略聯(lián)盟。契約式戰(zhàn)略聯(lián)盟主要是指借助契約建立的、不涉及股權(quán)參與的合伙形式，以聯(lián)合研究開發(fā)和聯(lián)合市場行動(dòng)最為普遍。最常見的形式包括：雙邊契約型戰(zhàn)略聯(lián)盟和單邊契約型聯(lián)盟。（2）根據(jù)聯(lián)盟目標(biāo)取向的不同可分為產(chǎn)品聯(lián)盟和知識(shí)聯(lián)盟產(chǎn)品聯(lián)盟是指圍繞產(chǎn)品進(jìn)行的聯(lián)盟。其目的在于降低投資費(fèi)用和投資風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)聯(lián)盟。是指企業(yè)與企業(yè)或其他組織機(jī)構(gòu)，為共同創(chuàng)造新的知識(shí)和進(jìn)行知識(shí)轉(zhuǎn)移而建立的聯(lián)盟。（3）根據(jù)聯(lián)盟所處市場營銷環(huán)節(jié)的不同可劃分為：品牌聯(lián)盟、分銷渠道聯(lián)盟、促銷聯(lián)盟、價(jià)格聯(lián)盟、垂直聯(lián)盟等。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.2戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式168企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的類型多種多樣，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)可1945年6月25日晚，舊金山會(huì)議一致通公平了《聯(lián)合國憲章》。憲章由序言和十九章共111條款以及簡短的結(jié)語組成，憲章是20世紀(jì)的一部偉大的歷史文獻(xiàn)，是聯(lián)合國的體制和目標(biāo)，是聯(lián)合國一切活動(dòng)所應(yīng)依據(jù)的準(zhǔn)繩和指針。憲章為指導(dǎo)當(dāng)代國際關(guān)系規(guī)定了基本的準(zhǔn)則，并確認(rèn)和發(fā)展了公認(rèn)的國際法原則。四項(xiàng)宗旨1.維持國際和平及安全2.發(fā)展國際間以尊重人民平等權(quán)利及自決原則為基礎(chǔ)的友好關(guān)系3.促成國際合作，以解決國際間屬于經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化和人類福利性質(zhì)之國際問題，增進(jìn)并激勵(lì)對(duì)于全體人類之人權(quán)及基本自由之尊重4.構(gòu)成一協(xié)調(diào)各國行動(dòng)的中心，以達(dá)成上述共同目的。七項(xiàng)原則1.各會(huì)員國主權(quán)平等2.應(yīng)一秉善意履行憲章之義務(wù)3.以和平方法解決國際爭端4.在國際關(guān)系上不得使用威脅或武力，不得侵害別國的領(lǐng)土完整或政治獨(dú)立5.對(duì)于聯(lián)合國依憲章采取之行動(dòng)盡力予以協(xié)助6.聯(lián)合國為維持國際和平及安全，應(yīng)保證非會(huì)員國遵循上述原則7.聯(lián)合國不得干涉任何國家的內(nèi)政。四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式1691945年6月25日晚，舊金山會(huì)議一致通公平四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式170四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.3聯(lián)合國模式58四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.4資源重組模式171四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.4資源重組模式59四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.5有限合伙制模式172四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.5有限合伙制模式60四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.6戰(zhàn)略聯(lián)盟的運(yùn)作173四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.2.6戰(zhàn)略聯(lián)盟的運(yùn)作61四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.1并購并購也即兼并與收購（M&A）兼并（Merger），狹義指企業(yè)通過產(chǎn)權(quán)交易獲得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使這些企業(yè)喪失法人資格，并獲得它的控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為，相當(dāng)于公司法中規(guī)定的吸收合并；廣義的兼并除了包括吸收合并外還包括新設(shè)合并和其他產(chǎn)權(quán)交易形式。收購（Acquisition），指對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)和股份的購買行為。174四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.1并購并購也即兼并與收購（M&企業(yè)的價(jià)值不能絕對(duì)存在，而必須具備時(shí)間、地點(diǎn)、潛在的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)等方面的內(nèi)容。如果說，汽車的價(jià)值在“旁觀者的眼里”是多少？取決于這個(gè)“旁觀者”是誰？1.一個(gè)保險(xiǎn)公司？2.一個(gè)二手汽車商？3.鄰居？4.稅收員？5.會(huì)計(jì)師？6.我們的財(cái)產(chǎn)執(zhí)行人？7.廢品處理商？四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.2企業(yè)的價(jià)值175企業(yè)的價(jià)值不能絕對(duì)存在，而必須具備時(shí)間、地點(diǎn)、潛在的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)法：也稱為凈資產(chǎn)價(jià)值法、經(jīng)調(diào)整的凈價(jià)值法、賬面價(jià)值調(diào)整法、資產(chǎn)重置法、資產(chǎn)加和法等資產(chǎn)價(jià)值-負(fù)債價(jià)值=所有者權(quán)益價(jià)值收益法：現(xiàn)值原理，即任何企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值等于其預(yù)期未來全部經(jīng)濟(jì)收益流（主要形式是現(xiàn)金流）的現(xiàn)值總和。V=企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，n=企業(yè)資產(chǎn)壽命，EIt=企業(yè)在t時(shí)刻產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益流，r=預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益流風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)率。市場法：實(shí)質(zhì)就是把企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)指標(biāo)或比率與市場上已經(jīng)交易的可比公司的比率進(jìn)行比較，從而得出被評(píng)估企業(yè)整體或權(quán)益的市場價(jià)值。分參考企業(yè)比較法及并購案例比較法等?！苙t=1EIt/(1+r)tV=四、商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)方式—4.3.3企業(yè)估值176資產(chǎn)法：也稱為凈資產(chǎn)價(jià)值法、經(jīng)調(diào)整的凈價(jià)值法、賬面價(jià)值調(diào)整法1.3.1橫向并購、縱向并購和混合并購1.3.2吸收合并和新設(shè)合并1.3.3直接資產(chǎn)收購1.3.4法定兼并1.3.5子公司并購1.