財務(wù)報表及現(xiàn)金管理知識分析課件

21世紀(jì)會計系列規(guī)劃教材?精要版財務(wù)報表分析FinancialStatementAnalysis第4章現(xiàn)金流量表分析21世紀(jì)會計系列規(guī)劃教材?精要版財務(wù)報表分析第4章現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式；現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流量表的趨勢分析。主要知識點(diǎn)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式；主要知識點(diǎn)2現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量比較現(xiàn)金流量表定比現(xiàn)金流量表關(guān)鍵概念現(xiàn)金流量表關(guān)鍵概念34.1現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式

4.1現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式

41）評價企業(yè)利潤質(zhì)量2）分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力3）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。4.1.1現(xiàn)金流量表的作用4.1.1現(xiàn)金流量表的作用5經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。

4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法6

所謂直接法，是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。所謂間接法，是指以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法7現(xiàn)金流量表通常將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并最終匯總現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額。表4-14.1.3現(xiàn)金流量表的格式現(xiàn)金流量表通常將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動8①經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。②銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。③分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。延伸閱讀

現(xiàn)金流量表與利潤表的比較分析①經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤94.2現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

4.2現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

10現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴(kuò)張?zhí)峁┲С帧?/p>

現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)11

對于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)行：第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析。第二，對各個現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量。

12

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析13

實(shí)務(wù)案例經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為何與凈利潤出現(xiàn)大的差異？實(shí)務(wù)案例14

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析15

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析16

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析17

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析18

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析19

2）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（2）收到的稅費(fèi)返還（3）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（4）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（6）支付的各項稅費(fèi)（7）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析20

1）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零（2）投資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.2投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.2投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析21

2）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）收回投資收到的現(xiàn)金（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金（3）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額（4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額（5）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（6）投資支付的現(xiàn)金（7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)221）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

（1）籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零

（2）籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金232）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）吸收投資收到的現(xiàn)金（2）取得借款收到的現(xiàn)金（3）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金（4）分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金（5）收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金24（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（2）固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊（3）無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷（4）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（5）公允價值變動損失（6）財務(wù)費(fèi)用4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項25（7）投資損失（8）遞延所得稅資產(chǎn)減少（9）遞延所得稅負(fù)債增加（10）存貨的減少（11）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（12）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加

4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目（7）投資損失4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目261）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

（1）籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零

（2）籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金27在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成的。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。①經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進(jìn)行融資，如果沒有新的投資機(jī)會，會造成資金浪費(fèi)。②經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán)，融資活動的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起，不足已威脅企業(yè)的財務(wù)狀況。③經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司經(jīng)營狀況良好，通過籌集資金進(jìn)行投資，企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時期，這時我們應(yīng)著重分析投資項目的盈利能力。④經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營狀況雖然良好，但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面要繼續(xù)投資，所以應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止財務(wù)狀況惡化。

延伸閱讀現(xiàn)金流量表各組成部分符號組合類型在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈28在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成的。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。⑤經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要，財務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是后者，企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。⑥經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。⑦經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財務(wù)狀況很不穩(wěn)定，如果是處于投入期的企業(yè)，一旦渡過難關(guān)，還可能有發(fā)展，如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險。⑧經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。企業(yè)財務(wù)狀況危急，必須及時扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時期，由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴(kuò)張時投入了大量資金，會使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。延伸閱讀現(xiàn)金流量表各組成部分符號組合類型在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈294.2現(xiàn)金流量表趨勢分析

4.2現(xiàn)金流量表趨勢分析

30

比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進(jìn)行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。分析者通過觀察和比較相同項目增減變動的金額及幅度，把握企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量的變動趨勢。表4—24.2.1比較現(xiàn)金流量表分析4.2.1比較現(xiàn)金流量表分析31在比較現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，我們可以進(jìn)一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的現(xiàn)金流量的變動趨勢、變動方向和變動速度。選擇分析期的第一期為基期，將該期的所有指標(biāo)設(shè)定為一個指數(shù)100，此后每期都與基期的指標(biāo)相比，得出相對于基期的指數(shù)，從而判斷變動趨勢和變動速度。4.2.2定比趨勢分析在比較現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)上，我們可以進(jìn)一步通過定比趨勢分析了解324.3現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

4.3現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析

33

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。

4.3.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析4.3.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析344.3.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析4.3.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析35

現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。通過現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析，可以看出企業(yè)資金的主要去向，進(jìn)而分析企業(yè)未來發(fā)展?fàn)顩r和各項現(xiàn)金流出波動的原因。

4.3.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析4.3.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析364.3.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析4.3.2現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析37在分析了現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)之后，還應(yīng)當(dāng)對每年的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出之間的比例進(jìn)行分析，以觀察各部分現(xiàn)金流的匹配情況。

4.3.3現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析在分析了現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)之后，還應(yīng)當(dāng)對每年的經(jīng)營活動384.3.3現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析4.3.3現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析391、現(xiàn)金流量表包含哪些內(nèi)容？其作用是什么？2、現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注哪些內(nèi)容？3、如何編制和分析比較現(xiàn)金流量表？4、如何編制和分析定比現(xiàn)金流量表？思考題1、現(xiàn)金流量表包含哪些內(nèi)容？其作用是什么？思考題40本章結(jié)束本章結(jié)束21世紀(jì)會計系列規(guī)劃教材?精要版財務(wù)報表分析FinancialStatementAnalysis第4章現(xiàn)金流量表分析21世紀(jì)會計系列規(guī)劃教材?精要版財務(wù)報表分析第4章現(xiàn)金流現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式；現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析；現(xiàn)金流量表的趨勢分析。主要知識點(diǎn)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式；主要知識點(diǎn)43現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流量比較現(xiàn)金流量表定比現(xiàn)金流量表關(guān)鍵概念現(xiàn)金流量表關(guān)鍵概念444.1現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式

4.1現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與格式

451）評價企業(yè)利潤質(zhì)量2）分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，評價企業(yè)風(fēng)險水平和抗風(fēng)險能力3）預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。4.1.1現(xiàn)金流量表的作用4.1.1現(xiàn)金流量表的作用46經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：一是直接法，二是間接法。

4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法47

所謂直接法，是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。所謂間接法，是指以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法4.1.2現(xiàn)金流量表的內(nèi)容與編制方法48現(xiàn)金流量表通常將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，并最終匯總現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加額。表4-14.1.3現(xiàn)金流量表的格式現(xiàn)金流量表通常將現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動49①經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤的質(zhì)量。②銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比較，可以大致說明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。③分得股利或利潤及取得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)賬面投資收益的質(zhì)量。延伸閱讀

現(xiàn)金流量表與利潤表的比較分析①經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤504.2現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

4.2現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析

51現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的質(zhì)量。具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應(yīng)具有如下特征：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求；第二，在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應(yīng)與企業(yè)經(jīng)營活動所對應(yīng)的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴(kuò)張?zhí)峁┲С帧?/p>

現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預(yù)期目標(biāo)進(jìn)行運(yùn)52

對于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應(yīng)從以下兩個方面進(jìn)行：第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析。第二，對各個現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量。

53

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析54

實(shí)務(wù)案例經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為何與凈利潤出現(xiàn)大的差異？實(shí)務(wù)案例55

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析56

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析57

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析58

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析59

1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零（2）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零（3）經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析60

2）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（2）收到的稅費(fèi)返還（3）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金（4）購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（5）支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金（6）支付的各項稅費(fèi)（7）支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析61

1）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析（1）投資活動現(xiàn)金凈流量大于或等于零（2）投資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.2投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析4.2.2投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析62

2）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）收回投資收到的現(xiàn)金（2）取得投資收益收到的現(xiàn)金（3）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額（4）處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額（5）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金（6）投資支付的現(xiàn)金（7）取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析4.2.1經(jīng)營活動現(xiàn)631）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

（1）籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零

（2）籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金642）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析（1）吸收投資收到的現(xiàn)金（2）取得借款收到的現(xiàn)金（3）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金（4）分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金（5）收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金、支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析2）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金65（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（2）固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊（3）無形資產(chǎn)攤銷、長期待攤費(fèi)用攤銷（4）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（5）公允價值變動損失（6）財務(wù)費(fèi)用4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目（1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)備4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項66（7）投資損失（8）遞延所得稅資產(chǎn)減少（9）遞延所得稅負(fù)債增加（10）存貨的減少（11）經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（12）經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加

4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目（7）投資損失4.2.4現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料涉及的項目671）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析

（1）籌資活動現(xiàn)金凈流量大于零

（2）籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零

4.2.3籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析1）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析4.2.3籌資活動現(xiàn)金68在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成的。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。①經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進(jìn)行融資，如果沒有新的投資機(jī)會，會造成資金浪費(fèi)。②經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán)，融資活動的負(fù)數(shù)是由于償還借款引起，不足已威脅企業(yè)的財務(wù)狀況。③經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司經(jīng)營狀況良好，通過籌集資金進(jìn)行投資，企業(yè)往往是處于擴(kuò)張時期，這時我們應(yīng)著重分析投資項目的盈利能力。④經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營狀況雖然良好，但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù)，另一方面要繼續(xù)投資，所以應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化，防止財務(wù)狀況惡化。

延伸閱讀現(xiàn)金流量表各組成部分符號組合類型在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈69在現(xiàn)金流量表中，企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成的。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ)，通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析，我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。⑤經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要，財務(wù)狀況可能惡化，應(yīng)著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是后者，企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。⑥經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"+"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號，如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資，則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣，需要高度警惕。⑦經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"+"。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，財務(wù)狀況很不穩(wěn)定，如果是處于投入期的企業(yè)，一旦渡過難關(guān)，還可能有發(fā)展，如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè)，則非常危險。⑧經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-"，投資現(xiàn)金凈流為"-"，融資現(xiàn)金凈流為"-"。企業(yè)財務(wù)狀況危急，必須及時扭轉(zhuǎn)，這樣的情況往往發(fā)生在擴(kuò)張時期，由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化，加上擴(kuò)張時投入了大量資金，會使企業(yè)陷入進(jìn)退兩難的境地。延