勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)第4章：國際貨幣基金組織貸款

國際融資預(yù)結(jié)算主編鄭建明潘惠峰副主編鄭莉莉張軍生勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!【本章學(xué)習(xí)目標(biāo)】國際貨幣基金組織成立的背景和宗旨。國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu)。國際貨幣基金組織的基本職能。國際貨幣基金組織的資金來源。國際貨幣基金組織的貸款種類和條件。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!第4章國際貨幣基金組織貸款4.1國際貨幣基金組織成立的背景和宗旨4.2國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu)4.3國際貨幣基金組織的資金來源4.4國際貨幣基金組織的貸款種類和條件勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!4.1國際貨幣基金組織成立的背景和宗旨4.1.1國際貨幣基金組織成立的背景4.1.2國際貨幣基金組織成立的宗旨勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!4.1.2國際貨幣基金組織成立的宗旨國際貨幣基金組織的宗旨主要體現(xiàn)在六個(gè)方面：1．通過設(shè)置一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)就國際貨幣問題進(jìn)行磋商與協(xié)作，從而促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域的合作；2．促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持成員國的高水平就業(yè)和實(shí)際收入的提高，以及各成員國生產(chǎn)性資源的發(fā)開，并以此作為經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)；勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!4.2.1國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu)１．理事會(huì)IMF的最高決策機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，由各會(huì)員國選派一名理事和一名副理事組成，任期五年，其任免由會(huì)員國本國決定。理事通常是由各國財(cái)政部長或中凡銀行行長擔(dān)任，副縣長理事只有在理事缺席時(shí)才有投票權(quán)。理事會(huì)的主要職權(quán)是批準(zhǔn)接納新會(huì)員國、修訂基金條與份額外負(fù)擔(dān)、決定會(huì)員國退出IMF、討論決定有關(guān)國際貨幣制度等重大問題。理事會(huì)每年召開一次常會(huì)，必要時(shí)可以召開特別會(huì)議。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!３．總裁及雇員總裁負(fù)責(zé)基金組織的業(yè)務(wù)工作，行使執(zhí)行董事會(huì)主席的職能，由執(zhí)行董事會(huì)推選，任期五年，可連任。歷任總裁按慣例均由歐洲人擔(dān)任?？偛糜蓤?zhí)行董事會(huì)選舉?？偛贸鳛閳?zhí)行董事會(huì)的主席之外，還是基金組織工作人員的主管，在執(zhí)行董事會(huì)的指導(dǎo)下開展基金組織的業(yè)務(wù)。總裁任期五年，可連任。總裁由副總裁和另外兩名副總裁協(xié)助。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!2．向有國際收支困難的成員國提供貸款，不僅是提供暫時(shí)融資，還對(duì)旨在糾正基礎(chǔ)問題的調(diào)整和改革政策給予支持。3．在其專長領(lǐng)域內(nèi)向成員國政府和中央銀行提供技術(shù)援助和培訓(xùn)。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!4.3.1國際貨幣基金組織的資金份額按照IMF規(guī)定，成員國加入該組織時(shí)要認(rèn)繳一定數(shù)額的款項(xiàng)作為份額，份額大小與成員國的國民收入、黃金和外匯儲(chǔ)備、進(jìn)出口貿(mào)易及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)息息相關(guān)。作為IMF的最大資金來源，份額是決定成員國投票權(quán)、借款權(quán)的最主要因素。IMF規(guī)定，每一成員國有250份基本票，這部分代表國家的主權(quán)，然后按成員國所認(rèn)繳份額的量，每10萬特別提款權(quán)折合一票，成員國認(rèn)繳的份額越多，所獲票數(shù)也就越多，表決權(quán)也就越大。世界最大經(jīng)濟(jì)體美國對(duì)基金組織的資金貢獻(xiàn)最大，占總份額的17.6%；世界最小經(jīng)濟(jì)體塞舌爾的出資占總份額的0.004%。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!2．新借款安排（NAB）1997年建立，有25個(gè)參加國和機(jī)構(gòu)。越來越重的債務(wù)已經(jīng)使得一些所謂“重債窮國”舉步維艱，不及時(shí)對(duì)其進(jìn)行減免只會(huì)使國際債務(wù)問題更加難以解決。1997年1月，基金組織即已與25個(gè)成員國和地區(qū)達(dá)成了“新借款安排”（NAB）協(xié)議，使參加的成員國和地區(qū)可使用基金340億SDR，這是解決債務(wù)問題的良好舉措。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!4.4國際貨幣基金組織的貸款種類和條件4.4.1貸款種類與貸款條件4.4.2國際貨幣基金組織貸款的特點(diǎn)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!２．中期貸款（又稱擴(kuò)展貸款，ExtendedFundFacility）1979年9月設(shè)立，專門為了解決會(huì)員國較長的結(jié)構(gòu)性國際收支赤字，而且其資金需要量比普通貸款所能借取的貸款額度要大。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!４．緩沖庫存貸款（BufferStockFinancing，BSFF）1969年5月設(shè)立，目的是幫助初級(jí)產(chǎn)品出口國建立緩沖庫存以便穩(wěn)定價(jià)格。IMF認(rèn)為定的支用于緩沖庫存貸款的初級(jí)產(chǎn)品有錫可可、糖、橡膠等。會(huì)員國可以使用這項(xiàng)貸款達(dá)其份額的45%，貸款期限3—5年。５．補(bǔ)充貸款（SupplementaryFinancingFacility）設(shè)立于1977年8月，總計(jì)100億美元，其中石油輸出國提供48億，有剩余的七個(gè)國一國家提供52億。IMF與這些國家簽訂了借款協(xié)議，以借款資金配合IMF原有的融資計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)國際收支嚴(yán)重赤字的國家提供貸款。當(dāng)會(huì)員國遇到期嚴(yán)重的國際收運(yùn)河平衡，借款總額已達(dá)IMF普通貸款的高檔信用部分，而且仍需要大數(shù)額和更長期限的資金時(shí)，可以申請(qǐng)補(bǔ)充貸款。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!８．結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款（StructuralAdjustmentFacility，SAF）1983年3月設(shè)立，資金來自信托基金貸款償還的本息，貸款利率為1.5%，期限為5—10年。1987年底又設(shè)立了擴(kuò)大結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款（ESAF），貸款最高額度為份額的250%。該種貸款僅向低收入國家提供，屬于援助性貸款，目前，有資格使用該貸款的國家有４７個(gè)。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!4.1.1國際貨幣基金組織成立的背景自成立以來，國際貨幣基金組織已經(jīng)走過了六十多年。為了在二戰(zhàn)以后讓世界經(jīng)濟(jì)有一個(gè)堅(jiān)實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，1944年，世界各國領(lǐng)袖在美國新罕布什爾州的布雷頓森林舉行的會(huì)議上通過了《國際貨幣基金協(xié)定》，產(chǎn)生了成立國際貨幣基金組織和世界銀行的構(gòu)想。1945年12月，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)正式成立，也被稱作“布雷頓森林機(jī)構(gòu)”。而世界銀行是IMF的姊妹組織，已經(jīng)成為基金組織成員國的國家都可以加入。國際貨幣基金組織成立的目的是避免再次實(shí)施導(dǎo)致30年代大蕭條的災(zāi)難性經(jīng)濟(jì)政策。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!4.2國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu)4.2.1國際貨幣基金組織的組織機(jī)構(gòu)4.2.2國際貨幣基金組織的基本職能勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!２．執(zhí)行董事會(huì)理事會(huì)下設(shè)執(zhí)行董事會(huì)，是華盛頓IMF總部的常設(shè)機(jī)構(gòu)。除接納新會(huì)員國、調(diào)整基金份額和修訂協(xié)定條款等重大事務(wù)以外的一般行政和政策事務(wù)，均由執(zhí)行董事例支行使權(quán)力。執(zhí)行董事會(huì)向理事會(huì)提出年度報(bào)告，與會(huì)員國進(jìn)行討論，并隨時(shí)對(duì)會(huì)員國重大經(jīng)濟(jì)問題以及國際金融方面的重大問題進(jìn)行研究。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!4.2.2國際貨幣基金組織的基本職能1．監(jiān)督成員國及全球的經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展和政策；以其50多年的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，向成員國提供政策建議?；鸾M織以三種方式實(shí)施監(jiān)督：（1）國別監(jiān)督（2）全球監(jiān)督（3）區(qū)域性監(jiān)督勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!4.3國際貨幣基金組織的資金來源4.3.1國際貨幣基金組織的資金份額4.3.2國際貨幣基金組織的借款4.3.3信托基金勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!4.3.2國際貨幣基金組織的借款1．借款總安排（GAB）1962年建立，有11個(gè)參加方（工業(yè)十國集團(tuán)及瑞士的政府或中央銀行）。在1961年9月維也納召開的第16屆基金年會(huì)上，為了讓西歐國家提供更多的資金以支持當(dāng)時(shí)同時(shí)陷入危機(jī)的美元和英鎊，西歐各國同意了擴(kuò)大借款規(guī)模，12月，西歐“十國集團(tuán)”新增了60億美元借款，并談妥了借款的限制、使用方法等，這個(gè)協(xié)議被稱為“借款總安排”。于1962年10月24日生效，是次借款安排，目的是穩(wěn)定美元匯率。一共借到170億ＳＤＲ資金，沙特阿拉伯借款安排下尚有15億SDR可利用?！敖杩羁偘才拧表?xiàng)下的借款，償還期為五年，其他的借款多是七年內(nèi)還清。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!4.3.3信托基金1976年1月，IMF決定將其所持有的黃金的1/6即2500萬盎司，分4年按市價(jià)出售，以所得的收益中的一部分，作為建立信托基金的一個(gè)資金來源，用以向最貧窮的成員國提供信貸。拍賣黃金于1980年５月完成，共獲利潤46億美元，其中13億美元案1975年原分配份額的比例直接分配給104個(gè)發(fā)展中國家，剩余部分在償付費(fèi)用之后，向符合條件的發(fā)展中成員國提供優(yōu)惠貸款。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!4.4.1貸款種類與貸款條件１．普通貸款普通貸款是IMF是基本的貨款，也稱為基本信用設(shè)施貨款（BasicCreditFacility）。它是IMF利用各會(huì)員國認(rèn)繳的份額形成的基金，對(duì)會(huì)員國提供的短期信貸。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!３．補(bǔ)償與應(yīng)急貸款（Compensatory&ContingencingFacility，CCFF）其前身是出口波動(dòng)補(bǔ)償貸款（CFF），設(shè)立于1963年。當(dāng)一國出口收和下降或谷物進(jìn)口支出增大而發(fā)生臨時(shí)性國際收入減少或谷物進(jìn)口支出增加的貸款額各為其份額的83%，兩者同時(shí)借取則不得超過份額的105%。1989年1月IMF以“補(bǔ)償與應(yīng)急貸款”取代CFF，貸款最高額度為份額的122%。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!６．信托基金（TrustFund）設(shè)立于1976年，IMF廢除黃金條款以后，在1976年6月至1980年5月間將持有的黃金的1/6以市場(chǎng)價(jià)賣出后，用所在地獲得利潤（市價(jià)超過35美元官價(jià)的部分）建立一筆信托基金，按優(yōu)惠條件向低收入的發(fā)展中國家提供貸款。７．臨時(shí)性信用貸款（TemporaryCreditFacility）IMF除設(shè)立固定的貸款項(xiàng)目以外，還可以根據(jù)需要設(shè)置特別臨時(shí)性的貸款項(xiàng)目，其資金不源于IMF臨時(shí)借入。例如1974年至1976年間設(shè)置的石油貸款，用于解決石油價(jià)格上漲引起的國際收支失衡。勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第4章：國際貨幣基金組織貸款共25頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!