證券投資分析09版02新

.wisdom100.1第二章中國(guó)股票交易知識(shí)百腦慧.wisdom100.證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!.wisdom100.2節(jié)中國(guó)股票交易基本常識(shí)

一、交易所的申報(bào)和交易時(shí)間是怎樣的？上海證券交易所和深圳證券交易所都規(guī)定，交易日為每周一至周五。上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15~9：25、9：30~11：30、13：00~15：00。每個(gè)交易日9：20~9：25的開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15~11：30、13：00~15：00。每個(gè)交易日9：15~9：25、14：57~15：00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)做處理。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!.wisdom100.31、傭金傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用，是證券公司為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。證券公司向客戶收取的傭金不得高于證券交易金額的3‰，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)費(fèi)等。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收??；B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。二、證券交易費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!.wisdom100.43、印花稅印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金。買賣、繼承、贈(zèng)于所書(shū)立的A股、B股股權(quán)轉(zhuǎn)讓書(shū)倨，由按1‰的稅繳納證券證券交易的印花稅。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!.wisdom100.5

目前，我國(guó)證券市場(chǎng)所采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。

上海證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15~9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30~11：30、13：00~15：00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9：15~9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間，9：30~11：30、13：00~14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14：57~15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。四、股票的競(jìng)價(jià)方式證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!.wisdom100.6

如有兩個(gè)以上申報(bào)價(jià)格符合上述條件的，深圳證券交易所取得距前收盤(pán)價(jià)最近的價(jià)位為成交價(jià)。上海證券交易所規(guī)定使未成交量小的申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格，若還是有兩個(gè)以上使未成交量最小的申報(bào)價(jià)格符合上述的條件的，其中中間價(jià)為成交價(jià)。集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。然后，進(jìn)行集中撮合處理。所有買方有效委托限價(jià)由高到低的順序排列，限價(jià)相同者按照進(jìn)入交易系統(tǒng)電腦主機(jī)的時(shí)間先后排列。依序逐筆將排在前面的買方委托配對(duì)成交。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!.wisdom100.72、連續(xù)競(jìng)價(jià)

連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是每一筆買賣委托輸入電腦自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交，不能成交者等待機(jī)會(huì)成交，部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待。（1）連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：①最高買入申報(bào)與最低賣出申報(bào)價(jià)為相同，以該價(jià)格為成交。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!.wisdom100.8（2）實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)范圍。根據(jù)現(xiàn)形制度規(guī)定，無(wú)論買入或賣出，股票（含A、B股）、基金類在1個(gè)交易日內(nèi)的交易價(jià)格相對(duì)上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅不得超過(guò)10%其中ST股票*ST股票價(jià)格漲跌幅比例都為5%。漲跌幅價(jià)格的計(jì)算公式為（計(jì)算結(jié)果四舍五入至價(jià)格最小變動(dòng)單位）：漲跌幅價(jià)格=前收盤(pán)價(jià)×（1±漲跌幅比例）買賣有價(jià)證券漲跌幅限制的證券，在價(jià)格漲跌幅限制內(nèi)的申報(bào)為有效申報(bào)，超過(guò)漲跌幅限制的申報(bào)為無(wú)效申報(bào)。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!.wisdom100.91、全部成交委托買賣全部成交，證券公司應(yīng)及時(shí)通知委托人按規(guī)定的時(shí)間辦理交割手續(xù)。2、部分成交委托人的委托如果未能全部成交，證券公司在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，直到有效期結(jié)束。3、不成交委托人的委托如果未能成交，證券公司在委托有效期內(nèi)可繼續(xù)執(zhí)行，等待機(jī)會(huì)成交，直到有效期結(jié)束。五、股票的競(jìng)價(jià)結(jié)果有哪些？證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!.wisdom100.102、收盤(pán)價(jià)上海證券交易所證券交易的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易日的成交量加權(quán)平均價(jià)。當(dāng)日無(wú)成成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深圳證券交易所證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易日前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)為收盤(pán)價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!.wisdom100.11

投資者買賣證券時(shí)，應(yīng)注意不同品種的報(bào)價(jià)單位。A、B股以股數(shù)，基金按基金單位。在委托買賣證券時(shí)，通常以“手”為委托單位。A股、B股及基金的一手為100股或100元面值。委托買入量為每手的倍數(shù)。如有低于一手的零股需要賣出，則需一次性委托賣出，不能分次委托。債券現(xiàn)貨、可轉(zhuǎn)換債券和回購(gòu)每手為1000元面值。八、買賣上市證券應(yīng)注意的事項(xiàng)？證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!.wisdom100.12十、怎樣申購(gòu)新股？

1、申購(gòu)新股必須在發(fā)行日之前辦好上海證交所或深圳證交所證券帳戶。

2、投資者可以使用其所持的賬戶在申購(gòu)日（以下簡(jiǎn)稱T日）申購(gòu)發(fā)行的新股，申購(gòu)時(shí)間為T(mén)日上午9：30-11：30，下午1：00-3：00。

3、每個(gè)帳戶申購(gòu)?fù)恢恍鹿芍荒苌曩?gòu)一次(不包括基金、轉(zhuǎn)債)。重復(fù)申購(gòu)，只有次申購(gòu)有效。

（一）申購(gòu)新股的規(guī)定

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!.wisdom100.134、申購(gòu)新股的委托不能撤單，新股申購(gòu)期間內(nèi)不能撤銷指定交易。5、申購(gòu)新股每1000(或500)股配一個(gè)申購(gòu)配號(hào)，同一筆申購(gòu)所配號(hào)碼是連續(xù)的。6、投資者發(fā)生透支申購(gòu)（即申購(gòu)總額超過(guò)結(jié)算備付金余額）的情況，則透支部分確認(rèn)為無(wú)效申購(gòu)不予配號(hào)。

7、每個(gè)中簽號(hào)只能認(rèn)購(gòu)1000(或500股)股。

8、新股上市日期由證券交易所批準(zhǔn)后在指定證券報(bào)上刊登。9、申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行新股須全額預(yù)繳申購(gòu)股款。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!.wisdom100.143、中簽申購(gòu)日后的第三天（T＋3日），將公布中簽率，并根據(jù)總配號(hào)，由主承銷商主持搖號(hào)抽簽，確認(rèn)搖號(hào)中簽結(jié)果，并于搖號(hào)抽簽后的個(gè)交易日（T+4日）在指定媒體上公布中簽結(jié)果。每一個(gè)中簽號(hào)可以認(rèn)購(gòu)1000股新股。4、資金解凍申購(gòu)日后的第四天（T＋4日），對(duì)未中簽部分的申購(gòu)款進(jìn)行解凍。張三如果中了1000股，那么，將有49.5萬(wàn)元的資金回到賬戶中，若未能中簽，則50萬(wàn)元資金將全部回籠。投資者還應(yīng)注意到，發(fā)行人可以根據(jù)申購(gòu)情況進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回?fù)?，最終確定對(duì)機(jī)構(gòu)投資者和對(duì)公眾投資者的股票分配量。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!.wisdom100.151、買入股票的實(shí)際付出

18.10×5000=90500元90500×2‰=181元5000×1‰=5元90500+181+5=90686元2、賣出股票的實(shí)際收入26.50×5000=132500元132500×(1‰+2‰)=397.5元5000×1‰=5元132500－397.5－5=132097.5元證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!.wisdom100.16

上證綜合指數(shù)，是上海證券交易所編制的，以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。上證綜合指數(shù)綜合反映上交所全部A股、B股上市股票的股份走勢(shì)。該指數(shù)自l991年7月15日起開(kāi)始實(shí)時(shí)發(fā)布?；冢?990年12月19日；基點(diǎn)：100；指數(shù)計(jì)算：以樣本股的發(fā)行股本數(shù)為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。1.上證綜合指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!.wisdom100.17

新股票上市后“基日成分股總市值”=原來(lái)的基日成分股總市值+新股發(fā)行數(shù)量×上市天收盤(pán)價(jià)

當(dāng)某一成份股暫停買賣時(shí)，將其暫時(shí)剔除于指數(shù)計(jì)算外，若有成份股在交易其間突然停牌，將取其最近成交價(jià)計(jì)算即時(shí)指數(shù)，直到收市后再作必要的調(diào)整。對(duì)于除權(quán)除息，由于保持總市值不變，因而指數(shù)保持不變。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!.wisdom100.18

上證30指數(shù)，是上海證券交易所編制的一種成份股指數(shù)，是從上市的所有A股股票中抽取具有市場(chǎng)代表性的30種樣本股票為計(jì)算對(duì)象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)股價(jià)指數(shù)，綜合反映上海證券交易所全部上市A股的股價(jià)走勢(shì)。該指數(shù)取1996年1月至3月的平均流通市值為指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為1000點(diǎn)。3.上證30指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!.wisdom100.19

出現(xiàn)下述情況的股票不予考慮：①不以中國(guó)為主要業(yè)務(wù)基地，即不考慮第二上市的股票；②出現(xiàn)違紀(jì)違規(guī)行為，情節(jié)嚴(yán)重；③發(fā)生經(jīng)營(yíng)性虧損；④近期發(fā)生被兼并、被收購(gòu)等重大事件。定出符合資格的股票后，再根據(jù)以下原則作最終評(píng)選：①行業(yè)分布；②地區(qū)分布；③流通市值排名；④成交金額排名。上證30指數(shù)的樣本股將根據(jù)市場(chǎng)情況，由專家委員會(huì)按照樣本穩(wěn)定與動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則適時(shí)調(diào)整，但調(diào)整時(shí)一般不超過(guò)樣本總數(shù)的10％。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!.wisdom100.20（2）指數(shù)加權(quán)方法由上證30指數(shù)的流通股加權(quán)調(diào)整為分級(jí)靠檔加權(quán)，也就是目前國(guó)際的通用的自由流通量加權(quán)方式，體現(xiàn)了指數(shù)編制的國(guó)際化趨勢(shì)，更科學(xué)客觀地綜合反映上市公司的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和流通規(guī)模，降低國(guó)有股等非流通股上市對(duì)指數(shù)的影響；證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!.wisdom100.21

樣本股的選取考慮：上市交易時(shí)間的長(zhǎng)短；上市規(guī)模，按每家公司一段時(shí)期內(nèi)的平均總市值和平均可流通市值計(jì)；交易活躍程度，按每家公司一段時(shí)間總成交金額計(jì)。在確定初步名單后，再結(jié)合以下因素選出40家上市股票作為成份股：股票在一段時(shí)期內(nèi)的平均市盈率；公司的行業(yè)代表性及所屬行業(yè)的發(fā)展前景；公司近年的財(cái)務(wù)狀況、盈利記錄、發(fā)展前景及管理素質(zhì)等；公司的地區(qū)、板塊代表性等。定于每年1、5、9月對(duì)成份股的代表性進(jìn)行考察，討論是否需要更換。1997年12月26日，深交所對(duì)成份股樣本進(jìn)行了調(diào)整。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!.wisdom100.2240家上市公司的A股（2010年2月12日）證券代碼證券簡(jiǎn)稱證券代碼證券簡(jiǎn)稱證券代碼證券簡(jiǎn)稱證券代碼證券簡(jiǎn)稱000001深發(fā)展Ａ000402金融街000729燕京啤酒000898鞍鋼股份000002萬(wàn)科Ａ000527美的電器000768西飛國(guó)際000932華菱鋼鐵000024招商地產(chǎn)000538云南白藥000783長(zhǎng)江證券000933神火股份000027深圳能源000562宏源證券000792鹽湖鉀肥000937冀中能源000039中集集團(tuán)000568瀘州老窖000800一汽轎車000960錫業(yè)股份000060中金嶺南000623吉林敖東000825太鋼不銹000983西山煤電000063中興通訊000630銅陵有色000839中信國(guó)安002007華蘭生物000069華僑城Ａ000651格力電器000858五糧液002024蘇寧電器000157中聯(lián)重科000652泰達(dá)股份000878云南銅業(yè)002142寧波銀行000338濰柴動(dòng)力000709河北鋼鐵000895雙匯發(fā)展002202金風(fēng)科技證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!.wisdom100.23

簡(jiǎn)稱“中小板指數(shù)”，由深圳證券交易所編制。中小企業(yè)板指數(shù)以全部在中小企業(yè)板上市后并正常交易的股票為樣本，新股票于上市次日起納入指數(shù)計(jì)算。中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量作為權(quán)重，以計(jì)算期加權(quán)法計(jì)算，并以逐日連鎖計(jì)算的方法得出實(shí)時(shí)指數(shù)的綜合指數(shù)。以2005年6月7日為基準(zhǔn)日，設(shè)定基點(diǎn)為1000點(diǎn)，以2005年11月30日計(jì)算發(fā)布點(diǎn)位，于2005年12月1日起正式對(duì)外發(fā)布。7.中小企業(yè)版指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!.wisdom100.24①由30種有代表性的大工業(yè)公司股票組成的工業(yè)股價(jià)指數(shù)；②由20種運(yùn)輸業(yè)大公司股票組成的運(yùn)輸業(yè)股價(jià)指數(shù)；③由15種公用事業(yè)大公司的股票組成的公用事業(yè)股價(jià)指數(shù)；④綜合股價(jià)指數(shù)，是用上述三組中的65種股票綜合起來(lái)算出的股價(jià)指數(shù)。上述四組股價(jià)指數(shù)

，用得最多的是第

一

種工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)；⑤道-瓊斯公正市價(jià)指數(shù)，以700種不同規(guī)模或?qū)嵙Φ墓竟善弊鳛榫幹茖?duì)象，于1988年10月首次發(fā)表。由于該指數(shù)所選的股票不但考慮了廣泛性的行業(yè)分布，而且兼顧了公司的不同規(guī)模和實(shí)力，因而具有相當(dāng)代表性。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!.wisdom100.25

1906年1月12日，指數(shù)到達(dá)100點(diǎn)；1972年11月14日，指數(shù)觸及1000點(diǎn)；1987年1月8日，指數(shù)跨越2000點(diǎn)；1997年2月13日，指數(shù)上摸7000點(diǎn)；1997年7月16日，指數(shù)站在8000點(diǎn)上方；1998年4月6日，指數(shù)顯示9000點(diǎn)；1999年3月29日，指數(shù)終于突破10000點(diǎn)。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!.wisdom100.26

日經(jīng)股價(jià)指數(shù)是《日本經(jīng)濟(jì)新聞社》編制和公布的反映日本股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)從1950年9月開(kāi)始編制，最初根據(jù)東京證券交易所市場(chǎng)上市的225家公司的股票算出修正平均股價(jià)，稱為“東證修正平均股價(jià)”?，F(xiàn)在，日經(jīng)股價(jià)指數(shù)分成兩組：一是日經(jīng)225種股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)從1950年起連續(xù)編制，因此，它具有較好的可比性，成為反映和分析日本股票市場(chǎng)價(jià)格長(zhǎng)期變動(dòng)趨勢(shì)最常用和最可靠的指標(biāo)。二是日經(jīng)500種股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)從1982年1月4日起開(kāi)始編制，樣本股擴(kuò)大到500種約占東京證券交易所市場(chǎng)上市股票的一半，因而代表性更廣泛。3.日經(jīng)股價(jià)指數(shù)

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!.wisdom100.275.香港國(guó)企股指數(shù)

香港國(guó)企股指數(shù)

，又稱H股指數(shù)，全稱是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國(guó)H股公司股票為成份股計(jì)算得出加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)。設(shè)立恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)的目的，是要為投資者提供一個(gè)反映在香港上市的中國(guó)企業(yè)的股價(jià)表現(xiàn)的指標(biāo)。該指數(shù)的計(jì)算公式與恒生指數(shù)相同。國(guó)企指數(shù)于1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達(dá)到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日，當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點(diǎn)。指數(shù)追溯計(jì)算至1993年7月6日，亦即首家中國(guó)企業(yè)在聯(lián)交所上市的日期。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!.wisdom100.28紅籌股指數(shù)成份股選取標(biāo)準(zhǔn)是：

（1）內(nèi)地國(guó)有機(jī)構(gòu)、省市單位直接或間接待有該紅籌股不少于三成半權(quán)益。

（2）在聯(lián)交所上市滿12個(gè)月。

（3）被內(nèi)地國(guó)有機(jī)構(gòu)、省市單位或有關(guān)機(jī)構(gòu)收購(gòu)滿12個(gè)月。

（4）在過(guò)去一年內(nèi)，除非公司停牌交易，否則不可超過(guò)20個(gè)交易日無(wú)成交。

（5）不是國(guó)企H股。



恒生紅籌股指數(shù)的計(jì)算公式與恒生指數(shù)相同。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!.wisdom100.292、過(guò)戶費(fèi)過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于登記結(jié)算公司的收入。在上海證券交易所，A股的過(guò)戶費(fèi)為成交面額的千分之一，起點(diǎn)為1元；在深圳證券交易所，免收A股的過(guò)戶費(fèi)。對(duì)于B股，這項(xiàng)費(fèi)用稱“結(jié)算費(fèi)”。在上海證券交易所為成交金額的0.5‰；在深圳交易所亦為成交金額的0.5‰，但最高不超過(guò)500港元。

基金交易目前不收過(guò)戶費(fèi)。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!.wisdom100.30

證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交。1、價(jià)格優(yōu)先成交價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高的價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先與低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高賣出申報(bào)。2、時(shí)間優(yōu)先成交時(shí)間優(yōu)先的原則：買賣方向，價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。三、股票的競(jìng)價(jià)原則證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!.wisdom100.311、集合競(jìng)價(jià)所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。根據(jù)我國(guó)證券交易所的相關(guān)規(guī)定，集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為：（1）可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格；（2）高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交的價(jià)格；（3）與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交的價(jià)格。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!.wisdom100.32例：根據(jù)下表所示，該股票上日價(jià)收盤(pán)價(jià)為12.18元，則股票在上海證券交易所當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)及成交量分別是（C）。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!.wisdom100.33

②買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。③賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)提示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!.wisdom100.34（3）不實(shí)行漲跌幅限制的證券的有效申報(bào)價(jià)格范圍。對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券，我國(guó)證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個(gè)交易日不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制：①首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票（上海證券交易所還包括封閉式基金）；②增發(fā)上市的股票；③暫停上市后恢復(fù)上市的股票；④證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!.wisdom100.351、開(kāi)盤(pán)價(jià)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券的筆成交價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能生產(chǎn)開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。六、股票的開(kāi)盤(pán)價(jià)與收盤(pán)價(jià)是如何產(chǎn)生的？證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!.wisdom100.36

不足100股的股票為零股。零股可以進(jìn)行委托賣出，但不能進(jìn)行委托買入。

交易原則：零股只能一次性地委托賣出。

七、零股可以交易嗎？怎樣交易？證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!.wisdom100.37九、什么樣的委托不能撤單？

一般日常的股票交易都可以采取撤單的辦法，但根據(jù)交易所的規(guī)定，以下兩種情況不能撤單：

1、申購(gòu)新股；

2、將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票；證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!.wisdom100.38

3、滬市規(guī)定每一申購(gòu)單位為1000股，申購(gòu)數(shù)量不少于1000股，超過(guò)1000股的必須是1000股的整數(shù)倍，但最高不得超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行數(shù)量或者9999.9萬(wàn)股。深市規(guī)定申購(gòu)單位為500股，每一證券賬戶申購(gòu)委托不少于500股，超過(guò)500股的必須是500股的整數(shù)倍，但不得超過(guò)本次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量，且不超過(guò)999，999，500股。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁(yè)!.wisdom100.391、申購(gòu)。XX股票將于6月1日在上證所發(fā)行，發(fā)行價(jià)為5元/股。張三可在6月1日（T日）上午9：30～11：30或下午1時(shí)～3時(shí)，通過(guò)委托系統(tǒng)用這50萬(wàn)元最多申購(gòu)10萬(wàn)股XX股票。參與申購(gòu)的資金將被凍結(jié)。

2、配號(hào)。申購(gòu)日后的第二天（T＋2日），上證所將根據(jù)有效申購(gòu)總量，配售新股：（1）如有效申購(gòu)量小于或等于本次上網(wǎng)發(fā)行量，不需進(jìn)行搖號(hào)抽簽，所有配號(hào)都是中簽號(hào)碼，投資者按有效申購(gòu)量認(rèn)購(gòu)股票；（2）如申購(gòu)數(shù)量大于本次上網(wǎng)發(fā)行量，則通過(guò)搖號(hào)抽簽，確定有效申購(gòu)中簽號(hào)碼，每一中簽號(hào)碼認(rèn)購(gòu)一個(gè)申購(gòu)單位新股。申購(gòu)數(shù)量往往都會(huì)超過(guò)發(fā)行量。

（二）申購(gòu)新股的過(guò)程

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁(yè)!.wisdom100.40例：某投資者于2008年11月12日在滬市買入中國(guó)神華（601088）股票5000股，成交價(jià)18.10元；2009年5月6日賣出，成交價(jià)26.50元。賣出股票印花稅和傭金的收費(fèi)分別為成交金額的1‰和2.0‰，買入股票的印花稅免收，上海證券交易所A股過(guò)戶費(fèi)按成交數(shù)量的1‰計(jì)收，計(jì)算（單位為元，每一步驟保留小數(shù)點(diǎn)后兩位，分步計(jì)算）：（1）買入股票的實(shí)際付出（2）賣出股票的實(shí)際收入，該投資者盈虧多少？證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁(yè)!.wisdom100.41第二節(jié)我國(guó)主要的股票價(jià)格指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁(yè)!.wisdom100.42

計(jì)算公式為：報(bào)告期指數(shù)＝報(bào)告期成份股的總市值/基期成份股的總市值×基期指數(shù)；其中，總市值=∑(市價(jià)×發(fā)行股數(shù))。樣本選擇標(biāo)準(zhǔn)：上海證券交易所掛牌上市的全部上市股票。

2007年1月上海證券交易所宣布，每當(dāng)發(fā)行新股上市時(shí)，從第11天納入成份股計(jì)算，這時(shí)上式中的分母下式調(diào)整。

證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁(yè)!.wisdom100.43

深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所從1991年4月3日開(kāi)始編制并公開(kāi)發(fā)表的一種股價(jià)指數(shù)，該指數(shù)規(guī)定1991年4月3日為基期，基期指數(shù)為100點(diǎn)。綜合指數(shù)以所有在深圳證交所上市的所有股票為計(jì)算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)，其基本計(jì)算公式為：

本日綜合指數(shù)=(本日指數(shù)股總市值/基日指數(shù)股總市值×基日指數(shù))

2.深證綜合指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁(yè)!.wisdom100.44

上證30指數(shù)選取樣本股時(shí)綜合考慮以下幾種因素：①行業(yè)代表性；②流通市值的規(guī)模；③交易活躍的程度；④財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；⑤地區(qū)代表性。在同等條件下，優(yōu)先考慮下述股票：①股本規(guī)模較大的股票；②成長(zhǎng)性較好的股票；③已發(fā)行H股或B股的股票。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁(yè)!.wisdom100.45

上證180指數(shù)在繼承上證30指數(shù)編制的優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)之上，進(jìn)行了創(chuàng)新編制,這種創(chuàng)新體現(xiàn)在幾個(gè)方面：（1）樣本股個(gè)數(shù)定在180家，180家樣本股的市場(chǎng)覆蓋率達(dá)到國(guó)際慣例水平，即50%以上,使得上證180指數(shù)的市場(chǎng)代表性高于上證30指數(shù),克服了目前上證30指數(shù)市場(chǎng)代表性不足的缺點(diǎn)；4、上證180指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁(yè)!.wisdom100.46（3）與原來(lái)的上證30指數(shù)相比,克服了上證30指數(shù)樣本股中個(gè)別股票（如四川長(zhǎng)虹和青島海爾2002年上半年日平均流通市值占上證30指數(shù)的比重為17.2%）權(quán)重過(guò)大而造成的市場(chǎng)操縱問(wèn)題；（4）上證30指數(shù)樣本中由于未及時(shí)進(jìn)行調(diào)整而包含虧損股和微利股,而上證180指數(shù)在樣本股選擇時(shí)把上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作為一個(gè)方面進(jìn)行考慮。證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁(yè)!.wisdom100.47

它是深證所編制的一種成份指數(shù)。從深市的所有股票中抽取具有代表性的40家上市公司作為計(jì)算對(duì)象，并以流通股為權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)股份指數(shù)，綜合反映深證所上市A、B股的股價(jià)走勢(shì)。取1994年7月20日為基準(zhǔn)日，基日指數(shù)定為1000點(diǎn)。1995年1月23日試發(fā)布，1995年5月5日正式啟用。40家上市公司的A股用于計(jì)算成份A股指數(shù)及行業(yè)分類指數(shù)，有B股的公司，其B股用于計(jì)算成份B股指數(shù)。5.深證成分股指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁(yè)!.wisdom100.48

簡(jiǎn)稱“滬深300”，上海行情代碼為000300，深圳行情使用代碼為399300。它是滬、深證券交易所于2005年4月8日聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。指數(shù)基日為2004年12月31日，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。指數(shù)的計(jì)算方法是，以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜合價(jià)格指數(shù)公式計(jì)算。其中，調(diào)整股本根據(jù)分級(jí)靠檔方法獲得。原則上指數(shù)成分股每半年進(jìn)行一次調(diào)整，一般為1月初和7月初實(shí)施調(diào)整，調(diào)整方案提前兩周公布。每次調(diào)整的比例定為不超過(guò)10%。

6.滬深300指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁(yè)!.wisdom100.49

世界上歷史最悠久、影響最大的股價(jià)指數(shù)。道-瓊斯公司是美國(guó)的金融新聞出版商，道-瓊斯指數(shù)是該公司于1884年6月3日開(kāi)始編制并刊登在《每日通訊》上的。當(dāng)時(shí)組成道-瓊斯股價(jià)平均數(shù)的股票只有11種，1897年擴(kuò)大到32種，1928年增為50種，1938年組成股價(jià)指數(shù)的股票分3大類共65種，并延續(xù)至今。發(fā)表在《華爾街日?qǐng)?bào)》上的，發(fā)行、廣播到世界各地的道-瓊斯指數(shù)，共分5組：1.道-瓊斯指數(shù)

Dow-Jones

index第三節(jié)主要國(guó)際股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)證券投資分析09版02新共54頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁(yè)!.wisdom100.50

道-瓊斯股價(jià)指數(shù)以1928年

10月1日為基期，30種工業(yè)股票價(jià)格平均數(shù)為

100；盡管道

-瓊斯指數(shù)包括的股票樣本不多，但由于它歷史較長(zhǎng)，連續(xù)不斷，因而仍被認(rèn)為反映美國(guó)股市行情的最有權(quán)威性股