東華能源：東華能源股份有限公司擬收購KEEGAN NO.2 PET.LTD. 100%股權(quán)涉及的股東

100%股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告蘇華評報字[2022]第176號（共1冊，第1冊）江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司二○二二年五月二十七日·目錄目錄明 1聲資產(chǎn)評估報告摘要 3·目錄目錄明 1聲資產(chǎn)評估報告摘要 3資產(chǎn)評估報告正文 1一、委托人及其他資產(chǎn)評估報告使用人 1二、評估目的 2三、評估對象和評估范圍 2四、價值類型 7五、評估基準(zhǔn)日 7六、評估依據(jù) 7七、評估方法 9八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 15九、評估假設(shè) 17十、評估結(jié)論 18十一、特別事項說明 20十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 21十三、資產(chǎn)評估報告日 21I江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·目錄資產(chǎn)評估報告附件1、委托人法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件和被評估單位注冊證書復(fù)印件；2、被評估單位專項審計報告復(fù)印件；3、評估對象所涉及的主要權(quán)屬證明資料復(fù)印件；·目錄資產(chǎn)評估報告附件1、委托人法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件和被評估單位注冊證書復(fù)印件；2、被評估單位專項審計報告復(fù)印件；3、評估對象所涉及的主要權(quán)屬證明資料復(fù)印件；4、委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人的承諾函；5、資產(chǎn)評估機構(gòu)法人營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；6、資產(chǎn)評估機構(gòu)及簽名資產(chǎn)評估專業(yè)人員的備案文件或者資格證明文件；7、資產(chǎn)評估匯總表或者明細表。II江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·聲明聲明一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔(dān)責(zé)任?！ぢ暶髀暶饕?、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定及本資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。三、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔(dān)責(zé)任。四、評估對象涉及的資產(chǎn)、負債清單由被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負責(zé)。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。六、資產(chǎn)評估師未對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的目的是對資產(chǎn)評估對象價值進行估算并發(fā)表專業(yè)意見，對資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬確認或者發(fā)表意見超出資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)范圍。資產(chǎn)評估師不對資產(chǎn)評估對象的法律權(quán)屬提供保證。1江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·聲明七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。2江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·聲明七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。2江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·摘要東華能源股份公司擬收購100%股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告摘要2022]第176號東華能源股份有限公司：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按·摘要東華能源股份公司擬收購100%股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告摘要2022]第176號東華能源股份有限公司：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對東華能源股份有限公司擬收購KEEGANNO.2股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益在2021年12月31日的市場價值進行了評估?，F(xiàn)將評估報告摘要如下。1KEEGANNO.2KEEGANNO.22、評估對象：KEEGANNO.23、評估范圍：KEEGANNO.2萬元，負債總額32,215.75萬元，凈資產(chǎn)14,040.83萬元。4、價值類型：市場價值。5、評估基準(zhǔn)日：2021年12月31日。6、評估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法。7、評估結(jié)論及其使用有效期（1）評估結(jié)論本次選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估結(jié)果作為評估結(jié)論。即在未考慮股權(quán)缺少流動性KEEGANNO.22021年123123,916.80貳億叁仟玖佰壹拾陸萬捌仟元整。14,040.839,875.9770.34%。3江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·摘要本次評估結(jié)論未考慮評估增減值對稅金的影響，最終應(yīng)由各級稅務(wù)機關(guān)在匯算清繳時確定。（2）評估結(jié)論使用有效期本資產(chǎn)評估報告僅為本報告中描述的經(jīng)濟行為提供價值參考。評估結(jié)論的使用有效期為自評估基準(zhǔn)日起一年，即自2021年12月31日至2022年12月30日。8·摘要本次評估結(jié)論未考慮評估增減值對稅金的影響，最終應(yīng)由各級稅務(wù)機關(guān)在匯算清繳時確定。（2）評估結(jié)論使用有效期本資產(chǎn)評估報告僅為本報告中描述的經(jīng)濟行為提供價值參考。評估結(jié)論的使用有效期為自評估基準(zhǔn)日起一年，即自2021年12月31日至2022年12月30日。8、對評估結(jié)論產(chǎn)生影響的特別事項（1）申報的固定資產(chǎn)-船舶證載所有人為KEEGANNO.2并于2020年12月10日辦理了抵押登記，抵押權(quán)人為法國巴黎銀行，評估基準(zhǔn)日時尚在抵押OrenalEer（Sinapore）InternationalTradingPte.Ltd，租期：自交船日起10年。提請報告使用者注意該事項。（2）受新冠肺炎疫情以及船舶一直處于遠洋航行對其進行現(xiàn)場勘查受限的影響，本次我們未能對被評估單位執(zhí)行進行現(xiàn)場調(diào)查程序。根據(jù)中國資產(chǎn)評估協(xié)10號-獲得企業(yè)申報財務(wù)資料和船舶權(quán)屬等資料的基礎(chǔ)上，采用電話、微信等多種方式進行核查驗證。對被評估單位管理人員進行訪談，聽取技術(shù)人員對船舶的技術(shù)和4江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司重要提示以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細情況和正確理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報告正文。·附件東華能源股份公司擬收購100%股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告正文蘇華評報字[2022]第176號東華能源股份有限公司：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對東華能源股份有限公司擬收購KEEGANNO.2PET.LTD.100%·附件東華能源股份公司擬收購100%股權(quán)涉及的股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告正文蘇華評報字[2022]第176號東華能源股份有限公司：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司接受貴單位的委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對東華能源股份有限公司擬收購KEEGANNO.2PET.LTD.100%20211231了評估。現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下。一、委托人及其他資產(chǎn)評估報告使用人（一）委托人概況名稱：東華能源股份有限公司（以下簡稱：“東華能源”）證券代碼：002221類型：股份有限公司（中外合資、上市）668注冊資本：164902.2824萬元人民幣成立日期：1996年04月22日法定代表人：周一峰營業(yè)期限：1996042220460421日（甲醇、正丙醇、異丙醇、正丁醇、異丁醇、甲苯、二甲苯、鄰二甲苯、對二甲苯、苯乙烯、丙烷、丁烷）；為船舶提供碼頭設(shè)施服務(wù)；在港區(qū)內(nèi)提供貨物裝卸、倉儲、物流服務(wù)，化工產(chǎn)品的轉(zhuǎn)口貿(mào)易、批發(fā)、進出口及傭金代理（在商務(wù)部門批準(zhǔn)的范圍內(nèi)經(jīng)營），公司自產(chǎn)產(chǎn)品的售后技術(shù)服務(wù)（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動）。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件（二）其他資產(chǎn)評估報告使用人其他資產(chǎn)評估報告使用人為資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的東華能源股份有限公司擬收購KEEGANNO.2股權(quán)，需對KEEGANNO.2價值參考。三、評估對象和評估范圍（一）評估對象與評估范圍內(nèi)容1NO.2值。2KEEGANNO.2PTD.包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)、流動負債、非流動負債，賬面資產(chǎn)總額46,256.58萬元，負債總額32,215.75萬元，凈資產(chǎn)14,040.83萬元。具體見下表列示：金額單位：萬元江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司項目賬面值流動資產(chǎn)3,559.79非流動資產(chǎn)42,696.79·附件（二）其他資產(chǎn)評估報告使用人其他資產(chǎn)評估報告使用人為資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人。二、評估目的東華能源股份有限公司擬收購KEEGANNO.2股權(quán)，需對KEEGANNO.2價值參考。三、評估對象和評估范圍（一）評估對象與評估范圍內(nèi)容1NO.2值。2KEEGANNO.2PTD.包括流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)、流動負債、非流動負債，賬面資產(chǎn)總額46,256.58萬元，負債總額32,215.75萬元，凈資產(chǎn)14,040.83萬元。具體見下表列示：金額單位：萬元江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司項目賬面值流動資產(chǎn)3,559.79非流動資產(chǎn)42,696.79其中：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資長期應(yīng)收款長期股權(quán)投資投資性房地產(chǎn)固定資產(chǎn)41,760.63在建工程工程物資固定資產(chǎn)清理生產(chǎn)性生物資產(chǎn)油氣資產(chǎn)無形資產(chǎn)開發(fā)支出商譽長期待攤費用936.17遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)·附件委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致，且經(jīng)過審計。（二）被評估單位基本情況1、概況名稱：KEEGANNO.2公司形式：私人股份有限公司MARINAVIEW30-05ASIASQUARETOWER1SINGAPORE（·附件委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致，且經(jīng)過審計。（二）被評估單位基本情況1、概況名稱：KEEGANNO.2公司形式：私人股份有限公司MARINAVIEW30-05ASIASQUARETOWER1SINGAPORE（018960）（新加坡亞洲廣場1號樓#30-05MarinaView8號）2、被評估單位設(shè)立及重大的股權(quán)（出資）變更情況KEEGANNO.2PET.LTD.于2020年成立，注冊地為新加坡。注冊號：202014767G，注冊資本為19,450,446.33美元。股東為KEEGANSHIPPINGHOLDINGS截至本次評估基準(zhǔn)日，KEEGANSHIPPINGHOLDINGS19,450,446.33美元，占實收資本的100%。4、影響企業(yè)經(jīng)營的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟因素被評估單位注冊地在新加坡。根據(jù)我國商務(wù)部網(wǎng)站-20212020202113.220.15.615.5％、2.94.4防疫限制逐步放寬和消費者情緒改善，面向消費者的零售業(yè)和餐飲服務(wù)業(yè)將慢慢2022年底仍不會恢復(fù)到疫情之前的水平。另外，勞動力短缺的問題估計不會在短期內(nèi)完全解2022江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司項目賬面值資產(chǎn)合計46,256.58流動負債5,202.71非流動負債27,013.04負債合計32,215.75凈資產(chǎn)14,040.83·附件年都將維持在低于疫情前的水平。5、企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景KEEGANNO.2LPG（簡稱“LPG”）的組成成分主要為丙烷和丁烷，其主要來源于石油的開采、煉化以及天然氣加工的副產(chǎn)品，其中石油開采的伴生氣和天然氣加工產(chǎn)生的石油氣約占LPG·附件年都將維持在低于疫情前的水平。5、企業(yè)所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景KEEGANNO.2LPG（簡稱“LPG”）的組成成分主要為丙烷和丁烷，其主要來源于石油的開采、煉化以及天然氣加工的副產(chǎn)品，其中石油開采的伴生氣和天然氣加工產(chǎn)生的石油氣約占LPGLPG40%LPG是一種7.7%LPGLPG產(chǎn)地和需求地都相距遙遠。因此，LPG使用大型氣體運輸船（“VLGC”）LPGLPGLPGLPG氣體在常溫常壓下都是氣體的形態(tài)，為了減少體積和便于操作，在海上運輸中都LPG250002500060000LPGVLGCVLGC7800082000-84000立方米。波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)為世界航運業(yè)關(guān)鍵指標(biāo)，反映航運景氣程度。全球2021市場呈現(xiàn)積極向上態(tài)勢，全球新造船市場超預(yù)期回升。受疫情的反復(fù)作用影響，各主要港口擁堵情況持續(xù)加深，船隊運轉(zhuǎn)效率難以有效利用，多種因素持續(xù)推高107565010485422%。10月中旬以來，BDI10BDI286149%387063%。2021江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件1210BDI249812·附件1210BDI2498123日下跌67321.22%BCI170037.00%，巴拿38412.28%1231日，BDI2217據(jù)中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會公開資料，20212020年新冠疫情沖擊下呈現(xiàn)出極強的韌性2021涵4個航運細分船型市場）93%28,700美金/2014錄。2022更趨復(fù)雜嚴(yán)峻，但航運和造船行業(yè)信心已經(jīng)得到明顯提振，加上國際海事環(huán)保新113202220215.5%年全球經(jīng)濟預(yù)4.0%國、美國、印度、東南亞等地在內(nèi)，有望繼續(xù)推動基建支撐鐵礦石、煤炭運輸需求。隨著各國不斷發(fā)展更低碳的能源體系并追求實現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，對于更清潔的天然氣和天然氣行業(yè)脫碳措施的關(guān)注將有利于液化氣在未來幾十年內(nèi)持續(xù)成為一種可靠、靈活的能源。6、企業(yè)的業(yè)務(wù)分析情況KEEGANNO.220202OrientalEnergy（Singapore）InternationalTradingPteLtd.20212-（KeeganShippingHoldingsPteNO.2向母公司福基船務(wù)有限公司（KeeganShippingHoldingsPte.Ltd.,）按原合同條款回租。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件7、企業(yè)的財務(wù)、資產(chǎn)分析和調(diào)整情況（1）資產(chǎn)配置和使用的情況1VLGC（液化氣船）436,032,144.94417,606,264.13元?！じ郊?、企業(yè)的財務(wù)、資產(chǎn)分析和調(diào)整情況（1）資產(chǎn)配置和使用的情況1VLGC（液化氣船）436,032,144.94417,606,264.13元。①資產(chǎn)的配置和技術(shù)狀況該船船名“KEEGANNO.2”，建造船廠為江南造船（集團）有限責(zé)任公司。IMO984928920201210VLGC（液化氣船），23036.59米，22.2012.04871416547。74871.6019797.0055074.60噸，設(shè)計16.8010655KWMANB&W6G60ME-C9.5HPSCR域、貨艙區(qū)域、機艙部分等。20201210日入英國勞氏船級社（LR），2025年12月9日。掛新加坡旗，并取得了編號為“COR-2180-20”注冊證書。該船呼號9V5577，可用來運輸正丁烷、異丁烷、丙烷等，艙容84054.4m3。②資產(chǎn)的權(quán)屬狀況KEEGANNO.220201210押期內(nèi)?；鶞?zhǔn)日時船舶處于光租狀態(tài)，光船承租人為：OrientalEnergy（Singapore）InternationalTradingPte.Ltd1080萬美元，按季度支付。③資產(chǎn)的實際使用情況基準(zhǔn)日時該船在船級社檢驗有效期內(nèi)，通過訪談了解到，船舶無海損事故，基準(zhǔn)日時能滿足正常適航條件，處于遠洋航運中。（2）企業(yè)的資產(chǎn)、財務(wù)分析和調(diào)整情況江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件被評估單位近兩年的資產(chǎn)、財務(wù)、經(jīng)營狀況見下表：金額單位：萬元基準(zhǔn)日數(shù)據(jù)經(jīng)蘇亞金誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，出具了“蘇亞審[2022]476號”標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《審計報告》。四、價值類型根據(jù)本項目評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，資產(chǎn)評估人員選擇市場價值類型。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準(zhǔn)日20211231評估委托合同約定的評估基準(zhǔn)日一致，本次評估工作中所采用的價格及其參數(shù)為評估基準(zhǔn)日時的有效標(biāo)準(zhǔn)。六、評估依據(jù)（一）法律法規(guī)依據(jù)1、《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》（201672日第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十一次會議通過）。2、《中華人民共和國公司法》（20181026大會常務(wù)委員會第六次會議通過）。3、《中華人民共和國證券法》（2019·附件被評估單位近兩年的資產(chǎn)、財務(wù)、經(jīng)營狀況見下表：金額單位：萬元基準(zhǔn)日數(shù)據(jù)經(jīng)蘇亞金誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，出具了“蘇亞審[2022]476號”標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的《審計報告》。四、價值類型根據(jù)本項目評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，資產(chǎn)評估人員選擇市場價值類型。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。五、評估基準(zhǔn)日20211231評估委托合同約定的評估基準(zhǔn)日一致，本次評估工作中所采用的價格及其參數(shù)為評估基準(zhǔn)日時的有效標(biāo)準(zhǔn)。六、評估依據(jù)（一）法律法規(guī)依據(jù)1、《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》（201672日第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十一次會議通過）。2、《中華人民共和國公司法》（20181026大會常務(wù)委員會第六次會議通過）。3、《中華人民共和國證券法》（20191228會第十五次會議審議通過了修訂）。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司報告日期2020-12-312021-12-31資產(chǎn)總計45,612.7346,256.58負債合計33,220.3132,215.75凈資產(chǎn)12,392.4114,040.83報告日期2020年2021年營業(yè)收入0.0010,409.18利潤總額-316.503,852.91凈利潤-316.503,852.91·附件4（2020528日十三屆全國人大三次會議表決通過）。5（2020·附件4（2020528日十三屆全國人大三次會議表決通過）。5（2020528日十三屆全國人大三次會議表決通過）。（二）準(zhǔn)則依據(jù)1、《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》（財政部財資[2017]43號）。2、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》（中評協(xié)[2017]30號）。3、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估程序》（中評協(xié)[2018]36號）。4、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估報告》（中評協(xié)[2018]35號）。5、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估委托合同》（中評協(xié)[2017]33號）。6、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估檔案》（中評協(xié)[2018]37號）。7、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—企業(yè)價值》（中評協(xié)[2018]38號）。8、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—機器設(shè)備》（中評協(xié)[2017]39號）。9、《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—資產(chǎn)評估方法》（中評協(xié)[2019]35號）。10、《知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估指南》（中評協(xié)[2017]44號）。11、《資產(chǎn)評估機構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評協(xié)[2017]46號）。12、《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》（中評協(xié)[2017]47號）。13、《資產(chǎn)評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（中評協(xié)[2017]48號）。（三）權(quán)屬依據(jù)1、被評估單位提供的股權(quán)、出資證明等產(chǎn)權(quán)證明文件。2、被評估單位注冊證書。3、船舶國籍證書、船舶船級社證書、船舶建造合同。4、船舶抵押合同、光船租賃合同。5、其他產(chǎn)權(quán)證明文件及材料。（四）取價依據(jù)1、被評估單位提供的審計報告或者公開財務(wù)資料。2江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件的預(yù)測資料和其他相關(guān)資料。3、達摩達蘭網(wǎng)站公布的基準(zhǔn)日時新加坡市場風(fēng)險溢價、國債收益率等。4、中國人民銀行公布的評估基準(zhǔn)日執(zhí)行的貸款市場報價利率（LPR）。5、中國銀行公布的評估基準(zhǔn)日時美元匯率。6、《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》（2011年，中國機械工業(yè)出版社）。7《船舶產(chǎn)品價格計算標(biāo)準(zhǔn)》、《船舶產(chǎn)品價格匯編》。8、向船舶設(shè)備生產(chǎn)廠家或其代理商的詢價記錄。9·附件的預(yù)測資料和其他相關(guān)資料。3、達摩達蘭網(wǎng)站公布的基準(zhǔn)日時新加坡市場風(fēng)險溢價、國債收益率等。4、中國人民銀行公布的評估基準(zhǔn)日執(zhí)行的貸款市場報價利率（LPR）。5、中國銀行公布的評估基準(zhǔn)日時美元匯率。6、《資產(chǎn)評估常用方法與參數(shù)手冊》（2011年，中國機械工業(yè)出版社）。7《船舶產(chǎn)品價格計算標(biāo)準(zhǔn)》、《船舶產(chǎn)品價格匯編》。8、向船舶設(shè)備生產(chǎn)廠家或其代理商的詢價記錄。9、國際船舶網(wǎng)等有關(guān)船舶材料價格行情分析資料。10、克拉克森船舶價格信息等船舶市場行情分析資料。11、評估機構(gòu)收集的有關(guān)詢價資料、參數(shù)資料等。（五）其他參考依據(jù)110號-履行資產(chǎn)評估程序》（中評估協(xié)（2020）6）。2、被評估單位提供的資產(chǎn)評估申報明細表。3、訪談記錄。七、評估方法（一）評估方法的選擇由于能夠收集到被評估單位企業(yè)性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、歷史經(jīng)營情況、預(yù)測其未來收益及風(fēng)險所需的必要資料，具備采用收益法實施評估的操作條件，本次評估可以采用收益法。被評估單位為注冊在新加坡的海外單船公司，而單船公司的股權(quán)交易不透明，且由于單船公司的核心資產(chǎn)-船舶的類型以及經(jīng)營方式差異很大，難以搜集到適量的、與被評估單位可比的上市公司，不具備采用市場法進行評估的操作條件，本次評估不適宜采用市場法評估。企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是從企業(yè)資產(chǎn)購建角度反映了企業(yè)的價值。評估人員根據(jù)會計政策、企業(yè)經(jīng)營等情況，要求被評估單位對資產(chǎn)負債表表內(nèi)及江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件表外的各項資產(chǎn)、負債進行識別，納入評估申報文件，并要求委托人或者其指定的相關(guān)當(dāng)事方確認評估范圍。具備采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法實施評估的操作條件，本次評估可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。因此本次評估選擇收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法進行評估。（二）資產(chǎn)基礎(chǔ)法介紹基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及可識別的表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。具體是以重置各項生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，將構(gòu)成企業(yè)各種要素資產(chǎn)的評估值加總再減去各項負債評估值得出股東全部權(quán)益價值的評估思路。具體模型如下：股東全部權(quán)益評估值=∑各項資產(chǎn)的評估值-∑各項負債的評估值各項資產(chǎn)及負債的具體評估思路如下：1、流動資產(chǎn)（1）貨幣資金隨后，獲取銀行對賬單，并通過郵件方式對銀行存款進行函證，按照核實后的賬面值作為其評估值。對其他貨幣資金，先與科目余額表、報表進行核對；隨后，通過獲取銀行對賬單，并通過郵件方式對其他貨幣資金進行函證，按照核實后的賬面值作為其評估值。2、固定資產(chǎn)—機器設(shè)備船舶運營管理水平以及相關(guān)租賃協(xié)議中的合同權(quán)益等合理剝離，因此不符合收益法應(yīng)用前提條件，無法采用收益法評估?；鶞?zhǔn)日時與委評船舶相同船舶類型、配置條件類似船舶的市場成交案例較少，難以找到可靠的市場成交案例，故市場法也難以適用。根據(jù)本次評估目的，結(jié)合委估設(shè)備特點和資料收集情況，采用成本·附件表外的各項資產(chǎn)、負債進行識別，納入評估申報文件，并要求委托人或者其指定的相關(guān)當(dāng)事方確認評估范圍。具備采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法實施評估的操作條件，本次評估可以采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。因此本次評估選擇收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法進行評估。（二）資產(chǎn)基礎(chǔ)法介紹基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及可識別的表外各項資產(chǎn)、負債價值，確定評估對象價值的評估方法。具體是以重置各項生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，將構(gòu)成企業(yè)各種要素資產(chǎn)的評估值加總再減去各項負債評估值得出股東全部權(quán)益價值的評估思路。具體模型如下：股東全部權(quán)益評估值=∑各項資產(chǎn)的評估值-∑各項負債的評估值各項資產(chǎn)及負債的具體評估思路如下：1、流動資產(chǎn)（1）貨幣資金隨后，獲取銀行對賬單，并通過郵件方式對銀行存款進行函證，按照核實后的賬面值作為其評估值。對其他貨幣資金，先與科目余額表、報表進行核對；隨后，通過獲取銀行對賬單，并通過郵件方式對其他貨幣資金進行函證，按照核實后的賬面值作為其評估值。2、固定資產(chǎn)—機器設(shè)備船舶運營管理水平以及相關(guān)租賃協(xié)議中的合同權(quán)益等合理剝離，因此不符合收益法應(yīng)用前提條件，無法采用收益法評估?；鶞?zhǔn)日時與委評船舶相同船舶類型、配置條件類似船舶的市場成交案例較少，難以找到可靠的市場成交案例，故市場法也難以適用。根據(jù)本次評估目的，結(jié)合委估設(shè)備特點和資料收集情況，采用成本法評估。成本法是指在現(xiàn)時條件下，重新購置、建造或形成與該船舶完全相同或基本相似的全新狀態(tài)下的船舶所需花費的全部成本，其計算用公式表示如下：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件評估價值＝重置成本×成新率重置成本=造船成本＋資金成本＋管理費用＋利潤＋稅金其中：造船成本=材料成本+設(shè)備成本+人工成本+生產(chǎn)專項成本。（1）重置成本的確定重置成本=造船成本＋資金成本＋管理費用＋利潤＋稅金其中：造船成本=材料成本+·附件評估價值＝重置成本×成新率重置成本=造船成本＋資金成本＋管理費用＋利潤＋稅金其中：造船成本=材料成本+設(shè)備成本+人工成本+生產(chǎn)專項成本。（1）重置成本的確定重置成本=造船成本＋資金成本＋管理費用＋利潤＋稅金其中：造船成本=材料成本+設(shè)備成本+人工成本+生產(chǎn)專項成本。①材料成本：包括鋼材、焊接材料、涂裝材料、電纜、輔料及其他材料。材料數(shù)量參照圖紙或《簡明船舶估價辦法》中船舶材料耗用之?dāng)?shù)量確定，材料價格根據(jù)現(xiàn)行市價來確定，在得到各種材料的消耗量和單價后，即可計算出各種材料的成本；②設(shè)備成本：主機設(shè)備、系泊設(shè)備、配電設(shè)備、液貨艙設(shè)備、通信設(shè)備、導(dǎo)航設(shè)備、救生設(shè)備、生活設(shè)備等。設(shè)備的配置情況為依據(jù)船型配置，其單價為現(xiàn)行市價；③勞務(wù)成本：根據(jù)該類型船舶需耗工時乘以工時單價確定；④生產(chǎn)專項成本：主要包括設(shè)計費、船檢費、船臺費、下水費、船塢費、系泊、試航費等。⑤造船成本為以上材料費、設(shè)備費、人工成本、生產(chǎn)專項成本之和。⑥資金成本指資金的時間價值，按適用的銀行貸款利率計算，假定在建造期間資金均勻投入。⑦管理費用按船舶企業(yè)的平均管理成本率綜合確定。⑧利潤按照造船成本的一定比例計算。⑨稅金按國家規(guī)定的有關(guān)稅率標(biāo)準(zhǔn)計算。⑩以上造船成本、資金成本、管理費用、利潤和稅金之和為船舶重置成本。（2）成新率的確定成新率是反映評估對象的現(xiàn)行價值與其全新狀態(tài)重置價值的比率。根據(jù)本次評估目的，結(jié)合委評船舶的特點，采用年限成新率確定成新率。年限成新率是通過現(xiàn)場勘查預(yù)計的尚可使用年限與其總使用年限的比率確定成新率，其計算公式為：江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件年限成新率=[尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)]×100%3、長期待攤費用評估人員通過查閱科目余額表，抽查有關(guān)回單和保險費合同，了解費用性質(zhì)和攤余情況，對長期待攤費用的發(fā)生時間、具體內(nèi)容、期初金額進行了復(fù)核。本次評估按核實后的賬面價值作為評估值。4、合同負債評估人員首先獲取合同負債申報表，與科目余額表、報表進行核對，隨后依據(jù)被評估單位提供的明細來對合同負債進行核對，查看是否賬表相符。抽查相關(guān)的資料，核實業(yè)務(wù)的真實性。其次，判斷分析合同負債的償付性，確定合同負債的評估值，合同負債以核實后的賬面值作為評估值。5、應(yīng)付款項評估人員首先獲取應(yīng)付款項申報表，與科目余額表、報表進行核對，隨后依據(jù)被評估單位提供的明細來對應(yīng)付款項進行核對，查看是否賬表相符。抽查相關(guān)的股東會決議資料及審計費用確認清單，核實業(yè)務(wù)的真實性。其次，判斷分析應(yīng)6、一年內(nèi)到期的非流動負債評估人員首先獲取一年內(nèi)到期的非流動負債申報表，與貸款合同及企業(yè)提供的貸款還款時間表進行核實，抽查相應(yīng)還款的銀行回單，最終確認評估值，以核實后的賬面值作為評估值。7、長期借款評估人員首先獲取長期借款申報表，與貸款合同及企業(yè)提供的貸款還款時間·附件年限成新率=[尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)]×100%3、長期待攤費用評估人員通過查閱科目余額表，抽查有關(guān)回單和保險費合同，了解費用性質(zhì)和攤余情況，對長期待攤費用的發(fā)生時間、具體內(nèi)容、期初金額進行了復(fù)核。本次評估按核實后的賬面價值作為評估值。4、合同負債評估人員首先獲取合同負債申報表，與科目余額表、報表進行核對，隨后依據(jù)被評估單位提供的明細來對合同負債進行核對，查看是否賬表相符。抽查相關(guān)的資料，核實業(yè)務(wù)的真實性。其次，判斷分析合同負債的償付性，確定合同負債的評估值，合同負債以核實后的賬面值作為評估值。5、應(yīng)付款項評估人員首先獲取應(yīng)付款項申報表，與科目余額表、報表進行核對，隨后依據(jù)被評估單位提供的明細來對應(yīng)付款項進行核對，查看是否賬表相符。抽查相關(guān)的股東會決議資料及審計費用確認清單，核實業(yè)務(wù)的真實性。其次，判斷分析應(yīng)6、一年內(nèi)到期的非流動負債評估人員首先獲取一年內(nèi)到期的非流動負債申報表，與貸款合同及企業(yè)提供的貸款還款時間表進行核實，抽查相應(yīng)還款的銀行回單，最終確認評估值，以核實后的賬面值作為評估值。7、長期借款評估人員首先獲取長期借款申報表，與貸款合同及企業(yè)提供的貸款還款時間表進行核實，抽查相應(yīng)還款的銀行回單，最終確認評估值，以核實后的賬面值作為評估值。（三）收益法的簡介1、評估測算過程本次評估，在委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人提供未來收益預(yù)測資料的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)評估師取得了被評估單位歷史經(jīng)營情況的基本資料，分析了被評估單位的企業(yè)江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、歷史業(yè)績、發(fā)展前景，同時考慮宏觀和區(qū)域經(jīng)濟因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對企業(yè)價值的影響，對委托人和相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來收益預(yù)測進行了必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來各種如未來收益預(yù)測中主營業(yè)務(wù)收入、毛利率、營運資金、資本性支出等主要參數(shù)進行了重點關(guān)注。由于不可抗拒因素及不可預(yù)見因素可能對被評估單位的未來經(jīng)營造成重大不利影響，上述對委托人和相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來收益預(yù)測進行的必要分析、判斷和調(diào)整不應(yīng)當(dāng)被認為是對被評估單位未來盈利能力實現(xiàn)的保證。對企業(yè)管理層提供的未來預(yù)測期期間的收益進行復(fù)核。分析企業(yè)歷史的收入、成本、費用等財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、歷史業(yè)績、發(fā)展前景，對管理層提供的明確預(yù)測期的預(yù)測進行合理的調(diào)整。在考慮未來各種可能性及其影響的基礎(chǔ)上合理確定評估假設(shè)。期以后的永續(xù)期收益趨勢進行分析，選擇恰當(dāng)?shù)姆椒ü浪泐A(yù)測期后的價值。（5）根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)配置和固定資產(chǎn)使用狀況確定營運資金、資本性支出。2、評估模型的選取企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象·附件性質(zhì)、資產(chǎn)規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、歷史業(yè)績、發(fā)展前景，同時考慮宏觀和區(qū)域經(jīng)濟因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對企業(yè)價值的影響，對委托人和相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來收益預(yù)測進行了必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來各種如未來收益預(yù)測中主營業(yè)務(wù)收入、毛利率、營運資金、資本性支出等主要參數(shù)進行了重點關(guān)注。由于不可抗拒因素及不可預(yù)見因素可能對被評估單位的未來經(jīng)營造成重大不利影響，上述對委托人和相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來收益預(yù)測進行的必要分析、判斷和調(diào)整不應(yīng)當(dāng)被認為是對被評估單位未來盈利能力實現(xiàn)的保證。對企業(yè)管理層提供的未來預(yù)測期期間的收益進行復(fù)核。分析企業(yè)歷史的收入、成本、費用等財務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營狀況、歷史業(yè)績、發(fā)展前景，對管理層提供的明確預(yù)測期的預(yù)測進行合理的調(diào)整。在考慮未來各種可能性及其影響的基礎(chǔ)上合理確定評估假設(shè)。期以后的永續(xù)期收益趨勢進行分析，選擇恰當(dāng)?shù)姆椒ü浪泐A(yù)測期后的價值。（5）根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)配置和固定資產(chǎn)使用狀況確定營運資金、資本性支出。2、評估模型的選取企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價值的評估方法。本次收益法評估采用的股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型如下：（1）E=P+∑Ci上式中：ΣCi：基準(zhǔn)日存在的非經(jīng)營性或溢余性資產(chǎn)的價值。（2）Ci=C1+C2+C3其中：C1：溢余資產(chǎn)，未來經(jīng)營預(yù)測期間的現(xiàn)金流中未能涵蓋或者不需要的資產(chǎn)價值；C2：非經(jīng)營性資產(chǎn)，是指不直接參加企業(yè)日常經(jīng)營活動的資產(chǎn)價值；C3：非經(jīng)營性負債，是與非經(jīng)營性資產(chǎn)相關(guān)的負債，以負值計算。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件P：經(jīng)營性資產(chǎn)價值：（3）其中：FCFE：為未來預(yù)測的收益期中第n年的股權(quán)自由現(xiàn)金流量；FCFE=稅后凈利潤＋折舊與攤銷－資本性支出－凈營運資金變動＋付息債務(wù)的增加（或—減少）Ke：為折現(xiàn)率；i：為預(yù)測的收益年限（i=1,2,3……,n）。3、折現(xiàn)率的測算本次評估收益口徑采用股權(quán)自由現(xiàn)金流量，根據(jù)折現(xiàn)率口徑與預(yù)期收益口徑·附件P：經(jīng)營性資產(chǎn)價值：（3）其中：FCFE：為未來預(yù)測的收益期中第n年的股權(quán)自由現(xiàn)金流量；FCFE=稅后凈利潤＋折舊與攤銷－資本性支出－凈營運資金變動＋付息債務(wù)的增加（或—減少）Ke：為折現(xiàn)率；i：為預(yù)測的收益年限（i=1,2,3……,n）。3、折現(xiàn)率的測算本次評估收益口徑采用股權(quán)自由現(xiàn)金流量，根據(jù)折現(xiàn)率口徑與預(yù)期收益口徑（Ke）。Ke（CAPM）確定。計算公式如下：Ke=Rf+β×MRP+Q式中：Rf：無風(fēng)險報酬率；β：權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；MRP：市場風(fēng)險溢價；企業(yè)特定風(fēng)險調(diào)整系數(shù)。4、收益期和預(yù)測期的確定所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)特點和資源條件等，且考慮到被評估單位為注冊在海外的單船公司，其核心資產(chǎn)為船舶，因此被評估單位經(jīng)營期限與船舶的經(jīng)濟壽命關(guān)聯(lián)。本次收益期按固定期限考慮。②預(yù)測期：被評估單位核心資產(chǎn)為非五星旗幟船舶，其有關(guān)報廢的標(biāo)準(zhǔn)可不適用交通運輸部有關(guān)老舊運輸船舶管理的規(guī)定。根據(jù)海外船舶資產(chǎn)的特點及對相關(guān)技術(shù)人員的訪談，綜合考慮船舶的運營年限選取被評估單位經(jīng)營期限為自船舶3020222050年。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件5、溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)和負債的評估非經(jīng)營性資產(chǎn)和負債，本次評估中的溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)采用成本法評估，非經(jīng)營性負債以核實后的賬面值作為評估值。6、付息債務(wù)：付息債務(wù)以評估基準(zhǔn)日時核實后的債務(wù)市場價值確定評估值。八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況（一）接受項目委托本公司與委托人就本次評估目的、評估基準(zhǔn)日、評估對象、評估范圍、價值類型等事項協(xié)商一致，簽訂資產(chǎn)評估委托合同。在此基礎(chǔ)之上由資產(chǎn)評估師擬訂出評估工作計劃。（二）現(xiàn)場調(diào)查核實1、指導(dǎo)被評估單位清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評估資料等。2、核實資產(chǎn)、核查權(quán)屬（1）實物資產(chǎn)的現(xiàn)場勘查受新冠肺炎疫情以及船舶一直處于遠洋航行對其進行現(xiàn)場勘查受限的影響，本次我們未能對實物資產(chǎn)現(xiàn)場調(diào)查。根據(jù)中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估專家指引10號·附件5、溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)和負債的評估非經(jīng)營性資產(chǎn)和負債，本次評估中的溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營性資產(chǎn)采用成本法評估，非經(jīng)營性負債以核實后的賬面值作為評估值。6、付息債務(wù)：付息債務(wù)以評估基準(zhǔn)日時核實后的債務(wù)市場價值確定評估值。八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況（一）接受項目委托本公司與委托人就本次評估目的、評估基準(zhǔn)日、評估對象、評估范圍、價值類型等事項協(xié)商一致，簽訂資產(chǎn)評估委托合同。在此基礎(chǔ)之上由資產(chǎn)評估師擬訂出評估工作計劃。（二）現(xiàn)場調(diào)查核實1、指導(dǎo)被評估單位清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備評估資料等。2、核實資產(chǎn)、核查權(quán)屬（1）實物資產(chǎn)的現(xiàn)場勘查受新冠肺炎疫情以及船舶一直處于遠洋航行對其進行現(xiàn)場勘查受限的影響，本次我們未能對實物資產(chǎn)現(xiàn)場調(diào)查。根據(jù)中國資產(chǎn)評估協(xié)會《資產(chǎn)評估專家指引10號-在新冠肺炎疫情期間合理履行資產(chǎn)評估程序》，在獲得企業(yè)申報財務(wù)資料和船舶權(quán)屬等資料的基礎(chǔ)上，采用電話、微信等多種方式進行核查驗證。對被評估單位管理人員進行訪談，聽取技術(shù)人員對船舶的技術(shù)和運行的介紹。（2）非實物性流動資產(chǎn)及負債的核實對企業(yè)申報評估基準(zhǔn)日中的非實物性資產(chǎn)及負債，評估人員主要通過電話、微信等現(xiàn)代通訊方式對企業(yè)財務(wù)賬的總賬、各科目明細賬、會計憑證和審計報告等資料的核對、詢問等方式進行核查，對大額往來款、銀行存貸款采取抽查或函證，進行核實，收集資料。3、核查權(quán)屬證明文件根據(jù)現(xiàn)場調(diào)查結(jié)果，對納入評估范圍的機器設(shè)備資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件資料進江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件行查驗，明確其產(chǎn)權(quán)歸屬。4、補充、修改和完善資產(chǎn)評估申報表評估人員根據(jù)現(xiàn)場實地勘查結(jié)果，并和產(chǎn)權(quán)持有單位相關(guān)人員充分溝通，進一步完善“資產(chǎn)評估申報表”，以做到：賬、表、實相符。5、盡職調(diào)查評估人員為了充分了解被評估單位的經(jīng)營管理狀況及其面臨的風(fēng)險，進行了必要的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容如下：結(jié)構(gòu)；被評估單位的資產(chǎn)、財務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營管理狀況；被評估單位的經(jīng)營計劃、發(fā)展規(guī)劃和財務(wù)預(yù)測信息；評估對象、被評估單位以往的評估及交易情況；影響被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟因素；被評估單位所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與前景；其他相關(guān)信息資料。（三）評定估算根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型及資料收集等情況，選擇恰當(dāng)?shù)脑u估方法和相應(yīng)的模型及參數(shù)，收集市場信息、分析、估算形成初步評估結(jié)果?！じ郊胁轵?，明確其產(chǎn)權(quán)歸屬。4、補充、修改和完善資產(chǎn)評估申報表評估人員根據(jù)現(xiàn)場實地勘查結(jié)果，并和產(chǎn)權(quán)持有單位相關(guān)人員充分溝通，進一步完善“資產(chǎn)評估申報表”，以做到：賬、表、實相符。5、盡職調(diào)查評估人員為了充分了解被評估單位的經(jīng)營管理狀況及其面臨的風(fēng)險，進行了必要的盡職調(diào)查。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容如下：結(jié)構(gòu)；被評估單位的資產(chǎn)、財務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營管理狀況；被評估單位的經(jīng)營計劃、發(fā)展規(guī)劃和財務(wù)預(yù)測信息；評估對象、被評估單位以往的評估及交易情況；影響被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營的宏觀、區(qū)域經(jīng)濟因素；被評估單位所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r與前景；其他相關(guān)信息資料。（三）評定估算根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型及資料收集等情況，選擇恰當(dāng)?shù)脑u估方法和相應(yīng)的模型及參數(shù)，收集市場信息、分析、估算形成初步評估結(jié)果。（四）評估結(jié)果匯總、評估結(jié)論分析對各種評估方法形成的初步評估結(jié)果進行匯總、分析，在綜合評價不同評估方法和評估結(jié)果的合理性及所使用數(shù)據(jù)的質(zhì)量的基礎(chǔ)上，確定最終評估結(jié)論。（五）撰寫報告、內(nèi)部審核根據(jù)評定估算的結(jié)果撰寫評估說明，起草資產(chǎn)評估報告。根據(jù)本公司評估業(yè)務(wù)流程管理辦法規(guī)定，資產(chǎn)評估師在完成資產(chǎn)評估報告草稿一審后形成評估報告初稿并提交公司內(nèi)部審核，根據(jù)審核意見對評估報告進行必要的調(diào)整、修改和完善。在出具資產(chǎn)評估報告前，在不影響對評估結(jié)論進行獨立判斷的前提下，與委托人就資產(chǎn)評估報告有關(guān)內(nèi)容進行溝通，對溝通情況進行獨立分析，并決定是否江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件對資產(chǎn)評估報告進行調(diào)整。完成正式資產(chǎn)評估報告提交委托人。九、評估假設(shè)（一）基本假設(shè)1內(nèi)持續(xù)經(jīng)營下去。2易條件等模擬市場進行評估。3產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，以便于對資產(chǎn)的功能、用途及其交易價格等作出理智的判斷。公開市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公開買賣為基礎(chǔ)。（二）具體假設(shè)1、申報的船舶資產(chǎn)能夠通過船級社的檢驗并滿足適航條件。2繼續(xù)光租下去。3變化，本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化。4·附件對資產(chǎn)評估報告進行調(diào)整。完成正式資產(chǎn)評估報告提交委托人。九、評估假設(shè)（一）基本假設(shè)1內(nèi)持續(xù)經(jīng)營下去。2易條件等模擬市場進行評估。3產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，以便于對資產(chǎn)的功能、用途及其交易價格等作出理智的判斷。公開市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公開買賣為基礎(chǔ)。（二）具體假設(shè)1、申報的船舶資產(chǎn)能夠通過船級社的檢驗并滿足適航條件。2繼續(xù)光租下去。3變化，本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化。4、有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率、政策性征收費用等不發(fā)生重大變化。5、假設(shè)被評估單位在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與目前方向保持一致。公司的經(jīng)營者是負責(zé)的，并且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)，核心團隊未發(fā)生明顯不利變化。公司完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。6、無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對被評估單位造成重大不利影響。根據(jù)資產(chǎn)評估的要求，認定這些假設(shè)條件在評估基準(zhǔn)日時成立，當(dāng)上述假設(shè)條件發(fā)生變化時，本評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估專業(yè)人員將不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)論的責(zé)任。江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司·附件十、評估結(jié)論（一）評估結(jié)論KEEGANNO.2股東20211231日時的市場價值進行了評估。具體評估結(jié)論如下：1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果NO.22021123146,256.5856,132.559,85.971.35%32,25.7532,25.14,040.8323,916.80萬元，9,875.9770.34%日金額單位：萬元江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司項目賬面值評估值增減值增值率%ABC=B-AD=C/A×100流動資產(chǎn)13,559.793,559.79-0.00-0.00非流動資產(chǎn)242,696.7952,572.779,875.9723.13其中：可供出售金融資產(chǎn)3持有至到期投資4長期應(yīng)收款5長期股權(quán)投資6投資性房地產(chǎn)7固定資產(chǎn)841,760.6351,636.609,875.9723.65在建工程9工程物資10固定資產(chǎn)清理11生產(chǎn)性生物資產(chǎn)12油氣資產(chǎn)13無形資產(chǎn)14開發(fā)支出15商譽16長期待攤費用17936.17936.170.000.00遞延所得稅資產(chǎn)18其他非流動資產(chǎn)19資產(chǎn)總計·附件十、評估結(jié)論（一）評估結(jié)論KEEGANNO.2股東20211231日時的市場價值進行了評估。具體評估結(jié)論如下：1、資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果NO.22021123146,256.5856,132.559,85.971.35%32,25.7532,25.14,040.8323,916.80萬元，9,875.9770.34%日金額單位：萬元江蘇華信資產(chǎn)評估有限公司項目賬面值評估值增減值增值率%ABC=B-AD=C/A×100流動資產(chǎn)13,559.793,559.79-0.00-0.00非流動資產(chǎn)242,696.7952,572.779,875.9723.13其中：可供出售金融資產(chǎn)3持有至到期投資4長期應(yīng)收款5長期股權(quán)投資6投資性房地產(chǎn)7固定資產(chǎn)841,760.6351,636.609,875.9723.65在建工程9工程物資10固定資產(chǎn)清理11生產(chǎn)性生物資產(chǎn)12油氣資產(chǎn)13無形資產(chǎn)14開發(fā)支出15商譽16長期待攤費用17936.17936.170.000.00遞延所得稅資產(chǎn)18其他非流動資產(chǎn)19資產(chǎn)總計2046,256.5856,132.559,875.9721.35流動負債215,202.715,202.710.000.00非流動負債2227,013.0427,013.040.000.00·附件2、收益法評估結(jié)果NO.22021123114,040.83萬元，評27,288.0013,247.1794.5%。3、評估結(jié)論的選取KEEGANNO.2PET.LTD.股東全部權(quán)益采用兩種方法得出的評估結(jié)論分別為：資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果為23,916.80·附件2、收益法評估結(jié)果NO.22021123114,040.83萬元，評27,288.0013,247.1794.5%。3、評估結(jié)論的選取KEEGANNO.2PET.LTD.股東全部權(quán)益采用兩種方法得出的評估結(jié)論分別為：資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果為23,916.80萬元，收益法的評估結(jié)果為27,288.00萬3,371.2012.35%。兩種評估方法評估結(jié)果的差異原因是：資產(chǎn)基礎(chǔ)法是在持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上，以重置各項生產(chǎn)要素為假設(shè)前提，分別估算企業(yè)各項要素資產(chǎn)的價值并累加求和，再扣減相關(guān)負債的評估值。不能完全衡量和體現(xiàn)各單項資產(chǎn)間的互相匹配和有機組合可能產(chǎn)生出來的整合效應(yīng)。而收益公司管理水平等因素對股東全部權(quán)益價值的影響，反映的是被評估企業(yè)各項資產(chǎn)的綜合獲利能力。兩種方法的估值對企業(yè)價值的顯化