小額貸款公司的理論基礎(chǔ)

小額貸款公司講座第一講非正式金融及其組織南京審計(jì)學(xué)院金融學(xué)院汪祖杰經(jīng)濟(jì)學(xué)博士教授2008.5.南京.雨山.潤(rùn)澤湖畔12/16/20221

12.5規(guī)劃深化金融體制改革的方向——服務(wù)性金融FINANCIALDEPARTMENT12/16/20222方向：1）應(yīng)繼續(xù)深化金融體制改革，健全金融體系；2）促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化和資源高效配置；3）增強(qiáng)金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)的功能。4）應(yīng)發(fā)展中小銀行；改善中小企業(yè)金融服務(wù)；5）應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管，防止出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。FINANCIALDEPARTMENT12/16/20223如何定性：股份合作制的幻覺：1995年的中小企業(yè)制度創(chuàng)新？向全民金融的過(guò)渡工具？社區(qū)銀行？農(nóng)村金融正規(guī)化趨勢(shì)？農(nóng)村金融民營(yíng)化？新農(nóng)村中的金融形式？解決“三農(nóng)”問題的權(quán)宜之計(jì)？12/16/20224如何定位：農(nóng)村體系和金融制度金融嚴(yán)重缺位？需要遏制“地下錢莊”？山西平遙：民營(yíng)小額貸款公司日升隆、晉源泰：“只貸不存”；不準(zhǔn)高利貸（貸款利率大于國(guó)有銀行的基準(zhǔn)利率的4倍，即20%；資本金：1500萬(wàn)元；資本充足率大于或等于8%。12/16/20225如何組織我們迫切需要什么性質(zhì)的新農(nóng)村金融體系？12/16/20226第一節(jié)信用社與信貸協(xié)會(huì)（半正式）——準(zhǔn)金融組織（注冊(cè)）與非正式金融相比，準(zhǔn)金融組織是正式金融機(jī)構(gòu)。信貸協(xié)會(huì)：對(duì)會(huì)員提高貸款的互助儲(chǔ)蓄系統(tǒng)；首先，以村莊、地區(qū)、教會(huì)為單位組織起來(lái)。12/16/20227其次，特點(diǎn)是，人數(shù)25人；對(duì)會(huì)員存款支付利息；對(duì)會(huì)員貸款收取高額利息；主要是消費(fèi)貸款，如婚禮、喪葬、購(gòu)車、買房等；貸款期限：中短期（最長(zhǎng)2年）（中國(guó)溫州民間抬會(huì)可達(dá)5年）管理人員由會(huì)員自愿選舉；管理薄弱是貸款協(xié)會(huì)的最大問題，從而難以擴(kuò)大規(guī)模和取得發(fā)展機(jī)會(huì)。12/16/20228第二節(jié)非正式的儲(chǔ)蓄與貸款協(xié)會(huì)1、特點(diǎn)：類似儲(chǔ)蓄俱樂部，比如典當(dāng)行、搖會(huì)等，在農(nóng)村較為普遍；收取貸款利率；支付儲(chǔ)蓄利率；利率高于正式金融。2、經(jīng)營(yíng)方式：固定基金式（類似銀行）；輪轉(zhuǎn)基金式（搖會(huì)）；長(zhǎng)期永久性基金式；（亦有輪轉(zhuǎn)一次即解散的）12/16/202293、信貸目的：有的可以為任何目的；有的限定用途；也有的是為鄉(xiāng)村“公共物品”比如為了建設(shè)鄉(xiāng)村磨坊而募集資金。4、組織管理：成員民主管理，運(yùn)營(yíng)成本低。5、與銀行的關(guān)系：有些國(guó)家的銀行可以開展非正式金融業(yè)務(wù)，銀行可以充當(dāng)非正式金融機(jī)構(gòu)的出納。6、與政府關(guān)系：許多國(guó)家的政府亦經(jīng)營(yíng)非正式金融業(yè)務(wù)。12/16/202210第三節(jié)農(nóng)業(yè)信貸和非正式農(nóng)村信貸市場(chǎng)1、正式城市金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村聯(lián)系很少，從而產(chǎn)生了“二元金融機(jī)構(gòu)”2、在農(nóng)村，非正式金融機(jī)構(gòu)要比城市非正式金融機(jī)構(gòu)重要的多。3、在農(nóng)村，半正式金融機(jī)構(gòu)。如，信用社和信貸協(xié)會(huì)要比銀行、住宅互助協(xié)會(huì)等更有效率。農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)一般不能接受存款，從而不能動(dòng)員資金。12/16/2022114、私人金融機(jī)構(gòu)不能充分履行農(nóng)村信貸功能。商業(yè)銀行認(rèn)為，農(nóng)村業(yè)務(wù)量太少；農(nóng)村信貸屬于高風(fēng)險(xiǎn)貸款；因此，農(nóng)村金融只能由“半正式”或“非正式”的信用合作體系承擔(dān)?；蛞詡鹘y(tǒng)的貨幣貸方者（錢莊，當(dāng)鋪）為主。5、決定農(nóng)村金融市場(chǎng)利率的因素（為什么農(nóng)村的利率高于城市？）農(nóng)村金融市場(chǎng)的利率要包括以下價(jià)值部分：12/16/202212（1）利息的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益部分）；（2）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬部分；（3）交易成本部分；（4）壟斷利潤(rùn)（高利貸）；（5）市場(chǎng)不完善所導(dǎo)致的部分：資金缺口大（供不應(yīng)求）；經(jīng)營(yíng)成本高；壞賬率高；貸款季節(jié)性強(qiáng)（這是正式和非正式金融市場(chǎng)之間利率差別的主要原因）12/16/2022136、世界銀行對(duì)25個(gè)國(guó)家調(diào)查統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)：對(duì)農(nóng)業(yè)貸款的比率結(jié)構(gòu)：正式金融機(jī)構(gòu)平均實(shí)際利率為：3.6%在鄉(xiāng)村地區(qū)商業(yè)性放款為50%。為什么農(nóng)村信貸利率偏高？放貸者普遍高估農(nóng)村信貸的風(fēng)險(xiǎn)！7、非正式金融部門的高成本和信貸不足，怎么辦？（1）政府建立專業(yè)性的農(nóng)村政策性信貸機(jī)構(gòu)（比如，農(nóng)業(yè)開發(fā)銀行）缺點(diǎn)：貸款管理；貸款配置；轉(zhuǎn)移到消費(fèi)信貸12/16/202214富農(nóng)才能得到貸款；扭曲金融市場(chǎng)。8、結(jié)論：（1）鼓勵(lì)私人部門金融擴(kuò)大和發(fā)展；（2）減少政府對(duì)私人金融的限制；（3）加強(qiáng)政府對(duì)“非正式金融”的“正式監(jiān)管”；（4）政府信貸應(yīng)嚴(yán)格運(yùn)用“市場(chǎng)”的辦法推行，注意功能的適用性。（5）擴(kuò)大和激勵(lì)非正式金融的發(fā)展，但應(yīng)輔助其加強(qiáng)組織管理和