新三板介紹及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)新員工培訓(xùn)申銀萬(wàn)國(guó)

股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新三板）介紹及項(xiàng)目開(kāi)發(fā)申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司代辦股份轉(zhuǎn)讓總部沈蔚2011年7月一、中小企業(yè)多元化金融服務(wù)途徑二、我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系三、股票市場(chǎng)定位四、各層次市場(chǎng)的基本情況五、新三板掛牌流程六、選擇項(xiàng)目的理念七、申銀萬(wàn)國(guó)簡(jiǎn)介一、中小企業(yè)多元化金融服務(wù)途徑需求迫切性投資安全性初創(chuàng)型企業(yè)：天使投資、政府扶持、社會(huì)公益前期成長(zhǎng)型企業(yè)：風(fēng)險(xiǎn)投資、三板掛牌前定向增資后期成長(zhǎng)型企業(yè)：貸款、PE投資、三板掛牌后定向增資或創(chuàng)業(yè)板上市公開(kāi)發(fā)行股票成熟型企業(yè)：貸款、發(fā)債、PE投資、主板上市公開(kāi)發(fā)行股票二、我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系三、股票市場(chǎng)定位適合主板市場(chǎng)的企業(yè)行業(yè)龍頭大型、骨干型企業(yè)藍(lán)籌企業(yè)三、股票市場(chǎng)定位適合中小板市場(chǎng)的企業(yè)中小規(guī)模發(fā)展成熟具備一定成長(zhǎng)性三、股票市場(chǎng)定位適合創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)重點(diǎn)推薦的行業(yè)--符合國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的行業(yè)1、新能源、新材料、信息、生物和新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、航空航天、海洋、先進(jìn)制造、高技術(shù)服務(wù)等領(lǐng)域；2、其他領(lǐng)域中具有自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性強(qiáng)的企業(yè)。謹(jǐn)慎推薦的行業(yè)紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)，土木工程建筑；交通運(yùn)輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務(wù)業(yè)；國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過(guò)剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。三、股票市場(chǎng)定位適合場(chǎng)外市場(chǎng)（代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）的企業(yè)規(guī)模較小處于初創(chuàng)期或成長(zhǎng)初期具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力四、各層次市場(chǎng)的基本情況

（二）各層次市場(chǎng)的基本情況主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場(chǎng)外市場(chǎng)（以新三板為例）概況上交所于1990年11月成立，深交所于1991年4月成立。上交所主要服務(wù)于大型企業(yè)，深交所則主要服務(wù)于中小型企業(yè)。2004年6月，深交所開(kāi)設(shè)了中小企業(yè)板。中小企業(yè)板運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立?；I備達(dá)十年之久，2009年10月23日在深圳開(kāi)板，2009年10月30日開(kāi)市，目前共有219家左右企業(yè)上市。2006年1月23日由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立。目前只在北京中關(guān)村園區(qū)企業(yè)試點(diǎn)，現(xiàn)有92家公司掛牌交易（久其軟件已轉(zhuǎn)主板上市，北陸藥業(yè)、世紀(jì)瑞爾、佳訊飛鴻、紫光華宇已轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板上市）,還有22家次掛牌公司進(jìn)行了定向增資。主板（包括中小板）創(chuàng)業(yè)板場(chǎng)外市場(chǎng)（以新三板為例）上市條件在財(cái)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)等各方面，在所有板塊中要求最高。僅以盈利要求為例，其要求：1）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元；2）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；3）最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損。在盈利要求上，有兩套標(biāo)準(zhǔn)，符合其一即可：1）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；2）最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30％。另要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)。相對(duì)主板而言另有兩項(xiàng)特殊要求：自主創(chuàng)新能力、成長(zhǎng)性。門檻最低，無(wú)盈利要求，僅要求：1）合法存續(xù)二年；2）主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；3）股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；4）公司治理結(jié)構(gòu)合理，運(yùn)作規(guī)范；5）國(guó)家級(jí)高新技術(shù)園區(qū)企業(yè)（目前僅在中關(guān)村試點(diǎn)）。主板(包括中小板)創(chuàng)業(yè)板場(chǎng)外市場(chǎng)（以新三板為例）上市規(guī)則核準(zhǔn)制。需要券商保薦，2年督導(dǎo)，須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。核準(zhǔn)制。需要券商保薦，3年督導(dǎo)，須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。備案制。需要券商律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、行業(yè)分析師、資深投行人士共同推薦，終身督導(dǎo)，須經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。股票交易方式集中交易,價(jià)格優(yōu)先,時(shí)間優(yōu)先。與主板無(wú)實(shí)質(zhì)性差別。協(xié)議交易:在公共平臺(tái)詢價(jià)投資者交流確認(rèn)委托成交。點(diǎn)選交易：在公共報(bào)價(jià)平臺(tái)上選中對(duì)手自動(dòng)成交。投資者準(zhǔn)入條件機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者均可。交易單位為手，每手100股。因創(chuàng)業(yè)板公司風(fēng)險(xiǎn)較大，因此一般要求具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)，且需要簽署相關(guān)的協(xié)議。僅限機(jī)構(gòu)投資者和特定的自然人投資者，且自然人投資者只能買賣其持股公司的股份。開(kāi)立深圳股東賬戶，最低3萬(wàn)股起買。主板(包括中小板)創(chuàng)業(yè)板場(chǎng)外市場(chǎng)（以新三板為例）信息披露要求充分信息披露，最基本的要求是披露年報(bào)、中報(bào)、季報(bào)和所有臨時(shí)報(bào)告。通過(guò)三大證券報(bào)披露。與主板無(wú)實(shí)質(zhì)性差別。適度信息披露，最基本的要求是披露年報(bào)、中報(bào)和重大事項(xiàng)臨時(shí)報(bào)告。通過(guò)專用網(wǎng)站披露。優(yōu)點(diǎn)1、實(shí)現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹(shù)立企業(yè)品牌形象；4、促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展。1、實(shí)現(xiàn)融資；2、股份流通；3、樹(shù)立企業(yè)品牌形象；4、促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展；5、進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。1、成本低廉：有政府補(bǔ)貼的情況下企業(yè)基本無(wú)需花費(fèi)；2、能進(jìn)能出：IPO或境外上市、省級(jí)人民政府批準(zhǔn)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定；3、促進(jìn)企業(yè)主板上市（IPO、轉(zhuǎn)板）；4、促進(jìn)融資（定向增資）；5、樹(shù)立企業(yè)品牌形象；6、為企業(yè)并購(gòu)增加籌碼；7、促進(jìn)企業(yè)規(guī)范發(fā)展；8、上市工作可與IPO合并進(jìn)行，不做重復(fù)勞動(dòng)；9、股份流通。設(shè)立股份公司制定股改方案召開(kāi)董事會(huì)、股東會(huì)審計(jì)、評(píng)估驗(yàn)資創(chuàng)立大會(huì)券商盡職調(diào)查會(huì)計(jì)師、律師會(huì)計(jì)師審計(jì)律師盡職調(diào)查律師鑒證股東名冊(cè)券商內(nèi)核及其他審批內(nèi)部決策上市中關(guān)村管委會(huì)批準(zhǔn)券商內(nèi)核中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案初審反饋予以備案掛牌上市取得備案函申請(qǐng)股票代碼、簡(jiǎn)稱辦理股票登記、托管掛牌上市確定中介機(jī)構(gòu)主辦券商會(huì)計(jì)師律師業(yè)務(wù)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查法律盡職調(diào)查五、、新新三三板板掛掛牌牌流流程程（一一））三個(gè)個(gè)基基本本理理念念1、重重資資產(chǎn)產(chǎn)不不重重，，輕輕資資產(chǎn)產(chǎn)不不輕輕更具具靈靈活活性性更具具成成長(zhǎng)長(zhǎng)性性更具具創(chuàng)創(chuàng)造造性性2、技技術(shù)術(shù)進(jìn)進(jìn)步步，，前前景景廣廣闊闊領(lǐng)先先一一步步，，高高人人一一籌籌給他他陽(yáng)陽(yáng)光光，，即即能能燦燦爛爛實(shí)踐踐出出真真知知，，經(jīng)經(jīng)得得起起檢檢驗(yàn)驗(yàn)六、、選選擇擇項(xiàng)項(xiàng)目目的的理理念念（一一））三個(gè)個(gè)基基本本理理念念3、團(tuán)團(tuán)隊(duì)隊(duì)素素質(zhì)質(zhì)，，成成敗敗關(guān)關(guān)鍵鍵傍大大款款，，追追大大牌牌有思思路路，，講講原原則則寬容容心心，，感感召召力力六、、選選擇擇項(xiàng)項(xiàng)目目的的理理念念（二二））三三個(gè)個(gè)““不不提提倡倡””1、不不提提倡倡片片面面追追求求高高額額利利潤(rùn)潤(rùn)隱藏藏衰衰退退期期拐拐點(diǎn)點(diǎn)忽略略成成長(zhǎng)長(zhǎng)性性實(shí)質(zhì)質(zhì)的的PE值被被高高估估2、不不提提倡倡片片面面追追求求無(wú)無(wú)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)損失失成成功功率率損失失效效率率偏離離交交易易市市場(chǎng)場(chǎng)本本源源六、、選選擇擇項(xiàng)項(xiàng)目目的的理理念念（二二））三三個(gè)個(gè)““不不提提倡倡””3、不不提提倡倡片片面面追追求求技技術(shù)術(shù)門門檻檻高門門檻檻無(wú)無(wú)市市場(chǎng)場(chǎng)經(jīng)不不起起實(shí)實(shí)踐踐檢檢驗(yàn)驗(yàn)高科科技技+廣闊闊的的市市場(chǎng)場(chǎng)+充分分競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)=好企企業(yè)業(yè)六、、選選擇擇項(xiàng)項(xiàng)目目的的理理念念七、、申申銀銀萬(wàn)萬(wàn)國(guó)國(guó)證證券券公公司司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介（一一））基基本本概概況況（二二））投投資資銀銀行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（三三））代代辦辦股股份份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)和和股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（四四））代代辦辦股股份份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)和和股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)設(shè)設(shè)置置（五五））股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)所所獲獲榮榮譽(yù)譽(yù)（一一））基基本本概概況況七、、申申銀銀萬(wàn)萬(wàn)國(guó)國(guó)證證券券公公司司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介申銀銀萬(wàn)萬(wàn)國(guó)國(guó)證證券券公公司司是是全全國(guó)國(guó)規(guī)規(guī)模模最最大大的的綜綜合合類類證證券券公公司司之之一一，，具具備備中中國(guó)國(guó)證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)和和中中國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)協(xié)協(xié)會(huì)會(huì)批批準(zhǔn)準(zhǔn)的的創(chuàng)創(chuàng)新新試試點(diǎn)點(diǎn)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)資資格格。。注注冊(cè)冊(cè)資資本本金金67億元元人人民民幣幣，，第第一一大大股股東東為為中中央央?yún)R匯金金投投資資有有限限公公司司。。目目前前業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)遍遍及及全全國(guó)國(guó)，，擁?yè)碛杏?個(gè)分分公公司司、、2個(gè)代代表表處處、、153家證證券券營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)部部。。七、、申申銀銀萬(wàn)萬(wàn)國(guó)國(guó)證證券券公公司司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介介（一一））基基本本概概況況（二二））投投資資銀銀行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（三三））代代辦辦股股份份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)和和股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)（四四））代代辦辦股股份份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)和和股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)設(shè)設(shè)置置（五五））股股份份報(bào)報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)所所獲獲榮榮譽(yù)譽(yù)（二二））投投資資銀銀行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)主承承銷銷第第一一張張A股、、B股、、B股可可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換公公司司債債券券。。擔(dān)當(dāng)當(dāng)了了第第一一家家H股的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)顧顧問(wèn)問(wèn)。。首家家推推薦薦歷歷史史遺遺留留問(wèn)問(wèn)題題公公司司、、主主板板退退市市公公司司、、中中關(guān)關(guān)村村園園區(qū)區(qū)公公司司進(jìn)進(jìn)入入代代辦辦股股份份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓系系統(tǒng)統(tǒng)掛掛牌牌。。在國(guó)內(nèi)資本市市場(chǎng)共為政府府和企業(yè)籌集集資金約8418億元。累計(jì)主承銷A股(IPO)181家，市場(chǎng)占有有率12.74%；主承銷B股(IPO)38家，市場(chǎng)占有有率34.9%；綜合市場(chǎng)占占有率居全國(guó)國(guó)第一。作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)問(wèn)和A股主承銷商與與境外投行成成功合作完成成了青島啤酒酒、上海石化化、儀征化纖纖、廣船國(guó)際際等一批大型型國(guó)企H股發(fā)行及以后后的A股發(fā)行。先后為44家上市公司股股權(quán)分置改革革業(yè)務(wù)擔(dān)任了了保薦機(jī)構(gòu)。。申銀萬(wàn)國(guó)融資資（香港）有有限公司在香香港資本市場(chǎng)場(chǎng)保薦上市企企業(yè)共12家，共為33個(gè)上市企業(yè)交交易或融資項(xiàng)項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)，，并參與了61家企業(yè)上市發(fā)發(fā)售的承銷工工作。七、申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)證券公司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介七、申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)證券公司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（一）基本概概況（二）投資銀銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)和股份報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)和股份報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)設(shè)置（五）股份報(bào)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)所獲榮譽(yù)（三）代辦股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)和股份報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)推薦我國(guó)代辦辦股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)第一家掛掛牌公司掛牌牌；推薦我國(guó)第一一家主板退市市公司在代辦辦股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)掛牌；推薦我國(guó)代辦辦股份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)第一個(gè)B類股份掛牌；；推薦我國(guó)股份份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)第一批掛掛牌公司掛牌牌；是我國(guó)股份報(bào)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)開(kāi)盤首日唯唯一成功完成成推薦掛牌工工作的券商；；首批完成股份份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)掛牌公司司定向增資；；第一個(gè)保薦股股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)掛牌公公司轉(zhuǎn)主板上上市；代辦股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)掛牌業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有有率31%，名列第一；；股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)市場(chǎng)掛掛牌業(yè)務(wù)占有有率29%，名列第一；；股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)增發(fā)業(yè)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有有率53%，名列第一；；代辦股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)A股二級(jí)市場(chǎng)占占有率始終保保持第一；代辦股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)B股二級(jí)市場(chǎng)占占有率始終保保持第一；股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)二級(jí)市市場(chǎng)占有率始始終保持第一一。七、申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)證券公司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介七、申銀萬(wàn)國(guó)國(guó)證券公司簡(jiǎn)簡(jiǎn)介（一）基本概概況（二）投資銀銀行業(yè)務(wù)（三）代辦股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)和股份報(bào)價(jià)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（四）代辦股股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)務(wù)和股份報(bào)價(jià)價(jià)