歐洲償付能力II以及美國風險資本政策的最新進展-袁

歐洲償付能力II以及美國風險資本政策的最新進展袁曦中再集團精算與風險管理部北京2012.6.27主要內容歐洲償付能力II監(jiān)管制度概況以及最新進展美國風險資本監(jiān)管政策的概況以及最新進展成熟市場保險公司的應對償付能力II—歐洲最先進的償付能力監(jiān)管系統(tǒng)全歐性的對保險公司最大的監(jiān)管改革世界監(jiān)管體系都在密切關注它的變化，會成為一個里程碑是經(jīng)濟資本模型，和英國的ICA屬于同一類型不僅僅是一個精算模型，更是一個企業(yè)風險管理系統(tǒng)(ERM)關鍵數(shù)字—1,3,6,10統(tǒng)一和諧的監(jiān)管系統(tǒng)最重要的準則是和諧統(tǒng)一（harmonization)，替代現(xiàn)有的14個不同的政體。主要目的：更全面的風險認識更深入的歐洲整合更優(yōu)良的投保人保護改進的歐洲競爭力三個支柱統(tǒng)一的歐盟準則支柱1數(shù)量要求支柱2公司管理&內部監(jiān)管支柱3財務披露&財務透明資產、負債及資本的計量計算償付能力資本要求(SCR)，基于標準模型或者監(jiān)管機構批準的內部模型。最低資本要求(MCR)的計算方法，基于指定變量的線性公式，MCR在SCR的25%和45%之間。高效的風險管理系統(tǒng)自身風險及償付能力評估內部監(jiān)管的復查及介入要求保險公司對外公布關于其所面臨風險、資本充足性及風險管理的詳細信息財務透明和公開信息旨在幫助市場推進更好的行業(yè)規(guī)范支柱一：數(shù)值計算支柱1要求證明充足的資金資源償付能力資本要求(SCR)基于一年內99.5%的置信區(qū)間可以使用標準公式計算也可以使用內部模型，但必須經(jīng)過監(jiān)管機構審查批準兩種方法都需考慮至少六種指定的風險模塊最低資本要求(MCR)低于最低資本要求時，投保人面臨無法接受的風險快要低于最低資本要求時，會導致嚴厲的監(jiān)管措施計算方法是基于指定變量的線性公式MCR不能低于SCR的25%，或高于SCR的45%支柱一：已確認的量化要求SCR/MCR可用資產技術供應所需資產市場價值資產MCR技術供應風險邊際償付資本要求（SCR）最佳估計可對沖風險的市場一致性評估支柱1的提議框架技術準備金VS.技術供應(TechnicalProvisions)再保攤回保費余額資產再保供應（Reinsuranceprovisions)再保供應（Reinsuranceprovisions)技術供應（Technicalprovisions）=最優(yōu)估計供應（Bestestimateprovisions)+風險邊際未決損失及理賠費用供應（ProvisionforclaimsandLAE)未到期保費供應（Provisionforunearnedpremium)負債總供應(Grossprovisions)

毛保費供應(Grosspremiumprovisions)毛賠款供應(Grossclaimsprovisions)風險邊際技術準備金最優(yōu)估計供應（Bestestimateprovisions)支柱二：治理和監(jiān)管（公司內部）支柱2包括開發(fā)并嵌入管理要求保險公司必須擁有高效的風險管理系統(tǒng)這個系統(tǒng)需由高管層擁有并執(zhí)行必須考慮保險公司面臨的所有風險風險管理和資本管理必須相互結合保險公司必須進行自身風險及償付能力評估（ORSA)這是一個內部風險評估的過程旨在確保高管層對風險進行復查確保保險公司有足夠的資本應對這些風險支柱三：對外公開支柱3：治理市場規(guī)范以確保達到監(jiān)管目的旨在確保歐盟范圍內監(jiān)管報告（財務報表）和對外披露的一致性統(tǒng)一后詳細的報告(財務報表)要求還未最后確定保險公司要準備好對外披露比現(xiàn)在更多的信息要求會包括制作：對外公布的，年度償付能力及財務狀況報告(SFCR)季度及年度的監(jiān)管報告(RTS)六個個風風險險市場場風風險險（（Marketrisk）：：由由市市場場價價格格本本身身或或者者市市場場價價格格波波動動引引起起的的。。包包括括：：股股權權投投資資風風險險，，固固定定利利率率風風險險，，房房市市風風險險和和匯匯率率風風險險。。對方方信信貸貸風風險險（（Counterpartydefaultrisk）這這是是指指保保險險公公司司所所交交易易的的另另一一方方無無法法兌兌現(xiàn)現(xiàn)合合同同義義務務風風險險。。主主要要指指再再保保險險合合同同，，也也指指保保險險公公司司交交易易的的中中介介，，產產品品提提供供者者，，金金融融衍衍生生物物提提供供者者等等等等。。人壽壽保保險險技技術術風風險險（（Lifeinsurancetechnicalrisk）--和我我們們無無關關。。人身身保保險險和和醫(yī)醫(yī)療療保保險險技技術術風風險險（（Healthcareinsurancetechnicalrisk）非壽壽險險技技術術風風險險（（Non-lifeinsurancetechnicalrisk）主主要要是是指指保保險險賠賠付付高高于于預預期期的的風風險險。。這這個個風風險險是是我我們們最最大大也也是是最最重重要要的的風風險險。。運營營風風險險（（Operationalrisk）公公司司內內部部流流程程，，系系統(tǒng)統(tǒng)，，和和人人事事上上的的失失敗敗。。比比如如產產品品買買賣賣過過程程中中的的不不合合理理和和違違法法現(xiàn)現(xiàn)象象，，導導致致監(jiān)監(jiān)管管部部門門的的罰罰款款。。關關鍵鍵人人事事的的離離開開照照成成商商業(yè)業(yè)秘秘密密的的流流失失。。六個個測測試試Test““zero””模型型的的監(jiān)監(jiān)管管和和治治理理保險險者者對對內內部部模模型型需需要要有有足足夠夠的的治治管管和和內內部部控控制制Test1-Usetest--使用用測測試試。。高管管層層經(jīng)經(jīng)理理需需要要理理解解，，同同意意和和使使用用模模型型的的風風險險和和償償付付資資本本的的計計算算，，并并以以它它們們作作為為商商業(yè)業(yè)計計劃劃和和戰(zhàn)戰(zhàn)略略決決定定的的關關鍵鍵基基礎礎。。Test2-Statisticalquality——統(tǒng)計計質質量量測測試試。。統(tǒng)計計計計算算一一定定要要基基于于及及時時的的，，可可靠靠的的，，連連續(xù)續(xù)的的和和綜綜合合的的數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)。。這這些些數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)要要用用現(xiàn)現(xiàn)行行的的，，可可信信的的和和可可以以證證明明的的假假設設來來確確定定。。Test3-Validation--確認。。計算和和假設設需要要根據(jù)據(jù)實際際經(jīng)驗驗進行行常識識檢驗驗。包包括敏敏感性性檢驗驗，點點檢驗驗和后后瞻檢檢驗。。Test4-Calibration——整合。。計算結結果需需要在在99.5%的在險險價值值整合合，并并和市市場類類似結結果相相比較較。Test5-P&Lattribution——收益分分配。。公司需需要經(jīng)經(jīng)常檢檢驗風風險和和利潤潤的分分配是是否精精確反反映收收益的的來源源。Test6-Documentation——記錄。。公司為為了滿滿是監(jiān)監(jiān)管方方的要要求要要定時時定期期的提提供記記錄，，包括括模型型的設設計，，運行行，數(shù)數(shù)學基基本，，模型型和參參數(shù)的的假設設，基基本數(shù)數(shù)據(jù)的的改變變等等等。償付能能力II要求保保險公公司實實施綜綜合性性的風風險管管理構構架13風險策策略風險容容忍度度風險構構架外部交交流和和利益益相關關者管管理治理、、組織織和政政策經(jīng)營績績效和和資本本管理理風險和和資本本評估估（包包括內內部資資本模模型））人員與與薪酬酬管理信信息技術和和基礎礎建設設12345678經(jīng)營策策略企業(yè)管管理商務平平臺企業(yè)全全面風風險管理（（ERM）構架架1109在核心心部門門設置置風險險機制制，風風險是是制定定策略略，管管理績績效和和回報報管理理階層層的重重點考考慮對對象。。風險容容忍度度可以以反應應集團團的風風險承承受能能力、、經(jīng)營營策略略和財財務務指標標。流流程和和指標標都要要反映映預先先制定定的框框架。。2333確認和和評估估機構構所面面臨的的風險險（當當前的的/潛在的的、希希望的的/不希望望的）），在在整個個公司司范圍圍。企業(yè)風風險管管理中中的外外部交交流策策略主主要圍圍繞積積極管管理利利益相相關者者（保保單持持有人人、監(jiān)監(jiān)管機機構和和相關關投資資者等等）。。4447治理結結構（（工業(yè)業(yè)規(guī)范范中的的“三三條防防線模模型””）。。高級級管理理層對對高層層風險險負責責。要要有明明確的的風險險管理理的政政策和和過程程。56經(jīng)營績績效基基于風風險調調整標標準。。資本本分配配也是是基于于風險險的準準則。。5內部風風險和和資本本模型型是企企業(yè)風風險管管理構構架的的核心心。模模型需需具有有高質質量的的標準準，完完整的的測試試和備備份文文件。。8企業(yè)員員工需需要通通過績績效、、獎金金等機機制與與公司司風險險、資資本經(jīng)經(jīng)營策策略等等保持持一致致。9需要信信息管管理來來支持持企業(yè)業(yè)風險險管理理構架架。信信息管管理需需要和和它的的角色色，責責任和和權限限相對對等810企業(yè)風風險管管理也也需要要核心心技術術的支支持。。主要要側重重于組組織廣廣度、、數(shù)據(jù)據(jù)質量量和自自動化化流程程等。。六個測測試Test““zero””模型的的監(jiān)管管和治治理保險者者對內內部模模型需需要有有足夠夠的治治管和和內部部控制制Test1-Usetest--使用測測試。。高管層層經(jīng)理理需要要理解解，同同意和和使用用模型型的風風險和和償付付資本本的計計算，，并以以它們們作為為商業(yè)業(yè)計劃劃和戰(zhàn)戰(zhàn)略決決定的的關鍵鍵基礎礎。Test2-Statisticalquality——統(tǒng)計質質量測測試。。統(tǒng)計計計算一一定要要基于于及時時的，，可靠靠的，，連續(xù)續(xù)的和和綜合合的數(shù)數(shù)據(jù)。。這些些數(shù)據(jù)據(jù)要用用現(xiàn)行行的，，可信信的和和可以以證明明的假假設來來確定定。Test3-Validation--確認。。計算和和假設設需要要根據(jù)據(jù)實際際經(jīng)驗驗進行行常識識檢驗驗。包包括敏敏感性性檢驗驗，點點檢驗驗和后后瞻檢檢驗。。Test4-Calibration——整合。。計算結結果需需要在在99.5%的在險險價值值整合合，并并和市市場類類似結結果相相比較較。Test5-P&Lattribution——收益分分配。。公司需需要經(jīng)經(jīng)常檢檢驗風風險和和利潤潤的分分配是是否精精確反反映收收益的的來源源。Test6-Documentation——記錄。。公司為為了滿滿是監(jiān)監(jiān)管方方的要要求要要定時時定期期的提提供記記錄，，包括括模型型的設設計，，運行行，數(shù)數(shù)學基基本，，模型型和參參數(shù)的的假設設，基基本數(shù)數(shù)據(jù)的的改變變等等等。10個風險管理理框架1。風險戰(zhàn)略略RiskstrategyORSA作為企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略計劃的的整合部分分。（Art.44)公司需要顯顯示內部模模型被廣泛泛使用并在在決策過程程中期非常常重要的作作用。（Art.118）2。風險容忍忍度Riskappetite風險偏好和和容忍度融融合在在戰(zhàn)戰(zhàn)略決定和和風險管理理系統(tǒng)中。。3。風險結構構組成Riskprofile要求長期的的計算評估估風險結構構和組成,，作為ORSA的一個部分分。（Art.44)向公眾公開開公司的風風險暴露，，集中，轉轉化和敏感感性。（Art.50)4。外部的交交流和投資資者管理EmunicationandstakeholdermgtSolvency&FinancialConditionReport(Art.50)ORSA做為一個管管理的工具具作為監(jiān)管管的過程被被監(jiān)管機構構向公眾公公布（Art.35)5。治理，組組織和政策策。公開治理系系統(tǒng)（SFCArt.50）有效的風險險控制系統(tǒng)統(tǒng)和書面政政策（Art.41，,4）風險管理，，內部控制制，內部審審計和精算算功能（Art.45-47）10個風險管理理框架7。風險和資資本計算（（包括內部部模型）計算總共的的償付能力力需要，風風險結構和和相應的資資本需求（（Art.43&44)被批準的內內部模型被被廣泛的在在業(yè)務和風風險管理中中使用，被被董事會和和高管監(jiān)管管（Art.109Art.124）8。人力和回回報高層戰(zhàn)略目目標保證文文化和行為為（CEIOP文章，RiskManagementandOtherCorporateIssues—Para,3.4)回報和獎勵勵制度和有有效風險控控制聯(lián)系起起來。9。管理信息息系統(tǒng)定期向管理理階層和職職能部門提提供決策用用的信息（（Art.44，Art.118）和公眾披露露報告流水水線化，提提供業(yè)務表表現(xiàn)，治管管系統(tǒng)，風風險結構，，資本管理理和計算基基礎的信息息。（Art50）10。技術和基基礎建設模型平臺和和支持整合合的過程（（Art.118）統(tǒng)計數(shù)據(jù)質質量標準，，包括數(shù)據(jù)據(jù)。（Art.119）ORSA定期更新。。即使在風風險巨大變變化后也不不需要太多多的耽擱償付能力II所要牽涉的的部門關鍵信息的傳達監(jiān)管和報告財務資源內部模型內部管理董事會及高管XXXXXXXXXXXXX風險管理XXXXXXXXXXXXXXXXXXX財務XXXXXXXXXXXXXXXXXXX精算XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX內部審計XXXXXXXXXXXX執(zhí)行XXXX關鍵職責X意識XX貢獻XXX積極參與歐洲償付能能力II監(jiān)管的最新新變化歐償II仍然被視為為對保險監(jiān)監(jiān)管的促進進，然而實實施日期日日漸后退，，操作復雜雜。歐債危機內部模型，，是否值得得投入是否會減弱弱歐洲保險險業(yè)的競爭爭力歐償II的效果可能能不如預期期可能有“軟軟著陸”的的時間，允允許以前的的法律和現(xiàn)現(xiàn)在的并行行一段時間間（Grandfathering）有些國家會會采取稍許許不同的管管理條令大公司原來來預想的優(yōu)優(yōu)勢漸漸喪喪失負債的折現(xiàn)現(xiàn)率和利差差風險為主主要的爭議議點對業(yè)界巨大大改變的期期望變低。。Acronym縮寫介紹ORSA：OwnRisk&SolvencyAssessment（個體風險險和償付能能力評估））Art44ERM：EnterpriseManagementSystemArt43InternalmodelSFCR：Solvency&FinancialConditionReportRTS：ReporttosupervisorCalculationkernelQIS5：QuantitativeImpactStudyAcronym縮寫介紹自身風險和評估系統(tǒng)（ORSA）內部模型個人資本計算系統(tǒng)（ICA）計算核心全面風險管管理（ERM)NAIC償付能力監(jiān)監(jiān)管工具保險監(jiān)管信信息系統(tǒng)（（InsuranceRegulatoryInformationSystem）財務分析和和償付能力力跟蹤系統(tǒng)統(tǒng)(FinancialAnalysisSolvencyTools)風險資本額額監(jiān)控(Risk-BasedCapital)現(xiàn)金流量監(jiān)監(jiān)管(CashFlowTesting)法定會計準準則(StatutoryAccountingPrinciples)各種常規(guī)、、非常規(guī)的的現(xiàn)場稽核核NAIC風險資本制制度NAIC風險資本制制度通過風風險資本比比率（RBCRatio=AdjustedCapital/AuthorizedcontrollevelRBC)來評估資本本盈余的充充足性率，，實現(xiàn)對保保險公司償償付能力的的早期預警警和監(jiān)管。。風險資本是是是需要吸吸收在業(yè)務務操作中所所涉及的風風險的理論論資本額。。NAICRBC是借鑒巴塞塞爾協(xié)議對對商業(yè)銀行行資本充足足性的要求求，對保險險公司按其其面臨的不不同風險分分別計算所所需要的風風險資本額額。RBC在保守估計計資產與負負債面臨的的各種風險險的基礎上上，根據(jù)業(yè)業(yè)務的規(guī)模模和風險程程度設定資資本金要求求。NAIC的風險資本本制度有兩兩部分組成成：1.風險資本的的計算公式式。每一項項風險資本本額都是采采用資產價價值乘以風風險系數(shù)的的形式來計計算的，然然后將風險險資本額的的總和與公公司的資本本金比較，，以確定資資本金充足足度；2.范例法（ModelLaw）授權監(jiān)管管部門采取取相應的干干預措施，，使監(jiān)管措措施的標準準化和明確確化。NAIC風險資本的的基本原則則以通用公式式為基礎的的體系統(tǒng)一適用于于各州所有有公司，不不論大小依賴于法定定會計原則則（SAP）數(shù)值大多數(shù)風險險參數(shù)設定定在95%險值基于監(jiān)管部部門的立場場，為保護護保單所有有人而指定定的，衡量量的是行業(yè)業(yè)性風險財產險風險險資本計算算框架NAIC風險資本監(jiān)監(jiān)管無需任何監(jiān)管干預（（NoRegulatoryAction)（>200%)保險公司司行動水水平(CompanyActionLevel)(150%-200%)。當保險險公司的的資本達達不到授授權控制制水平的的200%時，保險險公司必必須向保保險監(jiān)督督官提交交一份方方案，對對其財務務狀況作作出解釋釋，并提提出相應應的改進進意見。。如果不不能提交交方案將將觸發(fā)監(jiān)監(jiān)管部門門行動水水平監(jiān)管部門門行動水水平(RegulatoryActionLevel)（100%-150%）當保險險公司的的資本達達不到授授權控制制水平的的150%時，保險險監(jiān)督官官必須對對其進行行審查，，如有需需要，還還可以提提出改進進措施。。監(jiān)管部門門授權控控制水平平(AuthorizedControlLevel)（70%-100%）當保險險公司的的資本達達不到授授權控制制水平，，保險監(jiān)監(jiān)督官可可以依法法對其進進行整頓頓或清算算強監(jiān)管部部門強制制接管水水平(MandatoryControlLevel)(<70%)。當保險險公司的的資本達達不到授授權控制制水平的的70%時，保險險監(jiān)督官官必須對對其進行行接管NAIC風險資本本發(fā)展趨趨勢RBC仍是監(jiān)管管的必要要元素，，需進一一步的修修正和完完善資本金要要求法定會計計和財務務報告制制度公司治理和風險管理再保險和保險集團管管理監(jiān)管體系系不會跟隨隨歐償II的體系但但是會努努力和歐歐洲達成成共同理理解。在資本需需求方面面，重點點的考慮慮可能允許許部分和和全面模模型巨災風險險以及其其他風險險（恐怖怖主義））ORSA成熟保險險公司的的應對清晰陳述述的風險險偏好完善的自自我風險險管理流流程（（ORSA)資本管理理和風險險管理相相結合建立明確確的風險險偏好一權衡風險收益制定戰(zhàn)略目標二細化風險偏好設定風險承受度三細化風險容忍度量化風險指標風險偏好風險容忍度風險限額明確風險偏好，為集團的風險管理建立宏觀指導目標通過風險容忍度將風險偏好逐步細化，為集團在風險偏好基礎上制定具體風險限額起到承上啟下的作用按照風險類別將風險容忍度進行進一步細化，通過設定具體限額對集團風險實施微觀監(jiān)控ORSA--自我風險險和償付付能力評評估ORSA是保險人人對自身身風險管管理體系系和償付付能力水水平的自自我評估估ORSA是對保險險人ERM體系的全全面檢查查“OWN””使管理層層有責