新能源汽車(chē)充電樁航研究迎接需求拐點(diǎn)-充電樁出海正當(dāng)時(shí)

新能源汽車(chē)充電樁航研究迎接需求拐點(diǎn)_充電樁出海正當(dāng)時(shí)（報(bào)告出品方/作者：廣發(fā)證券，陳子坤、紀(jì)成煒、陳昕）一、中美歐需求共振，充電樁行業(yè)邁入新階段“雙碳”目標(biāo)驅(qū)動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)持續(xù)完善，新能源汽車(chē)發(fā)展持續(xù)超預(yù)期。2020年11月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》提出到2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)售滲透率達(dá)20%左右，到2035年純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流，公共領(lǐng)域用車(chē)全面電動(dòng)化，新能源汽車(chē)發(fā)展開(kāi)啟全新篇章。彼時(shí)的2020年，新能源汽車(chē)正處于補(bǔ)貼退坡與產(chǎn)品迭代的關(guān)鍵階段，當(dāng)年中國(guó)新能源汽車(chē)滲透率僅為5.8%，而經(jīng)過(guò)兩年的發(fā)展，根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年9月新能源車(chē)銷(xiāo)量達(dá)61.1萬(wàn)輛，單月滲透率已達(dá)31.8%，新能源汽車(chē)發(fā)展大超市場(chǎng)預(yù)期。充電樁作為新能源汽車(chē)發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，在經(jīng)歷了十年的探索期后也迎來(lái)全新階段。2022年1月，國(guó)家發(fā)展改革委等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)》，提出到“十四五”末我國(guó)形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，電動(dòng)汽車(chē)充電保障能力能夠滿(mǎn)足超過(guò)2000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求，從加快推進(jìn)居住社區(qū)充電設(shè)施建設(shè)安裝、提升城鄉(xiāng)地區(qū)充換電保障能力、加強(qiáng)車(chē)網(wǎng)互動(dòng)新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用等7個(gè)方面明確了21項(xiàng)保障措施；2022年4月，中央財(cái)經(jīng)委在第十一次會(huì)議中強(qiáng)調(diào)，要全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系，加強(qiáng)交通、能源等網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)中汽協(xié)與充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2021年末，我國(guó)新能源汽車(chē)保有量達(dá)784萬(wàn)輛，公共樁保有量114.7萬(wàn)臺(tái)、隨車(chē)配建私樁147.0萬(wàn)臺(tái)，262萬(wàn)臺(tái)充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)近800萬(wàn)輛新能源汽車(chē)，未來(lái)隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)保持較高滲透率，充電樁建設(shè)步入正軌并重回高速發(fā)展期。（一）行業(yè)復(fù)盤(pán)：十年浴火重生，國(guó)內(nèi)充電樁行業(yè)邁入新階段伴隨著新能源汽車(chē)的興起，充電樁行業(yè)在過(guò)去十年中經(jīng)歷了初步探索期（2013年及以前）、粗獷發(fā)展期（2014-2016年）、調(diào)整轉(zhuǎn)型期（2017-2020年）、蓬勃發(fā)展期（2020至今）四個(gè)階段：初步探索期（2013年及以前）：2009年，國(guó)務(wù)院在《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中首次提出新能源汽車(chē)發(fā)展戰(zhàn)略，新能源汽車(chē)的普及推廣帶動(dòng)充電樁建設(shè)工作同步啟動(dòng)；2012年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)正式起步。此階段充電樁建設(shè)工作主要由國(guó)家電網(wǎng)與主導(dǎo)探索，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展規(guī)劃尚未制定，社會(huì)資本尚未入局，2013年充電樁新增僅4900臺(tái)，而同期新能源汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H1.76萬(wàn)輛，充電樁建設(shè)主要以示范項(xiàng)目為主。粗獷發(fā)展期（2014-2016年）：2014年，新能源汽車(chē)在公務(wù)車(chē)中的替換計(jì)劃出臺(tái)、大額補(bǔ)貼延續(xù)、車(chē)輛購(gòu)置稅免除、北京深圳等地的綠牌優(yōu)先發(fā)放等多重因素刺激新能源汽車(chē)銷(xiāo)量，當(dāng)年銷(xiāo)量達(dá)7.5萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)325%。同年5月，國(guó)家電網(wǎng)宣布向社會(huì)資本開(kāi)放分布式電源并網(wǎng)工程與電動(dòng)汽車(chē)充換電設(shè)施；11月，《關(guān)于新能源汽車(chē)充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)的通知》出臺(tái)，首次將新能源汽車(chē)購(gòu)置與充電設(shè)施補(bǔ)貼掛鉤。2016年1月，隨著充電接口及通信協(xié)議5項(xiàng)新國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的正式實(shí)施，為充電樁安全性與兼容性提供保障，充電樁行業(yè)發(fā)展步入快車(chē)道。在此期間，特來(lái)電、星星充電等民營(yíng)充電樁企業(yè)紛紛布局，充電樁數(shù)量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2015、2016年充電樁增速達(dá)590.64%、331.94%，行業(yè)迎來(lái)第一輪建設(shè)高峰。調(diào)整轉(zhuǎn)型期（2017-2020年）：在經(jīng)歷了一輪跑馬圈地式的無(wú)序擴(kuò)張后充電樁行業(yè)發(fā)展弊端開(kāi)始顯現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、建設(shè)規(guī)劃不足導(dǎo)致利用率低下、產(chǎn)品質(zhì)量欠佳導(dǎo)致故障頻發(fā)，單靠補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)的充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)普遍難以實(shí)現(xiàn)盈利，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入調(diào)整期。同期新能源汽車(chē)補(bǔ)貼加速退坡，市場(chǎng)增速雙雙回落，行業(yè)步入短期調(diào)整期，2017、2018年充電樁增速降至48.97%、61.31%。2019年財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，將補(bǔ)貼方向從整車(chē)轉(zhuǎn)為充電基礎(chǔ)設(shè)施，明確將充電樁納入“新基建”七大重點(diǎn)領(lǐng)域，更加注重充電運(yùn)營(yíng)質(zhì)量，行業(yè)格局經(jīng)歷上一輪出清后有所優(yōu)化，充電樁行業(yè)逐步步入有序發(fā)展期。發(fā)展新階段（2021年至今）：2021年以來(lái)，充電樁行業(yè)正完成由政策驅(qū)動(dòng)向需求驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，充電樁建設(shè)也更多衡量布局與利用效率的合理性以及終端用戶(hù)體驗(yàn)度，同期隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量與滲透率持續(xù)超預(yù)期增長(zhǎng)，充電樁利用率與充電電量持續(xù)攀升。2022年1月，國(guó)家發(fā)展改革委等多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)》，提出到“十四五”末我國(guó)形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，電動(dòng)汽車(chē)充電保障能力能夠滿(mǎn)足超過(guò)2000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求，隨后各省市相繼出臺(tái)“十四五”充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃，安全有序、智能高效、高壓快充成為發(fā)展關(guān)鍵詞。（二）中國(guó)：多因素刺激充電樁建設(shè)邊際向好需求端：滲透率超預(yù)期、車(chē)樁比下行、利用率提升驅(qū)動(dòng)充電樁需求放量。多層次技術(shù)創(chuàng)新帶動(dòng)新能源汽車(chē)需求爆發(fā)，滲透率超預(yù)期高增。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2015-2021年，在政策支持與產(chǎn)品力驅(qū)動(dòng)的雙重刺激下，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量連續(xù)7年全球第一，新能源汽車(chē)滲透率從2015年的1.76%快速提升至2021年的13.25%。2022年隨著三電系統(tǒng)體系、終端產(chǎn)品力與車(chē)載智能化程度提升，新能源汽車(chē)多層次創(chuàng)新開(kāi)啟技術(shù)平價(jià)與產(chǎn)品爆發(fā)元年，月度滲透率持續(xù)攀升，8月達(dá)歷史新高的27.95%，全年滲透率大概率超20%，有望提前完成“十四五”規(guī)劃中“2025年新能源汽車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的20%左右”目標(biāo)。2023年隨著新能源汽車(chē)補(bǔ)貼的全面取消，行業(yè)正式進(jìn)入產(chǎn)品力主導(dǎo)階段。下游需求驅(qū)動(dòng)充電樁行業(yè)高增長(zhǎng)。新能源汽車(chē)的高速發(fā)展帶動(dòng)配套設(shè)施充電樁建設(shè)由政策驅(qū)動(dòng)逐步向市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)化，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2022年前三季度國(guó)內(nèi)公共樁新增48.9萬(wàn)臺(tái)，同比+106.1%，隨車(chē)配建私樁138.2萬(wàn)臺(tái)，同比+353.1%。而車(chē)樁比在經(jīng)歷了2017-2021年近五年的穩(wěn)定期后首次出現(xiàn)明顯下行，截至2022年三季度末已達(dá)到2.6，充電樁行業(yè)增速領(lǐng)先于新能源汽車(chē)增速。終端新能源車(chē)銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)優(yōu)化，充電樁利用率提升驅(qū)動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。2020年以來(lái)，隨著車(chē)企加速擁抱電動(dòng)化，高性能新能源車(chē)型陸續(xù)推出，B級(jí)、C級(jí)車(chē)份額逐步提升，A級(jí)及以下車(chē)性能逐步優(yōu)化，高質(zhì)量車(chē)型比重提升進(jìn)一步催生充電需求。2022年以來(lái)廣東、江蘇及浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份率先布局公共充電基礎(chǔ)設(shè)施，公共充電樁充電量居全國(guó)前列。同期，公共充電樁利用效率逐步攀升，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2019-2022Q3末，除2020年受疫情影響充電需求外，其余各年度充電量增速均高于公共充電樁保有量增速，2022年前三季度充電量增速達(dá)99.60%，高于公共充電樁保有量增速56.99%。我們認(rèn)為，充電樁利用率提升一方面反映出行業(yè)在經(jīng)歷上一輪洗牌后布局更加合理，行業(yè)進(jìn)入健康發(fā)展態(tài)勢(shì)，另一方面或?qū)⑦M(jìn)一步刺激充電樁建設(shè)新提速。分布式光伏與儲(chǔ)能發(fā)展為充電樁配置提供新思路，光儲(chǔ)充一體化有望成為未來(lái)新趨勢(shì)。2021年以來(lái)隨著分布式光伏與儲(chǔ)能的發(fā)展，充電站光儲(chǔ)充一體化優(yōu)勢(shì)凸顯。通過(guò)分布式光伏發(fā)電解決充電站配電容量不足難題，實(shí)現(xiàn)25年可持續(xù)經(jīng)濟(jì)收益；通過(guò)儲(chǔ)能系統(tǒng)，充分發(fā)揮存儲(chǔ)能量和優(yōu)化配置的功能，峰谷套利進(jìn)一步降低充電成本，又可在電網(wǎng)故障停電時(shí)采用離網(wǎng)運(yùn)行模式對(duì)新能源車(chē)應(yīng)急充電；通過(guò)EMS對(duì)系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)控、調(diào)度、預(yù)測(cè)，進(jìn)一步優(yōu)化系統(tǒng)效率，光儲(chǔ)充一體化有望成為未來(lái)新趨勢(shì)。政策端：各地充電樁規(guī)劃飽滿(mǎn)，規(guī)劃更加注重高效運(yùn)營(yíng)。充電基礎(chǔ)設(shè)施與新能源車(chē)協(xié)同發(fā)展。2022年1月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)》，提出到“十四五”末，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電保障能力進(jìn)一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿(mǎn)足超過(guò)2000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求。隨后，31省（市）陸續(xù)發(fā)布“十四五”時(shí)期新能源汽車(chē)或電動(dòng)汽車(chē)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展相關(guān)規(guī)劃，支撐新能源汽車(chē)高速發(fā)展，其中北京、上海、廣東、陜西等主要省份明確規(guī)劃至“十四五”末全?。ㄊ校┏潆姌督ㄔO(shè)規(guī)模，安徽、福建、遼寧等則提出了充電樁建設(shè)的戰(zhàn)略規(guī)劃。提出2023年底實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電樁全覆蓋，在“十四五”期間重點(diǎn)推進(jìn)車(chē)網(wǎng)互動(dòng)（V2G）與虛擬電廠融合、有序充電、快充快換等技術(shù)應(yīng)用落地，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車(chē)充電與車(chē)輛使用、電池監(jiān)控等數(shù)據(jù)貫通。相較于“十三五”時(shí)期規(guī)劃，“十四五”時(shí)期更加著力解決充電樁在建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、安全、支付等方面的核心問(wèn)題，更加注重行業(yè)效率，有望引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)。（三）歐洲：多場(chǎng)景充電樁建設(shè)提速，政策加碼增長(zhǎng)潛力巨大新能源汽車(chē)滲透率快速提升，車(chē)樁比矛盾進(jìn)一步凸顯。據(jù)ACEA統(tǒng)計(jì)，2021年歐洲乘用車(chē)銷(xiāo)量整體萎縮21%，但新能源汽車(chē)逆勢(shì)昂揚(yáng)，銷(xiāo)量達(dá)221.07萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)73.19%。為實(shí)現(xiàn)“Fitfor55”中道路交通減碳運(yùn)動(dòng)的目標(biāo)，ACEA預(yù)計(jì)2030年歐洲市場(chǎng)乘用車(chē)、輕型商用車(chē)將減少55%碳排放量，新能源汽車(chē)在乘用車(chē)、輕型商用車(chē)中銷(xiāo)量占比將大幅躍升至50%，新能源汽車(chē)滲透率快速提升。作為新能源汽車(chē)重要基礎(chǔ)設(shè)施，歐洲充電樁建設(shè)目前遠(yuǎn)落后于新能源汽車(chē)快速增長(zhǎng)步伐。根據(jù)IEA數(shù)據(jù)，2020年歐洲整體新能源汽車(chē)與公共充電樁比例高于10：1，冰島、挪威等國(guó)車(chē)樁比甚至高于20：1，公共充電樁建設(shè)需求迫切。歐洲市場(chǎng)充電樁等級(jí)共四類(lèi)，交流慢充樁占據(jù)當(dāng)前最大市場(chǎng)份額。根據(jù)IEC（意大利電工委員會(huì)準(zhǔn)則），歐洲充電等級(jí)可按連接充電樁的方式分為四類(lèi)。Mode1直接接入家庭交流電源插座，但由于缺乏安全設(shè)施已被多數(shù)地區(qū)所禁用。Mode2與Mode3均為交流樁，但Mode2接入家用插座，Mode3接入固定式充電樁，Mode4為接入固定安裝的直流樁。當(dāng)前歐洲充電樁以交流樁為主，據(jù)EAFO統(tǒng)計(jì)，2021年歐洲交流樁保有量29.97萬(wàn)個(gè)，直流樁數(shù)量?jī)H為3.03萬(wàn)個(gè)，直流樁占比9.19%，且交流充電樁多以功率低于22kW的中慢速交流樁為主，占比高達(dá)97.16%。多場(chǎng)景充電樁建設(shè)滯后：公路網(wǎng)絡(luò)充電設(shè)施不足，各國(guó)保有量差距較大。據(jù)ACEA對(duì)歐盟各國(guó)每100kM充電樁保有量統(tǒng)計(jì)結(jié)果，6個(gè)歐盟國(guó)家每100kM公路上無(wú)充電樁，17個(gè)國(guó)家僅保有5個(gè)充電樁，僅5個(gè)國(guó)家充電樁數(shù)量多于10個(gè)，公路網(wǎng)絡(luò)重要場(chǎng)景充電設(shè)施嚴(yán)重短缺。不同國(guó)家間充電樁保有量差距巨大，荷蘭、法國(guó)、德國(guó)合計(jì)擁有歐洲70%以上的充電樁，嚴(yán)重失衡的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)歐洲整體新能源汽車(chē)推進(jìn)或產(chǎn)生阻礙。全球新能源汽車(chē)消費(fèi)者普遍存在“續(xù)航”的焦慮，公共直流快充樁功率高、充電速度快，市場(chǎng)對(duì)于快充產(chǎn)品需求逐步攀升。據(jù)IEA統(tǒng)計(jì)，2021年世界范圍內(nèi)公共快充樁與慢充樁比例約為46.67%，歐洲遠(yuǎn)低于世界平均水平，主要國(guó)家英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)該比例僅為26.55%、21.91%、9.00%。政策持續(xù)加碼，龍頭企業(yè)規(guī)劃提速，歐洲充電樁有望快速鋪開(kāi)。為加速推進(jìn)歐洲能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程，歐盟“Fitfor55”政策中提出2035年全面禁售燃油車(chē)，各國(guó)電動(dòng)車(chē)布局進(jìn)程進(jìn)一步加速。伴隨著新能源汽車(chē)滲透率持續(xù)走高，多場(chǎng)景充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后或成為阻礙歐洲能源轉(zhuǎn)型桎梏。目前多國(guó)相繼出臺(tái)政策推動(dòng)充電樁建設(shè)，奧地利、冰島、瑞典等國(guó)對(duì)充電樁建設(shè)進(jìn)行補(bǔ)貼。此外，BP、道達(dá)爾等歐洲主要能源企業(yè)為轉(zhuǎn)型提出各自大規(guī)模建設(shè)計(jì)劃，其中道達(dá)爾提出到2025年在歐洲運(yùn)營(yíng)超15萬(wàn)個(gè)超級(jí)快充站，BP提出10年內(nèi)在英國(guó)投資10億英鎊用于充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（按照8.3匯率，120kW直流快充樁約15萬(wàn)價(jià)格測(cè)算對(duì)應(yīng)5.5萬(wàn)個(gè)直流快充樁），到2030年英國(guó)BPPulse的充電點(diǎn)數(shù)量將增加約三倍的目標(biāo)，歐洲充電樁將迎來(lái)快速建設(shè)階段。（四）美國(guó)：公樁建設(shè)嚴(yán)重滯后，迎來(lái)高速建設(shè)周期新能源車(chē)滲透率快速提升，公樁建設(shè)嚴(yán)重滯后。根據(jù)AFDC數(shù)據(jù)，2021年起美國(guó)新能源車(chē)滲透率快速提升，當(dāng)年新能源車(chē)注冊(cè)量突破224萬(wàn)輛，截至2022年9月新能源車(chē)注冊(cè)量超過(guò)296萬(wàn)輛。2021年以來(lái)隨著新能源車(chē)產(chǎn)品品類(lèi)數(shù)量提升與補(bǔ)貼的刺激，新能源車(chē)高景氣趨勢(shì)進(jìn)一步確認(rèn)，2021年新能源車(chē)銷(xiāo)量65.18萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)101.21%，截至今年9月新能源車(chē)銷(xiāo)量已達(dá)72.05萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65.57%。美國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)面臨著公樁建設(shè)不足的問(wèn)題，隨新能源車(chē)銷(xiāo)量激增凸顯公樁建設(shè)的嚴(yán)重滯后，美國(guó)公共充電樁增速遠(yuǎn)低于新能源注冊(cè)量增速，至2021年美國(guó)公共充電樁數(shù)量為約為12.9萬(wàn)個(gè)，對(duì)應(yīng)車(chē)樁比由2016年的11.84下降至2021年的17.44。美國(guó)充電樁分為三類(lèi)。Level1為120V交流充電樁，充電功率僅為1.2-1.9kW，2021年在美國(guó)公共充電樁中占比不足2%。Level2為240V交流充電樁，最高功率可達(dá)19.2kW，平均功率約為7.2kW，2021年Level2等級(jí)充電樁在公樁中占比中超過(guò)80%。DCFast為直流快充，電壓范圍覆蓋400-1000V，充電功率隨不同電壓有所差異最高可達(dá)450kW，主要應(yīng)用于公共充電與城際交通充電情景，2021年在公樁中占比約為15%。隨著IRA法案對(duì)充電樁補(bǔ)貼的出臺(tái)以及新能源汽車(chē)滲透率提升，公共充電樁建設(shè)有望進(jìn)一步加快。直流快充樁比例持續(xù)提升。當(dāng)前美國(guó)公共充電樁仍以Level2類(lèi)別為主，至2022年1月公樁中占比約78%。2022年Level1等級(jí)低功率慢充數(shù)量出現(xiàn)下降，由2021年的3448臺(tái)下降至當(dāng)前的2994臺(tái)，而DCFast直流快充比例持續(xù)提升，DCFast充電樁建設(shè)速度快與公共充電樁整體建設(shè)速度，占比由2020年的16.27%提升至2022年Q3的19.19%。地方充電樁發(fā)展目標(biāo)明確，聯(lián)邦激勵(lì)重啟助美國(guó)公共充電樁建設(shè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期。地方層面：加州作為美國(guó)充電樁建設(shè)的示范地區(qū)，根據(jù)加州能源委員會(huì)（CEC）數(shù)據(jù)，2020年末加州已建成7萬(wàn)個(gè)公共充電樁與共享私樁，公共充電樁占全美30%左右，加州能源委員會(huì)發(fā)布AB2127文件披露當(dāng)前至2025年已規(guī)劃充電樁建設(shè)12.3萬(wàn)個(gè)，但與2025/2030碳減排目標(biāo)所需的充電樁相比，仍有5.7萬(wàn)/97.2萬(wàn)的建設(shè)缺口，以加州為代表美國(guó)各州將開(kāi)啟公共充電樁快速建設(shè)周期。聯(lián)邦層面：拜登政府上臺(tái)后新能源相關(guān)政策頒布明顯提速。2021年11月，美國(guó)參議院正式通過(guò)拜登提出的兩黨基礎(chǔ)設(shè)施法案，該法案包含約75億美元關(guān)于建設(shè)美國(guó)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的投資，目標(biāo)為2030年在全美建設(shè)約50萬(wàn)公共充電樁，力爭(zhēng)在每條州際公路上每50英里（約80公里）配備一個(gè)新能源充電站，每個(gè)充電站至少保證有4個(gè)快充充電樁，該法案在美國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推進(jìn)力度上具有里程碑式意義。2022年9月，拜登宣布第一批9億美元資金已批準(zhǔn)將用于在35個(gè)州建造電動(dòng)汽車(chē)充電站，美國(guó)充電樁建設(shè)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)期。（五）市場(chǎng)空間：2025年公樁近千億市場(chǎng)空間開(kāi)啟基于新能源車(chē)發(fā)展情況與充電樁配套建設(shè)進(jìn)程，我們分別對(duì)中國(guó)、美國(guó)、歐洲市場(chǎng)進(jìn)行測(cè)算，其中：中國(guó)市場(chǎng)：（1）新能源車(chē)銷(xiāo)量增速：參考汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)歷史數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)23-25年國(guó)內(nèi)汽車(chē)銷(xiāo)量增速3.0%；（2）新能源車(chē)滲透率：預(yù)計(jì)23-25年新能源車(chē)滲透率31.2%/39.0%/45.8%。（3）新增私樁車(chē)樁比：根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，22年隨車(chē)配建私樁占184.7萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)車(chē)樁比3.7，預(yù)計(jì)23-25年新增私樁車(chē)樁比3.0/2.5/2.0。（4）新增公樁占比：隨著國(guó)家大力發(fā)展公共充電基礎(chǔ)設(shè)施，預(yù)計(jì)23-25年新增公樁車(chē)樁比達(dá)9.0/8/4/8/0。（5）新增公樁直流樁占比：未來(lái)大功率直流樁有望成為公樁建設(shè)主力，公樁直流樁占比或?qū)⒊掷m(xù)提升，預(yù)計(jì)22年達(dá)53.9%，23-25年達(dá)65%/70%/75%。美國(guó)市場(chǎng)：（1）新能源車(chē)銷(xiāo)量增速：根據(jù)Marklines，預(yù)計(jì)22-25年美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量增速2%。（2）新能源車(chē)滲透率：預(yù)計(jì)23-25年新能源車(chē)滲透率升至12.4%/18.6%/25.0%。（3）新增公共車(chē)樁比：隨著美國(guó)政府對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施的補(bǔ)貼力度加大，預(yù)計(jì)23-25年新增公共車(chē)樁比逐步下降對(duì)應(yīng)11.6/9.6/7.5。（4）新增公樁直流樁占比：根據(jù)AFDC歷史數(shù)據(jù)公樁直流樁占比23-25年持續(xù)提升，對(duì)應(yīng)60%/65%/70%。歐洲市場(chǎng)：（1）新能源車(chē)銷(xiāo)量增速：根據(jù)Marklines，預(yù)計(jì)22-25年歐洲汽車(chē)銷(xiāo)量增速達(dá)3%。（2）新能源車(chē)滲透率：預(yù)計(jì)23-25年新能源車(chē)滲透率進(jìn)一步加速提升至21.7%/30.3%/37.4%。（3）新增公共車(chē)樁比：預(yù)計(jì)23-25年存量公共車(chē)樁比逐步下降至12.0/11.0/10.0。（4）新增公樁直流樁占比：根據(jù)EAFO歷史數(shù)據(jù)公樁直流樁占比快速提升預(yù)計(jì)23-25年對(duì)應(yīng)30%/40%/50%。中美歐市場(chǎng)空間測(cè)算：綜合考慮各國(guó)充電樁建設(shè)量，預(yù)計(jì)23-25年中美歐公樁需求達(dá)143.1/211.1/288.6萬(wàn)臺(tái)，同比+55.6%/47.5%/36.7%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)357.5/598.2/928.3億元，同比+90.6%/67.34%/55.19%。市場(chǎng)規(guī)模增速高于充電樁數(shù)量增長(zhǎng)主要系直流快充樁在公樁體系中的占比快速提升。二、對(duì)標(biāo)全球，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)突破上中下游參與企業(yè)類(lèi)型眾多，市場(chǎng)空間廣闊。充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游為零部件制造環(huán)節(jié)，包含充電功率模塊、充電槍及線纜兩大充電樁專(zhuān)有零部件與監(jiān)控計(jì)費(fèi)設(shè)備、有源濾波裝置等傳統(tǒng)電力電子產(chǎn)品；中游為充電樁組裝環(huán)節(jié)，參與企業(yè)囊括專(zhuān)業(yè)集成商、國(guó)有企業(yè)、車(chē)企等多類(lèi)型公司。下游為充電樁運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，2014年相關(guān)政策鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入充電設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，星星充電、特來(lái)電等民營(yíng)樁企紛紛布局，當(dāng)前已穩(wěn)居運(yùn)營(yíng)商頭部地位，國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)等作為國(guó)家層面推廣電動(dòng)汽車(chē)重要抓手，在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)占據(jù)重要地位。（一）制造端：中國(guó)企業(yè)以高性能與性?xún)r(jià)比打開(kāi)海外市場(chǎng)充電樁模塊核心競(jìng)爭(zhēng)在于功率密度、轉(zhuǎn)化效率、穩(wěn)定性，未來(lái)比拼制造能力，整樁環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)激烈，客戶(hù)結(jié)構(gòu)是長(zhǎng)期制勝關(guān)鍵。充電模塊價(jià)值量高，關(guān)鍵在于運(yùn)行效率。充電模塊是充電設(shè)備關(guān)鍵器件，主要負(fù)責(zé)電路控制、轉(zhuǎn)換與保證供電電路穩(wěn)定性，關(guān)系充電樁整體性能與充電安全，其中半導(dǎo)體功率器件（IGBT）占充電模塊成本30%。華為、英飛源、優(yōu)優(yōu)綠能、永聯(lián)等作為國(guó)內(nèi)充電模塊領(lǐng)先企業(yè)率先開(kāi)拓海外市場(chǎng)，此外，特來(lái)電、盛弘股份等部分整樁制造企業(yè)依托傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)向上游拓展，模塊產(chǎn)量初具規(guī)模。大功率漸成行業(yè)趨勢(shì)，充電模塊價(jià)格下行推動(dòng)終端產(chǎn)品降價(jià)。隨著充電技術(shù)進(jìn)步與規(guī)?；a(chǎn)，充電模塊最低單瓦價(jià)格逐年呈下降趨勢(shì)，2019年直流樁充電模塊最低單瓦價(jià)格僅為0.4元/W，將推動(dòng)充電樁整樁價(jià)格下降。大功率充電方案漸成主流。新能源汽車(chē)電池能量密度不斷提升，電池容量增大，用戶(hù)對(duì)于快速充電速度的需求與日俱增，近年來(lái)新增直流樁平均功率不斷提升，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)2016-2019年間，新增直流樁平均功率由69.23W提升至115.76W，目前主流快充樁功率達(dá)120kW，大功率直流樁建設(shè)逐漸成為行業(yè)趨勢(shì)。大功率快充新趨勢(shì)推動(dòng)充電樁技術(shù)變革，大功率模塊市場(chǎng)前景廣闊。搭載800V高壓充電平臺(tái)車(chē)型在普通充電樁下適配性有限，無(wú)法達(dá)到理論快充速度，大功率直流快充樁已逐漸成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，也對(duì)充電模塊提出了新的技術(shù)要求。單個(gè)充電模塊功率較低，需多個(gè)充電模塊并聯(lián)滿(mǎn)足充電樁功率要求。目前市場(chǎng)模塊功率多以15kW/20kW為主，未來(lái)大功率趨勢(shì)下30kW、40kW，甚至更高或成為行業(yè)主流，頭部企業(yè)華為、優(yōu)優(yōu)綠能、永聯(lián)科技、盛弘股份等已推出40kW大功率充電模塊。大功率快充技術(shù)發(fā)展下，充電模塊輸出電壓向1000V邁進(jìn)，效率有望進(jìn)一步提升至98%。高壓快充車(chē)型相繼推出。由于大電流方案電能損失嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換效率低，易導(dǎo)致電氣系統(tǒng)發(fā)熱情況加劇等問(wèn)題，高壓快充方案成為行業(yè)主流趨勢(shì)。800V高壓平臺(tái)下，200KW快充電流大幅減少，有望實(shí)現(xiàn)200KW以上更高功率快充；在充電功率相同情況下，800V高壓快充平臺(tái)下高壓線束直徑更小，成本更低，電池散熱更少減少熱管理難度。目前部分車(chē)端OEM紛紛布局800V高壓平臺(tái)車(chē)型，長(zhǎng)城沙龍旗下車(chē)型機(jī)甲龍搭載800V高壓充電技術(shù)，廣汽埃安Type132搭載1000V高壓平臺(tái)將于2023年實(shí)現(xiàn)全球交付。目前，國(guó)內(nèi)功率模塊主要制造商包括：華為：華為2019年發(fā)布模塊產(chǎn)品，2020年推出HiCharger直流快充模塊，分為國(guó)內(nèi)版30kW和國(guó)外版20kW兩個(gè)版本。其中，30kW快充模塊最高效率達(dá)96.4%，20kW的最高效率為96.6%，支持充電樁同尺寸擴(kuò)容，能實(shí)現(xiàn)300-1000V全段恒功率輸出；2022年6月華為推出新一代40kW直流充電模塊。華為充電模塊技術(shù)處于國(guó)內(nèi)頂級(jí)水平，根據(jù)國(guó)際能源網(wǎng)整理，目前華為已經(jīng)與國(guó)家電網(wǎng)、星星充電、南網(wǎng)電動(dòng)、珠海泰坦以及大連羅賓森等多家運(yùn)營(yíng)商達(dá)成合作，在國(guó)際上為ABB等一線樁企模塊供應(yīng)商。優(yōu)優(yōu)綠能：成立于2015年，核心研發(fā)人員均來(lái)自Emerson和Eltek，打造專(zhuān)門(mén)用于超級(jí)充電樁的30kW、20kW、15kW超級(jí)充電模塊系列。根據(jù)官網(wǎng)介紹，優(yōu)優(yōu)綠能2017年6月首推30kW充電模塊，截止目前為止仍是國(guó)內(nèi)唯一一家具備成熟30kW模塊技術(shù)的廠家，也是唯一一家已經(jīng)大批量量產(chǎn)30kW模塊并經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)的模塊廠家，由于30kW充電模塊功率密度高達(dá)45W/in3，轉(zhuǎn)換效率高，產(chǎn)品性能卓越，成本優(yōu)勢(shì)明顯，已經(jīng)迅速搶占高端大功率直流快充市場(chǎng)，2020年推出40kW超大功率充電模塊，行業(yè)首推同尺寸，功率密度高達(dá)60W/in，引領(lǐng)行業(yè)標(biāo)桿。目前優(yōu)優(yōu)綠能的產(chǎn)品廣泛應(yīng)該用于國(guó)內(nèi)外，并與美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)、泰國(guó)、印度等客戶(hù)進(jìn)行深度合作，在全球擁有較高市場(chǎng)份額，目前已作為ABB充電模塊供應(yīng)商。英飛源：成立于2014年，產(chǎn)品包括高性能充電模塊、智慧能源路由器、專(zhuān)用電源等電源變換模塊，并為充電、儲(chǔ)能、能源互聯(lián)網(wǎng)等各類(lèi)應(yīng)用提供專(zhuān)業(yè)解決方案。2018年取得CE、UL、KC認(rèn)證，批量進(jìn)入全球市場(chǎng)，年發(fā)貨達(dá)10萬(wàn)臺(tái)充電模塊；2019年首創(chuàng)高防護(hù)30KW充電模塊，年發(fā)貨達(dá)15萬(wàn)臺(tái)充電模塊；2020年推出V2G充電模塊/充電方案，超級(jí)充電方案與液冷產(chǎn)品，年發(fā)貨達(dá)20萬(wàn)臺(tái)充電模塊；2021年推出全液冷充電方案，年發(fā)貨達(dá)28萬(wàn)臺(tái)充電模塊；2022年公司推出40kW液冷充電模塊，產(chǎn)品技術(shù)居于國(guó)內(nèi)前列，全球市場(chǎng)份額較高。通合科技：國(guó)內(nèi)最早涉足充電樁領(lǐng)域的企業(yè)之一，現(xiàn)有產(chǎn)品以符合國(guó)網(wǎng)“六統(tǒng)一”標(biāo)準(zhǔn)尺寸的20kW高電壓寬恒功率模塊和30kW高電壓寬恒功率模塊為主。2021年，公司率先將20kW/1000V國(guó)網(wǎng)“六統(tǒng)一”高壓快充產(chǎn)品推向市場(chǎng)，并實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模商用。公司主要客戶(hù)為國(guó)網(wǎng)體系內(nèi)用戶(hù)與充電樁整樁企業(yè)，在國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)中標(biāo)單位中認(rèn)可度較高。公司新能源汽車(chē)領(lǐng)域產(chǎn)品包含充電模塊、充電樁解決方案及車(chē)載電源，充電模塊為核心產(chǎn)品，2021年公司新能源車(chē)板塊營(yíng)收1.35億元，2022年H1公司新能源車(chē)板塊營(yíng)收1.02億元，同比增加197.52%。盛弘股份：公司依托傳統(tǒng)主業(yè)電力電子技術(shù)切入充電模塊行業(yè)，技術(shù)積淀深厚，2022年8月，公司推出40kW恒功率直流充電模塊是業(yè)界第一款使用SICMOS的主流充電模塊。與業(yè)內(nèi)其他廠家使用Si基器件的模塊相比，SICMOS作為模塊的核心器件，能夠極大降低電源損耗，提高開(kāi)關(guān)頻率、延長(zhǎng)樁的使用壽命，實(shí)測(cè)效率97%，功率密度46.57W/in。海外客戶(hù)方面公司2021年年報(bào)披露與英國(guó)石油（BP）達(dá)成合作，成為首批進(jìn)入英國(guó)石油中國(guó)供應(yīng)商名單的充電樁廠家。永聯(lián)科技：公司成立于2007年8月，2020年發(fā)布配備40kW功率模塊的歐標(biāo)/日標(biāo)充電樁，產(chǎn)品取得了CB、歐盟CE、德國(guó)萊茵TV、美國(guó)UL、CGC和國(guó)網(wǎng)電科院等權(quán)威認(rèn)證并在市場(chǎng)獲得較高認(rèn)可度。在國(guó)際市場(chǎng)上，充電模塊電源、充電樁等產(chǎn)品銷(xiāo)往歐洲、韓國(guó)、東南亞、美洲和澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)。（二）運(yùn)營(yíng)端：海外運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景持續(xù)突破縱觀全球充電樁發(fā)展歷程，充電樁建設(shè)通常先于電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展進(jìn)程，但由于電動(dòng)汽車(chē)發(fā)展周期及充電樁投資建設(shè)周期較長(zhǎng)，前期充電站運(yùn)營(yíng)回報(bào)率低，該階段通常需要依靠政府及傳統(tǒng)能源巨頭布局推進(jìn)，其次車(chē)企為推動(dòng)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售，布局充電站投資運(yùn)營(yíng)，最后帶動(dòng)終端消費(fèi)需求。從應(yīng)用場(chǎng)景看，目前充電樁需求主要來(lái)自于四大應(yīng)用場(chǎng)景：運(yùn)營(yíng)商、公共交通、整車(chē)廠配套與私人需求，其中：運(yùn)營(yíng)商、公共交通領(lǐng)域需求以直流樁為主，整車(chē)廠配套與私人需求以交流樁為主。充電樁運(yùn)營(yíng)商，包括：（1）傳統(tǒng)能源巨頭，如BP（英國(guó)石油公司）、殼牌、道達(dá)爾等利用其加油站終端基礎(chǔ)，進(jìn)軍電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的國(guó)際石油巨頭；（2）運(yùn)營(yíng)公司，如寶馬、福特等合資布局大功率快充站企業(yè)IONITY、大眾與福特聯(lián)合成立Electrify等車(chē)企運(yùn)營(yíng)商和新興充電站運(yùn)營(yíng)公司，如美國(guó)本土企業(yè)ChargePoint、Blink，歐洲企業(yè)EVBox等；（3）政府能源機(jī)構(gòu)：如意大利國(guó)家電網(wǎng)、法國(guó)能源集團(tuán)等歐洲傳統(tǒng)電力、能源企業(yè)等。而運(yùn)營(yíng)商端需求持續(xù)性強(qiáng)。預(yù)計(jì)占比有望進(jìn)一步提升。公共交通領(lǐng)域，目前歐洲、美國(guó)及中國(guó)最早完成公交電動(dòng)化，東南亞、印度及南美將迎來(lái)公交電動(dòng)化發(fā)展。目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外充電樁配套仍以公共交通領(lǐng)域?yàn)橹?，跟隨電動(dòng)大巴廠商配套出海，但未來(lái)面臨增長(zhǎng)瓶頸，預(yù)計(jì)未來(lái)占比或?qū)⑾滦小Ｕ?chē)廠，即隨車(chē)綁定銷(xiāo)售，需求多為小功率壁掛式交流樁，預(yù)計(jì)車(chē)樁綁定形式未來(lái)將由車(chē)樁分離形式所替代，即替換為私人充電樁需求。私人充電樁，即以市場(chǎng)零售與線上銷(xiāo)售為主，主要產(chǎn)品包括交流樁、便攜式充電線、小功率壁掛式直流樁等，隨著居民端新能源汽車(chē)滲透率提升，未來(lái)有望成為主要需求場(chǎng)景之一。從運(yùn)營(yíng)方式來(lái)看，輕重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)并存，專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)商模式分化。目前充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)可分為專(zhuān)業(yè)化充電樁運(yùn)營(yíng)商、國(guó)有企業(yè)及整車(chē)企業(yè)三大類(lèi)別，而針對(duì)是否自行建設(shè)充電樁，專(zhuān)業(yè)化充電樁運(yùn)營(yíng)商中也可分為傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商與第三方平臺(tái)兩大類(lèi)別。傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商需完成充電樁建設(shè)、選址、運(yùn)營(yíng)維護(hù)全產(chǎn)業(yè)鏈活動(dòng)，重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式下資金需求量大，投資回收期長(zhǎng)，盈利主要來(lái)自充電服務(wù)費(fèi)，包括星星充電、特來(lái)電等；與傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商自行建造充電樁不同，第三方平臺(tái)不參與充電樁建設(shè)，而為協(xié)助運(yùn)營(yíng)商“引流”并提供后續(xù)運(yùn)維服務(wù)，盈利來(lái)源為與分成運(yùn)營(yíng)商服務(wù)費(fèi)及相關(guān)增值服務(wù)費(fèi)，包括云快充、小桔充電等。國(guó)有企業(yè)、整車(chē)企業(yè)入局充電樁運(yùn)營(yíng)端。國(guó)有企業(yè)資源網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)，依托其雄厚資金實(shí)力開(kāi)拓充電樁運(yùn)營(yíng)服務(wù)領(lǐng)域。整車(chē)企業(yè)致力于為新能源汽車(chē)用戶(hù)提供完善的后續(xù)服務(wù)，并依托天然的隨車(chē)配建充電樁優(yōu)勢(shì)步入充電樁運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，收入來(lái)源除充電服務(wù)費(fèi)外，還包括私樁建設(shè)與修理維護(hù)費(fèi)。新進(jìn)企業(yè)漸多，但頭部運(yùn)營(yíng)商依然保持較高份額。2015年行業(yè)發(fā)展初期，市場(chǎng)主要充電服務(wù)運(yùn)營(yíng)商包括國(guó)家電網(wǎng)、普天新能源、特來(lái)電等，CR5達(dá)96%。2016年隨著國(guó)網(wǎng)對(duì)充電樁市場(chǎng)的放開(kāi)，民營(yíng)運(yùn)營(yíng)商份額迅速擴(kuò)張，特來(lái)電充電樁份額由2015年14%迅速提升至2019年的29%，與星星充電穩(wěn)居運(yùn)營(yíng)商TOP2，CR5雖有所下滑但仍高達(dá)83%。此后數(shù)年，越來(lái)越多民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入到充電樁運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，運(yùn)營(yíng)商充電樁保有量CR5達(dá)69.0%，民營(yíng)企業(yè)特來(lái)電、星星充電、云快充仍占據(jù)市場(chǎng)主體地位，市場(chǎng)份額遠(yuǎn)超國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)。小桔充電憑借滴滴平臺(tái)的流量導(dǎo)入與加盟商模式，2022年市占率實(shí)現(xiàn)快速提升。展望未來(lái)，充電樁+平臺(tái)化運(yùn)營(yíng)有望成為運(yùn)營(yíng)商盈利新模式。頭部企業(yè)新樁擴(kuò)建增速放緩，更加聚焦優(yōu)質(zhì)場(chǎng)地帶來(lái)的利用效率提升。2016年以來(lái)我國(guó)充電樁建設(shè)總體增速保持平穩(wěn)，增速中樞維持在60%左右，頭部為搶占建樁區(qū)位、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、獲得建樁補(bǔ)貼等擴(kuò)張速度遠(yuǎn)高于行業(yè)中樞。2019年以來(lái)隨著國(guó)家對(duì)充電樁質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)制定的日趨嚴(yán)格，補(bǔ)貼由建設(shè)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，頭部運(yùn)營(yíng)企業(yè)將戰(zhàn)略由擴(kuò)張充電樁增量轉(zhuǎn)為提升充電樁運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。2021年以來(lái)特來(lái)電與星星充電等頭部企業(yè)對(duì)于充電場(chǎng)址選擇更加理性，增速均回落穩(wěn)定至20%，更加聚焦充電樁利用率提升。歐洲：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局初現(xiàn)，多方勢(shì)力入局歐洲市場(chǎng)。歐洲充電樁供應(yīng)商主要可劃分為制造商與運(yùn)維商，綜合性大型電氣公司ABB于2010年切入充電樁業(yè)務(wù)，目前可提供全套多場(chǎng)景充電樁解決方案，2021年推出全球最快充電樁Terra360，15分鐘內(nèi)可為任何一臺(tái)電動(dòng)車(chē)充滿(mǎn)電。特斯拉作為車(chē)企自建充電樁代表，定位于為車(chē)輛提供配套充電設(shè)施，同時(shí)布局快速充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)，在歐洲地區(qū)目前共約6900臺(tái)直流快充樁。第三方服務(wù)商以IONITY、ShellRecharge為代表，主要負(fù)責(zé)充電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)。Chargepoint、EVBox為新興專(zhuān)業(yè)充電樁運(yùn)營(yíng)商，除提供銷(xiāo)售充電樁外，也提供后續(xù)軟件及服務(wù)業(yè)務(wù)，推廣充電軟件商業(yè)模式。美國(guó)：充電樁運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)高度集中，輕資產(chǎn)第三方專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)商與車(chē)企占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位。據(jù)Evadoption統(tǒng)計(jì)，截至2021年末美國(guó)大功率交流充電樁與快充直流樁競(jìng)爭(zhēng)格局CR5分別為80.2%與90.5%，其中在大功率交流充電樁市場(chǎng)主要以第三方專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)商為主，ChargePoint市占率達(dá)51.5%占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，ChargePoint采取輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式，盈利模式為設(shè)備銷(xiāo)售與軟件與維護(hù)服務(wù)，與車(chē)企和其他業(yè)主共建充電站，不持有充電站資產(chǎn)，得益于這種模式交流樁領(lǐng)域ChargePoint市占率規(guī)?？焖黉侀_(kāi)并占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。而美國(guó)直流快充建設(shè)以車(chē)企主導(dǎo)、自建自營(yíng)模式為主，特斯拉擁有美國(guó)最大的直流快充網(wǎng)絡(luò)，公共快充樁市占率達(dá)58%，大眾旗下子公司ElectrifyAmerica緊隨其后擁有美國(guó)