商業(yè)新模式與融資新方法課件

新常態(tài)下:

商業(yè)新模式與融資新方法新常態(tài)下:

商業(yè)新模式與融資新方法簡介上海市青年創(chuàng)業(yè)基金會副秘書長上海市中小企業(yè)上市專家組成員清華大學研究生聯(lián)合導師上海交大研究生聯(lián)合導師紫越程管理機構首席顧問全國律協(xié)企業(yè)顧問專業(yè)委員會委員簡介上海市青年創(chuàng)業(yè)基金會副秘書長題綱1、企業(yè)轉型困境與風險2、商業(yè)新模式與多層次資本市場3、資本市場融資新方法題綱1、企業(yè)轉型困境與風險變革實質——

盈利模式的轉移產(chǎn)品利潤資產(chǎn)增值（土地、房產(chǎn)）資本增值變革實質——

盈利模式的轉移產(chǎn)品利潤產(chǎn)業(yè)轉型升級的關鍵企業(yè)家思維的轉型是前提人才隊伍是企業(yè)轉型的關鍵資本市場是企業(yè)轉型的助推器發(fā)鈔票轉變?yōu)榘l(fā)股票產(chǎn)業(yè)轉型升級的關鍵企業(yè)家思維的轉型是前提變革的方向人力變?nèi)瞬刨Y產(chǎn)變資本變革的方向人力變?nèi)瞬磐度谫Y新路徑投融資新路徑遼寧隱形富豪張鐵生：

禾豐牧業(yè)遼寧隱形富豪張鐵生：

禾豐牧業(yè)掛牌公司已達2300家總股本達983.49億股。2014年發(fā)行次數(shù)327次，發(fā)行股數(shù)26.43億股，融資金額130億元

平均每次融資6000萬到8000萬元新三版定向增資新三版定向增資新三板融資案例北京金泰得生物科技股份有限公司股權質押1,800,000.00股華夏銀行融資300萬元北京福樂維生物科技股份有限公司股權質押

4500000.00股份伽力森主食企業(yè)（無錫）股份有限公司股權質押18750000股中國農(nóng)行融資5000萬元新三板融資案例北京金泰得生物科技股份有限公司新三板掛牌企業(yè)概況營業(yè)收入5000萬以下410家占比52%凈利潤500萬以下451家占比57%掛牌上市時虧損企業(yè)91家占比12%

新三板掛牌企業(yè)概況新三板掛牌概況新三板掛牌概況2014年-2015年3月

新三版定向發(fā)行部分2014年平均市盈率35.272014年-2015年3月

新三版定向發(fā)行部分2014年平均商業(yè)新模式與融資新方法課件上市掛牌的價值上市掛牌的價值并購重組的機遇解決企業(yè)傳承問題優(yōu)質資源整合改進公司治理拯救困境企業(yè)并購重組的機遇曲線上市湘財證券通過被大智慧（601519.SH）收購，順利實現(xiàn)借殼上市;上半年利潤1.9億三板屹通信息：東方國信擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式購屹通信息100%股份，初定交易價格為4.5億元。屹通信息今年1月24日剛剛在新三板掛牌。曲線上市湘財證券通過被大智慧（601519.SH）收購，順利并購重組的作用

——曲線上市上海融達信息【上海股權交易中心Q板掛牌企業(yè)】從事社區(qū)衛(wèi)生信息化的公司2014年12月被上市公司運盛實業(yè)600767以5912萬元收購股權，其中原股東出讓獲2900萬現(xiàn)金，融達獲得增資3000萬現(xiàn)金并購重組的作用

——曲線上市上海融達信息【上海股權交易中心Q并購實現(xiàn)間接上市上海股交中心掛牌公司泰博股份發(fā)布《定向增資結果報告書》，以2.2233元/股的價格完成定向增資1200萬股，募集資金2668萬元。8月27日，長盈精密發(fā)布了相關公告，宣布其全資子公司昆山長盈擬以不高于人民幣5668萬元的自有資金，采用定向增資和股份轉讓方式分步獲得泰博股份70%的股份。并購實現(xiàn)間接上市上海股交中心掛牌公司泰博股份發(fā)布《定向增資結并購重組的作用之一

——解決企業(yè)傳承問題合力叉車——寧波力達物流設備并購重組的作用之一

——解決企業(yè)傳承問題合力叉車——寧波力達跨境并購

——企業(yè)困境不是中國特色幕墻材料競價——國外高報價案例：圣龍并購沙立松跨境并購

——企業(yè)困境不是中國特色幕墻材料競價——國外高報價并購決策

并購決策二、上海股交中心、新三板制度體系掛牌條件二、上海股交中心、新三板制度體系掛牌條件各中介機構完成申報材料的制作，由主辦券商向證券業(yè)協(xié)會進行備案申報，經(jīng)審查通過后，證券業(yè)協(xié)會確認備案，公司在新三板掛牌。公司配合主辦券商、會計師、律師完成盡職調查工作，期間向園區(qū)當?shù)卣暾埿氯鍜炫圃圏c企業(yè)資格。公司董事會、股東大會就掛牌事宜做出決議，并與選定的中介機構簽訂掛牌協(xié)議，并由各中介機構協(xié)助公司改制為股份有限公司。改制盡職調查申報掛牌各中介機構完成申報材料的制作，由主辦券商向證券業(yè)協(xié)會哪些企業(yè)適合掛牌1、需要融資——增發(fā)、股權質押、并購2、改進公司治理——二代無人接班3、新興技術企業(yè)——4、準備IPO，但不具備條件——零部件5、新興商業(yè)模式_汽車后市場連鎖、快消6、輕資產(chǎn)公司——理財、大宗所、服務7、需要股權激勵——股權多元化8、提升公司品牌價值——化妝品、汽車快修哪些企業(yè)適合掛牌1、需要融資——增發(fā)、股權質押、并購掛牌或上市常見誤區(qū)誤區(qū)一：業(yè)績過硬時再準備【裝備】誤區(qū)二：市場行情好的時候再準備誤區(qū)三：對賭協(xié)議誤區(qū)四：小企業(yè)對資本市場要敬而遠之

掛牌或上市常見誤區(qū)誤區(qū)一：業(yè)績過硬時再準備【裝備】公司的血液——現(xiàn)金流

現(xiàn)金流的來源？銷售合同——都能產(chǎn)生現(xiàn)金流嗎？公司的血液——現(xiàn)金流現(xiàn)金流的來源？一眼穿透會計報表！資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表

華麗的資產(chǎn)賺錢

沉重的負擔卻沒錢

企業(yè)的體溫計一眼穿透會計報表！資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流做大做強？做大做強大強？做強做大=強大做大做強？做大做強大強？企業(yè)家發(fā)現(xiàn)不均衡創(chuàng)造不均衡企業(yè)家發(fā)現(xiàn)不均衡誰主宰命運播種思想收獲行動,播種行動收獲習慣;播種習慣收獲品格,播種品格收獲命運！誰主宰命運播種思想收獲行動,新常態(tài)下:

商業(yè)新模式與融資新方法新常態(tài)下:

商業(yè)新模式與融資新方法簡介上海市青年創(chuàng)業(yè)基金會副秘書長上海市中小企業(yè)上市專家組成員清華大學研究生聯(lián)合導師上海交大研究生聯(lián)合導師紫越程管理機構首席顧問全國律協(xié)企業(yè)顧問專業(yè)委員會委員簡介上海市青年創(chuàng)業(yè)基金會副秘書長題綱1、企業(yè)轉型困境與風險2、商業(yè)新模式與多層次資本市場3、資本市場融資新方法題綱1、企業(yè)轉型困境與風險變革實質——

盈利模式的轉移產(chǎn)品利潤資產(chǎn)增值（土地、房產(chǎn)）資本增值變革實質——

盈利模式的轉移產(chǎn)品利潤產(chǎn)業(yè)轉型升級的關鍵企業(yè)家思維的轉型是前提人才隊伍是企業(yè)轉型的關鍵資本市場是企業(yè)轉型的助推器發(fā)鈔票轉變?yōu)榘l(fā)股票產(chǎn)業(yè)轉型升級的關鍵企業(yè)家思維的轉型是前提變革的方向人力變?nèi)瞬刨Y產(chǎn)變資本變革的方向人力變?nèi)瞬磐度谫Y新路徑投融資新路徑遼寧隱形富豪張鐵生：

禾豐牧業(yè)遼寧隱形富豪張鐵生：

禾豐牧業(yè)掛牌公司已達2300家總股本達983.49億股。2014年發(fā)行次數(shù)327次，發(fā)行股數(shù)26.43億股，融資金額130億元

平均每次融資6000萬到8000萬元新三版定向增資新三版定向增資新三板融資案例北京金泰得生物科技股份有限公司股權質押1,800,000.00股華夏銀行融資300萬元北京福樂維生物科技股份有限公司股權質押

4500000.00股份伽力森主食企業(yè)（無錫）股份有限公司股權質押18750000股中國農(nóng)行融資5000萬元新三板融資案例北京金泰得生物科技股份有限公司新三板掛牌企業(yè)概況營業(yè)收入5000萬以下410家占比52%凈利潤500萬以下451家占比57%掛牌上市時虧損企業(yè)91家占比12%

新三板掛牌企業(yè)概況新三板掛牌概況新三板掛牌概況2014年-2015年3月

新三版定向發(fā)行部分2014年平均市盈率35.272014年-2015年3月

新三版定向發(fā)行部分2014年平均商業(yè)新模式與融資新方法課件上市掛牌的價值上市掛牌的價值并購重組的機遇解決企業(yè)傳承問題優(yōu)質資源整合改進公司治理拯救困境企業(yè)并購重組的機遇曲線上市湘財證券通過被大智慧（601519.SH）收購，順利實現(xiàn)借殼上市;上半年利潤1.9億三板屹通信息：東方國信擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結合的方式購屹通信息100%股份，初定交易價格為4.5億元。屹通信息今年1月24日剛剛在新三板掛牌。曲線上市湘財證券通過被大智慧（601519.SH）收購，順利并購重組的作用

——曲線上市上海融達信息【上海股權交易中心Q板掛牌企業(yè)】從事社區(qū)衛(wèi)生信息化的公司2014年12月被上市公司運盛實業(yè)600767以5912萬元收購股權，其中原股東出讓獲2900萬現(xiàn)金，融達獲得增資3000萬現(xiàn)金并購重組的作用

——曲線上市上海融達信息【上海股權交易中心Q并購實現(xiàn)間接上市上海股交中心掛牌公司泰博股份發(fā)布《定向增資結果報告書》，以2.2233元/股的價格完成定向增資1200萬股，募集資金2668萬元。8月27日，長盈精密發(fā)布了相關公告，宣布其全資子公司昆山長盈擬以不高于人民幣5668萬元的自有資金，采用定向增資和股份轉讓方式分步獲得泰博股份70%的股份。并購實現(xiàn)間接上市上海股交中心掛牌公司泰博股份發(fā)布《定向增資結并購重組的作用之一

——解決企業(yè)傳承問題合力叉車——寧波力達物流設備并購重組的作用之一

——解決企業(yè)傳承問題合力叉車——寧波力達跨境并購

——企業(yè)困境不是中國特色幕墻材料競價——國外高報價案例：圣龍并購沙立松跨境并購

——企業(yè)困境不是中國特色幕墻材料競價——國外高報價并購決策

并購決策二、上海股交中心、新三板制度體系掛牌條件二、上海股交中心、新三板制度體系掛牌條件各中介機構完成申報材料的制作，由主辦券商向證券業(yè)協(xié)會進行備案申報，經(jīng)審查通過后，證券業(yè)協(xié)會確認備案，公司在新三板掛牌。公司配合主辦券商、會計師、律師完成盡職調查工作，期間向園區(qū)當?shù)卣暾埿氯鍜炫圃圏c企業(yè)資格。公司董事會、股東大會就掛牌事宜做出決議，并與選定的中介機構簽訂掛牌協(xié)議，并由各中介機構協(xié)助公司改制為股份有限公司。改制盡職調查申報掛牌各中介機構完成申報材料的制作，由主辦券商向證券業(yè)協(xié)會哪些企業(yè)適合掛牌1、需要融資——增發(fā)、股權質押、并購2、改進公司治理——二代無人接班3、新興技術企業(yè)——4、準備IPO，但不具備條件——零部件5、新興商業(yè)模式_汽車后市場連鎖、快消6、輕資產(chǎn)公司——理財、大宗所、服務7、需要股權激勵——股權多元化8、提升公司品牌價值——化妝品、汽車快修哪些企業(yè)適合掛牌1、需要融資——增發(fā)、股權質押、并購掛牌或上市常見誤區(qū)誤區(qū)一：業(yè)績過硬時再準備【裝備】誤區(qū)二：市場行情好的時候再準備誤區(qū)三：對賭協(xié)議誤區(qū)四：小企業(yè)對資本市場要敬而遠之

掛牌或上市常見誤區(qū)誤區(qū)一：業(yè)績過硬時再準備【裝備】公司的血液——現(xiàn)金流

現(xiàn)金流的來源？銷售合同——都能產(chǎn)生現(xiàn)金流嗎？公司的血液——現(xiàn)金流現(xiàn)金流的