新資本充足率計算及報表市場風險部分

新資本充足率計算及報表

市場風險部分

2012年12月

內(nèi)部資料目錄

市場風險資本要求報表結(jié)構(gòu)市場風險資本要求報表介紹2市場風險資本要求報表1G4C市場風險資本要求情況表納入11042G4C-1市場風險標準法資本要求匯總表納入11043G4C-2市場風險內(nèi)部模型法資本要求情況表納入11044G4C-2(a)季度內(nèi)最大的單日損失情況表工作底稿5G4C-1(a)市場風險標準法資本要求情況表（利率特定風險）工作底稿6G4C-1(b)市場風險標準法資本要求情況表（一般利率風險-到期日法）工作底稿7G4C-1(c)市場風險標準法資本要求情況表（一般利率風險-久期法）工作底稿8G4C-1(d)市場風險標準法資本要求情況表（股票風險）工作底稿9G4C-1(e)市場風險標準法資本要求情況表（外匯風險）工作底稿10G4C-1(f)市場風險標準法資本要求情況表（商品風險）工作底稿11G4C-1(g)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)簡易法-存在基礎(chǔ)工具對沖）工作底稿12G4C-1(h)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)簡易法-只存在期權(quán)多頭）工作底稿13G4C-1(i)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)）工作底稿14G4C-1(j)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)）工作底稿15G4C-1(k)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)）工作底稿16G4C-1(l)市場風險標準法資本要求情況表（期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)）工作底稿3法規(guī)要求變化和對過去的完善

1、利率風險特定風險權(quán)重其它為8%，現(xiàn)為其它外部評級為BB+以下（含）的證券以及未評級證券的資本計提比率為證券主體所適用的信用風險權(quán)重除以12.5。

2、資產(chǎn)證券化風險暴露的特定風險風險權(quán)重根據(jù)本辦法附件9確定。

3、內(nèi)部模型新表，體現(xiàn)B2.5要求。

4、利率風險增加了久期法報表。報表完善。

5、商業(yè)銀行采取包銷方式承銷債券等工具時，應(yīng)計提相應(yīng)的市場風險資本。（50%/100%）

6、商業(yè)銀行應(yīng)將交易賬戶信用衍生產(chǎn)品一般市場風險和特定風險。

7、商業(yè)銀行可以不對結(jié)構(gòu)性外匯風險暴露計提市場風險資本。

市場風險資本要求報表框架說明4市場風險資本要求報表結(jié)構(gòu)市場風險資本要求情況表標準法資本要求匯總表利率風險一般市場風險內(nèi)部模型法資本要求情況表季度內(nèi)最大的單日損失情況表資本充足率匯報表：5.市場風險加權(quán)資產(chǎn)；5.1標準法；5.2內(nèi)部模型法股票風險外匯風險商品風險期權(quán)風險利率特定風險到期日法久期法期權(quán)空頭期權(quán)多頭只存在期權(quán)多頭存在基礎(chǔ)工具對沖利率風險股票風險外匯風險商品風險一般市場風險特定風險新增風險…..5目錄

市場風險資本要求報表結(jié)構(gòu)市場風險資本要求報表介紹6市場風險資本要求情況表G4C市場風險資本要求情況表填報機構(gòu)報表日期：

年

月

日

單位：萬元序號項目標準法內(nèi)部模型法合計ABC11.一般市場風險0.00

21.1利率風險

31.2股票風險

41.3外匯風險

51.4商品風險

61.5期權(quán)風險

72.特定風險

83.新增風險

94.交易賬戶資產(chǎn)證券化風險暴露的特定風險

105.市場風險資本要求總額0.000.000.00116.市場風險的風險加權(quán)資產(chǎn)總額0.000.000.00注意四顏色7市場風險資本要求情況表G4C-1市場風險標準法資本要求匯總表序號項目金額11.利率風險0.0021.1特定風險

31.2一般市場風險0.0041.2.1到期日法計算的一般市場風險

51.2.2久期法計算的一般市場風險

62.股票風險0.0072.1特定風險

82.2一般市場風險

93.外匯風險

104.商品風險

115.期權(quán)風險0.0012

5.1期權(quán)簡易法-存在基礎(chǔ)工具對沖

13

5.2期權(quán)簡易法-只存在期權(quán)多頭

14

5.3期權(quán)得爾塔+法_利率期權(quán)

15

5.4期權(quán)得爾塔+法_股票期權(quán)

16

5.5期權(quán)得爾塔+法_外匯及黃金期權(quán)

17

5.6期權(quán)得爾塔+法_商品期權(quán)

186.交易賬戶資產(chǎn)證券化風險暴露的特定風險

197.標準法下的市場風險資本要求總額0.008市場風險資本要求情況表9定義市場風險是指因市場價格的不利變動而使商業(yè)銀行表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風險。資本計量范圍

1、市場風險資本計量應(yīng)覆蓋商業(yè)銀行交易賬戶中的利率風險和股票風險，以及全部匯率風險和商品風險。

交易賬戶包括為交易目的或?qū)_交易賬戶其它項目的風險而持有的金融工具和商品頭寸。（一）在交易方面不受任何限制，可以隨時平盤。（二）能夠完全對沖以規(guī)避風險。（三）能夠準確估值。（四）能夠進行積極的管理。

2、門檻

3、商業(yè)銀行可以不對結(jié)構(gòu)性外匯風險暴露計提市場風險資本。

市場風險相關(guān)管理辦法要求總結(jié)10監(jiān)管要求1、商業(yè)銀行應(yīng)應(yīng)當制定清晰晰的銀行賬戶戶和交易賬戶戶劃分標準2、明確納入交交易賬戶的金金融工具和商商品頭寸以及及在銀行賬戶戶和交易賬戶戶間劃轉(zhuǎn)的條條件，確保執(zhí)執(zhí)行的一致性性。3、商業(yè)銀行可可以采用標準準法或內(nèi)部模模型法計量市市場風險資本本要求。未經(jīng)經(jīng)銀監(jiān)會核準準，商業(yè)銀行行不得變更市市場風險資本本計量方法。。4、銀行集團內(nèi)內(nèi)部同一機構(gòu)構(gòu)不得對同一種市場風風險采用不同方法法計量市場風風險資本要求求。5、商業(yè)銀行采采用內(nèi)部模型型法，內(nèi)部模模型法覆蓋率率應(yīng)不低于50%。資本計量市場風險資本本要求為利率率風險、匯率率風險、商品品風險、股票票風險和期權(quán)權(quán)風險的資本本要求之和。。其中：利率率風險資本本要求和股股票風險資資本要求為為一般市場場風險資本本要求和特特定風險資資本要求之之和。市場風險相相關(guān)管理辦辦法要求總總結(jié)11定義利率風險包包括交易賬賬戶中的債債券（固定定利率和浮浮動利率債債券（重定定價）、央央行票據(jù)、、可轉(zhuǎn)讓存存單、不可可轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股及按照照債券交易易規(guī)則進行行交易的可可轉(zhuǎn)換債券券，遠期股股票等）、、利率及債債券衍生工工具頭寸的的風險。利利率風險的的資本要求求包括特定定市場風險險和一般市市場風險的的資本要求求兩部分。。特定風險：：1．政府證券券包含各國國中央政府府和中央銀銀行發(fā)行的的各類債券券和短期融融資工具。。2．合格證券券3．對于其他他發(fā)行主體體發(fā)行的債債券，4.資產(chǎn)證券化化風險暴露露的風險權(quán)權(quán)重根據(jù)本本辦法附件件9確定。利率風險：：1．到期日法法；久期法法市場風險標標準法---利率風險基基本概念12定義利率風險包包括交易賬賬戶中的債債券（固定定利率和浮浮動利率債債券（重定定價）、央央行票據(jù)、、可轉(zhuǎn)讓存存單、不可可轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股及按照照債券交易易規(guī)則進行行交易的可可轉(zhuǎn)換債券券，遠期股股票等）、、利率及債債券衍生工工具頭寸的的風險。利利率風險的的資本要求求包括特定定市場風險險和一般市市場風險的的資本要求求兩部分。。特定風險：：1．政府證券券包含各國國中央政府府和中央銀銀行發(fā)行的的各類債券券和短期融融資工具。。2．合格證券券3．對于其他他發(fā)行主體體發(fā)行的債債券，4.資產(chǎn)證券化化風險暴露露的風險權(quán)權(quán)重根據(jù)本本辦法附件件9確定。利率風險：：1．到期日法法；久期法法市場風險標標準法---利率風險基基本概念13特定風險多多空不能軋軋差?？蓻_銷的匹匹配頭寸CDS可以減少特特定風險持有交易帳帳戶CDS視為持有信信用參考實實體多頭市場風險標標準法---利率風險基基本概念14市場風險標標準法---利率風險基基本概念類別發(fā)行主體外部評級特定市場風險資本計提比率政府證券AA-以上（含AA-）0%A+至BBB-（含BBB-）0.25%(剩余期限不超過6個月)1.00%(剩余期限為6至24個月)1.60%(剩余期限為24個月以上)BB+至B-（含B-）8.00%B-以下12.00%未評級8.00%合格證券BB+以上（不含BB+）0.25%(剩余期限不超過6個月)1.00%(剩余期限為6至24個月)1.60%(剩余期限為24個月以上)其它外部評級為BB+以下（含）的證券以及未評級證券的資本計提比率為證券主體所適用的信用風險權(quán)重除以12.5，風險權(quán)重見本辦法附件2。15市場風險資資本要求情情況表16市場風險資資本要求情情況表17市場風險資資本要求情情況表18到期日法填報及計算步驟：（1）根據(jù)工具具的性質(zhì)，，將其區(qū)分分為債券及及債務(wù)相關(guān)關(guān)衍生工具具、利率衍衍生工具；；（2）根據(jù)利率率風險工具具的息票率率、剩余期期限或重定定價期限確確定其落入入的時區(qū)和和時段；（（3）根據(jù)工具具的市場價價值確定頭頭寸數(shù)額及及多空方向向；（4）區(qū)分多頭頭、空頭，，將頭寸市市值填入相相應(yīng)單元格格；（5）根據(jù)填寫寫的多空頭頭寸數(shù)值，，根據(jù)確定定的計算方方法分別計計算各時段的垂垂直資本要要求、時區(qū)內(nèi)的橫橫向資本要要求、時區(qū)間的橫橫向資本要要求和整個交易賬賬戶加權(quán)凈凈多頭或凈凈空頭頭寸寸對應(yīng)的資本本要求，并并匯總得到到利率一般般市場風險險的資本要要求總額。。不同同幣幣種種分分別別填填報報，，為為什什么么？？市場場風風險險標標準準法法---利率率風風險險填填報報及及計計算算19市場場風風險險標標準準法法---利率率風風險險填填報報及及計計算算時區(qū)區(qū)和和權(quán)權(quán)重重時區(qū)時段同一區(qū)內(nèi)相鄰區(qū)之間1區(qū)和3區(qū)之間1區(qū)0-1個月40％40％100％1至3個月3至6個月6至12個月2區(qū)1至2年30％2至3年3至4年3區(qū)4至5年30％5到7年7至10年10至15年15至20年20年以上20市場場風風險險標標準準法法---利率率風風險險填填報報及及計計算算計算算次次序序各時段的垂直資本要求之和時區(qū)內(nèi)的橫向資本要求時區(qū)間的橫向資本要求整個交易賬戶加權(quán)凈多頭或凈空頭頭寸對應(yīng)的資本要求一般市場風險的資本要求總額第1區(qū)第2區(qū)第3區(qū)第1區(qū)及2區(qū)第2區(qū)及第3區(qū)第1區(qū)及第3區(qū)12223331421久期期法法填填報報簡簡要要說說明明：：計算算經(jīng)銀銀監(jiān)監(jiān)會會核核準準，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行可可以以使使用用久久期期法法計計量量一一般般市市場場風風險險資資本本要要求求。。一一旦旦選選擇擇使使用用久久期期法法，，應(yīng)應(yīng)持持續(xù)續(xù)使使用用該該方方法法，，如如變變更更方方法法需需經(jīng)經(jīng)銀銀監(jiān)監(jiān)會會認認可可。。主要要數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)為為價價格格敏敏感感性性，，價價格格敏敏感感性性=市值值*修修正正久久期期填報報1、與與到到期期日日表表的的差差異異：：本本表表填填對對應(yīng)應(yīng)到到不不同同分分區(qū)區(qū)、、不不同同時時段段的的債債券券及及債債務(wù)務(wù)相相關(guān)關(guān)衍衍生生工工具具合合約約的的多多頭頭或或空空頭頭頭頭寸寸、、利利率率衍衍生生工工具具合合約約多多頭頭或或空空頭頭頭頭寸寸的的價格格敏敏感感性性。對對比比：：到到期期日日法法填填多多頭頭或或空空頭頭頭頭寸寸，，將將相相應(yīng)應(yīng)的的市市場場價價值值填填入入對對應(yīng)應(yīng)的的表表格格內(nèi)內(nèi)。。2、填填入入時時需需將將外外幣幣按按相相應(yīng)應(yīng)匯匯率率折折算算為為人人民民幣幣，，但但須須按按幣幣種種單單獨獨填填寫寫，，即即每每一一種種貨貨幣幣填填列列一一張張報報表表。。3、衍衍生生工工具具應(yīng)應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換為為基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具市場場風風險險標標準準法法---利率率風風險險填填報報及及計計算算22填報報步步驟驟：：衍生生工工具具應(yīng)應(yīng)拆拆分分為為基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具的的多多頭頭頭頭寸寸和和空空頭頭頭頭寸寸。。以以利利率率掉掉期期為為例例，，如如銀銀行行收收取取按按浮浮動動利利率率計計算算的的利利息息，，并并支支付付按按固固定定利利率率計計算算的的利利息息，，則則應(yīng)應(yīng)被被視視為為持持有有期期限限等等于于直直至至下下一一個個重重新新定定價價日日期期的的浮浮動動利利率率工工具具多多頭頭，，以以及及期期限限等等于于掉掉期期合合約約剩剩余余期期限限的的固固定定利利率率工工具具空空頭頭。。又又如如遠遠期期外外匯匯頭頭寸寸，，應(yīng)應(yīng)視視為為與與該該遠遠期期合合約約期期限限相相同同的的兩兩種種貨貨幣幣的的零零息息政政府府債債券券的的多多頭頭和和空空頭頭，，一一項項債債券券期期貨貨多多頭頭被被視視為為可可交交割割債債券券的的多多頭頭和和一一項項在在期期貨貨交交割割日日到到期期的的零零息息債債券券空空頭頭。。屬于于同同一一類類別別的的衍衍生生工工具具的的多多頭頭和和空空頭頭在在某某些些情情況況下下可可視視為為配配對對并并可可完完全全抵抵銷銷。。抵抵銷銷的的條條件件是是有有關(guān)關(guān)的的頭頭寸寸必必須須涉涉及及相相同同的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)工工具具、、具具有有相相同同的的名名義義價價值值、、以以相相同同的的貨貨幣幣計計價價,此外外到到期期和和利利率率不不能能差差太太多多。。市場風險標準準法---利率風險填報報及計算23案例：1、于3個月后到期的的773萬港幣(多頭)對等值100萬美元的遠期期外匯合約買買盤。假設(shè)3個月期港幣利利率為2.14%、折現(xiàn)因子為為0.9947，假設(shè)當前市市場匯率為0.8人民幣/港幣、6.3元人民幣/美元。該頭寸屬外匯匯遠期，應(yīng)拆拆分為基礎(chǔ)工工具的多頭頭頭寸和空頭頭頭寸，填寫入入本表利率衍衍生工具合約約部分。外匯匯遠期視為持持有至到期日日的一個幣種種的零息債券券多頭頭寸與與另一個幣種種的零息債券券空頭頭寸的的組合。本例例中，該頭寸寸應(yīng)視為持有有港幣的3個月期零息債債券多頭頭寸寸，以及美元元的3個月期零息債債券空頭頭寸寸。對港幣的3個月期零息債債券多頭頭寸寸，應(yīng)填報的的數(shù)額為：7,730,000×0.9947×0.8=6,151,225人民幣即在本表[1.2C]單元格填入615.1225萬元。（填報報到幣種為港港幣的表）對美元的3個月期零息債債券空頭頭寸寸，應(yīng)填報的的數(shù)額為：1,000,000×0.9953×6.3＝6,270,390人民幣即在本表[1.2D]單元格填入627.039萬元。（填報報到幣種為美美元的表）另外，還需在在《市場風險標準準法資本要求求情況表（外外匯風險）》中填寫外匯風風險。市場風險標準準法---利率風險案例例24案例：2、10張于3個月后交收的的5年期美國國債債期貨多頭（（每張合約面面值10萬美元）。選選定的可交收收票據(jù)：于5.25年后到期、當當前價格100.125、轉(zhuǎn)換因子為為0.9423的美國國債（（票據(jù)息率3.375%）。當前市場場匯率假設(shè)為為：6.3元人民幣/美元。。該頭寸屬債券券期貨合約，，應(yīng)拆分為基基礎(chǔ)工具的多多頭頭寸和空空頭頭寸，填填寫入本表債債務(wù)相關(guān)衍生生工具合約部部分。債券期期貨合約視為為可交割債券券的頭寸和在在期貨交割日日到期的零息息債券頭寸的的組合。本例例頭寸應(yīng)視為為持有3個月內(nèi)到期的的零息債券空空頭（時段2），以及5.25年到期的美國國國債多頭（（票息為3.375%，對應(yīng)時段8）。多空頭金金額的計算方方法為：以合合約面值除以以轉(zhuǎn)換因子，，再乘以所選選擇的可予交交付債券的當當前現(xiàn)金價格格，即：10萬美元×10（張）×100.125%（當前價格））／0.9423（轉(zhuǎn)換因子））×6.3＝6,694,126人民幣。因此，應(yīng)在本本表[1.2B]單元格填入669.4126萬元，同時在在[3.2A]單元格填入669.4126萬元。（填報報到幣種為美美元的表）空頭計算略注：在債券期期貨合約中，，交易所往往往規(guī)定空頭方方可以選擇滿滿足一定期限限條件的任意意債券用于交交割，由于各各種債券息票票率不同，期期限也不同，，因此交易所所會規(guī)定交割割標的債券的的標準期限和和標準息票率率，其它券種種均須按一定定的比例折算算成標準券，，這個比例就就是轉(zhuǎn)換因子子（ConversionFactor），可在各交交易所公布的的信息中查詢詢。市場風險標準準法---利率風險案例例25定義股票風險是指指交易賬戶中中股票及股票票衍生金融工工具頭寸的風風險。資本計量（一）特定市市場風險和一一般市場風險險特定市場風險險的資本要求求等于各不同同市場中各類類股票多頭頭頭寸絕對值及及空頭頭寸絕絕對值之和乘乘以8％后所得各項項數(shù)值之和。。一般市場風風險對應(yīng)的資資本要求，等等于各不同市市場中各類多多頭及空頭頭頭寸抵消后股股票凈頭寸的的絕對值乘以以8％后所得各項項數(shù)值之和。。（二）股票衍衍生工具股票衍生工具具包括股票和和股票指數(shù)的的遠期、期貨貨及互換合約約。衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為基礎(chǔ)工工具，并按基基礎(chǔ)工具的特特定市場風險險和一般市場場風險的方法法計算資本要要求。（三）匹配頭頭寸可以完全全抵消?，F(xiàn)貨貨與期貨對沖沖（四）證券組組合有流動性性和高度多樣樣化4%資本要求？市場風險標準準法---股票風險26市場風險資本本要求情況表表27定義外匯風險是指指外匯（包括括黃金）及外外匯衍生金融融工具頭寸的的風險。資本計量（一）結(jié)構(gòu)性性外匯風險暴暴露（本次明明確，與HK不同）1．經(jīng)扣除折舊舊后的固定資資產(chǎn)和物業(yè)。。2．與記賬本位位幣所屬貨幣幣不同的資本本（營運資金金）和法定儲儲備。3．對海外附屬屬公司和關(guān)聯(lián)聯(lián)公司的投資資。4．為維持資本充充足率穩(wěn)定而而持有的頭寸寸。（二）外匯風風險的資本要要求1、外匯風險的的資本要求等等于凈風險暴暴露頭寸總額額乘以8％。外幣資產(chǎn)組合合（不包括黃黃金）的凈多多頭頭寸之和和（凈頭寸為為多頭的所有有幣種的凈頭頭寸之和）與與凈空頭頭寸寸之和（凈頭頭寸為空頭的的所有幣種的的凈頭寸之和和的絕對值））中的較大者者。2．黃金的凈頭頭寸。（三）外匯衍衍生工具外外匯衍生生工具應(yīng)轉(zhuǎn)換換為基礎(chǔ)工具具。市場風險標準準法---外匯風險28資本計量（四）分主要要幣種和其它它幣種1．其它幣種不不能軋差，要要以多頭和空空頭分別填報報。（五）多空頭頭按正負號填填市場風險標準準法---外匯風險29市場風險資本本要求情況表表30定義適用于商品、、商品遠期、商商品期貨、商商品互換。波動性更大大。資本計量（一）商品風風險對應(yīng)的資資本要求等于于以下兩項之之和：1．各項商品凈凈頭寸的絕對對值之和乘以以15％。2．各項商品總總頭寸（多頭頭頭寸加上空空頭頭寸的絕絕對值）之和和乘以3％。（二）商品衍衍生工具應(yīng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為名義商商品，并按上上述方法計算算資本要求。。（三）每種商商品填一行。。（四）同一商商品可以沖銷銷，但同種商商品有條件軋軋差？市場風險標準準法---商品風險31市場風險資本本要求情況表表32定義（一）僅購買買期權(quán)的商業(yè)業(yè)銀行可以使使用簡易的計計算方法。１．銀行如持持有現(xiàn)貨多頭頭和看跌期權(quán)權(quán)多頭，或持持有現(xiàn)貨空頭頭和看漲期權(quán)權(quán)多頭,資本要求等于于期權(quán)合約對對應(yīng)的基礎(chǔ)工工具的市場價價值乘以特定定市場風險和和一般市場風風險資本要(前面的計算方方法)求比率之和，，再減去期權(quán)權(quán)溢價（為期權(quán)的內(nèi)在在價值：即實實值期權(quán)的行行權(quán)價格和當當前相關(guān)基礎(chǔ)礎(chǔ)金融工具的的市場價格之之間的差額（（對看漲期權(quán)權(quán)就是即期價價減執(zhí)行價）），最小值為為0。）。資本要求求最低為零。。2．銀行如持有有看漲期權(quán)多多頭或看跌期期權(quán)多頭,資本要求等于于基礎(chǔ)工具的的市場價值乘乘以該基礎(chǔ)工工具的特定市市場風險和一一般市場風險險資本要求比比率之和與期期權(quán)的市場價價值（期權(quán)市場價值值：為看漲期期權(quán)多頭或看看跌期權(quán)多頭頭期權(quán)價值，，最小值為0）兩者中的較較小者。市場風險標準準法---期權(quán)風險33定義（二）同時賣賣出期權(quán)（只只要有）的商商業(yè)銀行應(yīng)使使用得爾塔+(Delta-plus)方法。得爾塔+方法計算的資資本要求由以以下三部分組組成：１．期權(quán)基礎(chǔ)礎(chǔ)工具的市值值乘以該期權(quán)權(quán)的得爾塔值值得到得爾塔塔加權(quán)期權(quán)頭頭寸，然后將將得爾塔加權(quán)權(quán)頭寸加入到到基礎(chǔ)工具的的頭寸中計算算資本要求。。（Delta用于衡量衍生生證券價格對對基礎(chǔ)金融工工具價格變動動的敏感度，，它等于衍生生證券價格變變化與基礎(chǔ)金金融工具價格格變化的比率率，即衍生證證券價格對基基礎(chǔ)金融工具具價格的一階階偏導數(shù)。））2．伽馬(Gamma)風險的資本要要求。伽馬效應(yīng)值＝＝0.5×Gamma×(VU)2VU為期權(quán)基礎(chǔ)工工具的變動。。Gamma用于衡量衍生生證券的Delta值對基礎(chǔ)金融融工具價格變變化的敏感度度，它等于衍衍生證券價格格對基礎(chǔ)金融融工具價格的的二階偏導數(shù)數(shù)，也等于衍衍生證券價格格的Delta值對基基礎(chǔ)金金融工工具價價格的的一階階偏導導數(shù)。。市場風風險標標準法法---期權(quán)風風險346定義（1）對于于利率率期權(quán)權(quán)，當當基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具為債債券時時：VU＝基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具市值值×中相應(yīng)應(yīng)時段段的風險權(quán)權(quán)重。（2）當基基礎(chǔ)工工具為為利率率時：：VU=基礎(chǔ)工工具市市值×中相應(yīng)應(yīng)時段段的假假定收益率率變化。。（3）當基基礎(chǔ)工工具為為股票票、股股指、、外匯匯與黃黃金時時：VU=基礎(chǔ)工工具市市值×8％。（4）當基基礎(chǔ)工工具為為商品品時：：VU=基礎(chǔ)工工具市市值×15％。伽馬風風險資資本匯匯總：：同一一基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具每項項期權(quán)權(quán)對應(yīng)應(yīng)的伽伽馬效效應(yīng)值值相加加得出出每一一基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具的凈凈伽馬馬效應(yīng)應(yīng)值。。僅當當基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具的凈凈伽馬馬效應(yīng)應(yīng)值為為負值值時，，才須須計算算相應(yīng)應(yīng)的資資本要要求，，且資資本要要求總總額等等于這這些凈凈伽馬馬效應(yīng)應(yīng)值之之和的的絕對對值。。3．維加加(vega)風險的的資本本要求求。基礎(chǔ)工工具維維加風風險的的資本本要求求＝25％×該基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具波動動率×|該基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具的各各項期期權(quán)的的維加加值之之和|維加風風險資資本匯匯總：：維加加風險險的資資本要要求總總額，，等于于各項項基礎(chǔ)礎(chǔ)工具具維加加風險險的資資本要要求之之和。。Vega用于衡衡量衍衍生證證券的的價值值對基基礎(chǔ)金金融工工具價價格波波動率率的敏敏感度度，它它等于于衍生生證券券價格格對基基礎(chǔ)金金融工工具價價格波波動率率的一一階偏偏導數(shù)數(shù)市場風風險標標準法法---期權(quán)風風險35定義得爾塔+報表分成利利率、商品品、外匯、、股票行按同一基基礎(chǔ)工具填填：同一基基礎(chǔ)工具定定義如下：：（1）以在不同同國家或地地區(qū)交易所所上市的股股票為基礎(chǔ)礎(chǔ)工具的期期權(quán)應(yīng)分開開填報。（2）期權(quán)基礎(chǔ)礎(chǔ)金融工具具的幣種或或黃金。（3）不同種類類的商品應(yīng)應(yīng)分開填報報。合并對對銀行不利利，由于平平方關(guān)系會會增大。（4）對于利率率，“不少于每年年3%的息票”和“少于每年3%的息票”時間劃分為為單一基礎(chǔ)礎(chǔ)工具單獨獨填報。多份期權(quán)不不能合計填填報市場風險標標準法---期權(quán)風險36市場風險資資本要求情情況表37市場風險資資本要求情情況表38市場風險資資本要求情情況表39市場風險資資本要求情情況表40市場風險資資本要求情情況表41市場風險資資本要求情情況表42案例：1、假設(shè)一家家銀行擁有有某一零息息債券期貨貨歐式看漲漲期權(quán)空頭頭寸，履約約價格為90，其基礎(chǔ)工工具距離期期權(quán)到期日日為12個月時的市市場價值為為95；無風險利利率為年息息8%，波動率為為40%。根據(jù)布萊萊克-斯科爾斯公公式，該頭頭寸當前的的Delt值為-0.5827(即該基礎(chǔ)工工具價格增增加1，期權(quán)價值值就會變動動-0.5827)。Gamma值為-0.0092(即當基礎(chǔ)工工具價格增增加1，Delt值會變動0.0092，即由變?yōu)闉?0.5798)。期權(quán)當前前價值為15.9658。1、以上述數(shù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)礎(chǔ)利用得爾爾塔+法計算資本本要求的第第一步為：：Delta加權(quán)頭寸=0.5827××95=55.35652、第二步將將得爾塔加加權(quán)頭寸包包括在商品品市場風險險報表中計計算資本要要求。3、第三部計計算伽馬資資本要求：：0.5×0.0092×（95×0.7%）2=0.00204、第四步計計算維加資資本要求：：期權(quán)合約基基礎(chǔ)金融工工具價格的的波幅增加加，會為該該期權(quán)合約約的空頭頭頭寸帶來損損失風險。。該期權(quán)合合約的基礎(chǔ)礎(chǔ)金融工具具的波動率率為40%，期權(quán)合約約的Vega值為13.1948。25%×40%×13.1948=1.3195該數(shù)即為應(yīng)應(yīng)在表格中中填報的Vega風險的市場場風險資本本要求。市場風險標標準法---期權(quán)風險案案例43案例：2、有些衍生生工具需分分兩部分計計算，第一一計算時段段為相關(guān)合合約生效時時，第二計計算時段為為相關(guān)合約約到期時，，即計算方方法與單獨獨計算債券券或利率頭頭寸相同，，區(qū)別在于于計算的頭頭寸為期權(quán)權(quán)基礎(chǔ)工具具的頭寸，，而基礎(chǔ)工工具市值應(yīng)應(yīng)按有關(guān)期期權(quán)的Delta比率作出調(diào)調(diào)整。例如如：1、一項由6月份起計3個月期的利利率期貨看看漲期權(quán)多多頭，在3月份的時候候，將按照照其Delta對應(yīng)值被視視作一項6個月期限的的無特定風風險零息債債券多頭，，和一項有有3個月期限的的無特定風風險零息債債券空頭。。同樣地，，期權(quán)空頭頭將被看作作為一項有有3個月期限的的無特定風風險零息債債券多頭，，和一項有有6個月期限的的無特定風風險零息債債券空頭。。2、一項2個月期債券券期貨看漲漲期權(quán)多頭頭，假設(shè)債債券交付時時間為9月份，該期期權(quán)在3月份的時候候便被視作作一項8個月期應(yīng)交交付債券的的多頭，和和一項同一一貨幣的6個月期無特特定風險零零息債券的的空頭，而而兩項頭寸寸均以Delta加權(quán)計算。。市場風險標標準法---期權(quán)風險案案例44風險價值（（VAR(99%,10天）模型框框架不足。。首先，當前前的VAR框架忽視了了交易賬戶戶頭寸中潛潛在的流動動性差異。。此外，這些些風險價值值計算多是是基于置信信區(qū)間為99%、時間周期期為10天。因此，，風險價值值資本計提提將無法完完全反映出出每年發(fā)生生不到兩、、三次的的的單日大規(guī)規(guī)模損失，，也不能反反映出幾個個星期或幾幾個月的期期間內(nèi)大規(guī)規(guī)模累積價價格浮動的的潛在可能能。第三，當前前的框架強強調(diào)基于短短期損益波波動建模(如：返回檢檢驗要求),允許使用比比較短期的的數(shù)據(jù)窗口口去估計風風險價值參參數(shù)（最短短可以為一一年），這這將使依據(jù)據(jù)較平穩(wěn)時時期的金融融市場數(shù)據(jù)據(jù)產(chǎn)生的資資本要求對對于現(xiàn)有交交易頭寸而而言不夠充充足.市場風險內(nèi)內(nèi)模法45B2.5架構(gòu)原來：市場場風險資本本=一般市場風風險VaR+特定風險VaR現(xiàn)在：市場場風險資本本=一般市場風風險VaR（近期和長期期