《2022京糧控股公司財務(wù)報表分析》

京糧控股公司財務(wù)報表分析京糧控股公司財務(wù)報表分析TOC\o"1-3"\h\u56091前言 前言社會在不斷進步，經(jīng)濟全球化也在迅猛發(fā)展，國內(nèi)市場經(jīng)濟體制的不斷完善，企業(yè)財務(wù)制度管理也趨于制度化，規(guī)范化，會計作為一種商業(yè)語言，被人們所接受，有著很強的優(yōu)越性。以財務(wù)報表為載體，以企業(yè)語言為基礎(chǔ)，對企業(yè)經(jīng)營活動進行了系統(tǒng)的記錄，日益引起關(guān)注。經(jīng)營者，債權(quán)人、政府部門等利益相關(guān)者進行決策前，應就企業(yè)償債能力，盈利能力、經(jīng)營能力、可持續(xù)發(fā)展能力以及其他財務(wù)報表的分析。以便對企業(yè)經(jīng)營狀況，財務(wù)業(yè)績進行較好的評價。所以在現(xiàn)代的會計體系下，財務(wù)報表分析就是一個很常見而又很實用的手段，又是值得深入研究的方面。好的企業(yè)財務(wù)分析，能為企業(yè)決策提供寶貴信息，使得企業(yè)在競爭中長期保持優(yōu)勢。2京糧控股簡介及財務(wù)報表分析2.1京糧控股簡介京糧控股集團是國家級重點龍頭企業(yè)，2022年底，集團注冊資本8億元，總資產(chǎn)超過400億元，已連續(xù)8年名列企業(yè)500強之一。2022年，京糧控股集團有限公司總收入7,538,106萬元。2.2京糧控股財務(wù)報表分析2.2.1京糧控股償債能力分析債務(wù)資本的構(gòu)成比例，換言之，即資產(chǎn)負債率，資產(chǎn)負債率為總負債與總資產(chǎn)之比，評估上市公司利弊的一個重要標志是資產(chǎn)負債率的高低。在一定程度上，資產(chǎn)負債率在50%左右較為適宜，即資產(chǎn)和負債之比維持1:1。若資產(chǎn)負債率在90%以上，進而表明該企業(yè)資產(chǎn)負債率較高。不過保險卻是一個較為特殊的職業(yè)，其前期投入巨大，正常范圍為70%~80%較為合理，若在80%以上，債務(wù)比例為高水平，企業(yè)在經(jīng)營過程中會遇到一些風險，不利于企業(yè)的發(fā)展。表2-1是京糧控股2021-2019年間資產(chǎn)負債率，財產(chǎn)權(quán)比例等數(shù)據(jù)。表2-1京糧控股2021-2022年償債能力指標分析報告日期2022年2021年京糧控股資產(chǎn)負債率（%）42.9838.20京糧控股產(chǎn)權(quán)比率（%）74.2152.98從表2-1來看京糧控股的資產(chǎn)負債率雖較高，但保持穩(wěn)定狀態(tài)，雖然穩(wěn)定，但如果出現(xiàn)問題，可能因為負債率過高導致無法調(diào)節(jié)，出現(xiàn)巨大風險。產(chǎn)權(quán)率卻是在在增加，且增加的幅度較大，產(chǎn)權(quán)率的增高意味著對債權(quán)人利益的保證程度在逐步增高。2.2.2京糧控股盈利能力分析盈利能力是企業(yè)通過生產(chǎn)加工原材料然后制成產(chǎn)品，并將產(chǎn)品銷售出去或者是給需求者提供勞動從中謀取利益的一種能力。要向企業(yè)不斷發(fā)展下去，就必須獲取更大的利益，控制成本費用的支出，規(guī)避財務(wù)危機。盈利能力是衡量一個企業(yè)獲利情況的重要參考指標。京糧控股的具體盈利能力指標如下表所示：表2-2京糧控股2021-2019年盈利能力指標分析報告日期2022年2021年京糧控股總資產(chǎn)利潤率（%）5.68%6.91%京糧控股成本費用利潤率（%）4.45%5.23%京糧控股凈資產(chǎn)收益率（%）7.9%10.94%京糧控股資產(chǎn)報酬率（%）15.64%17.32%由表可見，京糧控股公司各項指標從2021至2022年間波動不大，并在相對較低水平上，表明資產(chǎn)的利用效果并不很好，盈利能力弱，經(jīng)營管理水平不高等問題。2021至2022年間，京糧控股的成本費用利潤率下降，比例偏低。另外，2022年度凈資產(chǎn)收益率也大幅低于2021年度，并以其總資產(chǎn)為基礎(chǔ)，我們知道，2022年資產(chǎn)比2021年高，表明該公司2022年度經(jīng)營業(yè)績較為理想且有一定改善。從整體上看，京糧控股必須得到較好的發(fā)展，每項指標均不容小視，均需引起人們的高度重視，計算變動大小，找出變化趨勢。與此同時，京糧控股公司的生產(chǎn)成本也不得不下降，減少無意義的支出。由于當今社會的激烈競爭，因此，京糧控股公司有必要采取一定的措施來改善產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量，加強宣傳等方式提升品牌知名度，以獲得更多實惠。2.2.3京糧控股營運能力分析表2-3京糧控股2021-2022年營運能力指標分析報告日期2022年2021年京糧控股應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）126.37124.10京糧控股應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）2.852.90京糧控股存貨周轉(zhuǎn)率（次）12.0012.24京糧控股總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.531.58京糧控股流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）64.2658.24根據(jù)上表顯示，除了流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)外，京糧控股在其他指標上2021年和2022年都相差無幾，說明企業(yè)的經(jīng)營管理效率并沒有很大的變化。此外，2022年的流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年多6.02天，這表明，雖然流動資產(chǎn)的效率降低了，但京糧控股的經(jīng)營能力總體上并沒有減弱。2.2.4發(fā)展能力分析成長能力是企業(yè)未來發(fā)展方向和決策的一個重要指標，企業(yè)成長能力的關(guān)鍵是加強管理、妥善經(jīng)營。表2-4京糧控股2021-2022年發(fā)展能力指標項目2022年2021年京糧控股凈利潤增長率（%）-7.18-6.39京糧控股凈資產(chǎn)增長率（%）4.202.68京糧控股總資產(chǎn)增長率（%）12.9413.55由表2-4可見，2021年和2022年，京糧控股凈利潤增長率均為負增長，且距離較小，很顯然，京糧控股凈利潤增長率直線接近平齊，同時也表明，本公司銷售利潤在此兩年間并沒有出現(xiàn)明顯起伏。凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)增長率則表現(xiàn)出相同的副相關(guān)減少，表明京糧控股凈資產(chǎn)增長率這一指標并不平穩(wěn)，即明確企業(yè)凈資產(chǎn)在波動中需要增加。通過以上各項指標的分析，京糧控股在成長能力方面還存在著很大問題，當務(wù)之急是改進目前狀況。這說明企業(yè)必須好好地運作，要抓住每個生產(chǎn)環(huán)節(jié)，持續(xù)的指導與策劃，規(guī)避不必要的危險，發(fā)揮自身優(yōu)勢，占據(jù)了市場的一席之地。3對京糧控股的總體評價及發(fā)展建議3.1總體評價3.1.1京糧控股企業(yè)負債規(guī)模較大京糧控股2022年資產(chǎn)負債率42.98%，超過同行業(yè)平均水平，京糧控股這一資本結(jié)構(gòu)，同行業(yè)中都顯得激進，公司在發(fā)展規(guī)模擴大后，京糧控股在有今日成就的同時，隨著企業(yè)的加速擴張，資本成本投入大，毛利減少，致使企業(yè)的財務(wù)風險加大。才能減少公司財務(wù)風險，應實行比較保守的財務(wù)政策。3.1.2京糧控股企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理京糧控股流動負債率居同行業(yè)中等，而其他公司流動負債率一般較高，再經(jīng)過對比發(fā)現(xiàn)，京糧控股長期負債率高于對比對象一般。相對流動負債而言，長期債務(wù)比較穩(wěn)定，只可在若干財政年度之后歸還，流動負債較多的，企業(yè)面臨著較大流動性風險，債務(wù)償還壓力較大，在短期內(nèi)將較高?？衫瞄L期債務(wù)募集的資本公司提高非流動債務(wù)，擴大經(jīng)營規(guī)模，但是長期債務(wù)比率與目前的債務(wù)比率并不太一樣，權(quán)益比率較高。相對權(quán)益資本而言，長期債務(wù)有一個固定還款期，要求有固定利息成本來源，沒有權(quán)益資本的穩(wěn)定性。所以，京糧控股應維持流動負債比重，吸引股東投資京糧控股，提高所有者權(quán)益比重等。3.1.3京糧控股資產(chǎn)收益率下降明顯，盈利能力減弱京糧控股凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)增長率和其他重要財務(wù)指標都呈現(xiàn)逐年遞減的態(tài)勢。相對于同行業(yè)其他品牌，公司凈資產(chǎn)增長率顯著低于業(yè)內(nèi)平均水平。究其原因，主要是企業(yè)內(nèi)部控制不嚴格，職工往往有章不循，熟視無睹或根據(jù)個人要求，任意進行賬款控制有關(guān)應收賬款規(guī)章制度。此外企業(yè)中有些銷售人員為獲取較高工資，其目的只有一個，即商品的買賣，不關(guān)心以后能不能把錢拿回來，造成應收賬款額的大量增加。因此企業(yè)并不形成應收賬款——工資、與銷售任務(wù)相聯(lián)系的評價體系等。在挑選顧客或者供應商的時候，便不知該如何評判和決策了。絕大部分總資本為營運資本，貨幣基金的持倉量較大，這就說明企業(yè)還沒有完全有效的利用好資金，這樣必然會造成企業(yè)資源浪費、提高了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，使企業(yè)利潤降低。3.2京糧控股發(fā)展建議3.2.1京糧控股應當降低資產(chǎn)負債率，加強內(nèi)部控制機制根據(jù)京糧控股具體情況，優(yōu)化主要應從降低資產(chǎn)負債率開始。前文分析時認為，京糧控股資產(chǎn)負債率偏高的現(xiàn)象十分突出。平時，營利性企業(yè)高負債率可以通過合適的財務(wù)杠桿使利潤增加一倍，還可實現(xiàn)減稅。但是財務(wù)杠桿卻是一柄雙刃劍。當投資項目發(fā)生問題時，便陷入了虧損的境地。所以京糧控股一邊拓展經(jīng)營一邊背負高額負債，要狠抓資源的合理配置與利用，提升資源配置效率；強化內(nèi)部財務(wù)管理，提升資產(chǎn)與資金的使用效率；搞好預算管理降低成本等；做好企業(yè)產(chǎn)權(quán)，合資等工作、合作和其他改革以及企業(yè)之間的兼并重組，整合企業(yè)資源等；強化企業(yè)內(nèi)部審計，強化審計監(jiān)督，及早發(fā)現(xiàn)和解決企業(yè)會計管理體制方面的問題。但是，對于企業(yè)的發(fā)展來說，最為直接和具有實際意義的途徑，仍然是提高企業(yè)所有者權(quán)益，京糧控股吸收投資的方式、投資盈利的公司、實現(xiàn)債權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)化。企業(yè)要強化內(nèi)部控制管理，充分運用財務(wù)杠桿原理。依據(jù)杠桿原理，兩大杠桿支點綜合作用，決定著變化的度。在市場經(jīng)濟逐漸完善的今天，產(chǎn)業(yè)化持續(xù)發(fā)展，企業(yè)向規(guī)?；较虬l(fā)展、走向國際化。在經(jīng)濟環(huán)境變化無常的情況下，市場，企業(yè)須審時度勢、沉著應對。防微杜漸把危險扼殺，使企業(yè)渡過風險時期經(jīng)濟損失降到最小，充分利用企業(yè)資源。每一個企業(yè)在運營過程中遇到風險時，所采用的手段都將因企業(yè)業(yè)務(wù)項目而異，所以，企業(yè)不得不從現(xiàn)實的角度，結(jié)合實際，制定戰(zhàn)略，具體問題具體分析，為了有效地預防風險。3.2.2京糧控股應當提高資金的運用效率從整體上看，京糧控股公司資金運用效率還不如國外部分保險公司，由于我國保險資金運用始終把安全穩(wěn)健放在第一位，按照《保險法》的要求，保險資金可以運用于銀行存款、購買和出售政府債券、金融債券和其他形式，而我國保險資金現(xiàn)階段仍然以銀行存款為主、債券及其他方面，主要是銀行存款及國債、抵押貸款、股票投資占比較低。所以可借助于一定的投資渠道，增加投資收益率，降低利率敏感性，從而實現(xiàn)資金運用效率的提升，對京糧控股公司長期發(fā)展有利。企業(yè)可從提升管理人員素質(zhì)并且提升服務(wù)水平，尤其在售前，售后等服務(wù)方面，使客戶滿意而不流失，穩(wěn)定收入很重要。企業(yè)的工程從始至終都要經(jīng)過很長時間，前期投資相對較大，造成后期資金周轉(zhuǎn)上出現(xiàn)了一些困難，易導致資金鏈條吃緊，資金周轉(zhuǎn)過程中各個環(huán)節(jié)十分關(guān)鍵，直接影響鏈條運行，影響企業(yè)效益，一旦資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題比較嚴重，甚至會導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。因此，企業(yè)對此物的管理與資金周轉(zhuǎn)必須引起重視，管理和分配資金，以及運用資金都必須做到合理，發(fā)展策略的發(fā)展與資金狀況相吻合，不能簡單地從企業(yè)經(jīng)營狀況或遭遇危機出發(fā)，理所當然地進行資金管理，必須考慮企業(yè)長期發(fā)展問題。對超過某一界限的經(jīng)費，財務(wù)部門須嚴格把關(guān)，防止貪污受賄行為發(fā)生，才能確保企業(yè)財務(wù)工作清明，公正。還需要對內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中的庫存結(jié)構(gòu)進行持續(xù)優(yōu)化，提高資源利用效率，加強企業(yè)經(jīng)濟支付能力建設(shè)，提升企業(yè)知名度，企業(yè)的信譽度還將繼續(xù)升值，為后續(xù)企業(yè)其他經(jīng)濟活動打造良好信譽。財政部門對支出費用必須進行嚴格的管理，加強評審工作，不應聽之任之浪費資源，從而實現(xiàn)資金的高效運行，并減少浪費資源，浪費資金，強化企業(yè)資金應有率。3.2.3京糧控股應當加強營運資金管理，提升盈利能力一是加速非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。由于非流動資產(chǎn)的取得，只有靠商品銷售，在企業(yè)總資產(chǎn)恒定的情況下，非流動資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比重過高，就造成了資產(chǎn)的較大閑置與浪費，減少資金周轉(zhuǎn)率，減少可達到周轉(zhuǎn)率。所以京糧控股要對全部財產(chǎn)進行結(jié)構(gòu)分析，調(diào)整非流動資產(chǎn)所占份額，加速資本周轉(zhuǎn)，增強非流動資產(chǎn)的經(jīng)營能力，進而提高企業(yè)