2021年中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析

2021年中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀分析一、高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)概述1、分類狀況三元材料（包括NCM和NCA）是以鎳鹽、鈷鹽、錳鹽為原料，或以鎳鹽、鈷鹽、鋁鹽為原料，經(jīng)過調(diào)配混料等多道工序制成三元前驅(qū)體，再與碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽混合，經(jīng)過燒結(jié)、粉碎等工序制成的三元復(fù)合材料。當(dāng)鎳元素的相對(duì)含量更高，鎳鈷錳三元材料的綜合性能更強(qiáng)，同時(shí)技術(shù)工藝難度更高。分類對(duì)比情況2、工藝流程高鎳三元技術(shù)壁壘較高，生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)區(qū)別性有望顯現(xiàn)。與5系三元相比，高鎳正極為提高結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性與熱穩(wěn)定性，對(duì)配方、制作工藝要求較高，需要氧氣氛圍燒結(jié)、離子水洗滌。各廠商對(duì)濕度、溫度、一次合格率的控制區(qū)別性較大。此外高鎳三元鈷使用量較少，以NCM811為例，其鈷含量?jī)H為6。6%，能大幅減少對(duì)鈷資源的依賴，顯著降低電池成本。隨著高鎳三元滲透率的不斷提升，頭部企業(yè)的技術(shù)、成本優(yōu)勢(shì)有望充分體現(xiàn)，未來三元格局有望重塑。普通三元和高鎳三元對(duì)比情況二、高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)鏈1、產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)析就高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)鏈而言，上游主要為原材料，包括鋰源、前驅(qū)體和添加劑等，目前國(guó)內(nèi)高鎳三元正極主要鋰源為氫氧化鋰，中低鎳正極主要采用碳酸鋰；中游為高鎳三元正極材料的生產(chǎn)和制造，主要企業(yè)包括容百科技、天津巴莫、貴州振華、貝特瑞等；終端應(yīng)用主要?jiǎng)恿︻I(lǐng)域、消費(fèi)和儲(chǔ)能領(lǐng)域。高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)析2、上游端就高鎳原材料供給情況而言，氫氧化鋰整體產(chǎn)需持續(xù)增長(zhǎng)，2020年分別達(dá)11。2萬噸和3。38萬噸；鈷、鎳金屬價(jià)格上行，三元前驅(qū)體價(jià)格上漲。2021年三元前驅(qū)體價(jià)格總體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)，523型三元前驅(qū)體價(jià)格從8。35萬元/噸上漲至13。30萬元/噸，累計(jì)上漲59。2%，主要受上游原材料漲價(jià)所致。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021全年產(chǎn)量63萬噸，同比2020年增長(zhǎng)112%。鎳資源而言，2016-2019年期間全球鎳產(chǎn)量也隨之不斷增加，2020年受疫情影響，產(chǎn)量有所下滑。據(jù)資料顯示，2020年全球鎳產(chǎn)量為250萬噸，同比下降4。2%。國(guó)內(nèi)鎳資源消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)，截止2021年已超140萬噸。2018-2021年中國(guó)三元前驅(qū)體產(chǎn)量變動(dòng)情況3、下游端高鎳三元電池相較中低三元整體技術(shù)難度更高，能源密度更高，在新能源汽車中高里程的滲透率非常高。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)新能源汽車銷量從2014年的7。5萬輛增長(zhǎng)至2021年的354。5萬輛，中間2019年受限于補(bǔ)貼下滑銷量小幅度下降，尤其是2021年以來市場(chǎng)銷量爆發(fā)，2022年以來，市場(chǎng)仍保持高景氣度，三月份產(chǎn)銷分別為188。1萬輛和186。4萬輛（工信部數(shù)據(jù)），除開新能源高速增長(zhǎng)外，儲(chǔ)能行業(yè)也處于快速發(fā)展態(tài)勢(shì)，消費(fèi)電子保持穩(wěn)步發(fā)展。整體來看，高鎳三元正極整體下游需求皆主要能源電力發(fā)展關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，將帶動(dòng)高鎳三元滲透率持續(xù)提升。2014-2021年中國(guó)新能源汽車銷量及增長(zhǎng)率中汽協(xié)，三、全球高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀就全球高鎳三元正極需求情況而言，隨著能量密度要求持續(xù)提高，高鎳趨勢(shì)持續(xù)推進(jìn)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020年全球高鎳三元正極需求量達(dá)9。1萬噸，預(yù)計(jì)隨著市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展，到2025年有望達(dá)到58萬噸。目前全球高鎳仍有較大滲透空間，加之三元電池市場(chǎng)需求持續(xù)發(fā)展，高鎳三元未來是一片藍(lán)海。2020-2025年全球高鎳三元正極需求及預(yù)測(cè)情況四、中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀1、產(chǎn)銷狀況就高鎳三元正極產(chǎn)銷情況而言，目前中國(guó)三元正極整體向著高鎳化推進(jìn)，高鎳三元正極滲透率持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年受益整體新能源汽車銷量大漲影響，中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)量和出貨量快速增長(zhǎng)，分別達(dá)15。1萬噸和17萬噸左右。對(duì)于新能源續(xù)航問題而言，中長(zhǎng)期里程（600公里以上）高鎳是目前的最佳選擇，整體新能源汽車帶動(dòng)高鎳需求持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)隨著高鎳成本持續(xù)下降，滲透率有望持續(xù)升高。2020-2021年中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)量及出貨量2、滲透率高鎳材料首先在圓柱電池中使用，隨后寧德時(shí)代開始大規(guī)模導(dǎo)入，需求開始逐步爆發(fā)。在三元材料中，高鎳正極占比不斷攀升，需求井噴。2017年，高鎳正極占總?cè)牧系谋戎貎H為5%，2018-2020年分別為8%、15%、24%，提升顯著。截止2021年中國(guó)高鎳三元正極滲透率已達(dá)40%。2017-2021年中國(guó)高鎳三元正極材料滲透率注：包括NCA3、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從電動(dòng)車降低成本和提高續(xù)航能力的角度考慮，動(dòng)力電池三元正極材料向高鎳化發(fā)展的大勢(shì)是明確的，高鎳三元材料需求持續(xù)增加。從三元材料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2020年仍以NCM523為主。其中，NCM523占比53%，NCM811占比22%，NCM622占比20%，NCM333占比4%，NCA占比1%。但從趨勢(shì)上看，常規(guī)三元NCM523占比同比下降9個(gè)百分點(diǎn)，高鎳三元NCM811占比同比提升9個(gè)百分點(diǎn)。2020年中國(guó)三元材料分產(chǎn)品市場(chǎng)占比情況四、高鎳三元正極競(jìng)爭(zhēng)格局1、市場(chǎng)集中度三元正極材料市場(chǎng)整體格局較為分散，受產(chǎn)品分層影響較大，由于行業(yè)內(nèi)111、523、622、811等正極長(zhǎng)期共存，且中低鎳產(chǎn)品技術(shù)壁壘較低，競(jìng)爭(zhēng)者眾多，導(dǎo)致行業(yè)格局較為分散。就高鎳三元正極結(jié)構(gòu)而言，高鎳811行業(yè)中龍頭優(yōu)勢(shì)明顯，2021年容百科技和天津巴莫產(chǎn)量合計(jì)占比58%，較2020年產(chǎn)量占比下降23pct，份額仍保持領(lǐng)先，主要系貝特瑞、邦普等二線廠商高鎳產(chǎn)能開始放量，產(chǎn)量份額有所提升。2021年中國(guó)高鎳三元正極產(chǎn)量結(jié)構(gòu)占比情況2、主要企業(yè)分析就高鎳三元國(guó)內(nèi)龍頭經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀而言，根據(jù)公司公報(bào)，2019年度實(shí)現(xiàn)高鎳正極材料營(yíng)業(yè)收入33。55億元，與去年同期相比增加95%，2021年核心產(chǎn)品高鎳8系、9系及NCA系列產(chǎn)品合計(jì)銷量超過5萬噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102。59億元，同比2020年增長(zhǎng)170。36%。截止2021年，容百科技將高鎳產(chǎn)能從年初4萬噸/年提高到年末12萬噸/年，其中湖北鄂州成為全球產(chǎn)能最大的高鎳三元材料生產(chǎn)基地，產(chǎn)能突破10萬噸/年。2016-2021年容百科技三元正極材料產(chǎn)銷量及產(chǎn)能公司公報(bào)，五、高鎳三元正極發(fā)展趨勢(shì)高鎳化有望提升三元材料的集中度。高鎳三元因高克容量及對(duì)電池能量密度的提升作用受到產(chǎn)業(yè)青