股票技術(shù)分析

技術(shù)分析第一節(jié)技術(shù)分析概述一、證券投資技術(shù)分析的概念技術(shù)分析，指直接對(duì)證券市場(chǎng)的市場(chǎng)行為所作的分析，其特點(diǎn)是應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法從市場(chǎng)過(guò)去和現(xiàn)在的行為中，歸納總結(jié)一些典型的規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)的未來(lái)的變化趨勢(shì)。二、證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)（三大假設(shè)）市場(chǎng)行為包含一切信息價(jià)格沿趨勢(shì)變動(dòng)歷史經(jīng)常會(huì)重演三、技術(shù)分析方法分類Ｋ線法指標(biāo)法切線法形態(tài)法波浪法周期法第二節(jié)道氏理論道氏理論的創(chuàng)始人是美國(guó)人查爾斯·亨利·道(Charles．H．Dow)。為了反映市場(chǎng)總體趨勢(shì)，他與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們?cè)凇度A爾街日?qǐng)?bào)》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，成為今天所說(shuō)的道氏理論。一、道氏理論的主要原理1、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。2、市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)。即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。用海水作比喻，這三種趨勢(shì)就猶如海潮、海浪和波紋。3、交易量在確定趨勢(shì)中的作用。4、收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。（一）市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的含義市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)能將市場(chǎng)的大部分行為表現(xiàn)出來(lái)。（二）市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)

1、主要趨勢(shì)主要趨勢(shì)也叫基本趨勢(shì)、長(zhǎng)期趨勢(shì)，指股價(jià)廣泛的、全面的上升或下跌的變動(dòng)情形，通常漲跌幅度在20%以上，時(shí)間持續(xù)1—4年。主要趨勢(shì)上升即為牛市，又稱多頭市場(chǎng)、看漲市場(chǎng)；反之，則為熊市，或稱空頭市場(chǎng)、看跌市場(chǎng)。2、次要趨勢(shì)次要趨勢(shì)也稱次級(jí)趨勢(shì)、中期趨勢(shì)，指發(fā)生在主要趨勢(shì)之中，與主要趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)方向相反的行情。在多頭市場(chǎng)中，它是中級(jí)的下跌或調(diào)整行情（此時(shí)是投資者購(gòu)買的好時(shí)機(jī)）；在空頭市場(chǎng)中，它是中級(jí)的上升或反彈行情（此時(shí)是投資者拋售的好時(shí)機(jī)）。確認(rèn)次要趨勢(shì)的標(biāo)準(zhǔn)：（1）運(yùn)動(dòng)方向與主要趨勢(shì)相反，持續(xù)時(shí)間一般為3周到3個(gè)月。（2）價(jià)格變動(dòng)幅度一般是主要趨勢(shì)的1／3到2／3。（3）盤局可以取代次要趨勢(shì)。

3、短期趨勢(shì)短期趨勢(shì)也稱為日常波動(dòng)，指3周或幾天之內(nèi)的短暫波動(dòng)。它是三種趨勢(shì)中最易被人操縱的，因此，道氏認(rèn)為它無(wú)多大分析意義。次要趨勢(shì)通常由三個(gè)或三個(gè)以上的短期趨勢(shì)所組成。（三）成交量與趨勢(shì)（1）當(dāng)價(jià)格順著大趨勢(shì)發(fā)展的時(shí)候，成交量也應(yīng)相應(yīng)配合。在上升趨勢(shì)中，當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，成交量應(yīng)該日益增加，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量應(yīng)減少。在一個(gè)下降趨勢(shì)中，情況正好相反，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，成交量擴(kuò)張，而當(dāng)價(jià)格小漲時(shí)成交量萎縮。（2）判定市場(chǎng)處于哪種趨勢(shì)，最終結(jié)論性信號(hào)只由價(jià)格的變動(dòng)產(chǎn)生，成交量的分析是第二位的，僅僅是在一些有疑問(wèn)的情況下提供參考。

（四）收盤價(jià)舉足輕重道氏理論并不注意一個(gè)交易日中的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，而只注重收盤價(jià)。因?yàn)槭毡P價(jià)是對(duì)當(dāng)天股價(jià)的最后評(píng)價(jià)，大部分人根據(jù)這個(gè)價(jià)位作買賣的委托。這是一個(gè)經(jīng)過(guò)時(shí)間考驗(yàn)的道氏理論規(guī)則。第三節(jié)股價(jià)移動(dòng)平均線股價(jià)移動(dòng)平均線是利用股票價(jià)格移動(dòng)平均值將股價(jià)變動(dòng)曲線化的分析方法，可用于對(duì)股價(jià)趨勢(shì)進(jìn)行中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)。股價(jià)移動(dòng)平均線的種類短期線——5日線、10日線中期線——30日線、60日線長(zhǎng)期線——120日線、250日線移動(dòng)平均線的特性追蹤趨勢(shì)滯后性穩(wěn)定性助漲助跌（支撐性與壓力性）葛藍(lán)碧（Granville）法則（1）當(dāng)移動(dòng)平均線從下降轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價(jià)從移動(dòng)平均線的下方上移動(dòng)并突破平均線時(shí)，是買入信號(hào)。（2）股價(jià)連續(xù)上升走在平均線之上或是遠(yuǎn)離平均線又突然下跌，但未跌破平均線又再度上升，是買入信號(hào)。（3）股價(jià)一時(shí)跌破平均線，但又立刻回升到平均線以上，此時(shí)平均線仍然持續(xù)上升，是買入信號(hào)。（4）股價(jià)在平均線下方運(yùn)行，突然暴跌，并遠(yuǎn)離平均線，如果這時(shí)股價(jià)開始回升，再趨向平均線，是買入信號(hào)。（5）當(dāng)平均線由上升開始轉(zhuǎn)平或逐漸下跌，股價(jià)從平均線上方向下跌破平均線時(shí)，是賣出信號(hào)。（6）股價(jià)在平均線以下移動(dòng)，然后向平均線回升，未突破平均線又立即反轉(zhuǎn)下跌，是賣出信號(hào)。（7）股價(jià)向上突破平均線后又立即跌回到平均線以下，此時(shí)平均線仍然繼續(xù)下跌，是賣出信號(hào)。（8）股價(jià)急速上升突破平均線并遠(yuǎn)離平均線，上漲幅度相當(dāng)可觀，隨時(shí)可能反轉(zhuǎn)回跌，是賣出信號(hào)。第四節(jié)K線圖分析法K線圖分析法又稱日式劃線法，是指將每天股票價(jià)格或股市指數(shù)的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)的變動(dòng)情況記錄下來(lái)，然后按照一定的方法繪成圖形，投資者根據(jù)形態(tài)分析股票或股市的變遷與變化的態(tài)勢(shì)、前后關(guān)系等，從而決定是否進(jìn)行投資決策的一種常見的技術(shù)分析方法。K線圖分析法的發(fā)展K線圖分析法最早產(chǎn)生于16世紀(jì)的日本，用于分析稻米和約的價(jià)格。此后這種分析方法被引入股市分析，成為世界上應(yīng)用范圍最廣的技術(shù)分析方法之一。K線圖的基本構(gòu)成要素為開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。K線圖的畫法運(yùn)用K線的原則靈活參考組合第五節(jié)形態(tài)理論頭肩頂頭肩頂是重要的頭部反轉(zhuǎn)形態(tài)，完成的時(shí)間至少要四周以上，形成五次局部的反向運(yùn)動(dòng)，即至少應(yīng)有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)，包含“左肩-頭-右肩-跌破-回抽”五個(gè)步驟。

2001年6月上證綜合指數(shù)就是以頭肩頂見頂?shù)模?218點(diǎn)為左肩、2245點(diǎn)為頂、2237點(diǎn)為右肩。左肩右肩頭部成交量呈現(xiàn)：多-少-多-少上證指數(shù)頸線逃命點(diǎn)理論跌幅頭肩底頭肩底是重要反轉(zhuǎn)形態(tài)，完成的時(shí)間一般至少要四周以上，包含“左肩—頭—右肩—突破—回抽”五個(gè)步驟。成交量萎縮成交量放大頭部左肩右肩綜藝股份向上動(dòng)力較弱雙重頂是形態(tài)學(xué)中重要的頭部形態(tài)之一，形狀類似于英文字母M，又稱為M頭。雙重頂江鈴汽車M頭14.17金杯汽車M頭逃命點(diǎn)雙底反轉(zhuǎn)

雙重底是形態(tài)分析中最重要的底部形態(tài)之一，其形態(tài)類似于字母W，因此又稱為W底。長(zhǎng)安汽車W底頸線圓弧底成交量放大放量跳空突破頸線圓弧頂與圓弧底圓弧形又稱為碟形、圓形、碗形等，將股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)的頂部高點(diǎn)用曲線連起來(lái)，得到類似于圓弧的弧線蓋在股價(jià)之上，稱為圓弧頂；將每一個(gè)局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線，托在股價(jià)之下，稱為圓弧底。圓弧頂三個(gè)月破位反抽下行萎縮湘電股份止損點(diǎn)最終止損點(diǎn)圓弧底成交量<成交量上海汽車V形反轉(zhuǎn)

V形是實(shí)戰(zhàn)中比較常見的、力度極強(qiáng)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之時(shí)，在價(jià)格底部或者頂部區(qū)域只出現(xiàn)一次低點(diǎn)或高點(diǎn)，隨后就改變?cè)瓉?lái)的運(yùn)行趨勢(shì)，股價(jià)呈現(xiàn)出相反方向的劇烈變動(dòng)。V形反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)一般沒有事先的征兆，形態(tài)完成后潛能巨大，所達(dá)到的上升或下跌幅度也不可測(cè)算。轉(zhuǎn)勢(shì)一經(jīng)形成，可確認(rèn)性較高，具有十分重要的實(shí)戰(zhàn)意義。上升三角形三角形形態(tài)千變?nèi)f化，既可屬反轉(zhuǎn)突破形態(tài)也可屬持續(xù)整理形態(tài)，主要包括三類：上升三角形、下降三角形和對(duì)稱三角形。成交量逐漸減少突破放量?處上海機(jī)場(chǎng)介入點(diǎn)上證指數(shù)下降三角形H=166h=176深科技成交量遞減帶量突破回抽確認(rèn)過(guò)程h=3.17H=3.06突破喇叭形與菱形喇叭形與菱形大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)。成交量高且不規(guī)則波動(dòng)止損出局上證綜指菱形成交量高且不規(guī)則波動(dòng)成交量遞減H>hh=88.32旗形旗形走勢(shì)就如同一面掛在旗桿上的旗幟，是上漲或下跌中的持續(xù)形態(tài)，經(jīng)過(guò)調(diào)整，股價(jià)繼續(xù)沿著原來(lái)的趨勢(shì)上漲或下跌。旗形可分為上升旗形與下降旗形，前者通常是看漲形態(tài)，后者則是看跌形態(tài)。h=2.73H=3.01H>=h一汽轎車上升旗形下降旗形招商銀行

楔形是一種類似于楔子的形態(tài)。股價(jià)波動(dòng)局限于兩條收斂的趨勢(shì)線，匯集于一個(gè)尖頂，成交量也隨之逐漸減少，形成一個(gè)上傾或下傾的三角形，在原來(lái)趨勢(shì)上選擇突破方向。楔形分為上升和下降楔形，通常前者為看跌形態(tài)，后者為看漲形態(tài)。楔形成交量遞減加速下降h=176.33H=214.98H>=h上證指數(shù)矩形矩形也稱箱形，是橫向盤整形態(tài)，每一波反彈高點(diǎn)，大約都在同一個(gè)位置遭遇壓力回檔，回檔的低點(diǎn)也大約位于同一價(jià)位區(qū)?？拼髣?chuàng)新成交量放大配合介入點(diǎn)第六節(jié)切線理論切線理論主要是提供股價(jià)波動(dòng)可能存在的支撐線與壓力線，其中包括趨勢(shì)線與軌道線、黃金分割線與百分比線、江恩角度線等。一、趨勢(shì)線與軌道線趨勢(shì)線就是衡量股價(jià)波動(dòng)方向，其方向可以指明股價(jià)的趨勢(shì)。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，該上升趨勢(shì)線起下檔支撐的作用；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，該下降趨勢(shì)線起上檔反壓的作用。上升趨勢(shì)線上證綜指上證綜指新的上升趨勢(shì)線上證綜指下降趨勢(shì)線在畫出趨勢(shì)線后，通過(guò)第一個(gè)高點(diǎn)或低點(diǎn)再畫出這條趨勢(shì)線的平行線，便可得到軌道線，這二條線組成了一個(gè)軌道，即通常所講的通道。軌道或通道的作用就是限制股價(jià)的變動(dòng)范圍，股價(jià)往往在該軌道中運(yùn)行。在上升通道中，上升趨勢(shì)線為下軌起支撐作用，軌道線為上軌起壓力作用；在下降通道中，下降趨勢(shì)線為上軌起壓力作用，軌道線為下軌起支撐作用。上升通道上證綜指黃金分割線與百分比線黃金分割線與百分比線是常見的切線分析工具，主要運(yùn)用黃金分割與百分比率揭示支撐位或壓力位。兩者的原理及畫法相似，不同之處在于所引用的比率不同。

黃金分割線是利用黃金分割比率進(jìn)行的切線畫法。在行情發(fā)生轉(zhuǎn)勢(shì)后，無(wú)論是止跌轉(zhuǎn)升或止升轉(zhuǎn)跌，以近期走勢(shì)中重要的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌額作為計(jì)量的基數(shù)，將原漲跌幅按0.191、0.382、0.618、0.809分割為4個(gè)黃金點(diǎn)，股價(jià)的走勢(shì)將可能在這些黃金分割點(diǎn)上遇到暫時(shí)的阻力或支撐。

百分比線是利用百分比率進(jìn)行的切線畫法，以近期走勢(shì)中重要的高點(diǎn)和低點(diǎn)之間的漲跌幅作為計(jì)量的基數(shù)，將原漲跌幅按1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8、8/8的比例等分,生成百分比線，百分比線可使股價(jià)的漲跌幅度更加直觀，往往能形成重要的阻力位與支撐位。0.5百分比線6/8百分比線5/8百分比線黃金分割線百分比線江恩角度線即甘氏線，是江恩理論中最直觀反映時(shí)間與價(jià)位相互關(guān)系的工具。江恩認(rèn)為時(shí)間等于價(jià)位，價(jià)位等于時(shí)間，時(shí)間與價(jià)位可以相互轉(zhuǎn)換。江恩角度線江恩角度線的意義在于時(shí)間與價(jià)位的完美結(jié)合，依據(jù)時(shí)間與價(jià)位