裝配式建筑加速推進(jìn)

裝配式建筑加速推進(jìn)一、塔吊租賃服務(wù)概況塔吊設(shè)備租賃服務(wù)，主要為建筑施工企業(yè)提供施工所需的垂直運(yùn)輸設(shè)備，并配備相應(yīng)的操作機(jī)手，完成相應(yīng)的施工作業(yè)，即建筑業(yè)通常所說(shuō)的“濕租”。塔吊行業(yè)受到下游市場(chǎng)需求波動(dòng)影響巨大，從歷史數(shù)據(jù)上看，隨著2013年之后4萬(wàn)億刺激計(jì)劃的結(jié)束，我國(guó)塔吊市場(chǎng)銷量急速下滑。到了2016年行業(yè)谷底時(shí)候銷量只有7000臺(tái)。2017年開(kāi)始行業(yè)開(kāi)始恢復(fù)型增長(zhǎng)。而塔吊租賃行業(yè)作為塔吊行業(yè)的下游行業(yè)，其本身自然受到塔吊產(chǎn)銷量的影響，但同時(shí)其對(duì)應(yīng)的是存量施工地產(chǎn)和基建項(xiàng)目，天然具有較強(qiáng)的穩(wěn)定性，不用過(guò)度擔(dān)心新開(kāi)工面積下滑的影響。因此塔吊本身產(chǎn)量的變化對(duì)其影響有限。塔吊租賃企業(yè)的收入包括租金、安拆費(fèi)和技術(shù)服務(wù)費(fèi)。塔吊租賃一般包括整體施工方案設(shè)計(jì)、租賃、安裝、拆卸、維修、保養(yǎng)等一體化服務(wù)。而塔吊租賃行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，公司通過(guò)融資租賃、分期付款以及自有資金積累等方式購(gòu)買塔機(jī)等建筑起重設(shè)備，再以經(jīng)營(yíng)租賃方式租給建筑施工企業(yè)，通過(guò)收取租金收回投資成本并獲取經(jīng)營(yíng)收益。塔吊租賃行業(yè)的成本結(jié)構(gòu)與一般建筑租賃行業(yè)類似，其中人工成本是最大的成本來(lái)源，而財(cái)務(wù)費(fèi)用往往包含企業(yè)的融資成本，從成本端來(lái)看，影響塔吊租賃業(yè)務(wù)利潤(rùn)的主要因素為人工費(fèi)用、設(shè)備折舊費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用，行業(yè)成本彈性較強(qiáng)。二、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局由于塔吊行業(yè)下游需求穩(wěn)定且廣泛，因此塔吊租賃市場(chǎng)目前企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)集中度低，其中有上海龐源租賃、北京正和、紫竹慧等民營(yíng)企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，一些國(guó)有建筑施工企業(yè)也有下屬的塔吊租賃公司。2018年我國(guó)塔吊租賃行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量約在7000余家左右，幾家主要企業(yè)如龐源租賃、紫竹慧等市場(chǎng)份額占比0.5%-2.5%不等，市場(chǎng)集中度提升空間較大。但是隨著行業(yè)規(guī)范的出臺(tái)以及頭部企業(yè)正在通過(guò)融資擴(kuò)大自身規(guī)模，未來(lái)市場(chǎng)集中度提升趨勢(shì)不會(huì)改變。但是塔吊租賃市場(chǎng)的下游房地產(chǎn)以及基建投資帶來(lái)的市場(chǎng)需求非常龐大，尤其是房地產(chǎn)對(duì)中大塔吊租賃是增量市場(chǎng)，即使地產(chǎn)新開(kāi)工下滑，對(duì)小體量的中大塔吊租賃市場(chǎng)，最多影響其增長(zhǎng)速度，不改變?cè)鲩L(zhǎng)方向。而在我國(guó)農(nóng)民工數(shù)量開(kāi)始出現(xiàn)下滑趨勢(shì)的情況下，愿意從事傳統(tǒng)建筑行業(yè)的工人越來(lái)越少，而新生代農(nóng)民工的就業(yè)更偏向于制造業(yè)，而不是建筑業(yè)。這說(shuō)明整體社會(huì)的勞動(dòng)力供給對(duì)于建筑行業(yè)來(lái)說(shuō)是在進(jìn)一步惡化的，未來(lái)產(chǎn)業(yè)面臨巨大的勞動(dòng)工人需求壓力。建筑行業(yè)的勞動(dòng)力供給不足導(dǎo)致行業(yè)必須向機(jī)械化發(fā)展。因此塔吊租賃屬于市場(chǎng)剛需，中期內(nèi)由于市場(chǎng)需求旺盛，在下沉市場(chǎng)依然存在中小型塔吊租賃企業(yè)的生存空間。三、裝配式建筑推動(dòng)行業(yè)發(fā)展裝配式建筑以部件預(yù)制化為核心，相比于以現(xiàn)場(chǎng)澆筑作業(yè)為主的傳統(tǒng)建筑方式，裝配式建筑是一種提前將部分或全部構(gòu)件在工廠預(yù)制完成，運(yùn)輸?shù)绞┕がF(xiàn)場(chǎng)，通過(guò)可靠的連接方式在現(xiàn)場(chǎng)組裝而成的新型建筑形式。由此可見(jiàn)對(duì)于裝配式建筑而言，大中型塔吊屬于不可替代的剛需。但是就保有量而言，目前我國(guó)符合裝配式建筑施工的大中型塔吊保有量?jī)H為6%-8%左右，裝配式建筑給中大型塔吊打開(kāi)巨大需求缺口，為塔機(jī)制造商與租賃商創(chuàng)造可觀利潤(rùn)空間。在這樣大的需求缺口下，預(yù)期未來(lái)隨著中大型塔吊銷量持續(xù)攀升，價(jià)格上漲，相關(guān)制造、銷售與租賃公司盈利情況改善。2016年2月，國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市規(guī)劃建設(shè)管理工作的若干意見(jiàn)》提出，力爭(zhēng)用10年左右時(shí)間，使裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到30%。2017年3月，住建部發(fā)布的《“十三五”裝配式建筑行動(dòng)方案》提出：到2020年，全國(guó)裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到15%以上，其中重點(diǎn)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到20%以上，積極推進(jìn)地區(qū)達(dá)到15%以上，鼓勵(lì)推進(jìn)地區(qū)達(dá)到10%以上。按照未來(lái)2025年裝配式建筑占新建建筑的比例達(dá)到30%測(cè)算，我國(guó)未來(lái)大中型塔吊每年需求增量在5000臺(tái)以上四、租賃價(jià)格有望提升總的來(lái)看塔吊租賃行業(yè)屬于典型的大行業(yè)小企業(yè)，隨著房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇期以及裝配式建筑的推動(dòng)作用，未來(lái)塔吊租賃行業(yè)都將處在高景氣區(qū)間。而在未來(lái)行業(yè)下游需求上升，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度局部減弱的情況下，塔吊行業(yè)整體的租賃價(jià)格將會(huì)呈現(xiàn)明顯回升趨勢(shì)。隨