鐵礦石合約及規(guī)則介紹

鐵礦 合約及規(guī)則介?DalianCommodityExchange.All 主要內(nèi)一、現(xiàn)貨市場情 ?DalianCommodityExchange.All 一、現(xiàn)貨市場情?DalianCommodityExchange.All 在生鐵成本中占比達50%-60%?DalianCommodityExchange.All 基本信息——按化學組成分F 典型代表 Fn典型代表：火箭、揚迪、羅布菱鐵礦（FeCO含鐵<50%。量少， ?DalianCommodityExchange.All 基本信息——按使用分 ?DalianCommodity 到2011年，全球鐵礦石儲量為1700億噸， 含量800億世界主要國家鐵礦資源 （鐵含量234

?DalianCommodityExchange.All 其他巴西

亞28.5%中國

2012年全球主要生鐵生產(chǎn)國產(chǎn)國占中俄羅國占中俄羅韓巴德8?DalianCommodityExchange.All 8世界鐵礦石貿(mào)

歐亞太地（占全球進口的巴南澳大利世界鐵礦石貿(mào)?DalianCommodityExchange.All 2012年原礦產(chǎn)量13.1億噸，成品礦4.4億噸，95%其四

河遼

6.1%

6.2%2012年國內(nèi)鐵礦

2011年部分企業(yè)鐵礦石生產(chǎn)成?DalianCommodityExchange.All

單位 /

山

河遼

山

8.9%?DalianCommodityExchange.All

我國鐵礦石進口情2012年我國進口7.4億噸鐵礦石，占我國總供給的貿(mào)易模式：一般貿(mào)易93.6%、保稅區(qū)進口3.6%、邊境小額貿(mào)易進口的主要是粉礦，占比

?DalianCommodityExchange.All

2011年我國進口鐵礦石品種我國鐵礦石進口情進口來源國有65個，澳大利亞占比47%、巴西占比225.5% 進口主 年達 家企業(yè)，貿(mào)易商進口占比達到進口區(qū)域主要在環(huán)渤海，占比超過我國主要鐵礦石進口海出口國出口港進口港運距（海里單時間（天澳大利丹皮爾南薩爾達?DalianCommodityExchange.All ?DalianCommodityExchange.All

我國鐵礦石貿(mào)易流向鐵礦石定價模式——演鐵礦石定價模式演變時 事1950年以 現(xiàn)貨交易為20世紀60年代早 供給短期合同出20世紀60年代以 長期合同為1975 鐵礦石輸出組織成立，改簽長期合同為短期合1980 年度合同談判機制形2004 寶鋼代表中國企業(yè)加入年度長協(xié)談2008 “首發(fā)——跟風”模式被打破（力拓單獨定價2009 “首發(fā)——跟風”模式再度打（中國沒有接受33%跌幅2010 三大礦山改為季度定價，指數(shù)定價模式隨之產(chǎn)2011 月度定價漸成趨?DalianCommodityExchange.All 鐵礦石定價模式——現(xiàn)02119%20112201?DalianCommodityExchange.All 鐵礦石價130.5

10-4-

11-4- 12-4-鐵礦石價格與螺紋鋼價格對

13-4-?DalianCommodityExchange.All 政策情鐵礦石市場沒有明顯的政進201年月取消 ?DalianCommodityExchange.All 二、鐵礦 合約與交割質(zhì)量標?DalianCommodityExchange.All 交易品鐵礦100元）/最小變動單1漲板幅上一交易日結(jié)算價的合約月1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12每周一至周五上午9:00～11:30，下午合約月份第10個交易最后交最后交易日后第3交割等大連商品交易所鐵礦石交割交割地大連商品交易所鐵礦石指定交割倉庫及指定交割最低交易保證合約價值的交易代I上市交大連商品交易?DalianCommodityExchange.All 交易單100噸/

品設臵一

動?DalianCommodityExchange.All 交易單

近期上市品種合約大小對比

動力%焦瀝鋼鉛%玻*鉛原來的合約大小是10噸/手，于9月12日調(diào)成5噸/手，合約價值由之前的12萬降為6?DalianCommodityExchange.All 合約其他要品最小變動品最小變動波動頻投資者收焦1元/萬分之焦1元/萬分之動力 元/萬分之玻1元/萬分之鐵礦1元/萬分之報價單位，元合約月份，12個?DalianCommodityExchange.All 交易標的：粉礦（粗粉?DalianCommodityExchange.All ?DalianCommodityExchange.All 鐵礦石質(zhì)量指標體FeSiO2Al2O3P、

?DalianCommodityExchange.All 主要化學指簡簡單盡量使客戶接貨目標清晰影響價值評價的盡量全貿(mào)易中，形成了一套完整的價值評估體系：五個指P、Si、

主要價值有害元素，P影響冷脆性，S影響負價元素，增加能耗、增加焦?DalianCommodityExchange.All 微量元素——限制性指?DalianCommodityExchange.All

元危大，沉于爐底，破壞磚蒸汽易使爐墻結(jié)使爐墻膨脹，破壞爐使鋼產(chǎn)生“熱脆使鋼產(chǎn)生“冷脆降低鋼的耐磨和變粘K、易結(jié)瘤，使礦石和焦炭強度降F腐蝕金屬，侵蝕腐蝕金屬管道，產(chǎn)生標準品質(zhì)量要二氧化硅硫微量元

標準品范 2二氧化鈦（TiO2氟+氯2粒 ?DalianCommodityExchange.All 替代品質(zhì)量要求及升貼指鐵二氧+三氧

允許范≥60.0%＞62.0%且＞0.07%且＞0.10%且米以

升貼水（元/噸在二氧化硅＞4.0%每升高0.01%，扣價＞0.05%且≤0.20%時，每升高0.01%，扣價代 精?DalianCommodityExchange.All 大 質(zhì)檢報告數(shù)據(jù)——1738占占占?DalianCommodityExchange.All Fe：提高1%，焦比下降1.5%，生鐵產(chǎn)量提升Si：提高1%，爐渣增加10.5%，而100kg渣量將影響3.5%Al：與SiS：提高1%，焦比增大P:?DalianCommodityExchange.All 升貼水驗品PBFineMacFineSSFT，巴粗，精粉SFOT，巴粗SSFG，巴粗GerdauSinterFeed62，巴西鋼鐵粉GerdauSinterFeed63.5，同上RomeralSFSudesteSinterANGLO

02-338--173-?DalianCommodityExchange.All 鐵礦石質(zhì)量指標體系——總可供交割品范圍大——1738份檢驗報告,約53%的樣本符合交割要求?DalianCommodityExchange.All 三、鐵礦 規(guī)則制?DalianCommodityExchange.All 設計

貿(mào)易習交割成交割風?DalianCommodityExchange.All

?DalianCommodityExchange.All 交割地點：環(huán)渤海地 、京唐港、曹甸廠庫地點：唐山、日照、連云?DalianCommodityExchange.All 年日照新年日照新曹甸連云京唐2012年主要港口接卸量接卸量（萬噸占比接卸量（萬噸占比日青京曹甸連云合（萬噸?DalianCommodityExchange.All 連云日青唐連云1日1青1唐11?DalianCommodityExchange.All 在內(nèi)陸設臵廠庫——河鋼

河北占比 割地進口粗 唐山精 割地進口粗 唐山精 ?DalianCommodityExchange.All 各交割地點不設臵各交割地點價格體系統(tǒng)不同地點間價差較交割地點青日連云唐山唐價差（元/噸0?DalianCommodityExchange.All ——提貨單交 ?DalianCommodityExchange.All 第 現(xiàn)到新加 到達靠 卸 質(zhì) 轉(zhuǎn) 可改 可能壓 報關報 法檢不 現(xiàn)貨便買方提買方提出交割地點，賣方響在港貨物可交根據(jù)實際情況卸載過程中檢質(zhì)、檢重，流報關法檢結(jié)果不對外提引入第可使用單據(jù)，也可單方發(fā)出?DalianCommodityExchange.All 提貨單交 1響應易所

收，貨、檢

最終結(jié)?DalianCommodityExchange.All 提貨單交割——配對階買方申交割月前一月第10個交買方申易日提，包含數(shù)量和地點，可提單筆申請為4萬噸當日閉市后，交易所賣方響賣方響單筆申請地點和意向買方最多組織配意向地點，按照最大交割數(shù)量原則組織配配對結(jié)果不得配對當日 ?DalianCommodityExchange.All 提貨單交割——交收階?DalianCommodityExchange.All 提貨單交割 質(zhì)檢過程：流動采樣，樣品留存2?DalianCommodityExchange.All 倉單交割流 入

標準倉 質(zhì) 注

?DalianCommodityExchange.All 倉單質(zhì)檢流動采樣邊抽樣）的方式；入庫質(zhì)檢出庫質(zhì)檢 指定檢驗機構(gòu)：CCIC、SGS?DalianCommodityExchange.All 交割單倉單交割單位：1

?DalianCommodityExchange.All 交割手續(xù)費：0.5元/倉儲費：0.5元/?DalianCommodityExchange.All 風控制度——時間梯度保證與其他品種

?DalianCommodityExchange.All 風控制度——持倉保證

國內(nèi)現(xiàn)有典型品種的市場數(shù)據(jù)與持倉基數(shù)表觀消費(萬噸(元/噸表觀消費(萬噸(元/噸市場(億元持倉基(萬手比例系8棕櫚油4銅焦鐵礦風控制度—— 交易狀 板幅交易保證金標第1第2個停第3個停 ?DalianCommodityExchange.All 風控制 公司會 公司會客交割月第十個交易日一般月不限 ?DalianCommodityExchange.All 風控制度——限倉基數(shù)20萬比例系數(shù)與國內(nèi)現(xiàn)有典型品種的市場數(shù)據(jù)與限倉基品表觀消費(萬噸價(元/噸市