Session流動性風(fēng)險管理

2023/1/181Session7

流動性風(fēng)險管理2023/1/182內(nèi)容一、流動性風(fēng)險的概念和成因二、流動性風(fēng)險的度量流動性財務(wù)信息指標流動性市場信息指標三、流動性風(fēng)險管理技術(shù)四、流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論負債管理理論資產(chǎn)負債管理理論

資產(chǎn)負債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論2023/1/183什么是流動性？金融資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求.

資金數(shù)量時間成本2023/1/184什么是流動性？銀行獲得流動性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以較少的價格損失迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有該動性；如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金，那么該負債也具有流動性。一般而言，小銀行籌措現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn)滿足流動性需要。相反，大銀行主要不是通過資產(chǎn)，而是通過負債獲取為滿足流動性所需要的資金。相應(yīng)地流動性風(fēng)險，或者說流動性不足的風(fēng)險就是指商業(yè)銀行在遇到存款擠提或貸款需要增加時，不能迅速地從市場上獲得流動性資金而使銀行的信譽和籌資能力受到損失的風(fēng)險。

5第一節(jié)流動性風(fēng)險概述一、流動性概念:流動性VS清償能力從法律上講，清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負債，即資本為正值，換句話說，只要銀行有足夠的時間，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負債?？涩F(xiàn)實中上門提款的儲戶往往不會給銀行變現(xiàn)的機會，當(dāng)擠提出現(xiàn)時更是一分鐘都等不了，這時就全靠銀行在流動性上的功力了，即能夠隨時滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。6第一節(jié)流動性風(fēng)險概述一、流動性概念:流動性VS清償能力不難看出，流動性與清償能力之間存在著較大的差異：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價值大于、甚至遠遠大于負債總價值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒有其它更好的選擇了。反過來，有的銀行雖然資產(chǎn)價值遠低于實際負債價值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。2023/1/187什么是流動性？銀行流動性的具體職能：銀行通過保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢允广y行把握任何有利可圖的機會，擴展其資產(chǎn)規(guī)模；又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，避免資本虧損。8第一節(jié)流動性風(fēng)險概述二、流動性風(fēng)險的概念巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對流動性風(fēng)險定義為：流動性風(fēng)險是指銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。9第一節(jié)流動性風(fēng)險概述二、流動性風(fēng)險的概念在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題。商業(yè)銀行的流動性表現(xiàn)在兩個方面，其一是資產(chǎn)的流動性，主要是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下，迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強，所付成本越低，則流動性越強；其二是負債的流動性，是指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力，籌資的能力越強，所付的成本越低，流動性越強。銀行的流動性一旦出現(xiàn)不確定性，則會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險J.P摩根集團認為：銀行不能以合理的利率籌集到期限相同或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行認為：銀行不能滿足其客戶提款、申請新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行認為：銀行不能及時履行其現(xiàn)在和未來的金融義務(wù)金融機構(gòu)無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的情況下，及時滿足客戶流動性需求的可能性是指商業(yè)銀行無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險2023/1/411流動性風(fēng)風(fēng)險的概概念流動性風(fēng)風(fēng)險指一一家銀行行面臨這這樣的一一種風(fēng)險險：即它它不能隨隨時以合合理的價價格籌集集到足夠夠的資金金履行自自己的義義務(wù)，滿滿足客戶戶的需求求。商業(yè)銀行行面臨的的流動性性風(fēng)險包包括以下下情況：：銀行的一一切經(jīng)營營活動正正常，信信貸資金金市場正正常運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，銀行行本身并并無嚴重重問題發(fā)發(fā)生；銀行本身身出現(xiàn)短短期危機機，如銀銀行出現(xiàn)現(xiàn)壞賬；；銀行業(yè)整整體出現(xiàn)現(xiàn)短期危危機；銀行陷入入長期危危機。流動性風(fēng)風(fēng)險兩類流動動性風(fēng)險險：1.與特定的的產(chǎn)品和和市場相相關(guān)的流流動性風(fēng)風(fēng)險；2.與金融機機構(gòu)的總總體資金金狀況相相關(guān)的流流動性風(fēng)風(fēng)險表現(xiàn)為資資產(chǎn)的流流動性較較差和對對外融資資能力較較弱流動性與與風(fēng)險性性反向變變化流動性風(fēng)風(fēng)險是派派生性風(fēng)風(fēng)險。由由信用風(fēng)風(fēng)險、市市場風(fēng)險險、操作作風(fēng)險派派生的2023/1/413流動性風(fēng)風(fēng)險的成成因資產(chǎn)負債債期限不不匹配“借短貸長長”引起起的是一一種正常常性的流流動性風(fēng)風(fēng)險。對利率變變動的敏敏感性利率變動動對銀行行客戶存存款需求求和貸款款需求都都產(chǎn)生影影響，以以致嚴重重影響到到銀行的的流動性性頭寸。。銀行的信信貸風(fēng)險險金融市場場的發(fā)育育程度央行的貨貨幣政策策信用風(fēng)險險、市場場風(fēng)險、、操作風(fēng)風(fēng)險的管管理不善善14第一節(jié)流流動性性風(fēng)險概概述流動性風(fēng)風(fēng)險產(chǎn)生生的主要要原因我國商業(yè)業(yè)銀行流流動性風(fēng)風(fēng)險的主主要因素素包括：：（1）資產(chǎn)負負債結(jié)構(gòu)構(gòu)。由于于“短借長貸貸”的資產(chǎn)產(chǎn)負債結(jié)結(jié)構(gòu)引起起到期日日缺口，，而銀行行資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量量在極少少情況下下能夠正正好彌補補因支付付負債而而引致的的現(xiàn)金流流出，從從而產(chǎn)生生流動性性問題。。15第一節(jié)流流動性性風(fēng)險概概述流動性風(fēng)風(fēng)險產(chǎn)生生的主要要原因我國商業(yè)業(yè)銀行流流動性風(fēng)風(fēng)險的主主要因素素包括：：（2）央行貨幣幣政策。。央行的貨貨幣政策策與商業(yè)業(yè)銀行的的流動風(fēng)風(fēng)險之間間有著密密切聯(lián)系系。如央央行采取取緊縮的的貨幣政政策，商商業(yè)銀行行向央行行借款受受到控制制，由于于整個社社會貨幣幣數(shù)量和和信用總總量的減減少，資資金呈緊緊張趨勢勢，存款款數(shù)量減減少，擠擠兌的可可能性增增加，貸貸款需求求增高，，同時商商業(yè)銀行行無法籌籌集到足足夠資資金滿足足客戶需需求，從從而造成成流動性性風(fēng)險。。16第一節(jié)流流動性性風(fēng)險概概述流動性風(fēng)風(fēng)險產(chǎn)生生的主要要原因（3）金融市市場發(fā)育育程度。。由于金融融市場包包括存款款市場、、貸款市市場、票票據(jù)貼現(xiàn)現(xiàn)市場、、證券市市場等，，其發(fā)育育程度直直接關(guān)系系商業(yè)銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)能力和和主動取取得負債債的能力力，從而而影響商商業(yè)銀銀行流動動性風(fēng)險險的大小小。（4）信用風(fēng)風(fēng)險。信用風(fēng)險險的發(fā)生生往往打打亂商業(yè)業(yè)銀行資資金的運運用計劃劃，引發(fā)發(fā)流動性性危機。。17第一節(jié)流流動性性風(fēng)險概概述四、流動動性風(fēng)險險產(chǎn)生的的主要原原因（5）商業(yè)銀銀行對利利率變化化的敏感感度。利率變化化會影響響銀行流流動資產(chǎn)產(chǎn)的變現(xiàn)現(xiàn)價值和和增加外外部籌資資成本，，利率預(yù)預(yù)期的上上升與下下降均會會對商業(yè)業(yè)銀行流流動性風(fēng)風(fēng)險產(chǎn)生生影響。。（6）銀行信信用。銀行的信信用主要要取決于于凈資產(chǎn)產(chǎn)狀況、、穩(wěn)定的的收入、、向外披披露信息息質(zhì)量和和政府的的保證，，我國國國有商業(yè)業(yè)銀行的的不良資資產(chǎn)比率率居高不不下，之之所以未未發(fā)生流流動性問問題，很很大程度度上源于于政府信信用。2023/1/418二、流動動性風(fēng)險險的度量量專門討論論商業(yè)銀銀行流動動性風(fēng)險險的度量量、管理理理論和和管理技技術(shù)。財務(wù)信息息指標流動性缺缺口法財務(wù)比率率法現(xiàn)金流量量法融資缺口口法2023/1/419流動性性缺口口法流動性性缺口口系銀銀行資資產(chǎn)和和負債債之間間的差差額。。當(dāng)銀行行的負負債大大于資資產(chǎn)，，出現(xiàn)現(xiàn)資金金過剩剩，這這種情情況對對銀行行不構(gòu)構(gòu)成流流動性性風(fēng)險險。當(dāng)銀行行的資資產(chǎn)大大于負負債，，說明明銀行行有些些長期期資產(chǎn)產(chǎn)或承承諾沒沒有得得到資資產(chǎn)負負債表表上現(xiàn)現(xiàn)有資資金來來源的的支持持，這這表明明銀行行要維維持目目前規(guī)規(guī)模的的資產(chǎn)產(chǎn)，必必須從從外部部尋找找足夠夠資金金來源源。2023/1/420產(chǎn)生流動性性缺口的原原因原因有二：：資產(chǎn)和負債債之間不匹匹配的余額額資產(chǎn)和負債債的不斷變變化“靜態(tài)缺口口”和“動動態(tài)缺口””2023/1/421邊際缺口反映的是銀銀行資產(chǎn)和和負債變化化值之間的的差異。邊際缺口為為正時，表表示銀行資資產(chǎn)變動的的代數(shù)值大大于負債變變動的代數(shù)數(shù)值。假若若資產(chǎn)和負負債不斷發(fā)發(fā)生損耗，，資產(chǎn)和負負債的代數(shù)數(shù)變化值都都為負數(shù)。。正的邊際際缺口表現(xiàn)現(xiàn)為一筆資資金凈流出出。2023/1/422財務(wù)比率法法比率名稱公式備注現(xiàn)金比率

現(xiàn)金資產(chǎn)總資產(chǎn)只有超過法定準備金部分的現(xiàn)金資產(chǎn)才是可用的。存貸款比率

貸款存款該比率越大，流動性越差。核心存款與總資產(chǎn)的比率

核心存款總資產(chǎn)對同類銀行而言，該比率越大，流動性越高。貸款總額與核心存款的比率

貸款總額核心存款該比率越小，銀行“存儲”的流動性越高，流動性風(fēng)險越小。流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率

流動資產(chǎn)總資產(chǎn)該比率越大，流動性越高。23流動性風(fēng)險險的衡量一、衡量流流動性的簡簡單比例1、貸存比率率貸存比率是是指銀行的的貸款對存存款的比率率，即貸款款/存款。貸存比率一一般被銀行行視為銀行行流動性的的基本衡量量尺度，其其中貸款是是流動性最最低的資產(chǎn)產(chǎn)，而存款款是流動性性的主要來來源，較高的貸存存比表示流流動性較低低，較低的的存貸比則則意味著該該銀行有充充足的流動動性。這是是指標是核核心指標，，設(shè)置這個指指標的目的的是要使商商業(yè)銀行的的資產(chǎn)負債債達到自我我平衡，防防止過度使使用資金。。24流動性風(fēng)險險的衡量一、衡量流流動性的簡簡單比例2、流動性比比率流動性比率率它是指流流動性資產(chǎn)產(chǎn)期未余額額與流動性性負債期未未余額之比比。我國一般要要求在35％以上。這個比例表表明銀行的的流動資產(chǎn)產(chǎn)與流動負負債間的關(guān)關(guān)系，系統(tǒng)統(tǒng)反映銀行行的流動性性。銀行的流動動性資產(chǎn)包包括：現(xiàn)金金、國庫券券、存放在在中央銀行行款項、一一個月內(nèi)到到期的貸款款、一個月月內(nèi)到期的的拆放同業(yè)業(yè)凈額及其其它一個月月內(nèi)變現(xiàn)的的其它證券券、票據(jù)。。流動性負負債則包括括各項活期期存款、一一個月內(nèi)到到的定期存存款及債券券。25流動動性性風(fēng)風(fēng)險險的的衡衡量量一、、衡衡量量流流動動性性的的簡簡單單比比例例3、備備付付

備付金比例指標是指在央行備付金存款和庫存現(xiàn)金與各項存款之比，我國一般不得低于5％—7％。備付金是銀行為了滿足客戶提款和劃帳而持有的準備金，是銀行主要的具有最高流動性的資產(chǎn)。它由存放在人民銀行清算帳戶的資金、超額準備金和銀行的庫存現(xiàn)金所組成。26流動動性性風(fēng)風(fēng)險險的的衡衡量量一、、衡衡量量流流動動性性的的簡簡單單比比例例4、拆拆借借資資金金比比例例拆借借資資金金比比例例是是指指銀銀行行通通過過拆拆借借資資金金進進行行負負債債管管理理是是很很常常用用的的方方法法。。但但是是過過度度拆拆入入資資金金可可能能使使銀銀行行陷陷入入流流動動性性困困境境，，因因此此，，對對拆拆借借資資金金規(guī)規(guī)定定限限額額也也是是必必要要的的。。5、聯(lián)聯(lián)行行匯匯差差清清算算比比例例聯(lián)行行匯匯差差清清算算比比例例是是用用來來說說明明銀銀行行對對聯(lián)聯(lián)行行匯匯差差資資金金及及時時進進行行了了清清算算，，沒沒有有占占用用人人民民銀銀行行或或?qū)Ψ椒叫行械牡那迩逅闼阗Y資金金。。衡量流動性風(fēng)風(fēng)險的財務(wù)比比率指標6、現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，，流動性越強強其中的現(xiàn)金資資產(chǎn)包括：庫庫存現(xiàn)金、在在央行的清算算存款、在其其他銀行和金金融機構(gòu)的存存款保持了流動性性，喪失了收收益性。衡量流動性風(fēng)風(fēng)險的財務(wù)比比率指標7、核心存款與與總資產(chǎn)的比比率：核心存款/總資產(chǎn)比率越大，流流動性越強。。核心存款是指指比較穩(wěn)定的的、對利率變變化不敏感、、受季節(jié)因素素和環(huán)境因素素影響較小的的存款。也稱稱之為穩(wěn)定性存款。。衡量流動性風(fēng)風(fēng)險的財務(wù)比比率指標8、貸款總額與與核心存款的的比率：貸款總額/核心存款該比率越小，，流動性越大大，流動性風(fēng)風(fēng)險越小衡量流動性風(fēng)風(fēng)險的財務(wù)比比率指標《商業(yè)銀行風(fēng)險險監(jiān)管核心指指標（試行））2006年1月執(zhí)行》中衡量流動性性風(fēng)險的指標標有：1.流動性比例，，2.核心負債比例例，3.流動性缺口率率。按照本幣幣和外幣分別別計算。流動性比例：：為流動性資資產(chǎn)余額與流流動性負債余余額之比，衡衡量商業(yè)銀行行流動性的總總體水平，不不應(yīng)低于25%。核心負債比例例：為核心負負債與負債總總額之比，不不應(yīng)低于60%。流動性缺口率率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流流動性缺口與與90天內(nèi)到期表內(nèi)內(nèi)外流動性資資產(chǎn)之比，不不應(yīng)低于-10%。2023/1/431現(xiàn)金流流量法法現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量實際的現(xiàn)金流量即將到期資產(chǎn)即將到期的批發(fā)性負債及固定的貸款承諾尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息尚未到期負債支付的利息散戶存款的季節(jié)性變動潛在的現(xiàn)金流量可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)無固定期限的散戶存款已建立的信貸額度不固定的貸款承諾和其他的表外活動2023/1/432融資缺口口法融資缺口口表示銀行行須重新新籌集的的用于對對新資產(chǎn)產(chǎn)融資及及對負債債需要進進行再融融資的那那部分新新資金融資缺口口=資金總需需要量—穩(wěn)定的資資金來源源資金總需求量穩(wěn)定的資金來源對總資產(chǎn)的融資額股本尚未使用的授信額度長期負債扣除：流動性資產(chǎn)穩(wěn)定的短期負債扣除：短期、可自由處置的資產(chǎn)尚未使用的融資能力2023/1/433融資缺口口被視為為“不穩(wěn)穩(wěn)定融資資”。不穩(wěn)定融融資所代代表的是是銀行必必須通過過“不穩(wěn)穩(wěn)定負債債”籌集集的新資資金。這這些不穩(wěn)穩(wěn)定的資資金來源源對信貸貸風(fēng)險具具有高度度的敏感感性，當(dāng)當(dāng)銀行面面臨流動動性風(fēng)險險時，市市場將要要求該銀銀行支付付極高的的風(fēng)險升升水。2023/1/434二、流動性性風(fēng)險的度度量市場信息指指標公眾信心銀行借款的的風(fēng)險加價價資產(chǎn)售出時時的損失對客戶資金金需求的滿滿足能力向中央銀行行的借款情情況票據(jù)的貼現(xiàn)現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)現(xiàn)資信評級中間業(yè)務(wù)的的情況35流動性風(fēng)險險的衡量衡量流動性性的簡單比比例6、流動性指指數(shù)流動性指數(shù)數(shù)（I）來衡量流流動性風(fēng)險險的大小，，為流動性性風(fēng)險管理理提供參考考。I=∑[(Wi)(Pi/Pi＊)]其中：∑Wi=1Pi：指商業(yè)銀銀行被迫立立即出售資資產(chǎn)而獲得得的市場價價格；Pi＊：指商業(yè)業(yè)銀行在正正常的市場場條件下出出售其資產(chǎn)產(chǎn)而獲得的的公平價格格；Wi：是商業(yè)銀銀行各種資資產(chǎn)在資產(chǎn)產(chǎn)組合中的的比重當(dāng)I下降時，商商業(yè)銀行面面臨的流動動性風(fēng)險增增大；反之之，則流動動性風(fēng)險下下降。36流動性風(fēng)險險的衡量二、流動性性的動態(tài)衡衡量方法（一）流動動性缺口（二）凈流流動資產(chǎn)（三）現(xiàn)金金流量法（四）融資資缺口法37流動性風(fēng)險險的衡量二、流動性性的動態(tài)衡衡量方法（一）流動動性缺口流動性缺口口是指銀行行資產(chǎn)和負負債之間的的差額。流流動性缺口口反映出銀銀行流動性性風(fēng)險。當(dāng)當(dāng)銀行的負負債大于資資產(chǎn)，出現(xiàn)現(xiàn)資金過剩剩，這種情情況對銀行行不構(gòu)成流流動性風(fēng)險險。當(dāng)銀行行的資產(chǎn)大大于負債，，說明銀行行有些長期期資產(chǎn)或承承諾沒有得得到資產(chǎn)負負債表上現(xiàn)現(xiàn)有資金來來源的充分分支持，這這表明銀行行維持目前前規(guī)模的資資產(chǎn)，必須須從外部尋尋找足夠資資金來源。。38流動性風(fēng)險險的衡量二、流動性性的動態(tài)衡衡量方法（一）流動動性缺口流動性缺口口產(chǎn)生的原原因主要有有兩個：一一是資產(chǎn)和和負債之間間不匹配的的余額，二二是資產(chǎn)和和負債不斷斷變化。為為更有效地地反映資產(chǎn)產(chǎn)和負債如如何影響流流動性風(fēng)險險，人們引引入所謂的的“邊際缺缺口”的概概念，它等等于銀行資資產(chǎn)的變化化值減去銀銀行負債變變化值。當(dāng)當(dāng)邊際缺口口為正時，，表明流動動性過剩，，為負時，，流動性緊緊張。2023/1/439流動性風(fēng)險險管理理論論資產(chǎn)管理理理論負債管理理理論資產(chǎn)負債管管理理論資產(chǎn)負債表表內(nèi)表外統(tǒng)統(tǒng)一管理理理論商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論銀行券理論存款理論購買理論銷售理論資產(chǎn)管理理理論

（Theassetmanagementtheory）最早的流動動性管理理理論著重管理資產(chǎn)的的流動性，即信貸資資金的運用用方向。主主要有：1.商業(yè)性貸款款理論（Thecommercialloantheory）2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理理論（shiftabilitytheory）3.預(yù)期收入理理論（Theanticipatedincometheory）資產(chǎn)管理理理論（（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款款理論（Thecommercialloantheory）※又稱為生產(chǎn)產(chǎn)性貸款理理論，產(chǎn)生生于商業(yè)銀銀行發(fā)展的的初期。又稱生產(chǎn)性性貸款理論論，是一種種確定銀行行資金運用用方向的理理論。它起起源于亞當(dāng)當(dāng)斯密的《國民財富性性質(zhì)之原因因研究》一書。※該理論認為為：商業(yè)銀銀行的業(yè)務(wù)務(wù)應(yīng)集中于于短期自償性性貸款（基基于商業(yè)行行為能自動動清償），，而不宜發(fā)發(fā)放長期貸貸款或消費費貸款。商業(yè)銀行應(yīng)應(yīng)該主要發(fā)發(fā)放短期流流動性貸款款2023/1/442資產(chǎn)管管理理理論商業(yè)性性貸款款理論論這種理理論認認為，，商業(yè)業(yè)銀行行的業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)應(yīng)集中中于短短期自自償性性貸款款，即即基于于商業(yè)業(yè)行為為而能能自動動清償償?shù)馁J貸款。。具體說說就是是發(fā)放放短期期流動動資金金貸款款，因因為這這類貸貸款能能隨著著商品品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)、產(chǎn)產(chǎn)銷過過程的的完成成，從從銷售售收入入中得得到償償還。。其理理由是是，銀銀行大大多數(shù)數(shù)存款款是活期存存款，，流動動性要要求高高，只只有發(fā)發(fā)放短短期自自償性性貸款款，才才能保保證銀銀行資資金的的流動動性，，才不不至于于出現(xiàn)現(xiàn)擠兌兌危險險。資產(chǎn)管理理論論

（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款理理論（Thecommercialloantheory）※該理論強調(diào)銀銀行發(fā)放貸款款應(yīng)以真實交易為基礎(chǔ)，用真真實商業(yè)票據(jù)據(jù)作抵押?！蛔阒帲?）沒有考慮貸貸款需求的多多樣化2）沒有認識到到存款的相對對穩(wěn)定性3）沒有考慮貸貸款清償?shù)耐馔獠織l件2023/1/444資產(chǎn)管理理論論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移理論20世紀30年代之后，美美國等國家的的國債市場有有了長足的發(fā)發(fā)展，政府債債券在二級市市場上容易以以合理價格轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賣變現(xiàn)。資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移理論從根根本上否定了了商業(yè)貸款理理論，強調(diào)保保持銀行資金金流動性的最最好辦法是購買那些需要要錢時可以立立即出售的資資產(chǎn)，只要銀銀行持有能隨隨時在市場上上變現(xiàn)的資產(chǎn)產(chǎn)，它的流動動性就有較大大的保證。資產(chǎn)管理理論論

（Theassetmanagementtheory）2.資產(chǎn)變現(xiàn)理論論特點：（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理理論）：20世紀30年代該理論強調(diào)：：銀行應(yīng)保持持資產(chǎn)的流動動性，而最好好的辦法是購購買可隨時變變現(xiàn)的資產(chǎn)（（短期證券））銀行可以購入入一部分短期期證券來保持持流動性該理論依賴于于成熟完善的的金融市場不足之處：（1）難以確定短短期證券的持持有量（2）證券的變現(xiàn)現(xiàn)依賴于市場場需求2023/1/446資產(chǎn)管理理論論預(yù)期收入理論論二戰(zhàn)以后，經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展帶來來了多樣化的的資金需求，，同時商業(yè)銀銀行之間的競競爭也日趨激激烈。一切迫使銀行行的流動性管管理不能僅僅僅滿足于證券券的變現(xiàn)，還還應(yīng)根據(jù)借款款人的償債能能力來開發(fā)、、提供不同的的貸款。預(yù)期收入理論論認為，貸款并不能自自動清償，貸貸款的清償依依賴于借貸者者同第三者交交易時獲得的的收入。因此此，貸款的安安全性和流動動性取決于借借款者的預(yù)期期收入。根據(jù)這種理論論，商業(yè)銀行不僅僅可以開發(fā)商商業(yè)貸款，而而且可發(fā)放中中長期設(shè)備貸貸款，還可發(fā)發(fā)放非生產(chǎn)性性的消費貸款款，只要借款款人的預(yù)期收收入可靠、還還款來源有保保證就行。資產(chǎn)管理理論論

（Theassetmanagementtheory）3.預(yù)期收入理論論由美國經(jīng)濟學(xué)學(xué)家普魯克諾在1943年提出的強調(diào)貸款的安安全性依賴于于借款者將來來的預(yù)期收入入。只要借款款者的預(yù)期收收入有保障，，就可保證貸貸款的流動性性。銀行應(yīng)該根據(jù)據(jù)借款人的預(yù)預(yù)期收入來安安排貸款的利利息和本金的的償還期不足之處是：：1）預(yù)期收入難難以把握2）增加銀行的的經(jīng)營風(fēng)險負債管理理論論

（Theliabilitymanagementtheory）銀行可以通過過主動負債來來獲得流動性性。銀行應(yīng)該該以合理的成成本獲得資金金，主動負債債，以滿足貸貸款的需要。。20世紀60年代。1.銀行券理論2.存款理論3.購買理論4.銷售理論2023/1/449負債管理理理論銀行券理論論在金本位制制下，典型型的銀行券券持有人可可以隨時向向發(fā)券銀行行兌取黃金金，在流通通中銀行券券是以金幣幣代表的面面貌出現(xiàn)的的。但是，，發(fā)行銀行行券并不需需要十足的的金幣做后后盾，因為為持券人是是不會同時時來銀行要要求兌現(xiàn)的的，總有部部分銀行券券在流通中中周轉(zhuǎn)。銀行行券券理理論論表表明明，，銀銀行行的的負負債債只只需需要要保保留留部部分分的的現(xiàn)現(xiàn)金金準準備備，，而而且且必必須須保保留留一一定定的的現(xiàn)現(xiàn)金金準準備備。。19世紀中中期后后，銀銀行券券的發(fā)發(fā)行權(quán)權(quán)最終終由中中央銀銀行壟壟斷，，商業(yè)業(yè)銀行行不再再擁有有銀行行券的的負債債。負債管管理理理論（（Theliabilitymanagementtheory）1.銀行券理論論銀行可以通通過“發(fā)行行銀行券””的方式獲獲得流動性性因為：1）總是有部部分銀行券券處于流通通中的。2）不會同時時被承兌或或全額承兌兌。銀行只要保保留部分現(xiàn)現(xiàn)金準備，，以應(yīng)對銀銀行券的承承兌，所以以發(fā)行銀行行券可以獲獲得流動性性。2023/1/451負債管理理理論存款理論存款是商業(yè)業(yè)銀行最主主要的資金金來源，是是銀行各項項業(yè)務(wù)經(jīng)營營活動的基基礎(chǔ)存款負債是是一種“被被動型負債債”銀行應(yīng)該支支付存款利利息，作為為存款人出出讓資金使使用權(quán)的報報酬存款人和商商業(yè)銀行都都十分關(guān)心心存款的安安全問題正常情況下下，存款是是具有穩(wěn)定定性的存款可以分分為初始存款和和派生存款款兩類。負債管理理理論

（Theliabilitymanagementtheory）2.存款理論強調(diào)存款是是銀行最主主要的資金金來源。1）銀行應(yīng)該該應(yīng)客戶的的要求組織織存款2）根據(jù)安全全的原則管管理存款3）按照期限限對稱的方方法運用存存款4）參照貸款款的收益確確定存款的的利率2023/1/453負債管理理理論購買理論論該理論認認為，銀銀行對于于負債并并非完全全是消極極被動的的，銀行行完全可可以積極極主動地地負債，，即可以以通過購買負債債的方法法爭取到到擴大資資金來源源的主動動權(quán)。商業(yè)銀行行的資金金流動性性不僅可可以從資資產(chǎn)管理理中獲得得，而且且可以從從負債管管理中獲獲得。只要商業(yè)業(yè)銀行的的借款市市場廣闊闊，就可可以源源源不斷地地從市場場上借入入款項，，那么，，它的資資金流動動性就有有保證。。負債管理理理論（（Theliabilitymanagementtheory）3.購買理論論（購買買資金或或借入資資金）強調(diào)銀行行應(yīng)積極極主動的的負債，，通過購購買負債債的辦法法擴大資資金來源源的主動動權(quán)，獲獲得流動動性（同業(yè)拆借借、向央央行借、、金融市市場籌資資）1）購買短短期資金金彌補臨臨時性頭頭寸的不不足2）購買款款項滿足足客戶的的貸款需需求或自自身的投投資需求求2023/1/455負債管理理理論銷售理論論銷售理論論認為，，銀行是是金融產(chǎn)產(chǎn)品的制制造者，，銀行負負債管理理的中心心任務(wù)是是推銷這這些產(chǎn)品品，以獲獲得所需需的資金金和所期期待的收收益?？蛻糁辽仙袭a(chǎn)品多樣樣化依靠信息息的溝通通、加工工和傳播播推銷產(chǎn)產(chǎn)品把資產(chǎn)和和負債聯(lián)聯(lián)系起來來設(shè)計產(chǎn)產(chǎn)品負債管理理理論（（Theliabilitymanagementtheory）4.銷售理論論：銀行應(yīng)該該以客戶戶為中心心，積極極創(chuàng)新各各種金融融工具，，并且向向客戶推推銷金融融產(chǎn)品，，以獲得得資金（（流動性性）。理財產(chǎn)品品、教育育儲蓄、、基金定定投、各各種儲蓄蓄產(chǎn)品2023/1/457資產(chǎn)負負債管管理理理論廣義的的資產(chǎn)產(chǎn)負債債管理理是指指銀行行管理理者對對其持持有的的資產(chǎn)產(chǎn)負債債類型型、數(shù)數(shù)量、、資產(chǎn)產(chǎn)負債債的總總量及及其組組合同同時做做出決決策的的一種種綜合合性資資金管管理方方法，，其實質(zhì)質(zhì)就是是對銀銀行資資產(chǎn)負負債表表中各各項的的總量量、結(jié)結(jié)構(gòu)進進行計計劃、、指揮揮和控控制，，從而而使利利潤最最大化化。狹義的的資產(chǎn)產(chǎn)負債債管理理指其其中的的利差管管理，即控控制利利息收收入和和利息息支出出的差差額，，使其其大小小及變變化與與銀行行總的的風(fēng)險險—收益目目標相相一致致。資產(chǎn)負負債管管理理理論（（Theassetandliabilitymanagementtheory）資產(chǎn)負負債綜綜合管管理管理原原則有有：1）資產(chǎn)產(chǎn)與負負債的的總量量規(guī)模模對稱稱2）資產(chǎn)產(chǎn)與負負債的的結(jié)構(gòu)構(gòu)對稱稱，，3）資產(chǎn)產(chǎn)與負負債的的變動動速度度對稱稱，，4）目標標要互互補，，5）資產(chǎn)產(chǎn)分散散化2023/1/459資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表內(nèi)內(nèi)表表外外統(tǒng)統(tǒng)一一管管理理理理論論該理理論論認認為為，，因因為為融融資資技技術(shù)術(shù)和和融融資資工工具具的的創(chuàng)創(chuàng)新新使使許許多多業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)可可以以在在資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表內(nèi)內(nèi)外外雙雙向向轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換換，，如如貸款款的的出出售售和和擔(dān)擔(dān)保保等等業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)構(gòu)構(gòu)成成的的或或有有負負債債，所所以以商商業(yè)業(yè)應(yīng)應(yīng)的的風(fēng)風(fēng)險險管管理理不不能能僅僅限限于于資資產(chǎn)產(chǎn)負負債債表表內(nèi)內(nèi)的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)，，而而應(yīng)應(yīng)對對表表內(nèi)內(nèi)表表外外的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)統(tǒng)統(tǒng)一一進進行行管管理理。。同時，該該理論也也提倡將原原本資產(chǎn)產(chǎn)負債表表內(nèi)的業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化化為表外外業(yè)務(wù)。。資產(chǎn)負債債表內(nèi)表表外業(yè)務(wù)務(wù)統(tǒng)一管管理擴展了資資產(chǎn)負債債綜合管管理理論論將資產(chǎn)負負債管理理由表內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)擴擴展到表表外業(yè)務(wù)務(wù)該理論適適合了現(xiàn)現(xiàn)代流動動性風(fēng)險險管理的的需求商業(yè)銀行行有哪些些表外業(yè)業(yè)務(wù)？61流動性風(fēng)風(fēng)險管理理方法一、資產(chǎn)產(chǎn)流動性性管理方方法貸款資產(chǎn)產(chǎn)的運用用則不可可避免地地要涉及及銀行與與客戶的的關(guān)系，，涉及銀銀行與競競爭對手手的關(guān)系系。比方方說，銀銀行貸款款給一個個客戶，，該客戶戶不僅要要把存款款存入該該銀行，，還要要與該銀銀行建立立匯兌委委托等業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系系。反之之如果拒拒絕貸款款，則可可能把客客戶拱手手讓給競競爭對手手，魚與與熊掌的的決擇依依然令銀銀行作難難。至于于固定資資產(chǎn)，則則最難變變現(xiàn)，不不用說，，自然也也不會對對增加流流動性有有太大幫幫助。62流動性風(fēng)風(fēng)險管理理方法一、資產(chǎn)產(chǎn)流動性性管理方方法證券資產(chǎn)產(chǎn)的優(yōu)勢勢正在于于能夠通通過市場場買賣很很容易地地轉(zhuǎn)變?yōu)闉楝F(xiàn)金資資產(chǎn)，同同時又不不損害自自身的盈盈利性。。它可以通通過純粹粹的公開開市場活活動進行行，買賣賣的數(shù)量量和時間間完全由由銀行的的流動性性和盈利利性決定定，不受受任何與與客戶關(guān)關(guān)系的制制約，也也不致于于妨礙銀銀行間的的競爭。。運用好好這一武武器，銀銀行經(jīng)營營就可變變得游刃刃有余。。當(dāng)然資產(chǎn)產(chǎn)證券化化也并非非銀行一一廂情愿愿就能辦辦到，首首先是否否存在充充分的證證券資源源不能由由銀行