【9A文】金融衍生工具全套試題

【MeiWei_81重點借鑒文檔】在線練習金融衍虹具1總分：100總分：100考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、下列屬于衍生金融工具的是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、股票B、債券C、期貨D、外匯2、一家美國的進口商A90天后要支付給英國出口商B500萬英鎊，那么，為了避免這一風險，A方可以（）（正確答案：A,答題答案：）A、在遠期外匯市場買入90天遠期500萬英鎊B、在遠期外匯市場賣出90天遠期500萬英鎊C、立即買入500萬英鎊D、立即賣出500萬英鎊3、假設目前黃金現(xiàn)貨價格為每盎司400美元，90天遠期價格為450美元，90天銀行貸款利率為年利8%，套利者應如何套利（正確答案：A,答題答案：）人、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場賣出1萬盎司8、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場賣出1萬盎司。、借入400萬美元，買入1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司口、借入400萬美元，賣出1萬盎司現(xiàn)貨黃金，同時，在90天遠期市場買入1萬盎司4、假設90天遠期英鎊價格為1.58美元，如果投機者預計90天后英鎊的價格會高于這一水平,則他應該（）（正確答案：B,答題答案：）A、賣出遠期英鎊8、買入遠期英鎊C、賣出遠期美元口、買入遠期美元5、具有無固定場所、較少的交易約束規(guī)則，以及在某種程度上更為國際化程度的市場是O（正確答案：B,答題答案：）A、公開叫價B、場外交易C、自動配對系統(tǒng)D、自由交易6、（）交易所推出了第一章抵押債券的利率期貨合約。（正確答案：A,答題答案：）A、芝加哥期貨交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期權交易所D、美國堪薩期貨交易所7、衍生金融工具產(chǎn)生的客觀背景是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、金融市場上的價格風險B、金融理論的發(fā)展C、金融機構的推動D、科技的發(fā)展8、衍生金融工具的首要功能是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、價格發(fā)現(xiàn)B、投機手段C、保值手段D、套利手段【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】二、多項選擇題1、衍生金融工具的主要功能有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、保值手段B、價格發(fā)現(xiàn)C、套利手段D、投機手段2、衍生金融工具按照基礎資產(chǎn)的分類（）（正確答案：ABC,答題答案：）A、股權式類衍生工具B、利率衍生工具C、貨幣衍生工具D、選擇權類衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特點分為（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、金融遠期B、金融期貨C、金融期權D、金融互換4、衍生金融工具市場參與者包括（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、保值者B、投機者C、套利者D、經(jīng)紀人5、按照衍生金融工具性質的不同分類（）（正確答案：BC,答題答案：）A、股權式類衍生工具B、遠期類工具C、選擇權類工具D、利率衍生工具6、衍生金融工具產(chǎn)生的背景是（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、市場風險突出B、科技高速發(fā)展C、金融機構的積極推動D、金融理論的發(fā)展7、期貨市場形成的價格具有（）特性（正確答案：ABCD,答題答案：）A、真實性B、預期性C、連續(xù)性D、權威性三、判斷題1、衍生金融工具是一種合約價格，其價值取決于基礎資產(chǎn)價格。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否2、衍生金融工具是對未來的交易，按照收付實現(xiàn)制的財務會計規(guī)則。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否3、金融衍生品獨立于現(xiàn)實資本運動之外，具有虛擬性。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否4、金融衍生品是一種收益獲取權的憑證，本身具有價值。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否5、金融產(chǎn)品交易本身是一種零和游戲，一方的盈利，必然是交易對手的損失。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、金融遠期是買賣雙方在有組織的交易所內以公開競價的形式達成的在將來某一特定時間買賣標準數(shù)量的特定金融工具的協(xié)議。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】7、衍生金融工具是在現(xiàn)時對基礎工具未來可能產(chǎn)生的結果進行交易。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否8、期貨價格所代表的是未來某一具體時間、地點的市場上的交收價。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否9、遠期類工具是權利和義務對稱型的。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否10、衍生金融產(chǎn)品交易的風險頭寸暴露水平有減小的趨勢。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否11、衍生金融工具加大了整個國際金融體系的系統(tǒng)風險。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具2總分：io。 考試時間：io。分鐘一、單項選擇題1、假設美國某銀行外匯標價為USD/GBP=1.5550/60，遠期匯差為20/30，則遠期匯率為（）。（正確答案：B,答題答案：）A、USD/GBP=1.5570/30B、USD/GBP=1.5570/90C、USD/GBP=1.5530/90D、USD/GBP=1.5530/302、如果一年期的即期利率為10%，兩年期的即期利率為10.5%，那么一年到兩年的遠期利率為（）。（正確答案：C,答題答案：）A、0.1B、0.105C、0.11D、0.1153、假設美國某銀行外匯標價為USD/GBP=1.5550/60，遠期匯差為40/30，則遠期匯率為（）。（正確答案：A,答題答案：）A、USD/GBP=1.5510/30B、USD/GBP=1.5510/90C、USD/GBP=1.5590/90D、USD/GBP=1.5590/304、假設本金1000元以年名義利率10%投資5年，每年計4次復利，則終值為（）。（正確答案:D,答題答案：）A、1633.67美元B、1634.62美元C、1638.64美元D、1638.62美元5、A公司預計3個月后的5月4日將借入一筆1000萬美元的資金，期限為6個月，借款利率為6個月的LIBOR加上100個基點，目前，3個月后的遠期利率為6.5%。A公司從銀行買入一份3個月到期的遠期利率協(xié)議，協(xié)議利率為6.5%，參照利率為6個月LIBOR，遠期利率協(xié)議將公司的借款成本固定為每年（）（正確答案：B,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、0.065B、0.075C、0.06D、0.076、一公司認為6個月后的3個月中市場利率上升的可能性很大，準備利用遠期合約進行投機。假設合約的名義本金為5000000美元，現(xiàn)在，銀行對該公司的標價如下：遠期利率協(xié)議（6X9）,銀行A（6.15-6.21）,公以6.21的價格購買了銀行A的遠期利率協(xié)議。如果利率上升為7%公司將在遠期利率協(xié)議中（）（正確答案：A,答題答案：）A、獲得現(xiàn)金98111.20美元B、支付現(xiàn)金98111.20美元C、獲得現(xiàn)金15102.18美元D、支出現(xiàn)金15102.18美元7、人民幣遠期結售匯業(yè)務是（）于1997年4月起在國內首家推出的外匯業(yè)務。（正確答案：B,答題答案：）A、中國工商銀行B、中國銀行C、中國農(nóng)業(yè)銀行D、中國建設銀行8、甲銀行3個月后要拆進一筆1000萬美元的3個月存款，該銀行預測利率在短期內將會上升，為了不使利息支出增加，甲銀行決定按現(xiàn)行3個月UBOR,年利率7.5%向乙銀行買進1000萬美元的遠期利率協(xié)議（3個月對6個月），3個月后UBOR上升為8.5%,則本筆遠期利率協(xié)議交易的支付利息結算金是（）（正確答案：C,答題答案：）A、24379.8美元B、24378.9美元C、24479.8美元D、24478.9美元9、假定你簽署了一個對于無股息股票的6個月期限的遠期合約，股票當期價格為30美元，無風險利率為12%（連續(xù)復利），合約遠期價格為（）（正確答案：B,答題答案：）A、30.86美元B、31.86美元C、32.75美元D、31.75美元10、下面（）采用間接標價法。（正確答案：D,答題答案：）A、中國B、日本C、加拿大D、美國11、（）交割日期的靈活性和機動性大，更適合于進出口上的需要。（正確答案：B,答題答案：）A、固定交割日的遠期外匯交易B、擇期遠期外匯交易C、金融性遠期外匯交易D、投機性遠期外匯交易二、多項選擇題1、遠期外匯合約按照合約中對未來交割時間的不同規(guī)定分為（）（正確答案：ABC,答題答案：）A、固定交割日期的遠期外匯交易B、擇期遠期外匯交易C、掉期交易D、遠期外匯綜合協(xié)議2、遠期外匯合約的特點有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、非標準化合約B、通常用現(xiàn)金和實物進行交割C、流動性較差D、信用風險大3、金融遠期合約包括（）（正確答案：BCD,答題答案：）A、商品遠期交易B、遠期利率協(xié)議C、遠期外匯協(xié)議D、遠期股票合約4、遠期外匯合約按照交易目的不同分為（）（正確答案：BCD,答題答案：）A、掉期交易B、商品性遠期外匯合約C、金融性遠期外匯交易D、投機性遠期外匯交易【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】三、判斷題1、遠期合約是指交易雙方簽訂的在將來某一日期，按照約定的價格對某種商品、證券或外匯等基礎資產(chǎn)進行結算或交割的協(xié)議。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否2、升水表明遠期價格低于即期價格（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否3、遠期價格會隨著實踐的變化而變化，但是遠期交割價格卻是保持不變的。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否4、遠期合約雙方需要交納保證金。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否5、掉期是指同時買賣相同金額、相同幣種，但不同交割日貨幣的外匯交易。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、間接標價法是以一定單位的外國貨幣為標準來計算應付出多少單位本國貨幣。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否7、在遠期外匯綜合協(xié)議中，交易雙方只進行名義上的遠期遠期外匯互換，并不涉及實際本金的兌換。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否8、遠期利率協(xié)議中“3X9”的UBOR意味著一項在3個月后開始的、并且在9個月后結束的6個月期的LIBORo（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否9、我國采用直接標價法。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否10、在簽署遠期合約協(xié)議的時刻，交割價格與遠期價格是相同的，遠期合約價值為零。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否11、遠期外匯綜合協(xié)議時資產(chǎn)負債表外工具。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否12、在遠期利率協(xié)議中，當參照利率大于合同利率時，結算金為負值，由協(xié)議的買方向賣方支付利息差額的現(xiàn)值。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否在線練習【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】金融衍生工具3總分：100 考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、20RR年1月9日中國期貨歷史上首個貴金屬期貨-黃金期貨在（）掛牌交易。（正確答案：D,答題答案：）A、大連商品交易所B、鄭州商品交易所C、中國金融期貨交易所D、上海期貨交易所2、20RR年6月1日，棉花期貨合約在（）上市交易。（正確答案：C,答題答案：）A、上海期貨交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、深證證券交易所3、關于期貨交易和現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B、并不是所有的商品都能成為期貨交易的品種C、期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D、期貨交易的目的一般不是未來獲得實物商品4、最早出現(xiàn)的商品期貨是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、金屬期貨B、農(nóng)產(chǎn)品期貨C、能源期貨D、林產(chǎn)品期貨5、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險轉移給了（）。（正確答案：D,答題答案：）A、套期保值者B、生產(chǎn)經(jīng)營者C、期貨交易所D、期貨投機者6、生產(chǎn)經(jīng)營者通過期貨市場規(guī)避風險的方式是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、套期保值B、買進期貨合約C、賣出期貨合約D、買進一種商品合約，同時賣出另一種商品合約7、期貨交易每日價格最大漲跌幅度的確定基準是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、上一交易日的結算價格B、上一交易日的開盤價。、本日開盤價口、本日結算價8、（）能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。（正確答案：B,答題答案：）A、現(xiàn)貨價格B、期貨價格C、批發(fā)價格D、零售價格二、多項選擇題1、期貨交易規(guī)則有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、保證金制度8、當日無負債結算制度C、漲跌停板制度D、持倉限額制度2、期貨市場的基本功能有（）（正確答案：AB,答題答案：）A、規(guī)避風險B、價格發(fā)現(xiàn)C、獲得實物D、讓渡商品的所有權3、通過期貨交易形成的價格具有權威性，這是因為期貨價格真實的反映供求及價格變動趨勢，具有較強的（）（正確答案：BCD,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、周期性B、預期性C、連續(xù)性D、公開性4、期貨合約的（）等都是預先由期貨交易所規(guī)定好的，具有標準化的特點。（正確答案：BCD,答題答案：）A、價格B、交割品C、最小變動價位D、交易月份5、套期保值有助于規(guī)避價格風險，是因為（）。（正確答案：BCD,答題答案：）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變B、期貨市場與現(xiàn)貨市場的價格變動趨勢相同C、期貨市場與現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致6、目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。（正確答案：ACD,答題答案：）A、鋁B、玉米C、黃金D、螺紋鋼7、利用期貨市場進行套期保值，生產(chǎn)經(jīng)營者可以（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、實現(xiàn)預期利潤B、鎖定生產(chǎn)成本C、平抑現(xiàn)貨市場的價格波動D、規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險三、判斷題1、期貨交易是在期貨交易所內以公開競價的方式進行的標準化期貨合約的買賣。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否2、期貨交易一般不進行實物交割。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否3、結算準備金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否4、期貨交易是一種保證金交易。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否5、隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比率。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、交易保證金比率隨著交割臨近而降低。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否7、隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否8、當某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應提高。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】9、投機者、套利者的參與是套期保值實現(xiàn)的條件。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否10、期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否11、期貨交易是遠期交易的雛形，遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來的。（正確答案:B,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具4總分：io。 考試時間：io。分鐘一、單項選擇題1、假設某一短期國庫券期貨合約的標的折現(xiàn)率為8.25%，則其貼水為8.25,這一合同的IMM指數(shù)為（）（正確答案：B,答題答案：）A、90.75B、91.75C、92.75D、91.252、F公司是一家生產(chǎn)有色金屬銅的公司，它在6個月后能生產(chǎn)出陰極銅10000噸，當前陰極銅的市場價格為14200元/噸，公司擔心銅價6個月后會跌破13000元/噸，那么公司將無法實現(xiàn)預定的最低目標利潤，公司應（）才能保證公司完成最低利潤目標。（正確答案：A,答題答案：）A、賣出6個月后到期的金屬銅期貨合約20RR手（1手5噸）B、買入出6個月后到期的金屬銅期貨合約20RR手（1手5噸）C、賣出銅10000噸D、買入銅10000噸3、中國某貿易公司于3月10日跟德國公司簽訂了絲綢出口合同共值625萬德國馬克，約定在當年的12月10日德國公司以德國馬克支付貨款，貿易公司準備收取這筆貨款后換成美元支付給另一家公司作為購買紡織設備的資金，3月10日期貨市場匯率是1美元=2.5德國馬克，因擔心這九個月中德國馬克貶值，美元升值，公司可以在3月10日（）（正確答案：A,答題答案：）A、在外匯期貨市場上賣出10月份德國馬克期貨合約，交割日期為12月10日B、在外匯期貨市場上買入10月份德國馬克期貨合約，交割日期為12月10日C、賣出625萬德國馬克口、買入625萬德國馬克4、標的物為標準化的期限為20年、息票利率為8%的美國長期國債的期貨合約，若期貨市場爆出的價格為98-22,則若以小數(shù)點來表示，為（）。（正確答案：C,答題答案：）A、98.2215美元B、98.6675美元C、98.6875美元D、98.7875美元5、某投資者在8月1日時持有的啊G股票收益率為10%，由于下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進行套期保值，滬深300每點價值為300元人民幣，假定其持有的G股票現(xiàn)值為500萬元，G股票與滬深300指數(shù)的貝塔系數(shù)為1.6,8月1日現(xiàn)貨指數(shù)為2882點，12月【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】份到期的期指為2922點，那么該投資者賣出期貨合約數(shù)量為（）（正確答案：B,答題答案：）A、8B、9C、10D、116、下列關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍B、商品期貨合約最小變動價位的確定取決于標的物的種類、性質、市價波動情況C、較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加D、最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值7、一個投資者在8月1日以8000點的價格購買了一份9月份到期的香港恒生指數(shù)期貨合約，到交割日，香港恒生指數(shù)收在8100點，則收益等于（）。（其中合約乘子為50港幣/點）（正確答案：C,答題答案：）A、4000B、4500C、5000D、55008、（）開辦了世界上第一個外匯期貨市場。（正確答案：C,答題答案：）A、芝加哥期貨交易所B、紐約商業(yè)交易所C、芝加哥商品交易所D、紐約期貨交易所9、外匯期貨報價采用小數(shù)形式，小數(shù)點后一般是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、三位數(shù)B、四位數(shù)C、五位數(shù)D、六位數(shù)二、多項選擇題1、下列屬于商品期貨的是（）（正確答案：BC,答題答案：）A、外匯期貨B、農(nóng)產(chǎn)品期貨C、商品價格指數(shù)期貨D、股指期貨2、下列屬于利率期貨的是（）（正確答案：BC,答題答案：）A、股指期貨B、長期國債期貨C、歐洲美元期貨D、外匯期貨3、能源期貨包括以下哪幾種（）（正確答案：ABC,答題答案：）A、原油期貨B、汽油期貨C、燃料油期貨D、貴金屬期貨4、下列關于商品期貨的說法，正確的有（）（正確答案：BD,答題答案：）A、標的商品必須保存較長時間而品質不變，因此活牲畜不能作為期貨合約標的物B、商品期貨是最早的期貨交易種類C、金屬期貨不屬于商品期貨D、商品期貨是以實物商品為標的物的期貨合約5、股指期貨的特點有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、現(xiàn)金結算B、高杠桿作用C、交易成本較低D、流動性較高6、影響外匯期貨合約價格的因素有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、對價格變動的預期B、國內經(jīng)濟因素C、一個國家的國際貿易和資本余額D、政府政策和國內政局7、下列屬于短期利率期貨的有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、一年以內的各種期限的商業(yè)票據(jù)期貨B、一年以內的國庫券期貨C、一年以內的歐洲美元定期存款期貨D、3個月期歐洲銀行間歐元利率期貨【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】8、目前世界上股指期貨合約交易的主要對象是（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、標準普爾500股票指數(shù)期貨B、紐約證券交易所綜合指數(shù)期貨C、金融時報指數(shù)期貨D、日經(jīng)225指數(shù)期貨合約三、判斷題1、外匯期貨是以特定的外幣為合約標的的一種金融期貨，由合約雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例以一種貨幣交換另一種貨幣。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否2、最便宜可交割債券，是指票面金額高于現(xiàn)貨價格最大或低于現(xiàn)貨價格最小的可交割債券。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否3、長期國債期貨采取指數(shù)報價法。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否4、外匯期貨的最小變動價位是指每一單位標的貨幣的匯率變動一次的最小幅度。（正確答案:A,答題答案：）A、是B、否5、指數(shù)與利率期貨合約的價值成反比，指數(shù)越高，合約價值越小。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否6、利率期貨是以匯率為標的物的期貨合約，是最早的金融期貨品種。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否7、中期國債不按折扣價發(fā)行，而是以面值或相近的價格發(fā)行。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否8、價值線指數(shù)的計算采用幾何平均法。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具5總分：100 考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、套期保值是通過建立（）機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。（正確答案：C,【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】答題答案：）A、買空賣空的雙向交易B、以小博大的杠桿C、期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵D、期貨市場替代現(xiàn)貨市場2、套期保值者的目的是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、規(guī)避期貨價格風險B、規(guī)避現(xiàn)貨價格風險C、追求流動性D、追求高收益3、10月1日，CBOT主要市場指數(shù)期貨的市場價格為472,某投機者預期該指數(shù)期貨的市場價格將下跌，于是以472的價格賣出20張12月份到期的主要市場指數(shù)期貨合約，市場指數(shù)每點價值為250美元，若市場價格上漲至488,則他（）（正確答案：C,答題答案：）A、獲利80000美元B、既無盈利也無損失C、損失80000美元D、盈利50000美元4、某交易者以9500元/噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元/噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為O時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。（正確答案：C,答題答案：）A、5月9530元/噸,7月9620元/噸B、5月9550元/噸,7月9600元/噸C、5月9570元/噸,7月9560元/噸D、5月9580元/噸,7月9610元/噸5、某投資者共擁有10萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采用10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最低可買入（）張合約。（正確答案：A,答題答案：）A、4B、2C、40D、206、10月1日，大連大豆現(xiàn)貨價格為3760元/噸，11月份大豆期貨價格為3500元/噸，則大豆的基差為（）元/噸。（正確答案：D,答題答案：）A、60B、-260C、-60D、2607、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。（正確答案：D,答題答案：）A、反向市場基差走弱B、正向市場基差走弱C、正向市場基差走強D、反向市場基差走強8、5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約，成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）（正確答案：C,答題答案：）A、1000B、20RRC、1500D、1509、以下構成跨市套利的是（）。（正確答案：D,答題答案：）人、買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約8、買入A期貨交易所7月份大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆油和豆粕期貨合約C、賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月大豆期貨合約D、買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月銅期貨合約10、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加導致需求上升時，他最有可能（）。（正確答案：B,答題答案：）A、進行天然橡膠期貨賣出套期保值8、買入天然橡膠期貨合約C、進行天然橡膠期現(xiàn)套利D、賣出天然橡【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】膠期貨合約二、多項選擇題1、投機策略的特點有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、不需實物交割B、有盈有虧C、利用對沖D、以獲利為目的2、按套期保值比率不同可將套期保值分為（）（正確答案：BC,答題答案：）A、1-1套期保值B、等量套期保值C、不等量套期保值D、組合套期保值3、套利的種類有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、跨市場套利B、跨期套利C、跨商品套利D、風險套利4、對基差描述正確的是（）（正確答案：ABD,答題答案：）A、特定的交易者可以擁有自己特定的基差B、就商品而言，基差設計的現(xiàn)貨商品的等級通常與期貨合約規(guī)定的等級相同C、基差的計算公式為期貨價格減去現(xiàn)貨價格D、基差所指的期貨價格通常是最近交割日的期貨價格5、套期保值操作的原則包括（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、種類相同或相關原則B、數(shù)量相等或相當原則C、月份相同或相近原則D、交易方向相反原則6、套利交易的特點有（）（正確答案：CD,答題答案：）A、收益大B、交易時間短C、風險小D、成本低7、關于期貨投機與套期保值交易，以下說法正確的是（）（正確答案：AB,答題答案：）A、套期保值交易以規(guī)避現(xiàn)貨價格風險為目的B、期貨投機交易以獲取價差收益為目的C、投機交易承擔期貨價格波動風險，套期保值交易在期貨市場上不需承擔風險D、期貨投機交易和套期保值交易只以期貨市場為對象8、期貨投機交易的作用包括（）（正確答案：BCD,答題答案：）A、規(guī)避現(xiàn)貨價格風險B、促進價格發(fā)現(xiàn)C、提高市場的流動性D、承擔期貨價格風險9、關于套利交易，下列說法錯誤的有（）（正確答案：AB,答題答案：）A、套利的潛在利潤基于價格的上漲或下跌B、在進行套利交易時，交易者應注意合約的絕對價格水平C、套利交易在本質上是一種對沖交易D、交易者同時持有多頭和空頭頭寸三、判斷題1、隨著期貨合約到期日的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間會出現(xiàn)互相趨合的趨勢。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】2、期貨的投機交易是為了轉移價格風險，獲取穩(wěn)定的收益。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否3、套利與套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期貨市場上買賣。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否4、在現(xiàn)貨與期貨數(shù)量相等的情況下，基差變強對空頭套期保值有利。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否5、投機是一種“敞口頭寸交易”，它是指投機者依據(jù)對未來不確定性和風險的預測來構筑單向頭寸并希望從中獲利的行為，與套利相比，投機組合并沒有實現(xiàn)對沖。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具6總分：100 考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、金融互換產(chǎn)生的理論基礎是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、利率平價理論B、購買力平價理論C、比較優(yōu)勢理論D、資產(chǎn)定價理論2、互換交易合約的期限一般為（）。（正確答案：C,答題答案：）A、短期B、中短期C、中長期D、長期3、（）所采用的浮動利率是在LIBOR基礎上再加上或減去一個邊際額，而不是直接用倫敦銀行同業(yè)拆借利率本身。（正確答案：A,答題答案：）A、邊際互換B、議價互換C、差額互換D、零息互換4、甲公司計劃6個月后發(fā)行10年期的債券，為了對沖6個月后利率上升的風險，公司主管決定進行一項互換交易，他將選擇的互換是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、支付固定利息并收入LIBORB、支付LIBOR并收入固定利息C、A或BD、既不是A也不是B5、兩筆貸款只簽訂一份貸款協(xié)議的是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、平行貸款B、背對背貸款C、協(xié)議貸款D、短期貸款6、利率互換的最普遍、最基本的形式是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、固定利率對浮動利率互換B、浮動利率對浮動利率互換C、零息對浮動利率互換D、遠期利率互換7、根據(jù)某個利率互換條款，一家金融機構同意支付年利率10%，收取3個月期的LIBOR，【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】名義本金為100百萬美元，每3個月支付一次，互換還剩14個月，與3個月期的LIBOR進行互換的固定利率的平均買入賣出價年利率12%,1個月前，3個月期LIBOR為年率11.8%，所以利率按季度計復利，互換的價值為（）（正確答案：B,答題答案：）A、6.75B、6.73C、7.65D、7.738、（）適用于為未來某時進行的浮動利率籌資，但希望在現(xiàn)在就確定實際借款成本的借款人。（正確答案：D,答題答案：）A、邊際互換B、交叉貨幣利率互換C、差額互換D、遠期啟動互換二、多項選擇題1、利率互換的特征有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、是一種表外業(yè)務B、采用同一種貨幣，計息金額也相同C、利率互換的雙方具有相同的身份D、互換交易和實際發(fā)生的借款行為是相互獨立的2、金融互換基本類型包括（）（正確答案：BC,答題答案：）A、股票互換B、貨幣互換C、利率互換D、債券互換3、金融互換的雛形是（）（正確答案：BC,答題答案：）A、等額貸款B、平行貸款C、背對背貸款D、差額貸款4、貨幣互換交易通?？梢赃\用在以下幾個方面（正確答案：ABCD,答題答案：）A、規(guī)避匯率風險B、規(guī)避利率風險C、負債的避險D、資產(chǎn)的避險5、交叉貨幣利率互換的特點有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、互換雙方的貨幣不相同B、到期需要交換本金C、在生效日本金可交換也可不交換D、互換雙方既可以是固定利率互換，也可以是浮動利率互換，或者是浮動利率與固定利率互換6、下列關于互換的說法正確的有（）（正確答案：AD,答題答案：）A、互換的主要類型有利率互換和外匯互換B、互換合約主要在場內集中交易C、互換交易中的合約是標準化的D、互換市場很龐大，擁有上萬億美元的互換協(xié)議7、金融互換的功能有（）（正確答案：ABCD,答題答案：）A、降低籌資成本B、優(yōu)化資產(chǎn)負債結構C、轉移和防范利率風險和外匯風險D、空間填充功能三、判斷題1、減少型互換比較適合借款額在項目期內逐漸增長的情形。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否2、互換轉讓是互換二級市場上的最早交易方式。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否3、金融互換是表外業(yè)務。（正確答案：A,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、是B、否4、平行貸款是指兩個母公司分別在國內向對方公司在本國境內的子公司提供金額相當?shù)谋編刨J款，并承諾在指定的到期日各自歸還所借貸款。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否5、在利率互換中，交易雙方無論在交易的初期、中期，還是期末都不交換本金。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、背對背貸款的主要優(yōu)點是可以繞開外匯管制的限制，不會發(fā)生跨國界的資金轉移。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否7、差額互換屬于貨幣互換不屬于利率互換。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否8、在基礎互換中，雙方都是浮動利率，只是兩種浮動利率的參照利率不同。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否9、按照交易場所不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場內交易。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否10、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列遠期交易的組合。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否11、互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風險結構（比如利率或匯率結構），從而規(guī)避相應的風險。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具7總分：io。 考試時間：io。分鐘一、單項選擇題1、歐式期權只能在什么時候執(zhí)行（）。（正確答案：B,答題答案：）A、到期日前B、到期日C、到期日后D、清算日2、看跌期權隱含著（）。（正確答案：A,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、融券行為B、融資行為C、套利行為D、定價行為3、歐式看漲期權可以如何執(zhí)行（）。（正確答案：D,答題答案：）A、在未來的任何時刻B、在標的資產(chǎn)的市值低于執(zhí)行價格時C、在紅利分派之后D、上述各項均不準確4、一張股票的裸露看漲期權的賣方潛在的損失是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、有限的B、無限的C、股價越低損失越大D、與看漲期權價格相等5、一個看跌期權在下面哪種情況下被叫做處于虛值狀態(tài)（）。（正確答案：C,答題答案：）A、執(zhí)行價格比股票價格高B、看跌期權的價格高于看漲期權的價格C、執(zhí)行價格比股票價格低D、看漲期權的價格高于看跌期權的價格6、一張股票的看漲期權持有者所會承受的最大損失等于（）。（正確答案：C,答題答案：）A、執(zhí)行價格減去市值B、市值減去看漲期權合約的價格C、看漲期權價格D、股價7、在到期前（）。（正確答案：C,答題答案：）A、看漲期權的內在價值比實際價值大B、看漲期權的內在價值總是正的C、看漲期權的實際價值比內在價值大D、看漲期權的內在價值總是大于它的時間價值8、其他條件不變，股票看漲期權的價格與下列因素正相關，除了（）。（正確答案：D,答題答案：）A、股價B、到期時間C、股票易變性D、股票市盈率9、如果股票價格上升，則此股票的看跌期權價格（），它的看漲期權價格（）。（正確答案：A,答題答案：）A、下跌，上漲B、下跌，下跌C、上漲，下跌D、上漲，上漲10、一張股票的裸露看跌期權的賣方潛在的損失是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、有限的B、無限的C、股價越低損失越大D、與看漲期權價格相等二、多項選擇題1、按照期權合約執(zhí)行價格與市場價格的關系來分，期權合約可分為（。（正確答案：ACD,答題答案：）A、實值期權B、看漲期權C、虛值期權D、平價期權2、期權價格的影響因素有那些（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、標的資產(chǎn)的市價B、期權的執(zhí)行價格C、期權的有效期D、標的資產(chǎn)的收益率，波動率和無風險利率3、一張美國電話電報公司股票的當前市值是50美元。關于這種股票的一個看漲期權的執(zhí)行價格是45美元，那么這個看漲期權（）。（正確答案：BD,答題答案：）A、處于虛值狀態(tài)B、處于實值狀態(tài)C、與美國電話電報公司股票市價是40美元相比能獲得更高的賣價D、與美國電話電報公司股票市價是40美元相比能獲得更低的賣價4、目前，全球幾個主要的期權場內交易市場有那些（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、費城證券交易所B、芝加哥交易所C、倫敦國際金融期貨交易所D、日本商品交易所5、金融期權主要包括以下哪幾種（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、股票指數(shù)期權B、貨幣期權C、利率期權D、期貨期權6、期權市場既包括（）。（正確答案：AB,答題答案：）A、場內市場B、場外市場C、混合市場D、銀行間市場三、判斷題1、期權交易與期貨交易同，不一定有固定的，集中地的交易場所。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否2、從某些角度而言，看跌期權隱含著融資購買標的資產(chǎn)的杠桿作用，且融資成本等于無風險利率，融資的比率也不受任何限制。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否3、期權交易保證金制度和期貨交易一樣，買賣雙方都要繳納保證金。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否4、現(xiàn)今，全球每年的期貨交易量大于期權交易量。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否5、期權交易所在的交易所連帶地擁有期權清算公司以促進期權交易。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、股票持有人購買看漲期權，相當于購買一份保險（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否7、一張?zhí)幱谔撝禒顟B(tài)的看跌期權合約的價值就是執(zhí)行價格減去股價，因為持有者可以市價購買股票而以執(zhí)行價格賣出股票。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否8、美國交易所和費城交易所采用的是做市商競爭機制。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否9、場內上市的期權合約都是標準化合約，1個合約一般是100個期權。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否10、標準歐式期權既可以用來規(guī)避標的資產(chǎn)的價格變動風險，也可以用來規(guī)避標的資產(chǎn)價格波動性改變的風險。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】在線練習金融衍生工具8總分：100 考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、使用下列信息回答第4~9題，假定你買入了一張舊M公司5月份執(zhí)行價格為100美元的看漲期權合約，期權價格為5美元，并且賣出了一張舊M公司5月份執(zhí)行價格為105美元的看漲期權合約，期權價格為2美元。這個策略能獲得的最大潛在利潤是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、600美元B、500美元C、200美元D、300美元2、如果到期時，舊M公司的股票價格為每股103美元，你的利潤為（）。（正確答案：C,答題答案：）A、500美元B、300美元C、0D、100美元3、你的策略的最大可能的損失是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、200美元B、300美元C、0D、500美元4、你達到盈虧平衡時的最低股票價格是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、101美元B、101美元C、103美元D、104美元5、期權清算公司附屬于（）。（正確答案：B,答題答案：）A、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)B、期權交易所在的交易所C、美國主要的銀行D、聯(lián)邦存款保險公司6、外匯期權合約明確規(guī)定合約持有人有權買入或賣出標的外匯資產(chǎn)的數(shù)量，每種貨幣規(guī)定各不相同，其中英鎊的交易單位為（）。（正確答案：C,答題答案：）A、62500B、50000C、12500D、325007、投資者對美國中長期國債的多頭頭寸套期保值，則很可能要（）。（正確答案：A,答題答案：）A、購買國債看跌期權B、出售標準普爾指數(shù)期權C、出售利率期權D、在現(xiàn)貨市場上購買美國中長期國債8、如果公司突然宣布，從今日起三個月后首次付息，你可預料（）。（正確答案：B,答題答案：）A、看漲期權價格上升B、看漲期權價格下降C、看漲期權價格不變D、看跌期權價格下降9、與標準普爾500指數(shù)的看跌期權構成資產(chǎn)組合最好是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、100股舊M股票的資產(chǎn)組合B、50份債券的資產(chǎn)組合C、與標準普爾500指數(shù)相應的資產(chǎn)組合D、50股美國電話電報公司股票和50股施樂公司股票的資產(chǎn)組合10、作為公司財務主管，你將為三個月后的償債基金購入100萬美元的債券。你相信利率很快會下跌，為了降低利率下跌風險，應當采取的策略是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、購買國債看漲期權B、購買國債看跌期權C、賣出國債看漲期權D、賣出國債看跌期權【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】二、多項選擇題1、股票指數(shù)期權在美國最為常見的標的指數(shù)有（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、S&P100指數(shù)B、S&P500指數(shù)C、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)D、納斯達克100指數(shù)2、利率期權的標的主要是（）。（正確答案：ACD,答題答案：）A、政府短、中、長期國債B、公司債券C、大額可轉讓存單等利率工具D、歐洲美元債券3、外匯期權防范匯率風險的策略主要有（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、外匯看漲期權多頭B、外匯看漲期權空頭C、外匯看跌期權多頭D、外匯看跌期權空頭4、期貨期權的基本類型有（）。（正確答案：ABC,答題答案：）A、利率期貨期權B、外匯期貨期權C、股票指數(shù)期貨期權D、商品指數(shù)期貨期權5、美國MI公司發(fā)行瑞士法郎計值的五年期貼現(xiàn)票據(jù)2億瑞士法郎，收入將轉換成美元去購買美國的本設備。公司想規(guī)避其現(xiàn)金頭寸的風險，考慮以下選擇（）。（正確答案：AC,答題答案：）A、瑞士法郎看漲期權B、瑞士法郎看跌期權C、瑞士法郎遠期D、美元看漲期權6、一些“傳統(tǒng)”的資產(chǎn)具有類似期權的特征；這些證券包括（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、可贖回債券B、可轉換債券C、認股權證D、職工購股期權三、判斷題1、漲期權的執(zhí)行價上升1美元，期權的價值下降幅度大于1美元。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否2、長期國債的看漲期權的收益率對利率變動的敏感性是高于其標的債券。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否3、看跌期權的空頭頭寸策略需承擔的風險是有限的，得到的收益是有限的。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否4、公開市場以當前價格購買股票（為了賣給合約的持有者股票）。理論上來說，股票的市價是有限的；因此賣方的潛在損失是有限的。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否5、經(jīng)理在股價超過一定的價值時獲得獎金，否則就沒有。這類類似于看漲期權的收益情況。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、賣出拋補（抵補）看漲期權是出售投資者擁有的標的股票的看漲期權，如果這個期權被執(zhí)行了，股票就會從投資者手中轉移，因此投資者向上的潛在收益就會受到限制。（正確答案：A,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、是B、否7、若預計近期期權標的的貨幣匯率趨于下跌，則可以利用看跌期權的空頭頭寸防止匯率下跌風險。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否8、外匯期權的靈活性很大，它提供了一系列的協(xié)定匯率，而遠期外匯和期貨只能以市場上某個固定匯率成交（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否9、大多數(shù)期貨期權為歐式期權，期貨期權到期日通常是標的期貨交付日期的前幾天。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否10、由于期貨期權交易通常在交易所進行，交易的對方是交易所清算機構，因此信用風險較小。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具9總分：io。 考試時間：io。分鐘一、單項選擇題1、亞洲期權區(qū)別于美式和歐式期權的地方是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、它們只在亞洲金融市場出售B、它們從不到期C、它們的贏利是建立在標的資產(chǎn)的平均價格上的D、以上都不是2、奇異期權的特點是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、多樣性B、執(zhí)行價格不定C、沒有標準的形式D、到期日確定3、在某些期間，亞洲期權的贏利取決于標的資產(chǎn)的（）。（正確答案：A,答題答案：）A、平均價格B、綜合價格C、最高價格D、最低價格4、假定一家美國公司在60天后會收到5000000英鎊，該公司擔心英鎊會貶值，但考慮到近期美元對英鎊一直呈貶值態(tài)勢，下列策略中最優(yōu)的是（）。（正確答案：D,答題答案：）A、購買看跌期權B、購買看漲期權C、購買向上敲入期權D、購買向下敲入期權5、除了交易所交易的標準化期權、權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新型的期權通常叫做（ ）。（正確答案：C,答題答案：）A、修正的美式期權B、互換期權C、奇異期權D、買人期權【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】6、路徑依賴性質是指期權的價值會受到標的變量所遵循路徑的影響，它可分為強式路徑依賴和弱式路徑依賴。障礙期權是（），亞式期權是（）。（正確答案：C,答題答案：）A、強式路徑依賴，弱式路徑依賴B、強式路徑依賴，強式路徑依賴C、弱式路徑依賴，強式路徑依賴D、弱式路徑依賴，弱式路徑依賴7、利率頂可以看做是一系列浮動利率（）的組合。（正確答案：A,答題答案：）A、歐式看漲期權B、歐式看跌期權C、美式看漲期權D、美式看跌期權8、復合期權的階數(shù)是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、一階B、二階C、三階D、四階二、多項選擇題1、通常有很多種障礙期權在場外市場交易，它們可分為（）。（正確答案：AB,答題答案：）A、敲出障礙期權8、敲入障礙期權C、美式障礙期權D、歐式障礙期權2、利率套是將利率頂與利率底兩種金融工具合成的產(chǎn)品，有兩種基本類型是（）。（正確答案：BC,答題答案：）A、一個利率頂多頭加一個利率底多頭B、一個利率頂多頭加一個利率底空頭C、一個利率頂空頭加一個利率底多頭D、一個利率頂空頭加一個利率底空頭3、亞式期權應用于股票期權報酬，其主要作用是（）。（正確答案：AD,答題答案：）A、避免人為炒作股票價格B、獲得超額收益C、增加資產(chǎn)的波動性D、減少員工內幕交易，損害公司利潤的行為4、假定一家美國公司在60天后會支出8000000英鎊，該公司擔心英鎊會升值，考慮到近期市場英鎊匯率波動很大，但公司預計不會超過一定的匯率，下列策略中可以實現(xiàn)的是O。（正確答案：BC,答題答案：）A、購買看跌期權B、購買看漲期權C、購買向上敲出期權D、購買向下敲出期權5、下列期權類別中屬于奇異期權的是（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、缺口期權B、遠期開始期權C、棘輪期權D、復合期權6、吶喊期權的持有者可以選擇下列損益中的哪幾種之一（）。（正確答案：AC,答題答案：）A、常規(guī)歐式期權的回報B、常規(guī)美式期權的回報C、期權內在價值得到的回報D、期權時間價值得到的回報7、打包期權是下列哪些證券的組合（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、歐式看漲，看跌期權B、遠期合約C、現(xiàn)金D、標的資產(chǎn)三、判斷題1、在某些期間，亞洲期權的贏利取決于標的資產(chǎn)的綜合價格。（正確答案：B,答題答案：）【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】A、是B、否2、利率頂?shù)钠跈噘M與利率上限水平和協(xié)議期限有關，相對而言利率水平越高，期權費率越高；期限越短期權費率越低。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否3、亞式期權受歡迎的原因是平均值的采用減少了波動，因此其比一具類似的常規(guī)期權更便宜。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否4、弱式路徑依賴期權合約和那些除了不是路徑依賴之外其他條件都與之完全相同的期權合約的維數(shù)相同。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否5、百慕大式期權提前行使時間只限于期權有效期內的某些特定日期。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否6、亞式期權沒有確切的解析式對其進行定價。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否7、障礙期權比相應的常規(guī)期權復雜，所以期權費通常較高。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否8、兩值期權（BinarROptions）也是一種基本期權，其到期回報是連續(xù)的。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否9、能在價格最高點賣出，或在最低點買進，是市場交易者夢寐以求的情形，回溯期權提供了這樣一種可能。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否10、有些奇異期權比常規(guī)期權更容易保值，如亞式期權，另一些異期權則更難保值，如障礙期權。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否11、遠期開始期權的價值比具有相同有效期的處于平價狀態(tài)的常規(guī)期權價值小。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否12、復合期權和選擇者期權都是期權的期權，即三階期權。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否在線練習金融衍生工具10【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】總分：100 考試時間：100分鐘一、單項選擇題1、由5年期收益率為每年6%的企業(yè)債券和5年期溢價為每年100個基點的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。投資組合（近似）為每年支付（）的無風險工具。（正確答案：B,答題答案：）A、0.04B、0.05C、0.06D、0.072、下列關于信用衍生工具的論述中，正確的有（）。（正確答案：C,答題答案：）A、用于轉移或防范信用風險B、OTC交易的信用衍生工具名義金額已經(jīng)超過交易所交易的傳統(tǒng)衍生產(chǎn)品C、信用衍生工具是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品D、用于管理氣溫變化風險的天氣期貨是信用衍生工具的一種3、債務抵押債券與一般ABS不同的是，其抵押資產(chǎn)為（）。（正確答案：A,答題答案：）A、債券B、股票C、期權D、期貨4、由5年期收益率為每年6%的企業(yè)債券和5年期溢價為每年100個基點的CDS多頭頭寸所組成的投資組合。逆向求解就可以得到隱含違約概率為每年（）。（正確答案：D,答題答案：）A、0.017B、0.018C、0.015D、0.0165、20世紀90年代初，為了有效的管理信用風險，（）應運而生。（正確答案：D,答題答案：）A、期權B、期貨C、大額可轉讓存單D、信用衍生產(chǎn)品6、信用衍生產(chǎn)品中有針對系統(tǒng)違約風險的違約指數(shù)期貨，最早的違約指數(shù)期貨是（）。（正確答案：B,答題答案：）A、月度破產(chǎn)指數(shù)期貨B、季度破產(chǎn)指數(shù)期貨C、半年破產(chǎn)指數(shù)期貨D、年度破產(chǎn)指數(shù)期貨7、信用關聯(lián)票據(jù)是由普通的（）和信用違約互換相結合的信用衍生品產(chǎn)品。（正確答案：D,答題答案：）A、公司票據(jù)B、股票C、期權D、固定收益?zhèn)?、下面不是CDS的優(yōu)勢的是（）。（正確答案：A,答題答案：）A、流動性強B、允許信用風險象市場風險那樣進行交易C、能將信用風險轉移到第三方D、能分散信用風險二、多項選擇題1、信用風險的要素有（）。（正確答案：ABC,答題答案：）A、未償付風險B、信用利差風險C、信用級別下降風險D、利率風險2、下列證券屬于信用衍生產(chǎn)品的是（）。（正確答案：ABC,答題答案：）A、總收益互換B、信用違約互換C、信用期權D、信用貸款【MeiWei_81重點借鑒文檔】【MeiWei_81重點借鑒文檔】3、資產(chǎn)擔保債權（ABS）中，信用風險常常被分配到不同的份額中，通常這些份額有哪些（）。（正確答案：ABD,答題答案：）A、股權份額B、債權份額C、中間份額D、高級份額4、信用事件的類型有（）。（正確答案：ABD,答題答案：）A、破產(chǎn)或其他原因債務人無力或不愿按期償還債務B、因財務重組或債務重組等原因，債務人信用評級下降C、企業(yè)合并D、信用價差的變動5、信用風險管理的方法有（）。（正確答案：BCD,答題答案：）A、部分風險管理B、信用風險模型管理C、全面風險管理D、通過信用衍生品管理6、雖然信用衍生產(chǎn)品降低了信用風險，但同時也給其使用者帶來了新的風險，信用衍生產(chǎn)品的風險有（）。（正確答案：ABCD,答題答案：）A、操作風險B、交易對手違約風險C、流動性風險D、法律風險7、信用違約互換的作用有（）。（正確答案：AB,答題答案：）A、降低信用風險B、分散信用風險C、完全消除信用風險D、消除信用事件三、判斷題1、大多數(shù)信用衍生產(chǎn)品是場內交易，流動性風險較低。（正確答案：B,答題答案：）A、是B、否2、信用衍生產(chǎn)品其最大的特點是，將信用風險從其他風險中分離出來，進行交易。（正確答案：A,答題答案：）A、是B、否3、籃筐式CDS與普通CDS相似，唯一不同的是籃筐式CDS需要指定多個參考實