中產家庭理財策劃書

和美人生---白領中產家庭理財策劃書20號銀行重要提示：夏曉杰女士承諾向理財規(guī)劃顧問照實陳述事實，如因隱瞞真實狀況、供應虛假或錯誤信息而造成損失，理財規(guī)劃顧問團隊均不擔當任何責任。理財規(guī)劃顧問亦承諾勤勉盡責，合理謹慎處理夏曉杰女士托付的事務，如因誤導或供應虛假信息造成客戶的損失，將擔當賠償責任。理財規(guī)劃顧問對于理財方案中所建議的投資工具或金融產品不做出任何收益保證，凡因市場不利變化等因素導致的損失理財規(guī)劃顧問團隊概不擔當責任。另外，以下4個方面是需要留意的：1、本理財策劃方案是基于指定客戶所供應的個人及家庭基本資料，綜合考慮其共性化的理財目標、財務狀況、風險承受力量、投資意向及合理的經濟預期量身而作。我們對于任何第三方因全部或部分接受本方案內容引起的損失不擔當任何責任；2、本方案旨在對客戶提出的家庭理財狀況予以客觀的分析，從而對家庭資產、負債進行合理再安排，選取適當的理財手段和理財工具，通過系統化運作，滿足家庭理財需求，其間涉及的任何金融機構、理財產品均無推銷、廣告涵義，個人觀點僅供參考；3、本方案提到的宏觀經濟概念均為當前社會的一般參考數據，可能與將來實際數值有所差別，請依據實際狀況機敏把握；4、為獲得好的效果，請您定期檢查、比較和調整，并隨時與我們理財規(guī)劃師聯系；5、在為客戶規(guī)劃和以后的合作中，我們將嚴格保管客戶的個人資料，保守客戶的隱秘，除非我們業(yè)務之需和政府執(zhí)法部門持有合規(guī)的手續(xù)可以調閱之外，我們沒有義務向任何第三方供應客戶的資料；6、客戶如有疑問或者投訴，請聯系我們銀行客戶服務部經理，也可直接向銀行領導層投訴。7、請客戶詳盡閱讀本理財方案的內容，如無疑義，請在各頁履行簽字手續(xù)，以確保雙方合作手續(xù)的完備性?？蛻艉炞郑耗暝氯站粗氐南臅越芘浚汉軜s幸能為您供應服務，并在這里對您的財務目標進行分析和探討。這份理財方案是基于您向我們供應的家庭財務數據設計的，重點是掛念您實現財務目標。人近中年，要實現的目標不斷增多，經濟壓力將逐步增大，將來的一段時間內您的家庭在不斷增加財寶的同時，更重要的是要考慮財寶的規(guī)劃和使用。即如何以現有的財寶實現人生的最大價值，優(yōu)化生活質量。以實現子女教育和退療養(yǎng)老等人生目標。您的理財目標設定的比較合理，信任通過我們?yōu)槟募彝ヘ攧罩洌鷷蟹桨?，更有信念地實現自己的人生幻想。我們對您的資產結構、現金流狀況進行了財務分析，并提出了建議，同時對家庭理財目標進行了可行性評估，并考量了家庭目標的完備性，對于一些必要的目標進行了合理補充。提出了一些建議，并制定了以下理財方案，供您參考。案例理財策劃報告案例簡要資料………………客戶理財目標………………財務狀況分析………………理財目標分析………………假設條件…………………財務規(guī)劃、策略和建議效果猜測……………………方案對比綜述………………敏感度分析…………………風險揭示……………………后續(xù)服務…………………附件部分……………………附件一:2005年中國證券市場回顧及2006年中國證券市場展望附件二：2006年投資操作理念及投資策略附件三：封閉式基金投資價值分析附件四：開放式基金投資價值分析附件五：理財產品介紹附件六：債券投資產品簡介一、案例簡要資料夏曉杰女士，37歲，本科學歷，某合資企業(yè)業(yè)務主管，公司股東之一,月收入12,000元，年終分紅250,000元，丈夫周哲熹39歲，某高校教研室主任，月收入6,000元，年終獎金30,000元，年外出講課費累計收入60,000元。女兒周嘉欣9歲，在讀學校三班級。一家三口基本生活每月開支3,000元，每年外出旅游一次，費用9,000元左右，孝順老人每年支出約5,000元，雙方父母身體健康，經濟條件較好，不需要其他資金支援。每年子女教育12,000元，夫妻再教育年費用5,000元，每年購置衣物及其他開銷花費約15,000年。銀行定期存款人民幣300,000元，活期存款人民幣50,000元,美元存款20,000元，現金人民幣5,000元。1999年末投資股票50,000元，目前市值28,200元。目前家庭保險中，僅孩子有“才智珍寶”年交1740元，“千禧紅”月交300元，夫妻雙方在單位有三險一金外，沒有其他社會保險，公積金存款9萬元。目前家中兩套住房，一套為先生的單位自住分房95平米，坐落在開發(fā)區(qū)，價值35萬元；另一套住房56平米，坐落在市內交通繁華地段，價值36萬元,目前出租，月租收入1,000元。家具40，000元，其他家庭財產15，000元。家庭基本狀況：信息欄本人丈夫子女姓名夏曉杰周哲熹周嘉欣性別女男女年齡37399職位外資業(yè)務主管教授、教研室主任同學工作單位外企高校學校（三班級）工作穩(wěn)定度高高—健康狀況良好良好良好擬退休年齡55-6060—擬完成教育——博士二、客戶理財目標：方案購買自住房產一套，面積在120平米左右。兩年內購買汽車一輛，購買價格在150,000元以內。為孩子預備教育基金。購買保險。期望通過理財，年收益率達到10%-15%。為退休后養(yǎng)老做規(guī)劃。具體理財建議：1、短期目標：1）、購買住房及汽車。2）、即刻購買商業(yè)保險。2、中長期目標：1）、預備子女教育基金，為孩子高校教育及國外教育進行規(guī)劃。2）、合理規(guī)劃投資組合，增加投資收益。3）、退休規(guī)劃，保障生活質量。三、財務狀況分析：依據夏女士供應的家庭各項資料及財務狀況，在未與夏女士進行進一步會談溝通的狀況下，我們進行了如下的各項分析。如有可能，可依據客戶要求做進一步修正，以確保數據的更為精確?????性、全面性。資產負債表日期：2005年12月31日單位：元人民幣資產金額負債金額現金與現金等價物長期負債現金5,000房屋貸款銀行活期存款210，000汽車貸款其中：美元US$20，000中期負債銀行定期存款300，000消費貸款現金與現金等價物小計515，000其他金融資產短期負債股票28,200信用卡透支其他金融資產小計28,200應納稅款個人資產短期負債小計房屋不動產710,000家具40，000其他個人資產15，000負債總計個人資產小計765，000凈資產1，308，200資產總計1，308，200負債與凈資產總計1，308，200注：按1美元=8.00元計算銀行定期存款按一年計算?，F金流量表日期：2005年1月1日－2005年12月31日單位：元人民幣收入金額百分比支出金額百分比經常性收入經常性支出工資216,00037.67%基本生活費用36,00041.22%獎金30,0005.23%子女教育費用12,00013.73%年終分紅250，00043.60%贍養(yǎng)老人費用5,0005.73%租金收入12,0002.09%子女保險費用5,3406.11%銀行存款利息5，4000.95%經常性收入小計513，40089.54%經常性支出小計58，34066.79%非經常性收入非經常性支出外出講課收入60,00010.46%夫妻再教育5,0005.73%旅游費用9,00010.31%非經常性收入小計60,00010.46%購置衣物及其他開銷15,00017.17%收入總計573，400100%非經常性支出小計29,00033.21%結余486，060支出總計87,340100%注：銀行存款利息為一年定期存款利息，活期暫忽視不計。財務比率表格化分析：簡要評價抱負標準簡要評價抱負標準考核項目考核項目比率比率客戶狀況客戶狀況凈資產擴大力量結余比例84.77%>10%現金流極為充分投資/凈資產比率2.16%20-50%投資空間巨大支出力量強弱流淌性比率51%3左右格外好的支付力量還債力量即付比率0％0.7左右無負債清償比率100%60-70%有較強的負債力量負債比率0％<50%、>0無負債2、資產負債分析：1）、負債比率：=1\*GB3①資產：總資產130.82萬，其中金融資產約占41.52％，實物資產占58.48％。在金融資產中，現金及現金等價物占大部分，計51.50萬，占94.81％；其他金融資產只有股票投資2.82萬，占5.19％。投資性金融資產占比較小，說明投資渠道過于狹窄。實物資產76.50萬，主要是71萬的房屋不動產，其他實物資產5.5萬，比例合理。凈資產規(guī)模高達129.72萬。資產質量較好。=2\*GB3②負債：負債份額格外少，僅為1.1萬。說明夏女士家庭負債壓力較輕。=3\*GB3③負債比率：0.84％，處于0—1合理范圍內。說明該客戶綜合償債力量較強。2）、投資與凈資產比率：=1\*GB3①投資：客戶投資的股票目前市值為2.82萬，投資份額少。99末年曾投資股票，具有肯定的投資意識和閱歷，有較強的風險承受力量。=2\*GB3②凈資產：為129.72萬，有較強的投資力量。=3\*GB3③投資與凈資產比率：為2.17％，比例過低。另外，就客戶年度收入結余48.61萬元的狀況而言，其工薪性收入力量較強，但由于目前投資比率過小，使投資性收益難以大幅度提高，不利于凈資產規(guī)模的擴大。應適當增加投資比例。3、收支狀況分析：①收入——夏女士家庭收入的86.50％是工資、獎金及分紅所得。雙方的收入較高且較為穩(wěn)定。②支出——基本生活費占41.22％，其他開銷占17.17％，兩項合計占58.39％，支出略高，建議壓縮10-15％（本案按10％壓縮，基本生活開支節(jié)省3，600元），子女教育14％，可算合理，但也可以略微進行壓縮。旅游占10.31%，合理。③結余——每年結余486，060元，作為白領家庭，盈余較為充分。4、現金流量分析：現金流量充裕，但結構不盡合理?，F金流入中工資薪金及分紅比重過高，投資性收入比重過低。在現金流出中，投資和保障性支出比重過低，現金增值速度過慢。5、總括分析：從以上的各項指標的分析可以看出，客戶的資產質量較好，收入提高力量較強，凈資產規(guī)模達到1，308，200元，加之每年收入結余486，060元，作為白領階層，收入狀況較為不錯。盈余充分，但投資性收益所占比例過低，延緩了家庭財寶的較快增值。負債比率格外低，將來投資可利用的信貸資源較為充分。從資產負債表中可以看出，各項存款折合人民幣達515，000元，加之每年可以實現的收入結余486，060元，如能進行合理的支出規(guī)劃和投資規(guī)劃，在將來的中長期內，可以不斷的增加投資性收益，實現資產較好的增值。四、理財目標分析：目標可行性分析：通過對夏女士家庭基本狀況的分析，我們認為該家庭的理財目標中，除購買住房、汽車及子女教育外，作為處于中年家庭的夏女士及先生，其人身保障應列為家庭保障的重點，增加和提高保險種類及保障力量，利于加強風險管理。同時，合理設計退休規(guī)劃，更有利于保障家庭成員將來的生活質量?？蛻纛愋头治觯和ㄟ^上面的系列分析，夏女士為企業(yè)的中層管理人員，社會中堅，經濟生活通過上面的系列分析，夏女士為企業(yè)的中層管理人員，社會中堅，經濟生活方式趨于穩(wěn)定，末來生活支配和人生目標是漸清楚，同時孩了是家庭的中心，教肓是一項重要支出，對生活品質有肯定要求，生活壓力大。客戶投資偏好分析：（1）、房產投資：夏女士家庭擁有兩套住房，一套自住，一套是市內黃金地段，出租收取租金?？梢娖渚哂锌隙ǖ姆康禺a投資眼光。（2）、投資股票：夏女士曾在1999年末投資過股票，雖然消滅虧損，但是由于受中國整個股市4年熊市的影響，并不代表夏女士及其先生沒有投資力量，其投資5萬元，目前損失比例為56.40％，與上海股市下跌同步，投資操作應算正常。而實際市場投資者中，大多損失要在65％以上（3）、外匯投資：夏女士擁有20000美元外匯存款，而沒有兌換成人民幣，說明其對外匯匯率學問缺乏了解。我們將在后面的投資方案中，為其提出建議。五、假設條件：我們作出的理財規(guī)劃書是依據您和您家庭提出的將來人生目標和財務目標，基于對您和您家庭目前和過去狀況的了解制定的。這些狀況包括您和您家庭目前的婚姻，健康，家庭成員的收入和開支，資產凈值，現有投資組合，您的投資閱歷，風險承受力量。我們的前提是您的以上狀況不會在將來的3-5年內發(fā)生轉變。假如您有變化，請盡快同我們取得聯系，讓我們對您的規(guī)劃作進一步的調整。我們?yōu)槟可矶ㄗ龅膱蟾鏁腔谀壳暗闹袊姆芍贫龋鐐€人所得稅法。我們不排解由于相關法律條款的修改給您的理財規(guī)劃帶來的變化?？紤]到目前的中國國民經濟進展狀況和將來的趨勢，我們把將來15年的貼現率固定在6％。六、財務規(guī)劃、策略和建議：（一）、現金收支規(guī)劃1、每個家庭都應預備足夠的備用金以應對突發(fā)大事等意外狀況引發(fā)的現金需求。但預留過多的現金等流淌性過高的資金，則在肯定程度上導致投資收益削減。因此我們建議：1夏女士應辦理招商銀行的金葵花卡家庭要始終保持1萬元在招商銀行的金葵花卡的活期賬戶中在來應付日常緊急使用較為適當。推舉理由：夏女士做為招商銀行“金葵花”貴來賓戶，既能體現尊貴身份，又可以享受銀行綜合理財服務，還可以在國際通行。無論何時何地，可以享受到尊貴專屬的溫馨服務2鑒于良好的穩(wěn)定凈現金流結余狀況，建議客戶開通招商銀行的的財寶賬戶，申請溢財通功能。購買2萬元在招商基金公司的現金增值基金。推舉理由：“溢財通”是招行借助現有各類個人理財產品合作單位，向客戶供應一項自動申購與自動融資的配套服務，在不影響資金的使用下，掛念客戶實現賬戶閑置資金的最大化增值。功能簡介：自動溢出申購：保留財寶賬戶最低余額的前提下，自動申購招商現金增值基金?？焖仝H回功能：在客戶緊急需要使用款項時，向其供應T+1個交易日的貸款。3按夏女士家庭收入較高，負債較低的狀況，如消滅緊急現金需求，也可再通過夫妻雙方招商銀行信用卡的無息期的透支來解決，不至于消滅過于被動的狀況。推舉理由：招商銀行信用卡免保人，免保證金，依據夏女士的身份，財務狀況可以申信用卡的金卡，夏女士又是金葵花客戶，因此信用額度應為2萬元左右。20-50天的免息期，具有循環(huán)信用，預借現金的功能，購買機票送百萬航空意外損害險，可節(jié)省一小筆資金。夏女士家庭收入較高且較穩(wěn)定，支出方面也算可以，但如上面分析所述，如將基本生活費及其他開銷壓縮10-15％，會使現金流更為充分。2、現金購車策略目標：2007年以前購買新車。

方案：夏女士作為外企主管，又是股東，購車應首先考慮由所在企業(yè)購買車輛。如可行，即可節(jié)省購車費用，又合理避稅。如不行行，則通過贖回流淌性較高的貨幣市場基金等品種來解決購車款，無需貸款。（二）、風險管理規(guī)劃我們從人壽及財產保險兩個方面分析夏女士家庭的保險需求：1、人壽保險：1）人身意外險：夫妻雙方職業(yè)較穩(wěn)定，職業(yè)風險較小，但兩人年收入超過50萬元。從家庭風險防范考慮，建議每人購買60萬的意外損害保險，給生命做好充分的保障。而女兒可以在學校購買學平險，這樣可以用最少的保費換取最大的保障。2）健康險：夫妻雙方均有社保，但對于大病的保障卻沒有，而夏女士家庭正處于高速成長期，金融資產雖達50萬元，但也無法承受重大疾病給家庭財務造成的沖擊。隨著工作壓力的加大，精神的高度緊急以及年齡的增長，罹患疾病的風險較高。建議給家庭每位成員預備20萬的帶分紅的大病險，以及住院補貼保險，這樣有病治病，無病領取紅利，老年可做養(yǎng)老金，一舉多得。3）壽險：夏女士家庭總收入超過50萬元，家庭總保額規(guī)劃在500萬較為合理。除夫妻雙方的意外險及健康險，建議以定期壽險補充，每人50萬，使夫妻雙方在制造家庭財寶的關鍵期享受到高額保障，無憂享受高品質的生活。而夏女士作為家庭的經濟支柱，對家庭擔當的責任相對更重，建議作一份100萬的兩全險，在事業(yè)的高峰期享受高額保障，在退休的時候直接領取養(yǎng)老金40萬元，頤養(yǎng)天年，彰顯尊貴身份，為愛盡責，讓家無憂。2、財產保險：夏女士兩處房產均無保險，建議依據房屋、家具、家電的實際價值，確定保額，購買財產保險。具體方案：1）、投保意外損害保險，建議夫妻每人購買招商銀行代銷的太平人壽保險公司黃金十年保額各50萬元，年繳保費3200元，如在學校購買學平險，年繳保費50元。權益及保障姓名性別年齡險種保額保費交費期限投保人夏曉杰周哲熹女男3739黃金十年50萬元1000.00(主險)十年1000.00(主險)被保險人夏曉杰周哲熹女男3739附加意外一般意外25萬元附加600元意外一年(可連續(xù)交十年)交通意外50萬元附加600元意外受益人周嘉欣高殘25萬元信用卡額外補償保險金5000元意外住院醫(yī)療費用保險金：2000元意外住院津貼保險金：每日30元，最高90日。免賠3天。投保人為同一被保險人連續(xù)投保本保險一年期合同，在上一保險年度末提出任何賠款申請的，每份保險于下一保單年度以的其它意外保險金額自動增加5000元，每份累積增加保險金額以50000萬元為限。2）、投保分紅附加重大疾病的保險，一家三口每人20萬。年繳保費23，800元4）、投保家庭財產保險，保額70萬。年交保費500元。該方案年繳保費4.6萬元，加上已為女兒投保的教育金、保險，家庭保費總支出為5.2萬元，占家庭總收入的10％，屬于合理范圍之內。而家庭總保額的500萬元相當于家庭的總資產。接近于家庭總收入的10倍，較好的掛念家庭規(guī)避風險，防范未然，保障全面，無憂生活。盡管其雙方父母身體健康，經濟條件較好，但夏女士有必要未雨綢繆，15年后為父母預備20萬元的醫(yī)療保健資金。（三）、投資規(guī)劃在規(guī)劃本項目之前，建議夏女士將持有的20，000美元，兌換成人民幣。由于人民幣處于升值周期中，而且將來還將長期緩慢升值，因而，持有美元存款，匯率風險將進一步加大。2005年7月21日我國實行以市場供求為基礎,參考一籃子貨幣進行調整,實行有管理的浮動匯率制,人民幣不再盯住美元,形成更富彈性的人民幣匯率制度.拉開的人民幣升值的序幕,截止4月20日升帽達到4%左右.4月17日中國人民銀行宣布這一放寬人民幣購買外匯限制的新政策的。對于一般居民來說，每年2萬美元的額度已經是一個不小的數目了。新政策還規(guī)定，個人假如能證明其卻有合理需要，還可以購買更多的外匯?；?項政策考慮夏女士開通招商銀行的外匯寶業(yè)務,將美元兌換成港幣如美元兌港幣的波幅區(qū)間在7.7537左右,港幣兌人幣在103左右,可進行套利交易,削減直接兌換人民幣的損失.投資金額：51.5萬元中，現金1萬元存入活期存款，貨幣市場基金2萬元，以便隨時使用；48.5萬元投資資本市場。另外，每年節(jié)余扣除保費支出的5.2萬元余額為43.4萬，在沒有其他資金需求時，也應投資資本市場中。1、資本市場組合投資方案：夏曉杰女士風險承受力量是輕度進取型，而且曾投資過股票，具有肯定的風險承受力量。中國股市從２００１年６月至２００５年６月，經過了連續(xù)４年的大幅下跌（年Ｋ線圖上是５年），最高跌幅達５５.５４％。在股權分置改革實施后，管理層出臺了一系列利好支持股市，使中國股市消滅反轉態(tài)勢。而且經過我們招商證券專業(yè)人士分析，中國股市目前處于第三大主升浪的啟動階段。即中國股市在經過四年的大熊市后，已經處于底部區(qū)域，開頭了大牛市的初始階段。因而，今后投資中國資本市場風險相對較小。在招商銀行開通銀基通功能，銀證通投資可以按如下比例進行：約10-20%投資各種債券或理財產品，約20%投資偏股型基金，60%以內直接投資股票市場。我們將定期為夏女士供應證券市場各種分析文章，供其投資參考。2、投資品種對比選擇：項目品種可行性分析投資目標預期收益率風險性流淌性投資比例股票見有關分析內容（附件一、二）附件二>15%高強40-70%封閉式基金凈值較高，折價率較大（附件三）附件三20%—40%較低強40-70%開放式基金見供應的相關分析內容（附件四）附件四偏股型>10%較高較強10-40%理財產品見理財產品介紹（附件五）附件五3%—5%一般弱、最弱5-10%債券見債券投資介紹（附件六）附件六<4%看類型看類型5-10%貨幣市場基金投資品種是397天以內的固定收益品種，包括國債、金融債、信用等級為投資級企業(yè)債、債券回購、銀行存款、大額存單等。規(guī)模在200億以上品種小于3.5%，流淌性高，比一年定期存款強較低較高短期備用現金注：表格中投資比例是指可達到的上下限，具體品種、比例由投資人參考確定。3、具體投資組合方案設定：為便于理財規(guī)劃的計算，對2006年初的可投資資金做如下投資方案設定：項目品種投資比例預期平均收益率投資金額投資收益股票30%15%735,200.00110,280.00偏股型開放式基金25%封閉式基金20%證券理財產品5%小計80%其他理財產品4%91,900.003,676.00銀行理財產品5%信托理財產品5%小計10%債券或偏債型基金10%3%91,900.002,757.00貨幣市場基金忽視2%2萬元忽視合計100%919,000.00116,713.004、定額基金購買方案目標：獲得穩(wěn)健且較高的收益方案：我們建議夏女士在按第3項“具體投資組合方案設定”投資到2009年，即總投資額達到200萬元。從2010年開頭，為保證在穩(wěn)健基礎上進行投資，每年凈現金流扣除每年的各項支出后，結余部分主要投資收益較高的債券型基金（20%以內）和偏股型基金（80%）組合，結合利率變化和股市行情的波段低點，實行不定期節(jié)余資金全額投入方式。5、投資收益再投資方案設定：在此我們進一步設定，從2010年開頭，夏女士每年的投資收益扣除將來資金使用部分后，全部投資到流淌性高的貨幣市場基金或南方多利中短期債券基金等品種上，在適當提高收益的狀況下，保持較高的變現力量，以用于子女教育資金等各項資金的使用。在有較寬松的資金使用時間的狀況下，為獲得更高的收益，也可以將每年的投資收益部分按第4項的比例進行投資。（四）、不動產規(guī)劃中國房地產市場經過了幾年的快速大幅上漲，房價嚴峻透支。我們大連的房價也消滅了較大幅度的上漲，短期上漲空間已經格外有限，一旦國家政策消滅不利房價上漲的政策變化,將可能導致房價消滅20—50%的下跌。另外，從近一個時期各方面消息看，抑制房地產上漲的消息較多，房價存在短期下跌的風險。在本理財方案即將完成之際，大連市地稅局出臺了《個人出售房屋征收個人所得稅暫行方法》，將在3月1日起實施，對二手房收益征收20%的個人所得稅，將抑制房地產的炒作。而且，今年新建中低價位房屋的上市量將消滅很大幅度的增長，房地產市場存在下跌的可能。我們估計2006年下半年，大連房價存在下跌的可能性較大。如下跌，則2007年下半年可能是購房的較好時機。因而我們建議，夏女士臨時不應焦急購買房屋，假如房價消滅下跌之后購買更為劃算，可方案在2007年下半年購買。購買時，我們建議最好購買拍賣房產或店鋪較為劃算。另外，接受住房公積金購買，并且充分利用公積金貸款也是一種較好選擇。如購買一手新居，建議購買１４4平方米以下房子，以規(guī)避契稅風險。２００５年６月１日，國家有關部門為抑制房價的過快上漲，曾出臺了相關方法規(guī)定，購買１４０平方米以上的房產，加收契稅３％。建議購買價位在4000元/平米以下的房產，將來升值空間更大一些；地段選擇不肯定是市內過熱地段，新市區(qū)、金州區(qū)可列為選擇重點。價格相對較低，獲利空間更大一些。具體方案方案：2007年下半年可購買140平米自用住宅，按每平米4000元，20%首付11.20萬元，裝修10萬元。按大連市規(guī)定的公積金繳存比例，屆時夏女士夫妻二人的公積金將增至約17萬元。可進行公積金貸款28萬元，貸款利率為5.31%，貸款期限20年，按等額本息還款法，每月需要還本息2405.67元，可由公積金帳戶直接劃轉還款。在購買140平米自住房后，原95平米住房可出租獵取不低于1，000元/月的租金收入。（五）、稅收規(guī)劃能夠奇妙利用稅收成本進行個人理財籌劃，會有意想不到的收獲。以下幾種是常用的利用稅收籌劃成本方法，夏女士及先生可依據自己的收入狀況適當參考，合理避稅：1、投資國債。個人投資企業(yè)債券應繳納20%的個人所得稅，而依據稅法規(guī)定，國債和特種金融債可以免征個人所得稅。因此，即使企業(yè)債券的票面利率略高于國債，但扣除稅款后的實際收益反而低于后者，而且記賬式國債還可以依據市場利率的變化，在二級市場出賣以賺取差價。2、投資基金?；鸢才胖腥〉玫氖杖霑翰焕U收個人所得稅和企業(yè)所得稅，而且還免收分紅手續(xù)費和再投資手續(xù)費。3、教育儲蓄。它可以享受兩大優(yōu)待政策：一是利息所得免除個人所得稅；二是教育儲蓄作為零存整取的儲蓄，享受整存整取的優(yōu)待利率。4、購買保險。居民在購買保險時可享受三大稅收優(yōu)待：一是按有關規(guī)定提取的住房公積金、醫(yī)療保險金不計當期工資收入，免繳個人所得稅；二是由于保險賠款是賠償個人患病意外不幸的損失，不屬于個人收入，免繳個人所得稅；三是按規(guī)定繳納的住房公積金、醫(yī)療保險金、基本養(yǎng)老保險金和失業(yè)保險基金，存入銀行個人賬戶所得利息收入免征個人所得稅。因此，保險＝保障＋避稅，選擇合理的保險方案，對于大多數公民來說，既可得到所需的保障，又可合理避稅。5、另外還有一些節(jié)稅的方法可進行參考：比如個人所得稅節(jié)稅。按稅法規(guī)定，目前個人取得的11類收入需要繳納個人所得稅，這包括工資薪金所得、勞務酬勞所得、意外收入所得、稿酬所得等。個人所得稅一些基本的節(jié)稅方法有：1）、工資、薪金所得：白色收入灰色化；收入盡可能福利化；收入保險化；收入實物化（即取得的是具體的實物）；收入資本化（即到手的就是一種投資形式）。2）、勞務酬勞所得：零星服務收入灰色化；大宗服務收入分散化；在每次征稅的起征點節(jié)稅。3）、利用居住天數的節(jié)稅方法。個人所得稅計算應在對納稅人進行所得來源地推斷，所得性質推斷的基礎上進行，其計算步驟為：第一，計算當年居住天數；其次，計算應納稅所得額，從節(jié)稅角度看，應納稅所得愈小愈好，并盡可能灰色化；第三，計算扣除限額，從節(jié)稅角度看，扣除限額越大，計稅依據越??；而計稅依據越小，對節(jié)稅越有利；第四，計算所得稅金，從節(jié)稅角度看，當計稅依據肯定的前提下，稅率則是節(jié)稅的關鍵。因此，計算所得稅金時，應盡可能掛上低稅率，對節(jié)稅是很有利的。4）、利用保稅政策進行投資實業(yè)保稅。大連出口加工區(qū)對區(qū)內實體企業(yè)有較好的稅收政策優(yōu)待，可供夏女士投資實體參考。（六）、教育規(guī)劃按中國教育體制規(guī)定，中國實行的是9年義務教育，夏女士女兒目前讀學校三班級，在完成學校階段學業(yè)之前，教育費用較低，無需就此預備過多的教育基金；但進入高中開頭（6年之后），則教育費用將會消滅較大的增加。理財目標（單位：萬人民幣）目標使用時間（幾年后）預期金額（萬元）孩子中學教育金63孩子高校教育金910孩子出國留學學費13601“教育儲蓄”－－依據國家規(guī)定在校的四班級以上的中學校生，為支付上高中和高校等非義務教育的開支需要，都可以參與教育儲蓄。該儲蓄特點:零存整取，每月一次，最低50元，最高限額2萬元，期限有1年，3年，6年。到期可按整存整取利率計付利息，且無利息稅。2夏女士也通過保險方式為女兒做了部分規(guī)劃，如太平人壽保險公司小當家保險可以解決了高中和高校教育金的不足。3出國深造，應留意對國外學校的選擇，多留意可以申請到獎學金的學校，以有效合理的降低教育成本。夏女士子女教育資金的使用，我們在投資規(guī)劃中，將投資收益部分進行的再投資方案設定中，為子女教育資金的使用預留了足夠的資金支配時間，完全可以保證教育資金的按時投入?！覀冇斜匾崾鞠呐浚茨壳跋⒖?，國內教育收費也存在降低的可能。夏女士夫妻二人的再教育投入也是必要的，如有可能建議各自所在單位從相關的培訓費用中解決。（七）、退休規(guī)劃夏女士夫婦方案20年后退休，并且期望在退休后每年內保證每個月有現值3000元的家庭消費支出，每年支配一次旅游方案，過上中等以上水平的晚年生活。假設通漲率為3.5%，退休后投資酬勞率為4%，現值為3000元的月支出相當于20年后的5969.36元。估計退休后雙方可領取養(yǎng)老金共4000元左右，退休金缺口為1969.36元。考慮到通貨膨脹因素，退休后的實質投資酬勞率僅為2%。由于投保兩全險，退休時可一次支取養(yǎng)老金40萬元，可以有充分的資金保證退休的生活需要。（八）、遺產規(guī)劃夏女士目前還沒有制定遺囑方案，我們建議您可與我公司推舉的律師或其他律師就相關問題進行詢問，并在律師的指導下，訂立遺囑并作好遺產規(guī)劃。七、效果猜測通過以上的詳盡規(guī)劃，對夏女士家庭的理財目標進行如下調整：（一）、調整后的資產負債及現金流量表（截至2006年12月31日）:資產負債表日期：2006年12月31日單位：元人民幣資產金額負債金額現金與現金等價物長期負債-現金0房屋貸款銀行活期存款10,000汽車貸款現金與現金等價物小計10，000中期負債-其他金融資產股票及基金等735,200消費貸款貨幣市場基金20,000理財產品91，900短期負債債券91,900其他金融資產小計939,000個人資產小計短期負債小計房屋不動產710,000家具40,000其他個人資產15,000負債總計個人資產小計765,000凈資產1,714,000資產總計1,714,000負債與凈資產總計1,714,000現金流量表日期：2006年1月1日－2006年12月31日單位：元人民幣收入金額百分比支出金額百分比經常性收入經常性支出工資216,00031.55%基本生活費用32,40024.85%獎金30,0004.38%子女教育費用12,0009.20%年終分紅250,00036.51%贍養(yǎng)老人費用5,0003.83%租金收入12,0001.75%保險費用52,00039.88%投資收益116,71317.05%經常性支出小計101,40077.76%經常性收入小計624,71391.24%非經常性支出非經常性收入夫妻再教育5,0003.83%外出講課收入60,0008.76%旅游費用9,0006.90%非經常性收入小計60,0008.76%衣物及其他開銷15,00011.50%收入總計684,713100%非經常性支出小計29,00022.24%結余554,313支出總計130,400100%（二）、規(guī)劃后將來資金使用狀況:（單位：萬元人民幣）序號目標時間（幾年后）開頭使用時間重要性估計金額基本理財目標家庭緊急預備金02006年1月13孩子中學教育金62012年8月23孩子高校教育金92015年8月310孩子留學學費132019年下半年460夫妻醫(yī)療保健金202026年1月640父母醫(yī)療保健金162022年1月520購買自住房產12007年下半年222換車資金2/122008/2018年518注：時間指目標實現日期距2006年還有幾年，重要性從1開頭依次遞減；估計金額以當前價格為參照，未考慮物價漲跌因素；如無以外，夫妻醫(yī)療保健金40萬元可從投保的兩全險中支?。?008年購車資金我們?yōu)橄呐吭O定為企業(yè)出資，2018年后考慮個人出資；盡管其雙方父母經濟條件較好，但我們認為夏女士還是應當預備20萬的父母醫(yī)療保健金，以備不時之需為好。（三）、將來各項收入增長狀況猜測表：（單位：萬元人民幣）假定說明：假定夏女士夫婦二人的各項收入（投資收益除外）將來處于穩(wěn)定收入的狀態(tài)，投資收益也將至少達到或高于上述設定的收益狀態(tài)，投資收益再投資收益率按3％設定。每年經常性非經常性支出為13.04萬元，而結余呈現肯定的增長態(tài)勢。在2007年下半年購房后，從2008年起，夏女士將70平米住房出租收取租金每年不低于1.2萬元。在投資總額達到200萬元之后，按投資規(guī)劃中第4項之“定額基金購買方案”投資。從2010年開頭收益節(jié)余資金及投資收益資金，扣除將來各年的資金使用，按投資規(guī)劃中第4、5項設定的方案進行投資、再投資，偏債型基金收益率按3％，偏股型基金收益率按10％計算。投資測算表時間工資獎金年終分紅租金收入外出講課固定支出可投資額投資收益再投資金額再投資收益資金使用使用說明200621.63251.2613.0491.9011.673家庭緊急備負金200721.63251.2613.04103.5713.1522購買自住房產200821.63252.4613.04138.6017.60200921.63252.4613.04199.0025.27201021.63252.4613.04199.0025.2768.075.85201121.63252.4613.04199.0025.2768.0711.70201221.63252.4613.04199.0025.2768.0714.553子女中學教育金201321.63252.4613.04199.0025.2768.0720.70201421.63252.4613.04199.0025.2768.0726.55201521.63252.4613.04199.0025.2768.0722.4010子女高校教育金201621.63252.4613.04199.0025.2768.0728.25201721.63252.4613.04199.0025.2768.0734.10201821.63252.4613.04199.0025.2768.0721.9518換車資金201921.63252.4613.04199.0025.278.0722.1960子女留學學費202021.63252.4613.04199.0025.2768.0728.04202121.63252.4613.04199.0025.2768.0733.89202221.63252.4613.04199.0025.2768.0719.7420父母醫(yī)療保健金202321.63252.4613.04199.0025.2768.0725.89202421.63252.4613.04199.0025.2768.0731.44202521.63252.4613.04199.0025.2768.0737.29202621.63252.4613.04199.0025.2768.073.1440夫妻醫(yī)療保健金小計453.66352550.4126273.84199.001097.23.14176總計1218273.84199.001097.23.141761299.34注：按上表測算，則夏女士從2006年開頭投資至2026年退休時，投資總規(guī)模將達到1299.34萬元（199＋1097.2＋3.14）的巨額程度?？梢钥闯觯ㄟ^我們的理財規(guī)劃方案的設計，夏女士的資產消滅了令人吃驚的增長，效果是極為顯著的。當然，上述表格是我們在假設夏女士到退休前整體狀況不變狀況下的一種假設計算，并不代表任何權威性和抱負性。我們只是想通過上述的假定計算，使客戶看到通過理財規(guī)劃的意義所在。在長達20年的時間內，上述計算只是一種參考假設，我們信任將會有更好的投資機會等待著夏女士。我們也更信任夏女士將會在將來的理財之路上，不斷走向成功。八、方案對比綜述（餅狀圖、柱狀圖等）通過下列圖例可以看出調整前后夏女士資產、收支的變化狀況，從圖例對比可以看出，經過我們理財規(guī)劃師團隊的細心策劃，資產安排、收入支出比例更為合理。九、敏感度分析本財務規(guī)劃是基于一系列假設完成的，而所作的假設是依據目前真實狀況和對將來市場變化的預期。所以，做敏感度分析是為了分析假設因素的變動對理財方案的影響大小，即理財結果與假設條件的相關性。有了這個結果之后，當假設條件真的發(fā)生變動時就可以依據敏感度的大小，打算是否調整方案，或者如何調整方案。投資收益率的增加會提高投資的期末資產回收金額，會大大提高目標達成率，所以敏感性高。通貨膨脹率的增加，支出會增加，但同時也會促進收入增長，同時也能提升長期債券的投資收益率，所以對理財目標的達成會有肯定影響，所以敏感性也較高。在具體數據發(fā)生變化時，應依據敏感度分析進行目標調整。其它因素也都對理財目標具有敏感度。十、風險揭示1、本理財方案是基于目前市場狀況的假設提出的，將來宏觀經濟的變化會對理財方案產生影響。包括長期通貨膨脹率的變化；長期債券收益率的變化；經濟增長率的波動；股票市場的政策因素；匯率形成機制的完善；國家的房地產調控等等因素。2、對于家庭收入的影響因素，包括宏觀經濟增長率、行業(yè)利潤率、家庭成員的自身狀況等。所以從長期來看，不見得會保持目前的收入水平。3、生活支出主要留意通貨膨脹率因素。隨著社會整體生活水平的提高，消費結構會發(fā)生變化，教育、醫(yī)療、保健的消費比例會有所加大，基本支出就會伴隨著增加。4、中國的個人所得稅征收方法正在改革過程中，將來將會對個人財產產生較大影響，富人的征稅比例會加大，這也將會直接影響到家庭的資產量，和消費支出比例，對家庭的稅務支出會有影響，進而影響家庭的凈收入。5、國內就業(yè)環(huán)境在不斷發(fā)生變化，所在行業(yè)處于的產業(yè)周期，以及個人的學問結構、經營管理力量將會影響到將來的就業(yè)，很多人會面臨失業(yè)風險。6、客戶在執(zhí)行本報告的過程中，要遵循理財師的意見，理財師會定期與客戶對案例方案進行調整，客戶擅自修改也會產生風險。十一、后續(xù)服務本規(guī)劃的調整周期一般為一年，每年我們都會和客戶進行定期溝通，修改報告，并且客戶會定期收到理財的相關信息；客戶假如發(fā)生重大變化，應準時通知我們，由我們理財規(guī)劃團隊掛念調整理財方案；金融市場或者理財相關方面，消滅重大變化，我們將準時通知客戶，調整理財方案；投資總是有風險的，一方面可能存在肯定的系統性風險，如政策變動、不行抗力等；另一方面則由所選擇的投資品種其本身因素打算，即非系統性風險。針對夏女士夫婦家庭的特點，我們在確保生活質量不下降的前提下為其量身定制了較為合理的理財策略，我們認為將來我國經濟環(huán)境的變化和夏女士家庭狀況的轉變可能對報告產生較大的影響，為便于我們做出數據詳實的理財方案，我們將定期和夏女士取得聯系，依據環(huán)境的變化不斷調整和修正理財規(guī)劃，切合實際的更新我們的方案，使之成為指導您實現財務自由之路的好幫手。附件部分附件一：2005年中國證券市場回顧及2006年中國證券市場展望（略）附件二：2006年投資操作理念及投資策略鑒于2006年中國股市總體趨勢向好，我們特就投資操作理念及投資的策略、重點作如下分析：一、行業(yè)選擇：2006年是“十一五”的開局之年，行業(yè)選擇重點應為符合“十一五”規(guī)劃要求的行業(yè)。建設社會主義新農村相關行業(yè)，循環(huán)經濟、大盤藍籌股，新能源，節(jié)能環(huán)保，有色金屬、煤炭等資源類，電力，交通運輸，物流，食品等消費類，網絡科技類等等應是重點投資行業(yè)。股改受益行業(yè)。二、投資重點：三季度公布的季報或年報，上市公司效益在0.15元/股以上的個股以及效益消滅大幅提升，經營趨勢向好的個股；具有并購重組題材也是選擇的重點。尤其是每股收益在0.40元以上的上市公司更應列為選股重點。把握中國經濟高速增長過程中，受益較大的上市公司。獲得股改政策傾斜的公司。三、操作策略：2006年股市走勢相對簡單，波段操作是必需留意的策略。上半年前期是股改的重要時段，目前股改已經完成52%，估計到4月份，將完成近70%的股改任務。屆時，大局已定。新股全流通發(fā)行將有可能消滅，大盤可能轉而消滅3—6個月的下跌。下半年，隨著融資融券政策的明朗、上市公司大股東清欠的大規(guī)模推動以及并購重組上市公司的增加，券商問題的間續(xù)解決，我們估計將消滅一波較好的漲升行情。在個股方面將會熱點紛呈。（具體內容“附件一”中有重點闡述）因而，投資要把握住大盤的主要運行趨勢。四、個股投資要點：趨勢的選擇至關重要。要投資大盤及個股走橫盤或上升趨勢的股票。上升通道中獲利概率較高。嚴格執(zhí)行止損操作策略。短線操作，3%以內止損；中長線操作，5%以內止損是較好選擇，次之8%以內必需止損。投資中、低價位股票具有較大的獲利空間。目前兩市大多數個股價格在2元——12元，偏向2元的股票是關留意點。底部的界定：周K線、月K線復權后，處于相對底部區(qū)域的股票。運行形態(tài)：處于橫盤或上升通道中，頭尖底形態(tài)，大圓底形態(tài)，雙底形態(tài)，三重底形態(tài)，多次探底、箱體運行的底部區(qū)域是投資的依據之一。橫盤個股留意突然下跌風險，此類個股必需留意止損。而頭尖頂形態(tài)，雙頂（M頭）形態(tài)，三重頂形態(tài)，大圓頂形態(tài)，箱體的頂部區(qū)域，在通道中波段運行的壓力線四周等是必需賣出的點位。跌破頸線或上升通道被破壞，必需離場觀望。個股主力持倉是投資關注的重點。分析股市F10資料中，主力的持倉進出變化，確定主力的成本區(qū)域。機構介入比例較大且股價在機構持倉成本四周，是投資介入的區(qū)域。均線系統呈粘合狀態(tài)，成交量呈底部放量態(tài)勢，七連陽（及以上）形態(tài)，成交量呈現溫存放大態(tài)勢；底部區(qū)域跳空試盤個股等等。重要的參考技術指標：MACD、RSI、KDJ、BOLL、SAR、瀑布線、TRIX（長線指標），W/R%設定的34日指標具有格外高的波段逃頂作用（具體方法略）。MACD消滅明顯的頂背離狀態(tài)，尤其是周線、月線MACD消滅明顯的頂背離形態(tài)，必需離場觀望。參考的均線指標：5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等等。短線指標組設定：3日或4日、9日或13日、21日、34日；中線指標組設定：55日或60日、89日或90日、120日、150日；長線指標組設定：180日、240日或250日、270日、360日。向上突破55日或60日、120日、250日等重要均線，往往股價會消滅較大的漲升。向下跌破長期均線應當離場。10、投資期限：當大盤走上升趨勢（牛市）時，應與大盤走勢趨勢同步，以中長線持股為主。當大盤處于橫盤震蕩趨勢時，應以短線為主。當大盤走下跌趨勢（熊市）時，應以短線為主，并且要把握持倉量在教低水平。11、每年累計空倉時間不應少于4個月?！郊?、封閉式基金投資價值分析封閉式基金目前有56只，存續(xù)期限大多在15年以上。只有部分距離到期日較近。由于股市的4年大跌，使封閉式基金消滅了格外大的折價效應。從封閉式基金的凈值來看，投資封閉式基金具有20—40%的獲利空間。另一方面，封閉式基金有“封轉開”的可能性，在目前價格投資，一旦消滅“封轉開”，封閉式基金轉換成開放式基金，按一元的價格贖回，就將有近40%的獲利空間。而從封閉式基金幾年的運作狀況看，大盤連續(xù)4年的大跌，并沒有使封閉式基金消滅同比例的損失，可見其運作還是較為成功的。消滅折價的緣由是投資二級市場的保險等主力資金不看好股市行情，大量拋出持倉，有沒有相應的接盤資金而導致的下跌。而當大盤向好時，各路基金將主要資金投資于二級市場或開放式基金，又無暇顧及二級市場的封閉式基金，使封閉式基金漲幅相對有限，折價效應得以持續(xù)。我們認為，對于穩(wěn)健的投資者，投資封閉式基金，將來獵取折價收益是格外可觀的。當然，應選擇處于底部區(qū)域，成交量呈放大狀態(tài)，漲幅較少，價格較低，折價較大的品種是更為理性的投資策略。折價40%以上封閉式基金一覽表基金名稱2/24凈值2/24市價折價率％投資評價基金鴻陽1.02370.530-48.2基金景福1.01790.527-48.2基金同盛1.01680.528-48.1基金興和1.00970.525-48.0基金金鑫1.02460.534-47.7基金裕隆1.04830.548-47.7基金通乾1.06890.565-47.1基金普豐1.02650