公司產(chǎn)權(quán)理論

第五講公司產(chǎn)權(quán)理論推薦：Barzel，《產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)分析》，三聯(lián)出版社1、IntroductiontoPropertyRights產(chǎn)權(quán)的解釋：Alchian“一種通過社會(huì)強(qiáng)制而實(shí)現(xiàn)的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利”關(guān)于“社會(huì)強(qiáng)制”政府、行為規(guī)范以及通行的倫理和道德規(guī)范為什么需要“社會(huì)強(qiáng)制”?（人的機(jī)會(huì)主義）使用“社會(huì)強(qiáng)制”的方向：保護(hù)還是削弱產(chǎn)權(quán)？關(guān)于“選擇的權(quán)利”

什么是經(jīng)濟(jì)資源的多種用途？為什么強(qiáng)調(diào)“選擇”？（機(jī)會(huì)成本）產(chǎn)權(quán)的解釋：Demsetz產(chǎn)權(quán)包括一個(gè)人或其他人受益或受損的權(quán)利。受益與受損

Pareto有效與Pareto改進(jìn)激勵(lì)？權(quán)利與義務(wù)、責(zé)任外部性產(chǎn)權(quán)交易OR法律強(qiáng)制？產(chǎn)權(quán)的解釋：Furubotn產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系。產(chǎn)權(quán)的社會(huì)性人們交換物品，實(shí)際上是在交換產(chǎn)權(quán)包子：你有吃、扔、給予他人或用他收買別人等權(quán)利Propertyrights產(chǎn)權(quán)就是人們對(duì)財(cái)產(chǎn)這種客體發(fā)生的責(zé)、權(quán)、利的關(guān)系。它包括狹義的所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)。四權(quán)一體(Bundle)產(chǎn)權(quán)就是廣義的所有權(quán)(Ownership），兩者并沒有實(shí)質(zhì)區(qū)別。事實(shí)上，兩詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)著作上經(jīng)常是混用的。財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和使用權(quán)的不同組合、結(jié)構(gòu)和配置格局的制度化，就是產(chǎn)權(quán)制度。私有產(chǎn)權(quán)私有產(chǎn)權(quán)主體所擁有的對(duì)某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行排他性選擇的權(quán)力。私有產(chǎn)權(quán)具有產(chǎn)權(quán)的一般特征，如可分離性、可分割性等。即各項(xiàng)權(quán)能可分離或分割。如在保留所有權(quán)的前提下，將房屋出租，從而轉(zhuǎn)讓使用權(quán)給租房者。私有產(chǎn)權(quán)制度私產(chǎn)制度的產(chǎn)生一定是由于：人們需要爭(zhēng)奪稀有的資源；集體產(chǎn)權(quán)無法有效保護(hù)資源。如果信息是免費(fèi)的、監(jiān)督和實(shí)施產(chǎn)權(quán)的費(fèi)用極低，私產(chǎn)制度不一定優(yōu)于公產(chǎn)制度。私產(chǎn)制度之所以存在，就在于在這種制度下交易費(fèi)用可以有效降低，并還能維持這種降低。公共產(chǎn)權(quán)公共產(chǎn)權(quán)是為全社會(huì)范圍內(nèi)的成員所自然享有，無須任何條件的產(chǎn)權(quán)。如公園、道路、國(guó)防等其特征包括：（1）非排他性：任何社會(huì)成員都無權(quán)排斥他人享用公共產(chǎn)品或服務(wù)。（2）不可分割性：公共產(chǎn)權(quán)不能具體分割到每個(gè)社會(huì)成員；（3）不可轉(zhuǎn)讓性：法人和自然人都不具備擁有公共產(chǎn)權(quán)的條件。公共產(chǎn)權(quán)權(quán)制度公共物品品的非排排他性，，數(shù)量是是公共的的、付費(fèi)費(fèi)的意愿愿是私人人的。公共產(chǎn)權(quán)權(quán)制度就就是通過過有效的的組織來來克服公公共產(chǎn)權(quán)權(quán)的“FreeRider”行為為。公共產(chǎn)權(quán)權(quán)有兩種種：1.社團(tuán)產(chǎn)權(quán)權(quán)。每個(gè)人人都可以以利用它它，但又又不屬于于其中任任何一個(gè)個(gè)人。2.集體產(chǎn)權(quán)權(quán)。對(duì)產(chǎn)權(quán)權(quán)使用的的決策是是集體作作出的。。社團(tuán)產(chǎn)權(quán)社團(tuán)產(chǎn)權(quán)是部部分人共同擁?yè)碛械漠a(chǎn)權(quán)其特點(diǎn)如下：：（1）在社團(tuán)團(tuán)內(nèi)部無排他他性；（2）對(duì)社會(huì)會(huì)外部具有排排他性；（3）社團(tuán)成成員取得社團(tuán)團(tuán)產(chǎn)權(quán)須支付付一定費(fèi)用或或具備一定條條件；（4）社團(tuán)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)是一個(gè)不不可分割的整整體；（5）社團(tuán)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓受受到限制。公司產(chǎn)權(quán)又稱法人產(chǎn)權(quán)權(quán)，指公司產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體所擁?yè)碛械母黜?xiàng)權(quán)權(quán)能。是介于于私有產(chǎn)權(quán)與與社團(tuán)產(chǎn)權(quán)之之間的一種產(chǎn)產(chǎn)權(quán)。其特點(diǎn)是：（1）產(chǎn)權(quán)主主體明確：所所有者、公司司法人和經(jīng)營(yíng)營(yíng)者（2）產(chǎn)權(quán)邊邊界清晰：所有者擁有股股權(quán)，這是一一種“虛擬””狀態(tài)的股份份；公司法人擁有有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)權(quán)，即實(shí)際的的占有權(quán)、使使用權(quán)、處置置權(quán)和收益權(quán)權(quán)，同時(shí)承擔(dān)擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任任；經(jīng)營(yíng)者則擁有有對(duì)公司資產(chǎn)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)。。國(guó)有產(chǎn)權(quán)國(guó)有產(chǎn)權(quán)指產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體為政政府的產(chǎn)權(quán)。。中央政府是是國(guó)有產(chǎn)權(quán)的的真正主體，，而地方政府府在一定地域域和一定權(quán)限限內(nèi)擁有國(guó)有有產(chǎn)權(quán)其特點(diǎn)是：（1）排他性：未經(jīng)政府授權(quán)權(quán)，任何法人人和自然人無無權(quán)要求分享享國(guó)有產(chǎn)權(quán)；；（2）不可分割性；；（3）不可轉(zhuǎn)讓性。。如已轉(zhuǎn)讓，則則不屬于國(guó)有有產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)的特征可分解性:產(chǎn)權(quán)是可以以細(xì)分的，產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的細(xì)分增增加了資源配配置的靈活性性和效率。排他性:就是產(chǎn)權(quán)的的獨(dú)占性與壟壟斷性，是甲甲的，就不可可能是乙的。。排他性的基基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)的的界定是明晰晰的?？勺尪尚?可交易或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓的特性。。如產(chǎn)權(quán)的全全部權(quán)利的永永久讓渡；產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的部分權(quán)權(quán)利在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)的讓渡渡。產(chǎn)權(quán)的功能Samuelson在在50年代的的預(yù)言激勵(lì)功能:產(chǎn)權(quán)會(huì)影響響激勵(lì)和行為為，因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)權(quán)是與利益相相聯(lián)系的。約束功能:約束是一種種反激勵(lì)。不不能只有激勵(lì)勵(lì)，沒有約束束。外部性的內(nèi)部部化:就是在收益益大于成本的的前提下，盡盡量將外部性性內(nèi)部化。資源配置功能能:具有優(yōu)化的的功能。產(chǎn)權(quán)理論的淵淵源產(chǎn)權(quán)理論的分分支產(chǎn)權(quán)理論的基基本假定經(jīng)濟(jì)人假定“自私性、有有自由選擇的的權(quán)利”交易稀缺性假假定資源稀缺，交交易與制度稀稀缺非完全競(jìng)爭(zhēng)市市場(chǎng)的假定信息費(fèi)用、交交易因素、壟壟斷有限理性假定定信息、計(jì)算能能力交易費(fèi)用為正正的假定2、TheoryofTeamProductionTeamProduction隊(duì)生產(chǎn)理論是是由Alchian和Demsetz在1972年提出來來的。隊(duì)生產(chǎn)理論認(rèn)認(rèn)為：現(xiàn)代企企業(yè)的生產(chǎn)是是團(tuán)隊(duì)的生產(chǎn)產(chǎn)，協(xié)作生產(chǎn)產(chǎn)的成員之間間的行為和活活動(dòng)相互影響響，則有可能能產(chǎn)生“偷懶懶”和“FreeRider”，，因此必須從從制度上將企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化為一種可監(jiān)督的結(jié)構(gòu)構(gòu)，而監(jiān)督人必必須擁有剩余余索取權(quán)。業(yè)主制企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在業(yè)主制企業(yè)業(yè)中，企業(yè)主主擁有全部的的產(chǎn)權(quán)，包括括剩余索取權(quán)權(quán)、監(jiān)督權(quán)和和決策權(quán)。其其它要素所有有者以合約的的形式受雇于于企業(yè)主，并并接受監(jiān)督。。Ricketts論證了了在一定條件件下，業(yè)主制制的集權(quán)式的的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是是最有效的制制度安排。由于業(yè)主個(gè)人人的財(cái)力有限限，難以籌集集到更多的資資金，所以企企業(yè)的發(fā)展受受到限制。合伙制企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合伙制的高效效率必須具備備兩個(gè)條件：：1.合伙人就就分享剩余收收入達(dá)成一致致協(xié)議；2.每個(gè)合伙伙人的行為可可以無成本的的觀察。但了解合伙人人的行為需要要花費(fèi)成本，，合伙人越多多，代價(jià)越大大。所以合伙伙制企業(yè)以小小規(guī)模居多，，且一般在相相互信任的親親朋好友中組組伙，不會(huì)隨隨意擴(kuò)大對(duì)象象和范圍。續(xù)合伙制產(chǎn)權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)：1.合伙人共共同擁有財(cái)產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)、使使用權(quán)、決策策權(quán)和剩余索索取權(quán)；2.合伙伙人共同對(duì)對(duì)其它要素素所有者實(shí)實(shí)行監(jiān)督；；3.合伙人人共同承擔(dān)擔(dān)債務(wù)和面面對(duì)訴訟。。合伙制企業(yè)業(yè)交易困難和合同糾紛困困難公司制產(chǎn)權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)它可以降低低大規(guī)模企企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、降低大大規(guī)模監(jiān)督督引起的浪浪費(fèi)、降低低取得資本本的成本、、降低巨大大的債務(wù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。特點(diǎn)：1.獨(dú)立的的法人資格格，有助于于合同糾紛紛；2.股份份可以自由由轉(zhuǎn)讓；3.股東的的責(zé)任是有有限的，有有利于籌資資。續(xù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的的特點(diǎn)：1.股東是是財(cái)產(chǎn)的所所有者，共共同擁有公公司的剩余余索取權(quán)(所有者獲獲取扣除其其它生產(chǎn)要要素報(bào)酬后后的企業(yè)盈盈余)；；2.公司持持有獨(dú)立的的法人財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)；3.資源使使用權(quán)和決決策權(quán)歸董董事會(huì)行使使，使分散散的剩余索索取權(quán)對(duì)大大規(guī)模的其其它要素所所有者的監(jiān)監(jiān)督成為可可能；4.監(jiān)督其其它要素的的權(quán)利由聘聘用的經(jīng)理理行使。思考……企業(yè)的本質(zhì)質(zhì)就是“團(tuán)隊(duì)協(xié)作的的生產(chǎn)性組組織”嗎？（經(jīng)典的社社會(huì)主義大大工廠如何何剔除？））（秦始皇修修長(zhǎng)城的專專業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)單位如何何剔除？））企業(yè)一定是是生產(chǎn)單位或生產(chǎn)組織嗎？一個(gè)可能的的破壞：純純金融投機(jī)機(jī)企業(yè)生產(chǎn)如何界界定？3、BeginningofPropertyRights產(chǎn)權(quán)的起源源人口增長(zhǎng)論論——人口口增長(zhǎng)的壓壓力諾思與托馬馬斯資源稀缺論論——資源源稀缺程度度的提高德姆塞茨合作互益論論——合作作可以帶來來對(duì)雙方都都有利的收收益考特與尤倫倫諾斯與托馬馬斯：人口口增長(zhǎng)論人口少，資資源豐富，，不必界定定產(chǎn)權(quán)→人口增加，，資源相對(duì)對(duì)稀缺→單個(gè)群落開開始不許外外來者分享享資源，排他性公有有產(chǎn)權(quán)建立立→內(nèi)部成員濫濫用資源會(huì)會(huì)使資源枯枯竭（公共共地悲?。鷥?nèi)部成員進(jìn)進(jìn)一步界定定產(chǎn)權(quán)，私有產(chǎn)權(quán)產(chǎn)產(chǎn)生。德姆塞茨：：資源稀缺缺論某種資源的的稀缺性上上升，引起起該資源的的市場(chǎng)價(jià)值值升值，對(duì)對(duì)該資源的的產(chǎn)權(quán)界定定將有利可可圖，人們們確立排他他性產(chǎn)權(quán)，，外部性內(nèi)內(nèi)部化，私私有產(chǎn)權(quán)產(chǎn)產(chǎn)生。見案例：加加拿大北部部印第安部部落土地私私有權(quán)的產(chǎn)產(chǎn)生。案例18世紀(jì)早早期以前，，印第安人人獲取海貍貍?cè)夂兔てぶ皇菫榱肆讼M(fèi)。由于資源很很豐富，外外部性并不不存在，排排他性也并并未出現(xiàn)，，此時(shí)，海海貍的市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值為0（不用于于交換）。。后來隨著毛毛皮貿(mào)易發(fā)發(fā)展，對(duì)海海貍的需求求上升，致致使其價(jià)值值上升，此此時(shí)外部性性產(chǎn)生，有有了對(duì)狩獵獵者行為進(jìn)進(jìn)行控制的的必要，否否則就會(huì)使使海貍這種種資源枯竭竭。于是印第安安人原則是是在其所狩狩獵地帶的的樹上燒一一個(gè)痕跡來來作為標(biāo)記記。此時(shí)排排他性的私私人產(chǎn)權(quán)就就出現(xiàn)了。。預(yù)備知識(shí)：：談判理論論(Bargaining)舊車出售案案例Adam:有一舊車車，自認(rèn)為為值3000美元；；Blair:有5000美元元，認(rèn)為這這車值4000美元元；如果交易成成功，是典典型的合作作博弈（game),即有合作解解，價(jià)格介介于3000~4000之間間（假定為為3500）：Adam:3500Blair:(5000-3500)+4000=5500合作解的總總值=3500+5500=9000美元元合作解的出出現(xiàn)，需要要談判雙方方擁有充分分信息Prisoner’’sdilemma囚徒的困境境說的是非合作博弈弈的情況。上例中，舊舊車沒有售售出：則非非合合作作解解的的總總值值=5000+3000=8000效用用損損失失：：9000-8000=1000美美元元甲乙招不招招(5,5)(0.5,10)不招(10,0.5)(1,1)坦白白是是雙雙方方全全面面而而嚴(yán)嚴(yán)格格優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)策策略略：：不不論論對(duì)對(duì)方方如如何何選選擇擇，，自自己己的的處處境境都都不不會(huì)會(huì)變變得得更更差差。。于于是是(5,5)就就成成為為兩兩人人選選擇擇的的納納什什均均衡衡。。上面面的的分分析析只只是是單單次次博博弈弈的的結(jié)結(jié)果果，，如如果果是是重重復(fù)復(fù)博博弈弈，，那那么么甲甲乙乙囚囚徒徒會(huì)會(huì)認(rèn)認(rèn)識(shí)識(shí)到到，，合合作作才才是是最最優(yōu)優(yōu)的的選選擇擇，，于于是是他他們們會(huì)會(huì)選選擇擇不不坦坦白白，，也也就就是是，，達(dá)達(dá)到到一一個(gè)個(gè)隱隱性性的的合合作作協(xié)協(xié)議議。。這這一一隱隱性性的的合合作作協(xié)協(xié)議議對(duì)對(duì)雙雙方方都都具具有有約約束束力力。。這就就是是一一種種規(guī)規(guī)則則，，即即制制度度。。利他他有有時(shí)時(shí)是是有有利利可可圖圖的的亞當(dāng)當(dāng)··斯斯密密““看看不不見見的的手手””會(huì)會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致致福福利利最最大大化化是是不不成成立立的的，，每每個(gè)個(gè)人人的的自自私私并并一一定定不不能能自自利利，，惡惡性性競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)只只能能是是兩兩敗敗俱俱傷傷。。彩電電行行業(yè)業(yè)的的惡惡性性競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)囚徒徒困困境境的的啟啟示示一個(gè)個(gè)思思想想實(shí)實(shí)驗(yàn)驗(yàn)：：人人、、土土地地、、農(nóng)農(nóng)業(yè)業(yè)和和武武力力自然然狀狀態(tài)態(tài)谷物收成偷竊谷物被盜谷物實(shí)際谷物A5040-1080B15010-40120總計(jì)20050-50200考特特和和尤尤倫倫：：互互利利合合作作論論續(xù)假設(shè)設(shè)兩兩人人訂訂立立契契約約（（制制度度、、組組織織）），，相相當(dāng)當(dāng)于于成成立立市市民民社社會(huì)會(huì)。。原有谷物合作剩余分享實(shí)際谷物A5050130B15050170總計(jì)2001003004、、TheCoaseTheorem產(chǎn)權(quán)權(quán)界界定定與與資資源源配配置置：：外外部部性性含義義：：某某項(xiàng)項(xiàng)交交易易活活動(dòng)動(dòng)通通過過非非價(jià)價(jià)格格機(jī)機(jī)制制的的傳傳遞遞而而對(duì)對(duì)第第三三者者產(chǎn)產(chǎn)生生有有利利的的或或不不利利的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)影影響響。。外部部效效應(yīng)應(yīng)的的庇庇古古方方法法：：把把稅稅收收和和補(bǔ)補(bǔ)貼貼作作為為解解決決外外部部效效應(yīng)應(yīng)的的兩兩大大法法寶寶問題題是是：：對(duì)對(duì)制制造造外外部部性性的的一一方方進(jìn)進(jìn)行行限限制制，，也也會(huì)會(huì)損損害害這這一一方方的的利利益益。。那么么如如何何解解決決這這一一難難題題呢呢？？污染染問問題題一個(gè)個(gè)工工廠廠污污染染了了河河流流，，影影響響了了下下游游居居民民的的生生活活，，該該如如何何辦辦？？鋼廠廠養(yǎng)魚魚場(chǎng)場(chǎng)污染染權(quán)權(quán)就就是是一一種種產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)，，只只要要產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)明明晰晰，，問問題題就就可可以以得得到到解解決決，，而而不不管管把把產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)界界定定給給誰(shuí)誰(shuí)如果果把把污污染染權(quán)權(quán)界界定定給給工工廠廠，那那么么居居民民可可以以選選擇擇搬搬走走，，或或者者出出錢錢讓讓工工廠廠搬搬走走或或安安裝裝排排污污設(shè)設(shè)備備，，在在這這些些方方案案中中居居民民會(huì)會(huì)選選擇擇成成本本最最小小的的。。如果果把把污污染染權(quán)權(quán)界界定定給給居居民民，那那么么工工廠廠可可以以選選擇擇搬搬走走，，或或安安裝裝排排污污設(shè)設(shè)備備，，或或出出錢錢讓讓居居民民搬搬家家，，它它也也會(huì)會(huì)在在各各種種方方案案中中選選擇擇成成本本最最低低的的。。不管管是是把把污污染染權(quán)權(quán)界界定定給給誰(shuí)誰(shuí)，，結(jié)結(jié)果果都都會(huì)會(huì)是是一一樣樣的的，，人人們們都都會(huì)會(huì)選選擇擇成成本本最最小小的的方方式式。。續(xù)科斯斯定定理理（（ⅠⅠ、、ⅡⅡ））1966年年，，Stigler定理理ⅠⅠ：：如果果定定價(jià)價(jià)制制度度的的運(yùn)運(yùn)行行毫毫無無成成本本，，最最終終結(jié)結(jié)果果（（產(chǎn)產(chǎn)值值最最大大化化））是是不不受受法法律律狀狀況況影影響響的的。