財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例

..〔二財(cái)務(wù)效率分析1、盈利能力分析〔1總資產(chǎn)報(bào)酬率表22總資產(chǎn)報(bào)酬率分析表金額單位：元指標(biāo)名稱20XX20XX20XX平均總資產(chǎn)1757914417.992156110615.512626617104.44利潤總額506731676.51470020127.77780685795.92利息支出4150409.454668103.23-8340797.89息稅前利潤510882085.96474688231.00772344998.03總資產(chǎn)報(bào)酬率29.06%22.02%29.40%20XX,由于受金融危機(jī)影響,利潤總額下降,使得息稅前利潤減少,總資產(chǎn)報(bào)酬率下降7.04%；20XX,公司利潤飛速增長,增幅超過上兩年的50%,總資產(chǎn)報(bào)酬率大幅增加?！?凈資產(chǎn)收益率表23凈資產(chǎn)收益率分析表金額單位：元指標(biāo)名稱20XX20XX20XX平均凈資產(chǎn)1456095165.821839871214.242344733840.60凈利潤420388364.10435594233.39693300215.06凈資產(chǎn)收益率28.87%23.68%29.57%20XX,資本與利潤實(shí)現(xiàn)大幅雙增,凈資產(chǎn)收益率上升至29.57%,說明公司在本年自有資本獲取收益的能力強(qiáng),運(yùn)營效益好,對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人的保證程度較好。表2408-09年凈資產(chǎn)收益率因素分析表金額單位：元指標(biāo)名稱20XX20XX平均總資產(chǎn)2156110615.512626617104.44平均凈資產(chǎn)1839871214.242344733840.60負(fù)債229914173.72333852353.96負(fù)債/凈資產(chǎn)0.11360.1253利潤總額470020127.77780685795.92利息支出4668103.23-8340797.89負(fù)債利息率①2.03%-2.50%息稅前利潤474688231.00772344998.03所得稅率②7.32%11.19%凈利潤435594233.39693300215.06總資產(chǎn)報(bào)酬率22.02%29.40%凈資產(chǎn)收益率23.68%29.57%①負(fù)債利息率按利息支出/負(fù)債推算。②所得稅率按<利潤總額—凈利潤>/利潤總額推算。根據(jù)資料對(duì)公司凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行因素分析：分析對(duì)象：29.57%-23.68%=5.89%20XX：〔22.02%+〔22.02%-2.03%×0.1136〕×〔1-7.32%=23.68%第一次替代：〔29.57%+〔29.57%-2.03%×0.1136〕×〔1-7.32%=30.31%第二次替代：｛29.57%+〔29.57%-〔-2.50%〕×0.1136｝×〔1-7.32%=30.78%第三次替代：｛29.57%+〔29.57%-〔-2.50%〕×0.1253｝×〔1-7.32%=31.13%20XX：｛29.57%+〔29.57%-〔-2.50%〕×0.1253｝×〔1-11.19%=29.83%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：30.31%-23.68%=6.63%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：30.78%-30.31%=0.47%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：31.13%-30.78%=0.35%稅率變動(dòng)的影響為：〔6.63%+0.47%+0.35%-5.89%=-1.56%可見,恒瑞醫(yī)藥20XX凈資產(chǎn)收益率提高主要是由總資產(chǎn)報(bào)酬率提高引起的；其次,公司負(fù)債籌資成本、負(fù)債和凈資產(chǎn)之比的下降也為凈資產(chǎn)收益率提高帶來了有利影響,分別使凈資產(chǎn)收益率提高了0.47%和0.35%；稅率的提高給凈資產(chǎn)收益率帶來一些不利影響,使其下降了1.56%。對(duì)凈資產(chǎn)收益率正向和負(fù)向影響的作用相互抵減后,凈資產(chǎn)收益率比上年提高了5.89%。〔3收入、成本利潤率表25收入、成本利潤率表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX銷售毛利率83.28%83.25%82.71%銷售凈利率21.23%18.21%22.89%成本費(fèi)用利潤率32.44%27.44%33.99%20XX,恒瑞醫(yī)藥銷售毛利率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤率均有不同程度提高,提高幅度最大的是成本費(fèi)用利潤率,比上年提高6.55%,銷售凈利率也提高了4.68%,表明公司為成本費(fèi)用控制的較好,企業(yè)的獲利能力較強(qiáng)?！?行業(yè)對(duì)比根據(jù)東方財(cái)富網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)：表2620XX部分盈利能力指標(biāo)與行業(yè)比較分析表金額單位：億元簡稱營業(yè)收入凈資產(chǎn)收益率銷售毛利率銷售凈利率每股收益恒瑞醫(yī)藥行業(yè)平均30.29

20.8829.57%17.68%82.71%47.11%22.89%

13.83%1.070.8020XX,恒瑞醫(yī)藥營業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、銷售凈利率、每股收益等盈利指標(biāo)均超過行業(yè)平均水平,處于領(lǐng)先地位。營運(yùn)能力分析表27營運(yùn)能力指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX存貨周轉(zhuǎn)率3.042.843.09存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)118.49126.67116.63應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.924.554.13應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)40.3679.1287.18流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.631.551.64流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)221.51232.14219.98固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.355.146.43固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)82.8170.0156.02總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.131.111.15總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)319.52324.42312.18從上表中看出,20XX恒瑞醫(yī)藥總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有不同程度提高,說明公司對(duì)總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的管理有所提高,資產(chǎn)的占用減少。20XX,恒瑞醫(yī)藥存貨周轉(zhuǎn)率為3.09,平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為116.63天,相對(duì)于行業(yè)平均水平〔存貨周轉(zhuǎn)率3.96,平均存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)90.91天恒瑞醫(yī)藥相對(duì)較低。與前幾年指標(biāo)相比,存貨周轉(zhuǎn)率在今年有一定程度提高,說明公司存貨管理水平得到改善,銷售能力有所提高。作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè),恒瑞醫(yī)藥應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)存貨管理,采取積極的銷售策略,進(jìn)一步減少存貨營運(yùn)資金占用量。據(jù)金融網(wǎng)提供數(shù)據(jù),中國醫(yī)藥制藥業(yè)的平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為2.88,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為125天。恒瑞醫(yī)藥的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)均優(yōu)于行業(yè)平均水平。但在20XX,公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所降低,比上年降低0.42個(gè)百分比,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)增加8.06天,主要是由于應(yīng)收賬款的大量增加,表明公司賒銷與信用消費(fèi)的銷售方式增多,擴(kuò)大信用銷售規(guī)模在市場(chǎng)競(jìng)爭激烈的環(huán)境中對(duì)擴(kuò)大銷售、增加盈利無疑有著積極的影響,但公司也應(yīng)注意對(duì)于應(yīng)收賬款的控制。公司應(yīng)收賬款的管理水平在行業(yè)中仍然處于較好位置。3、償債能力分析〔1短期償債能力①靜態(tài)分析圖4流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比較圖從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看到,2007-20XX三年,流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過流動(dòng)負(fù)債,流動(dòng)負(fù)債在2008與20XX有所波動(dòng),但幅度較小,流動(dòng)資產(chǎn)逐年上漲。20XX流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債均有所增長,且流動(dòng)資產(chǎn)漲幅超過流動(dòng)負(fù)債,公司存在足夠的營運(yùn)資本。表28短期償債能力靜態(tài)指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX流動(dòng)比率4.066.766.63速動(dòng)比率3.756.056.09現(xiàn)金比率2.372.923.17公司流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)增長,且增幅明顯,說明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)在2：1以上,速動(dòng)比率應(yīng)在1：1以上,2008與20XX兩年,該兩項(xiàng)指標(biāo)值均超過6：1,不同行業(yè)經(jīng)營情況不同,其流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的正常標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有所不同,但這兩個(gè)比率并非越高越好,過高時(shí)可能存在現(xiàn)金持有過多或存貨積壓問題。從表5中可以看到,公司的流動(dòng)資產(chǎn)中貨幣資金與應(yīng)收賬款占有絕大部分的比重,存貨比重相對(duì)較小。公司的速動(dòng)資產(chǎn)中,應(yīng)收賬款占據(jù)大多數(shù),但仍有過多的現(xiàn)金持有量。這公司資金利用效率較低,存在閑置浪費(fèi)。公司應(yīng)當(dāng)適當(dāng)減少現(xiàn)金持有量,擴(kuò)大投資。②動(dòng)態(tài)分析A、現(xiàn)金流量比率公司2007-20XX現(xiàn)金流量比率分別為0.56、0.51、1.36,2008到20XX現(xiàn)金流量比率有所波動(dòng),在20XX該指標(biāo)達(dá)到較好水平,超過1,說明公司目前有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還短期債務(wù)。B、輔助指標(biāo)表29短期償債能力動(dòng)態(tài)指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX輔助指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.924.554.13應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率5.083.953.98存活周轉(zhuǎn)率3.042.843.09從資產(chǎn)負(fù)債表中可以看到,應(yīng)收賬款規(guī)模相對(duì)超過應(yīng)付賬款規(guī)模,而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在2008-20XX均比應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度快,動(dòng)態(tài)償債能力相對(duì)較好。但從上表中看出,20XX到20XX應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款與存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降,這將會(huì)影響到公司短期償債能力。〔2長期償債能力表30長期償債能力分指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX資產(chǎn)負(fù)債率19.56%10.20%11.13%凈資產(chǎn)負(fù)債率〔產(chǎn)權(quán)比率24.32%11.36%12.53%已獲利息倍數(shù)123.09101.69-92.60現(xiàn)金利息保障倍數(shù)51.9726.50-51.31資產(chǎn)負(fù)債率20XX-20XX,公司資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。從資產(chǎn)負(fù)債表上看,公司資產(chǎn)總額逐年有所增加,而負(fù)債總體規(guī)模下降,資產(chǎn)負(fù)債率維持在一個(gè)較低的水平,公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)較輕,相對(duì)而言,公司股東權(quán)益所支撐的投資的規(guī)模較大。對(duì)于債權(quán)人來說,其利益的保障程度較高；對(duì)于投資者和公司本身而言,可以通過擴(kuò)大舉債規(guī)模來增加財(cái)務(wù)杠桿效益。所以,該比率可以通過債務(wù)融資以適當(dāng)提高。②凈資產(chǎn)負(fù)債率〔產(chǎn)權(quán)比率相對(duì)20XX,公司凈資產(chǎn)負(fù)債率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì),20XX稍有回升,但仍維持較低水平。該比率反映出了債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系,同時(shí)這也表明了股東權(quán)益對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。公司比率較低,表明一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),并且對(duì)債權(quán)人的保障度較高。③已獲利息倍數(shù)該指標(biāo)逐年有所降低,在20XX呈現(xiàn)負(fù)值。查看利潤表,公司20XX財(cái)務(wù)費(fèi)用為-8340797.89元,資產(chǎn)負(fù)債表中,貨幣資金項(xiàng)目所占比例非常大,在銀行存款比較多而財(cái)務(wù)費(fèi)用比較少的情況下,利息收入會(huì)大于財(cái)務(wù)費(fèi)用支出,出現(xiàn)負(fù)數(shù)。20XX,利潤總額上漲幅度超過50%,對(duì)該指標(biāo)形成有利影響。④現(xiàn)金利息保障倍數(shù)該指標(biāo)20XX有較大幅度下降,在20XX呈現(xiàn)負(fù)值。從利潤表中,公司20XX財(cái)務(wù)費(fèi)用為-8340797.89元。查看現(xiàn)金流量表,經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量在20XX呈現(xiàn)負(fù)增長,減少-92698099.14元,下降4.46%,20XX實(shí)現(xiàn)大幅回升,增加228958393.15元,上漲幅度為基期的11%,這表明公司在20XX具備較強(qiáng)的變現(xiàn)能力,有充裕資金,這對(duì)于公司的償債能力是十分樂觀的。4、發(fā)展能力分析表31發(fā)展能力指標(biāo)分析表指標(biāo)名稱20XX20XX20XX銷售增長率37.87%20.80%26.60%營業(yè)利潤增長率72.99%-10.60%71.61%凈利潤增長率100.41%3.61%59.16%總資產(chǎn)增長率41.15%9.55%33.03%資本積累率31.70%22.30%31.64%根據(jù)表31,可以發(fā)現(xiàn)恒瑞醫(yī)藥除20XX營業(yè)利潤增長率出現(xiàn)負(fù)值,20XX以來銷售增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率均為正值。20XX受各項(xiàng)增長指標(biāo)均較上年有所降低,尤其是營業(yè)利潤呈現(xiàn)負(fù)增長,進(jìn)一步分析利潤表知,營業(yè)利潤下降主要是由于成本費(fèi)用的提高超過了營業(yè)收入,而凈利潤呈正增長是由于20XX所得稅費(fèi)用大幅下降所致。20XX各項(xiàng)指標(biāo)再次呈現(xiàn)大幅增長趨勢(shì),說明股東權(quán)益、收益規(guī)模、營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模增長狀況較好?！?銷售增長率與總資產(chǎn)增長率恒瑞醫(yī)藥2007-20XX三年的銷售增長率分別為37.87%、20.80%、26.60%,總資產(chǎn)增長率分別為41.15%、9.55%、33.03%。銷售增長是資產(chǎn)有效利用的重要表現(xiàn)之一,20XX恒瑞醫(yī)藥的銷售增長率超過總資產(chǎn)增長率,20XX與20XX銷售增長率均低于總資產(chǎn)增長率,20XX銷售增長有一部分是由于資產(chǎn)投入的增加,資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大所致?！?資本積累率與凈利潤增長率恒瑞醫(yī)藥2007-20XX三年的資本積累率分別為31.70%、22.30%、31.64%,凈利潤增長率分別為100.41%、3.61%、59.16%。20XX與20XX凈利潤增長率均大大高于資本積累率,一方面說明公司在這兩年的股東權(quán)益增長主要來自于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的凈利潤,是一個(gè)比較好的現(xiàn)象。另一方面,資本積累率與凈利潤增長率出現(xiàn)了較大差異,說明公司凈利潤可能用于彌補(bǔ)虧損等其他用途,應(yīng)進(jìn)一步分析。在20XX,資本積累率高于凈利潤增長率,說明股東權(quán)益增長,很大一部分是來自于資本的投入而非凈利潤的增加,該年效益相對(duì)較差。〔3凈利潤增長率與營業(yè)利潤增長率恒瑞醫(yī)藥2007-20XX三年的凈利潤增長率分別為100.41%、3.61%、59.16%,營業(yè)利潤增長率分別為72.99%、-10.60%、71.61%。2007-20XX,公司的凈利潤增長率均高于營業(yè)利潤增長率,且20XX營業(yè)利潤率呈負(fù)增長,這反映出公司凈利潤的增長并不是主要來自于營業(yè)利潤的增長,其凈利潤的增長包含其他非正常項(xiàng)目。20XX,營業(yè)利潤增長率大大超過凈利潤增長率,這說明公司該年的凈利潤增長主要來自于營業(yè)利潤的增長,效益較好?！?銷售增長率與營業(yè)利潤增長率恒瑞醫(yī)藥2007-20XX三年的銷售增長率分別為37.87%、20.80%、26.60%,營業(yè)利潤增長率分別為72.99%、-10.60%、71.61%。20XX銷售呈正向增長,營業(yè)利潤呈現(xiàn)負(fù)增長,這說明該年成本費(fèi)用的增加超過了營業(yè)收入的增加,公司經(jīng)營效益較差。20XX與20XX,營業(yè)利潤增長率均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銷售增長率,說明營業(yè)收入的增長均超過了營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加和期間費(fèi)用的增加,公司在營業(yè)利潤方面的增加,在20XX具有良好的效益性。通過以上分析,可以看出恒瑞醫(yī)藥在近三年來各項(xiàng)增長指標(biāo)呈現(xiàn)出波動(dòng)現(xiàn)象,在20XX各項(xiàng)增長都有所下滑,效益下降；而到20XX,各方面均恢復(fù)與20XX同期相似趨勢(shì),各項(xiàng)能力有所增長,且保持較高水平,公司發(fā)展?jié)u入佳境。但考慮到公司增長能力還受許多其他負(fù)責(zé)因素的影響,因此要得到關(guān)于公司增長能力的更為準(zhǔn)確的結(jié)論,還需利用更多的資料進(jìn)行更加深入的分析。四、綜合分析與評(píng)價(jià)杜邦分析體系表3208-09年杜邦分析主要指標(biāo)表指標(biāo)名稱20XX20XX凈資產(chǎn)收益率23.68%29.57%總資產(chǎn)凈利率21.80%29.72%權(quán)益乘數(shù)1.111.13凈利率18.21%22.89%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.111.15資產(chǎn)負(fù)債率10.20%11.13%指標(biāo)名稱20XX20XX平均總資產(chǎn)2156110615.512626617104.44平均凈資產(chǎn)1839871214.242344733840.60負(fù)債229914173.72333852353.96營業(yè)收入2392561159.483028960881.33成本費(fèi)用1788332861.102332297414.18凈利潤435594233.39693300215.06表3308-09年杜邦分析相關(guān)指標(biāo)表單位：元凈資產(chǎn)收益率29.57%總收入3123531753.99資產(chǎn)總額2998870229.64權(quán)益乘數(shù)1.13資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)收益率29.57%總收入3123531753.99資產(chǎn)總額2998870229.64權(quán)益乘數(shù)1.13資產(chǎn)負(fù)債率11.13%負(fù)債總額333852353.96流動(dòng)負(fù)債323852353.96長期借款10000000.00固定資產(chǎn)480723760.33流動(dòng)資產(chǎn)2148390677.36固定資產(chǎn)480723760.33長期投資192139000.00在建工程78254461.03無形資產(chǎn)50277713.50遞延所得稅資產(chǎn)49084617.42總資產(chǎn)凈利率29.72%總成本費(fèi)用2786021925.17營業(yè)成本523851650.70營業(yè)稅金45219394.68期間費(fèi)用1772887025.82資產(chǎn)減值損失-9806175.11營業(yè)外支出145518.09所得稅87385580.86營業(yè)收入3028960881.33凈利潤693300215.06資產(chǎn)平均總額2626617104.45凈利率22.89%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.15營業(yè)收入3028960881.33營業(yè)外收入9112236.20公允價(jià)值變動(dòng)收益85458636.46圖509年恒瑞醫(yī)藥杜邦財(cái)務(wù)綜合分析指標(biāo)體系圖由表32及圖5可以看出公司在盈利能力、營運(yùn)能力和償債能力方面的情況和相互關(guān)系。恒瑞醫(yī)藥在20XX,各項(xiàng)主要指標(biāo)均有所增加,各環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果是有成績的。凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)20XX23.68%21.80%1.1120XX29.57%29.72%1.13可以看出,凈資產(chǎn)收益率上升是因?yàn)楣究傎Y產(chǎn)凈利率上升引起的,同時(shí)公司適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿也對(duì)凈資產(chǎn)收益率的上升帶來有利影響?？傎Y產(chǎn)凈利率=凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20XX21.80%18.21%1.1120XX29.72%22.89%1.15可以看出,凈利率的上升,是使得總資產(chǎn)凈利率上升的主要原因,同時(shí)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度增快也對(duì)總資產(chǎn)凈利率產(chǎn)生正向影響。由東方財(cái)富網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù),20XX醫(yī)藥制藥業(yè)凈資產(chǎn)收益率的行業(yè)平均值為6.76%,恒瑞醫(yī)藥該指標(biāo)值為29.57%,領(lǐng)先于行業(yè)平均水平。2、公司經(jīng)營業(yè)績綜合評(píng)價(jià)依據(jù)XX恒瑞醫(yī)藥股份提供的20XX度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),采用XX高科技術(shù)應(yīng)用研究所提供的"EFRA財(cái)務(wù)報(bào)告分析系統(tǒng)"以及所集成的國務(wù)院國資委《2009企業(yè)績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》進(jìn)行企業(yè)績效定量評(píng)價(jià)分析,計(jì)算得到恒瑞醫(yī)藥20XX績效綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)值,如下表：表34恒瑞醫(yī)藥20XX績效評(píng)價(jià)報(bào)告基本指標(biāo)計(jì)分表基本指標(biāo)權(quán)重指標(biāo)實(shí)際值上檔標(biāo)準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)檔次指標(biāo)得分分析系數(shù)一、盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率<%>2029.5712.1012.101.001.00A24.00001.2000總資產(chǎn)報(bào)酬率<%>1429.408.508.501.001.00A16.80001.2000二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<次>101.151.200.900.800.60C7.68800.7688應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率<次>124.134.503.600.600.40D6.21240.5177三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況資產(chǎn)負(fù)債率<%>1211.1337.1037.101.001.00A14.40001.2000已獲利息倍數(shù)10-82.12-1.20-1.200.000.00E0.00000.0000四、經(jīng)營增長狀況銷售增長率<%>1226.6025.4025.401.001.00A14.40001.2000資本保值增值率<%>10131.64111.40111.401.001.00A12.00001.2000表35恒瑞醫(yī)藥20XX績效評(píng)價(jià)報(bào)告修正指標(biāo)計(jì)分表修正指標(biāo)權(quán)重指標(biāo)實(shí)際值上檔標(biāo)準(zhǔn)值本檔標(biāo)準(zhǔn)值上檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)本檔標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)檔次單項(xiàng)修正系數(shù)加權(quán)修正系數(shù)一、盈利能力狀況銷售利潤率<%>1081.2132.3032.301.001.00A1.00000.2941盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)90.630.80-0.200.400.20E0.70000.1853成本費(fèi)用利潤率<%>833.9915.7015.701.001.00A1.00000.2353資本收益率<%>718.6814.6014.601.001.00A1.00000.2059二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況不良資產(chǎn)比率<%>90.001.601.601.001.00A1.30000.5318流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率<次>71.642.001.500.800.60C1.02280.3254資產(chǎn)現(xiàn)金回收率<%>616.7212.5012.501.001.00A1.30000.3545三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況速動(dòng)比率<%>6608.69135.20135.201.001.00A1.30000.3545現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率<%>6135.5926.3026.301.001.00A1.30000.3545帶息負(fù)債比率<%>53.0037.3037.301.001.00A1.30000.2955或有負(fù)債比率<%>50.000.200.201.001.00A1.30000.2955四、經(jīng)營增長狀況銷售利潤增長率<%>1025.899.809.801.001.00A1.00000.4545總資產(chǎn)增長率<%>733.0315.5015.501.001.00A1.00000.3182技術(shù)投入比率<%>50.000.400.400.000.00E0.70000.1591表36恒瑞醫(yī)藥20XX績效評(píng)價(jià)報(bào)告指標(biāo)得分總表評(píng)價(jià)內(nèi)容權(quán)重基本分?jǐn)?shù)分析系數(shù)綜合修正系數(shù)修正后分?jǐn)?shù)等級(jí)1.盈利能力狀況3440.80001.20000.9237.562.資產(chǎn)質(zhì)量狀況2213.90040.63181.2116.843.債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況2214.40000.65451.3018.724.經(jīng)營增長狀況2226.40001.20000.8021.00合計(jì)10095.50----94.12A+〔1各類指標(biāo)結(jié)論①盈利能力狀況：凈資產(chǎn)收益率為29.57%,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為優(yōu)秀水平?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率為29.40%,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為優(yōu)秀水平。銷售〔營業(yè)利潤率為81.21%,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為優(yōu)秀水平。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為0.63,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為較差水平。成本費(fèi)用利潤率為33.99%,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為優(yōu)秀水平。資本收益率為18.68%,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為優(yōu)秀水平。根據(jù)綜合分析,企業(yè)的盈利能力狀況為優(yōu)秀水平。②資產(chǎn)質(zhì)量狀況：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.15次,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為平均水平。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為4.13次,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為較低水平。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.64次,通過評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)比較分析為平均水平