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文檔簡介
公司上市的知識產(chǎn)權(quán)風險袁真富演講人簡介
Introduction
袁真富
博士
Dr.LawrenceYuan上海大學知識產(chǎn)權(quán)學院副院長ViceDirectorofShanghaiUniversityIntellectualPropertySchool上海知識產(chǎn)權(quán)研究所常務(wù)副所長ExecutiveDirectorofShanghaiIntellectualPropertyAcademe《中國知識產(chǎn)權(quán)》雜志專欄作家ColumnistforChinaIntellectualProperty東方知識產(chǎn)權(quán)俱樂部(OIPC)創(chuàng)始發(fā)起人、副理事長FounderandVicePresidentofOIPC2??如果上市公司的知識產(chǎn)權(quán)掌握在母公司或大股東手中,會遇到什么情況?
Ifintellectualpropertyrightsofalistedcompanybelongtoitsparentcompanyorabigshareholder,whatwillhappen?31.1上市公司知識產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)安排風險RisksofIPStructureArrangements知識產(chǎn)權(quán)由誰掌握?大股東or上市公司W(wǎng)hoholdsIPrights?Bigshareholdersorthelistedcompaniesthemselves?無知識產(chǎn)權(quán)控制權(quán),可能影響公司上市!2007年江西天施康中藥股份有限公司上市被否:“康恩貝”商標屬于股東康恩貝集團間接控股公司所有。TheproposalofJiangxiTianshikangChineseMedicineCo.,Ltdgoingtopublic.wasturneddownin2007:Thetrademarkof“Conba”isdirectlyownedbythecompanywhichisindirectlycontrolledbytheshareholderofTianshikang,ConbaGroup.2010年吉林永大集團股份有限公司上市被否:借用伊頓公司的“EATON”商標進行銷售。TheproposalofJilinYongdaGroupCo.,Ltdgoingtopublic.wasturneddownin2010:Thecompanysoldtheirproductswiththetrademark”Eaton”whichwaslicensedtothembyEatonElectricalGroup.WithoutthecontrolofIPrights,companieswillfacetroublesingoingtopublic.41、上市公司利潤被轉(zhuǎn)移風險
Profitsoflistedcompaniesareatriskofbeingtransferred案例:上市后關(guān)聯(lián)許可:五糧液集團的后續(xù)商標許可
Case:Relatedlicenseaftergoingtopublic—SubsequenttrademarklicensesofWuliangyeGroup結(jié)論:知識產(chǎn)權(quán)成為轉(zhuǎn)移上市公司利潤的重要杠桿
Conclusion:IntellectualPropertyhasbecomeanimportantleverageoftransferringprofitsoflistedcompanies.1.1上市公司知識產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)安排風險
RisksofIPStructureArrangements51.1上市公司知識產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)安排風險
RisksofIPStructureArrangements2、大股東現(xiàn)金套現(xiàn)風險RisksofBigShareholdersCashingout案例:上市后的關(guān)聯(lián)交易:三九胃泰的商標轉(zhuǎn)讓
Case:Relatedlicenseaftergoingtopublic—AtrademarktransferofSanjiuEnterpriseGroup結(jié)論:知識產(chǎn)權(quán)成為上市公司大股東套現(xiàn)的重要工具
Conclusion:Intellectualpropertyhasbecomeanimportanttoolforbigshareholdersoflistedcompaniestocashout.61.1上市公司知識產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)安排風險
RisksofIPStructureArrangements3、大股東退出的遺留問題
LeftoverProblemsarisingfromwithdrawalofshareholders案例1:承德露露的兩次交易
Case1:
TwotransactionsofHebeiChengdeLoloCo.,Ltd.案例2:國美之爭可能產(chǎn)生的商標問題
Case2:
TrademarkissuesresultingfromtheGOMEdisputes結(jié)論:控制股權(quán)未必就能控制上市公司
Conclusion:Controllingthesharedoesnotmeancontrollingthelistedcompany.71.1上市公司知識產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)安排風險
RisksofIPStructureArrangements4、股權(quán)發(fā)生變動但知識產(chǎn)權(quán)未動
Changeshappeninshareswhileintellectualpropertyrightsremainunchanged.案例:三聯(lián)商社的商標轉(zhuǎn)讓條款無效Case:TheclauseoftrademarktransferofSanlianShopwasinvalid.結(jié)論:知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排須預(yù)見到股權(quán)變動的問題Conclusion:ChangesinsharesshouldbeforeseenwhenmakingIPstructurearrangements.81.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureaboutIntellectualPropertyRightsinListedCompanies1、我國上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息披露的總體情況
OverallsituationofinformationdisclosureaboutIPrightsinlistedcompaniesinChina(1)披露知識產(chǎn)權(quán)信息的上市公司近年來日漸增多Thereisanincreasingnumberoflistedcompaniesthatdiscloseinformationabouttheirintellectualpropertyrights.表1:歷年披露知識產(chǎn)權(quán)信息的滬市A股上市公司數(shù)量NumberofA-sharelistedcompaniesinSSEdisclosinginformationaboutIPrightsinthepast9years年份Year199920002001200220032004200520062007上市公司數(shù)量(家)Number169231299327355376402414421占上市公司比例(%)Proportion26.5736.3247.0151.4255.8259.1263.2165.0966.199(2)創(chuàng)新型中小上市公司更重視知識產(chǎn)權(quán)信息披露InnovativeSMEplacemoreemphasisondisclosinginformationaboutintellectualpropertyrights.(3)上市公司披露的知識產(chǎn)權(quán)信息日益豐富
Informationdisclosedbylistedcompanieshasbecomeincreasinglyabundant.1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies10(4)知識產(chǎn)權(quán)在上市公司信息披露中日漸突出IntellectualPropertyRightshasbeenmoreandmoreoutstandingamongtheinformationdisclosedbylistedcompanies.朗科科技2009年年報:“專利”一詞更是出現(xiàn)了358次?!癙atent”wasmentioned358timesintheannualreportofNetacTechnologyCo.Ltdin2009.
1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies111)知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)詞匯的詞頻統(tǒng)計WordfrequencycountofIP-relatedvocabulary1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompaniescopyrighttrademarkpatentIntellectualpropertyright12(2)創(chuàng)業(yè)板公司知識產(chǎn)權(quán)擁有量情況Ownershipofintellectualpropertyrightsoflistedcompanies
ingrowthenterprisemarket1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompaniescopyrighttrademarkproprietarytechnologypatent13
專利(Patent)商標(Trademark)著作權(quán)(Copyright)專有技術(shù)(ProprietaryTechnology)最大擁有量(Maximumofownership)1351639466最大申請量(Maximumofapplication)221185//表:創(chuàng)業(yè)板公司招股說明書中披露知產(chǎn)擁有最多量與申請最多量統(tǒng)計MaximumofownershipandapplicationintheinformationdisclosedaboutIPinprospectusoflistedGEMcompanies1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies142、上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息披露的主要問題MajorproblemsindisclosedinformationaboutIPrightsinlistedcompanies(1)知識產(chǎn)權(quán)信息披露不真實Theinformationdisclosedisnottrue.(2)知識產(chǎn)權(quán)信息披露不準確
Theinformationdisclosedisnotcorrect.1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies15(3)知識產(chǎn)權(quán)信息披露不完整Theinformationdisclosedisnotcomplete.(4)知識產(chǎn)權(quán)信息披露不及時Theinformationisnotdisclosedintime.(5)知識產(chǎn)權(quán)信息披露不全面Theinformationdisclosedisnotall-rounded.(6)知識產(chǎn)權(quán)信息披露程度不相同Theinformationdiscloseddiffers.1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies16(7)知識產(chǎn)權(quán)信息披露內(nèi)容不明晰Theinformationdisclosedisnotclear.(8)知識產(chǎn)權(quán)信息披露細節(jié)不一致Thedetailsoftheinformationdisclosedarenotthesame.(9)知識產(chǎn)權(quán)信息披露用語不規(guī)范Expressionsusedininformationdisclosurearenotstandard.1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies173、上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息披露問題的成因
Reasonsfortheaboveproblems(1)缺乏制度上的系統(tǒng)規(guī)范
Lackofsystematicandstandardmechanism沒有統(tǒng)一的知識產(chǎn)權(quán)信息披露標準指導(dǎo)Withoutuniformandstandardguidanceoninformationdisclosureaboutintellectualpropertyrights1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies18(2)出于利益考慮披露失當Inappropriatedisclosureinconsiderationofinterests(3)對于知識產(chǎn)權(quán)不太了解Nothaveafullunderstandingofintellectualproperty
(4)不認為屬于重要的信息
Regardingintellectualpropertyasunimportantinformation(5)相關(guān)機構(gòu)盡職調(diào)查不當
Improperduediligenceofrelatedinstitutions1.2上市公司知識產(chǎn)權(quán)的信息披露問題
InformationDisclosureofIntellectualPropertyRightsinListedCompanies194、上市公司知識產(chǎn)權(quán)信息披露不當?shù)暮蠊鸒utcomesofinappropriateinformationdisclosureaboutintellectualpropertyrightsinlistedcompanies(1)受到監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督處罰
Besupervisedandpunishedbyregulator(2)影響上市公司的發(fā)行交易Affecttheissueofstocksandtransactionsoflistedcompanies(3)影響或誤導(dǎo)投資人的知情與決策Affectofmisleadinvestors’decisions(4)引發(fā)第三方的質(zhì)疑或投訴Leadtothequestionsorcomplaintsmadebyat
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