全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)介紹-客戶篇

目錄全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹一全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能二全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)三招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢四一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—系統(tǒng)介紹二三四全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”）成立全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)，于2012年9月20日正式在國家工商總局登記注冊，2013年1月16日正式運(yùn)營；官方網(wǎng)站：/?；韭毮芙M織安排非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓；為非上市股份公司融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)；為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)服務(wù)。法律地位中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外證券交易市場。交易系統(tǒng)過渡期暫時沿用深交所交易系統(tǒng)；將于2014年8月推出做市商交易系統(tǒng)。定位全國性的非上市公眾公司股份轉(zhuǎn)讓平臺；與公開發(fā)行市場互為補(bǔ)充的私募發(fā)行市場。愿景中國的NASDAQ。一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—?dú)v史全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的前身是“（中關(guān)村科技園區(qū)）非上市股份有限公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”，即俗稱的新三板市場；于2006年1月23日正式推出，由中國證監(jiān)會、國家科技部批準(zhǔn)設(shè)立，是專門為國家級高新技術(shù)園區(qū)的高科技公司服務(wù)的股權(quán)交易平臺。中國證監(jiān)會（制定政策、批準(zhǔn)規(guī)則、最終核準(zhǔn)等）；中國證券業(yè)協(xié)會（通過自律規(guī)則對市場、業(yè)務(wù)、券商自律管理）；地方政府（試點(diǎn)資格認(rèn)定、資金政策支持、風(fēng)險應(yīng)急處置）；證券公司等中介（推薦公司掛牌、代理投資者買賣、持續(xù)督導(dǎo)、做市）；非上市公眾公司（掛牌、融資等）。園區(qū)擴(kuò)容：2013年12月31日，全國放開；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成立：全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成為中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管下的全國性場外證券交易市場，72家券商獲得主辦券商資格;首批集體掛牌:2014年1月24日,266家企業(yè)實現(xiàn)全國首批集體掛牌;市場發(fā)展：經(jīng)過八年的運(yùn)行，（中關(guān)村）代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)取得了一定的成績。截至2014年1月31日，已有掛牌公司621家，掛牌公司在區(qū)域和行業(yè)上基本實現(xiàn)了"全覆蓋".一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—推出背景企業(yè)大多處于初創(chuàng)期或成長早期，融資需求大；普遍缺少抵押物，融資難點(diǎn)多；公司治理和財務(wù)管理不規(guī)范，投資者較多質(zhì)疑；具備高成長性和高風(fēng)險特征，企業(yè)估值難中小板、創(chuàng)業(yè)板業(yè)績門檻高，業(yè)績不符合條件的企業(yè)被拒之門外；有創(chuàng)新性和成長性的企業(yè)，在最困難的階段無法通過資本市場融資審批制下，漫長的審批流程造成了堰塞湖現(xiàn)象；新股破發(fā)成普遍現(xiàn)象，發(fā)行市盈率不斷下降；普遍存在業(yè)績造假沖動，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中介機(jī)構(gòu)都面臨很大風(fēng)險全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的建設(shè)是2013年證監(jiān)會工作重點(diǎn)；擴(kuò)容步伐加快，新的交易制度有望年內(nèi)正常運(yùn)行一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—掛牌條件二三四全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（中關(guān)村）代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)存續(xù)時間依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司整體改制的可連續(xù)計算存續(xù)滿兩年，有限責(zé)任公司整體改制的可連續(xù)計算業(yè)務(wù)要求業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營能力公司治理公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)注冊資本需為股份公司，股本的最低限額為500萬元注冊資本不低于500萬元注冊地要求無公司注冊在國家級高新區(qū)地方政府推薦無取得公司所在地省級人民政府出具的試點(diǎn)資格確認(rèn)函一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—掛牌條件二三四全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌與主板、創(chuàng)業(yè)板上市財務(wù)指標(biāo)的對比財務(wù)指標(biāo)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)創(chuàng)業(yè)板主板、中小板標(biāo)準(zhǔn)一標(biāo)準(zhǔn)二凈利潤無硬性指標(biāo)要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元凈利潤最近三年為正，且累計超過3000萬元；最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損營業(yè)收入或現(xiàn)金流無硬性指標(biāo)要求——最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30%最近三年營業(yè)收入累計超過3億元，或最近三年經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額累計超過5000萬元股本要求股本500萬元以上發(fā)行后總股本不低于3000萬股發(fā)行后總股本不低于5000萬股資產(chǎn)要求無硬性指標(biāo)要求最近一期末凈資產(chǎn)不少于兩千萬元最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)比例不高于20%存續(xù)時間具有2年持續(xù)經(jīng)營記錄依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營三年以上依法設(shè)立且合理存續(xù)一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—業(yè)務(wù)規(guī)則二三四全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則對比內(nèi)容全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（中關(guān)村）代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主管部門中國證監(jiān)會中國證券業(yè)協(xié)會代為行使管理職權(quán)，接受中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理運(yùn)營機(jī)構(gòu)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司無掛牌企業(yè)范圍不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)僅北京中關(guān)村、上海張江、武漢東湖、天津濱海高新區(qū)的內(nèi)資企業(yè)可申請掛牌掛牌公司股東人數(shù)可超過200人，掛牌企業(yè)屬于非上市公眾公司不超過200人投資者合格機(jī)構(gòu)和個人投資者僅機(jī)構(gòu)投資者交易制度協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式協(xié)議方式交易門檻最低交易數(shù)量1000股/手最低交易數(shù)量3萬股/手一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—交易制度核心：做市商制度二三四NASDAQ全稱是“全美證券商自動報價系統(tǒng)”，主要為高科技、新經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供上市、融資服務(wù)；做市商關(guān)鍵：研究能力和資金實力。一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—交易制度核心：做市商制度二三四1960s19711980s1990s至今美國柜臺交易市場的批發(fā)商是做市商的最早雛形紐交所引入做市商（專家制）與納斯達(dá)克競爭納斯達(dá)克成為全球第二大證券交易市場納斯達(dá)克NASDAQ正式成立平均每種證券10家做市商，知名企業(yè)價值被發(fā)掘，如微軟，谷歌制度框架2012年9月28日，中國證監(jiān)會頒布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》；2013年1月7日，中國證監(jiān)會頒布的三個公告：《非上市公眾公司監(jiān)管指引第一號信息披露》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第2號——申請文件》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號——章程必備條款》；2013年1月31日，中國證監(jiān)會公布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》；2013年2月8日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司頒布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》。相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細(xì)則《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》交易結(jié)算《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)過渡期股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)過渡期登記結(jié)算暫行辦法》業(yè)務(wù)指引《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商盡職調(diào)查工作指引（試行）》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司年度報告內(nèi)容與格式指引（試行）》收費(fèi)事宜《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)明細(xì)表》《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓服務(wù)收費(fèi)（及代收稅項）》一、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹—制度體系目錄全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹一全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能二全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)三招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢四二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—對企業(yè)發(fā)展的意義

拓寬融資渠道股份公開轉(zhuǎn)讓提示企業(yè)知名度留住核心員工獲得優(yōu)惠政策企業(yè)掛牌后可通過定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押貸款或發(fā)行中小企業(yè)私募債等形式進(jìn)行融資，有助于解決資金難題；掛牌后，公司股份可合法轉(zhuǎn)讓，特別是可通過做市商交易制度，實現(xiàn)公允定價及財富增值；掛牌后可迅速樹立公司品牌、提高知名度，有利于公司業(yè)務(wù)發(fā)展；可獲得注冊所在地政府一系列優(yōu)惠政策，如稅收優(yōu)惠、科研財政補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等；有助于企業(yè)的長久發(fā)展及外部投資者的引入，對內(nèi)可通過股權(quán)激勵的方式留住核心人才；加快上市進(jìn)程掛牌可促使公司完善治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范運(yùn)作，加快公司的上市進(jìn)程，未來轉(zhuǎn)板機(jī)制下，掛牌公司如符合要求可快速轉(zhuǎn)板上市；并購與擴(kuò)張

有利于并購上下游企業(yè)，開拓市場，還能有效地反收購。二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—加速成長股票代碼公司名稱掛牌時間轉(zhuǎn)板板塊轉(zhuǎn)板時間發(fā)行股份融資額002279久其軟件2006.9.7中小板2009.8.111530萬股3.87億元300016北陸藥業(yè)2006.8.28創(chuàng)業(yè)板2009.10.301700萬股2.72億元300150世紀(jì)瑞爾2006.1.23創(chuàng)業(yè)板2010.12.223500萬股11.02億元300213佳訊飛鴻2007.10.23創(chuàng)業(yè)板2011.5.52100萬股4.62億元300271紫光華宇2006.8.30創(chuàng)業(yè)板2011.10.261850萬股5.70億元300318博暉創(chuàng)新2007.2.16創(chuàng)業(yè)板2012.5.232560萬股3.84億元300353東土科技2009.2.18創(chuàng)業(yè)板2012.9.271340萬股2.78億元已成功轉(zhuǎn)板的企業(yè)情況

成功轉(zhuǎn)板的公司（7家）+通過發(fā)審會待發(fā)行的公司（1家）+正在排隊上發(fā)審會的公司（4家）+已啟動IPO的公司（6家）+撤材料的公司（3家）共計21家；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)已經(jīng)成為推動中小創(chuàng)新企業(yè)快速發(fā)展的重要平臺，未來將成為中國的NASDAQ！截至2014年1月31日，共成功進(jìn)行了79次定向增資，融資金額31.6411億元平均市盈率20.45倍，平均每次融資額4005.20萬元最高市盈率84倍2006年-2009年，參與機(jī)構(gòu)不到30家2010年上升為約40家到2011年上半年，機(jī)構(gòu)參與的比例超過70%越來越多的機(jī)構(gòu)和個人投資者參與北京時代、首都在線、聯(lián)飛翔、現(xiàn)代農(nóng)裝、中海陽3次，中科軟、清暢電力、七維航測、尚遠(yuǎn)環(huán)保、銳風(fēng)行、思創(chuàng)銀聯(lián)、同輝佳視、中訊四方、九恒星各2次諾斯蘭德及北科光大獲得增資時仍是虧損的二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—拓寬融資1、定向增資情況全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)融資功能凸顯機(jī)構(gòu)參與定向增資熱情高漲14家企業(yè)完成2次以上增資掛牌可增加融資成功概率、提高融資效率！定向融資的特點(diǎn)體現(xiàn)為“小額、快速、按需”；掛牌的同時可以申請定向增資，或掛牌后單獨(dú)申請定向增資；增資程序靈活，向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，或者掛牌公司在12個月內(nèi)發(fā)行股票累計融資額低于公司凈資產(chǎn)的20%的，豁免向中國證監(jiān)會申請核準(zhǔn)；掛牌公司申請定向發(fā)行股票，可申請一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行；掛牌公司通過全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)可以使股權(quán)流通更有效，有利于引進(jìn)風(fēng)險投資。掛牌公司股份公允定價并公開轉(zhuǎn)讓，股份估值簡單易行，股權(quán)質(zhì)押貸款操作性強(qiáng)；同等條件下，掛牌公司發(fā)行中小企業(yè)私募債的成本更低，條件更優(yōu)惠。二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—拓寬融資2、掛牌公司定向增資的特點(diǎn)和優(yōu)勢3、間接融資二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—促進(jìn)股份流通股份流通更便捷掛牌公司的股份可公開轉(zhuǎn)讓，區(qū)別于區(qū)域性股權(quán)交易市場；股票轉(zhuǎn)讓可采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市方式、競價方式和其他方式，增強(qiáng)股份流通。股份解禁更寬松掛牌公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。其他股東股份的解禁只需符合公司法的規(guī)定即可。管理層激勵更靈活申請掛牌公司在其股票掛牌前可實施限制性股票或股票期權(quán)等股權(quán)激勵計劃。二、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能—財富和宣傳效應(yīng)財富效應(yīng)

掛牌公司信息在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應(yīng)，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌價值。搜索結(jié)果2,450,000條2,440,000條4,190,000條42,800,000條關(guān)鍵詞九恒星（430051）中機(jī)非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀(jì)東方（430043）

企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌后，企業(yè)價值得到最大化體現(xiàn)，能夠為股東帶來財富效應(yīng)。以“紫光華宇”為例，在“新三板”掛牌一年后股價暴漲（從6.18元漲到一年后的13.7元），財富效應(yīng)使得股權(quán)激勵效果立竿見影。宣傳效應(yīng)目錄全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹一全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能二全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)三招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢四三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-掛牌條件

需為股份公司，依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年（有限公司整體改制可以連續(xù)計算）；業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；

股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

業(yè)績門檻低，對收入、利潤指標(biāo)無要求，申請掛牌時亦不設(shè)財務(wù)指標(biāo)，宗旨是希望給更多中小企業(yè)成長的機(jī)會，更關(guān)注企業(yè)的創(chuàng)新性和成長性；

審核制度是備案制，審核理念與IPO有著本質(zhì)區(qū)別，企業(yè)存在的規(guī)范性、合法合規(guī)性方面的問題，只要解決了就可以申報材料，風(fēng)險前置；

注冊地不限于高新區(qū)，按照證監(jiān)會上報國務(wù)院的方案，新三板擴(kuò)容很可能一步到位，即新三板將對全國所有符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的中小企業(yè)開放；

對于大多數(shù)符合條件的企業(yè)來說，掛牌只是時間問題。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-掛牌流程及時間三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-掛牌費(fèi)用與優(yōu)惠政策

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌由券商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所及評估公司四家中介共同提供服務(wù)，業(yè)務(wù)

的收費(fèi)由上述四家中介的費(fèi)用構(gòu)成；收費(fèi)根據(jù)當(dāng)?shù)卣a(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)具體情況確定，基本原則是不給企業(yè)增加負(fù)擔(dān)；全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的收費(fèi)通常根據(jù)掛牌工作進(jìn)程分階段收取，券商在中介機(jī)構(gòu)中起主導(dǎo)作用，承擔(dān)最

大的風(fēng)險；掛牌后根據(jù)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的要求收取持續(xù)督導(dǎo)等費(fèi)用；各地補(bǔ)貼發(fā)放階段、數(shù)額及申請流程不同，我公司可協(xié)助申請掛牌相關(guān)的政府補(bǔ)貼。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-常見問題Q:掛牌前的改制與重組主要包括哪些內(nèi)容？

首要任務(wù)是將有限責(zé)任公司變更為股份有限公司；可能需要根據(jù)實際情況進(jìn)行相應(yīng)的股權(quán)調(diào)整和資產(chǎn)整合；重點(diǎn)關(guān)注同一控制下的企業(yè)合并以及財務(wù)制度的規(guī)范，使其符合掛牌的相關(guān)要求。Q:掛牌前的改制與重組需要注意哪些問題？應(yīng)首先與相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通,包括主辦券商、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等；在各中介機(jī)構(gòu)對公司進(jìn)行詳盡的盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，參照掛牌條件制定掛牌前改制與重組計劃；建議企業(yè)不要擅自進(jìn)行重組，以免導(dǎo)致重組后公司無法滿足掛牌條件和日后的上市要求。Q:如何將有限責(zé)任公司改制為股份有限公司？通常采用整體變更的方式，即在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、實際控制人和資產(chǎn)等方面保持同一公司主體不變的前提下，將有限責(zé)任公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)相應(yīng)折合成股份有限公司的股本總額，并將有限責(zé)任公司整體以組織形式變更的方式改制為股份有限公司。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-常見問題Q:設(shè)立股份有限公司需要滿足哪些條件？設(shè)立股份有限公司應(yīng)符合《公司法》規(guī)定的條件，如最低注冊資本、發(fā)起人人數(shù)、公司治理結(jié)構(gòu)等。注冊資本的要求。股份有限公司注冊資本最低為500萬元人民幣；

發(fā)起人的要求。股份有限公司應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國境內(nèi)有住所；

公司治理結(jié)構(gòu)的要求。要求設(shè)立董事會、監(jiān)事會，股東大會、董事會、監(jiān)事會各司其職，規(guī)范運(yùn)作。Q:企業(yè)能否到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的關(guān)鍵是什么？全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)創(chuàng)立的初衷是為科技創(chuàng)新型中小企業(yè)提供服務(wù)平臺，最看重企業(yè)的創(chuàng)新能力和成長性；從操作層面來看，由于全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行備案制，是否有券商愿意推薦、券商工作質(zhì)量以及企業(yè)信息披露的真實性、完整性等將是企業(yè)能否順利在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的關(guān)鍵。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-常見問題

Q:掛牌企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的融資額度是多少？

企業(yè)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的融資額度由企業(yè)根據(jù)資金需求自主決定，融資額度主要取決于企業(yè)融資的股份數(shù)量和融資價格；截至2014年1月31日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)共有67家公司進(jìn)行了累計79次定向增資，融資金融31.6411億元，平均每次融資4005.20萬元。Q:到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌是否影響IPO和境外上市？進(jìn)入全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)不僅不會影響IPO和境外上市，而且會因為在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌中表現(xiàn)積極、規(guī)范運(yùn)作而起到促進(jìn)IPO進(jìn)程的作用；目前，證監(jiān)會和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正在研究全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的轉(zhuǎn)板制度，并提出了“介紹上市”到滬深交易所的思路，這對于實現(xiàn)掛牌公司IPO和上市交易具有重要意義。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-常見問題Q:企業(yè)如何選擇主辦券商？主辦券商的執(zhí)業(yè)能力、執(zhí)業(yè)經(jīng)驗和執(zhí)業(yè)質(zhì)量以及在行業(yè)中的地位。主辦券商將提供改制、輔導(dǎo)

、掛牌、掛牌后的持續(xù)督導(dǎo)等一條龍服務(wù)，因此，其聲譽(yù)、團(tuán)隊的專業(yè)水準(zhǔn)、職業(yè)道德和敬業(yè)精神都是企業(yè)選擇主辦券商時應(yīng)考慮的因素，選擇行業(yè)中領(lǐng)先的券商將有助于公司盡快掛牌，更有利于公司未來的快速發(fā)展。主辦券商的綜合服務(wù)能力。中小企業(yè)在發(fā)展中會面臨多方面的問題，比如戰(zhàn)略規(guī)劃、股權(quán)激勵、財務(wù)規(guī)范、稅務(wù)籌劃、融資等，專業(yè)能力強(qiáng)的主辦券商可以幫助企業(yè)規(guī)范和發(fā)展。主辦券商的買方資源和做市能力將直接影響掛牌公司日后的融資情況和股份流通情況。主辦券商對企業(yè)掛牌業(yè)務(wù)的重視程度、資源投入狀況。主辦券商與其他中介機(jī)構(gòu)應(yīng)該有良好的合作。主辦券商在企業(yè)的掛牌工作中起統(tǒng)籌規(guī)劃作用，主辦券商選擇的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的質(zhì)量也影響到項目的進(jìn)度和成敗。三、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)-主辦券商服務(wù)內(nèi)容招商證券作為主辦券商的相關(guān)服務(wù)內(nèi)容：推薦掛牌：組織協(xié)調(diào)中介機(jī)構(gòu)工作，進(jìn)行盡職調(diào)查，擬訂整體改制方案，輔導(dǎo)公司完成股改，完成向中國證監(jiān)會提交的備案材料，協(xié)助企業(yè)做好股份初始登記和解除限售登記工作，督導(dǎo)公司掛牌后的信息披露；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：代理開立證券賬戶、代理買賣股票等業(yè)務(wù)；做市業(yè)務(wù)：為企業(yè)股票提供做市服務(wù)，實現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)功能，提供企業(yè)股票交易流動性；定向增資：為有融資需求的掛牌公司制定增資方案，尋找投資者，完成定向增資的核準(zhǔn)和備案程序；介紹上市：介紹符合條件的掛牌公司在滬深交易所上市交易；IPO：為符合條件的掛牌公司設(shè)計IPO方案，提供IPO上市一條龍服務(wù)。目錄全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)介紹一全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能二全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌實務(wù)三招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢四四、招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢-基本情況介紹基本情況公司全稱招商證券股份有限公司注冊資本46.61億元注冊地址深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座38－45樓（518026）互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址規(guī)模實力（2012.12.31）總資產(chǎn)755億元凈資產(chǎn)258億元凈利潤16億元營業(yè)部數(shù)量96家（含服務(wù)部）資格業(yè)務(wù)資格A類AA級券商首批創(chuàng)新業(yè)務(wù)試點(diǎn)券商首批保薦機(jī)構(gòu)旗下企業(yè)證券招商證券（香港）有限公司基金博時基金管理公司、招商基金管理公司直接投資招商資本投資有限公司期貨招商期貨經(jīng)紀(jì)有限公司資產(chǎn)管理香港大福資產(chǎn)管理有限公司跨境咨詢?nèi)A美金融有限公司（美國）四、招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢-基本情況介紹中國證券交易所第一批會員中國第一批經(jīng)核準(zhǔn)的綜合類券商中國第一批主承銷商全國銀行間同業(yè)拆借市場第一批成員中國第一批創(chuàng)新試點(diǎn)券商……1991年7月招商證券的前身——招商銀行證券業(yè)務(wù)部成立1994年10月招商銀行證券業(yè)務(wù)部改組為“招銀證券公司”，招商銀行的全體股東成為招銀證券的股東，注冊資本1.5億元1998年10月更名為“國通證券有限責(zé)任公司”，注冊資本增至8億元。1999年10月1999年10月：再次增資擴(kuò)股，注冊資本增至22億元。2001年12月進(jìn)行份制改造，并更名為“國通證券股份有限公司”，注冊資本增至24億元。2002年6月更名為“招商證券股份有限公司”2006年8月再次增資擴(kuò)股，注冊資本增至32.27億元2009年招商證券成功在A股上市四、招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢-綜合優(yōu)勢領(lǐng)先的行業(yè)地位經(jīng)過十多年的潛心經(jīng)營和穩(wěn)健發(fā)展，招商證券的規(guī)模實力已進(jìn)入國內(nèi)前列。在中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市IPO市場中處于領(lǐng)先地位。2011年，招商證券投行排名第4，主承銷收入排名第3。全方位金融服務(wù)平臺招商證券與招商銀行、招商基金、博時基金、招商信諾、招商證券（香港）等公司同屬于招商局集團(tuán)旗下，涵蓋了證券、銀行、共同基金、保險等主要金融領(lǐng)域，能夠快捷有效的整合各種金融資源，為客戶提供全面、系統(tǒng)的金融服務(wù)。強(qiáng)大的股東支持招商證券是目前國務(wù)院國資委管轄下最大的證券公司。實際控制人為招商局集團(tuán)有限公司，其他主要股東還包括中遠(yuǎn)集團(tuán)、中海集團(tuán)、中糧集團(tuán)、中交建集團(tuán)等大型央企。全面的投資銀行產(chǎn)品線提供股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)證券化、并購重組等一系列服務(wù)。高素質(zhì)的投行專業(yè)團(tuán)隊擁有正式注冊的保薦代表人70多名，專業(yè)人員300余人，90%以上人員具有碩士以上學(xué)歷，80%擁有律師、會計師等專業(yè)技術(shù)職稱和資格，是國內(nèi)專業(yè)素質(zhì)最高的投資銀行團(tuán)隊之一。與監(jiān)管機(jī)構(gòu)良好的關(guān)系招商證券十分重視與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)工作，與證監(jiān)會、發(fā)改委、人民銀行、中國證券業(yè)協(xié)會等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及自律組織保持著高效的聯(lián)系。四、招商證券場外市場業(yè)務(wù)優(yōu)勢-場外業(yè)務(wù)優(yōu)勢場外市場業(yè)務(wù)團(tuán)隊從業(yè)人員，90%以上擁有碩士學(xué)位，并具備注冊會計師、律師等專業(yè)資格，能夠為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、區(qū)域股權(quán)交易市場、券商柜臺交易市場等不同市場的客戶提供私募股權(quán)融資、中小企業(yè)私募債、財務(wù)顧問、再融資、并購重組、資產(chǎn)證券化、后續(xù)轉(zhuǎn)板上市等一系列專業(yè)服務(wù)。招商