2021年中國賴氨酸產業(yè)鏈整體供需與價格分析

2021年中國賴氨酸產業(yè)鏈整體供需與價格分析一、賴氨酸市場價格變動賴氨酸上游主要原材料為玉米，玉米價格的整體變動情況對我國賴氨酸的價格影響較大，從2020年開始，我國玉米價格受全球疫情影響，整體價格持續(xù)上漲，對賴氨酸整體傳導較慢，1-10月賴氨酸價格相對穩(wěn)定，10月后，隨著市場庫存逐步消化，賴氨酸價格開始上升，直到2021年2-3月玉米價格受玉米深加工政策調控加大量玉米進口預訂訂單到貨，價格有所下降，賴氨酸價格小幅度下降，然而整體玉米下降幅度有限，價格仍處高位導致庫存持續(xù)下降，使得下半年賴氨酸價格二度上升，整體來看，年底賴氨酸供應正常，廠家報價疲軟。終端備貨完成，市場需求不佳。貿易商信心不足，消化庫存為主，降價出貨積極，預計2022年前賴氨酸價格或維持2021年12月弱勢。數據：8月價格為估計值二、賴氨酸產量及上游供給現狀1、賴氨酸供給現狀就賴氨酸整體產量變動情況而言，整體來看，我國賴氨酸產量自2012-2019年整體表現為增長趨勢，2020年疫情下整體消費下降，加之玉米價格上漲導致成本上升，產量小幅度下降，僅為175萬噸，2021年以來上半年受原料價格高位影響，產業(yè)整體景氣度有限，產量有限，下半年隨著賴氨酸價格上升，行業(yè)積極性上升，開工率上升的同時產量有所上升，整體而言，我國賴氨酸產量相較2020年小幅度上升，約為180萬噸，較2020年增長2.86%，同時近三年賴氨酸行業(yè)玉米用量持續(xù)減少，主要是下游需求下降影響。就賴氨酸2021年開工率情況而言，上半年受整體原料價格上漲影響，我國賴氨酸整體開工率較低，行業(yè)積極性有限，下半年受價格回升影響，行業(yè)景氣度上升，開工率一路走高，截止2021年12月底，開工率已達60%的年度最高值。2、玉米供給現狀玉米作為賴氨酸的主要原材料，其整體供給對賴氨酸產量影響較大，近年來隨著全球糧價上升，國內玉米種植和進口大幅度上升。就玉米出口狀況而言，受整體國內玉米需求上漲需求，玉米價格居高不上，整體進口量在2020-2021年持續(xù)上漲，根據數據，2021年1-12月份全年累計進口量在2835.70萬噸，同比2020年增長151.08%。值得注意的是，隨著下半年整體價格持續(xù)上漲，10月起我國玉米進口量大幅度下降。整體來看，雖然我國玉米價格仍處高位，但進口量的大幅度增長將保證賴氨酸等玉米深加工產業(yè)需求。就深加工玉米消費結構占比情況而言，深加工玉米主要應用玉米淀粉和淀粉糖、酒精和味精等。根據數據顯示，我國玉米淀粉及淀粉糖是最主要應用市場，2021年占比達55%，酒精和味精分別占比26%和7%，賴氨酸和檸檬酸分別占比7%和3%。賴氨酸作為深加工玉米產品的主要產品，整體產量受玉米供給影響較大。三、賴氨酸下游需求市場分析1、飼料需求現狀賴氨酸是廣泛存在于生物體內酪蛋白、卵蛋白、纖維素蛋白以及血蛋白等蛋白質的水解物中，是組成蛋白質常見20種氨基酸之一，機體缺乏賴氨酸將導致蛋白質合成受限。下游主要需求為飼料行業(yè)（占比約90%），其他為食品以及醫(yī)藥中間體行業(yè)，賴氨酸也廣泛應用于除臭劑、保鮮劑、發(fā)色劑等其他領域。賴氨酸在飼料領域的應用極其廣泛。相關研究證明，飼料中添加賴氨酸后能夠有效地促進動物生長發(fā)育、節(jié)省蛋白質并提高飼料利用率、提高產蛋或產肉率。能夠有效降低成本，提高畜牧業(yè)生產效率。整體來看，2021年飼料產量大幅度上升，達到29344.3萬噸，同比2020年增長16.1%（豬飼料產量13076.5萬噸，增長46.6%），主要得益于終端下游豬瘟基本結束，生豬養(yǎng)殖行業(yè)需求反彈，飼料產量大幅度上升。2、豬肉需求現狀生豬養(yǎng)殖作為飼料賴氨酸的終端下游應用，2019-2020年受非洲豬瘟影響，整體出欄量大幅度下降，豬肉市場表現為嚴重的供求失衡現象，導致豬肉價格大幅度上升，2021年以來隨著豬瘟逐步結束，生豬養(yǎng)殖逐步回歸正常，供給基本回歸豬瘟前，達到67128萬頭，豬肉價格逐步回歸正常，尤其下半年以來隨著生豬養(yǎng)殖需求上升，整體飼料需求大幅度上升，導致賴氨酸價格二度上升，市場景氣度和開工率上升。就趨勢而言，從需求端來看，2021年12月份初北方終端市場稍顯疲軟，家庭灌腸有所減少，屠企開工率漲勢緩慢，雖冬至有所提振，但仍難敵供應增幅較大。而南方多數地區(qū)腌臘接近尾聲，僅冬至前有集中備貨，對大規(guī)格肥豬的需求量降低，高價產品支撐力度減弱。從供應端來看，本月集團豬場為完成年度任務出欄積極性提升，且散戶抗價惜售情緒減弱，加之局部非瘟疫情復發(fā)，標豬走貨量增加，市場整體豬源相對充裕。本月需求增加，但供應漲幅更加明顯，豬價偏弱運行。注：農貿市場價格四、賴氨酸進出口現狀分析賴氨酸通常具有三種產品形式，包括：賴氨酸鹽酸鹽、賴氨酸硫酸鹽以及液態(tài)賴氨酸。全球賴氨酸行業(yè)從2000年開始向中國進行產業(yè)轉移，并于2005年開始加速。隨著下游需求的穩(wěn)步增長，產能擴張隨之產生。2000年國內賴氨酸產能仍以小產能為主，占全球產量比重5%左右，目前已超過