第五章 跨國(guó)對(duì)外直接投資環(huán)境分析

第五章跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的環(huán)境分析2/3/20230相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)第一節(jié)對(duì)外直接投資的三個(gè)基本決策跨國(guó)公司FDI的三個(gè)基本決策進(jìn)入哪個(gè)國(guó)家，哪個(gè)市場(chǎng)（行業(yè)）？國(guó)家層面——對(duì)外直接投資環(huán)境分析行業(yè)層面——行業(yè)分析和市場(chǎng)分析何時(shí)進(jìn)入？以何種規(guī)模進(jìn)入？2/3/20231相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)全部國(guó)家初步篩選標(biāo)準(zhǔn)：?jiǎn)栴}：哪些國(guó)家值得作進(jìn)一步調(diào)查？標(biāo)準(zhǔn)：…………二選標(biāo)準(zhǔn)：?jiǎn)栴}：種子國(guó)家目標(biāo)行業(yè)市場(chǎng)總?cè)萘科渲心膸讉€(gè)行業(yè)潛在市場(chǎng)最大？三選標(biāo)準(zhǔn)：?jiǎn)栴}：重點(diǎn)國(guó)家中對(duì)本企業(yè)產(chǎn)品的潛在“需求”最大的是哪個(gè)？初選：國(guó)家總體市場(chǎng)二選：行業(yè)市場(chǎng)三選：本企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)，下一步目標(biāo)市場(chǎng)2/3/20232相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)一、基本定義對(duì)外直接投資環(huán)境：投資者進(jìn)行生產(chǎn)投資時(shí)面臨的各種外部條件和因素，又稱“投資氣候”。類型1.按投資要素分：自然環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和社會(huì)環(huán)境2.按環(huán)境形態(tài)分：軟環(huán)境、硬環(huán)境3.按地域范圍不同：國(guó)家宏觀環(huán)境，地區(qū)微觀環(huán)境第二節(jié)對(duì)外直接投資的環(huán)境分析2/3/20233相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)二、對(duì)外直接投資環(huán)境評(píng)價(jià)1.投資障礙分析法根據(jù)潛在的阻礙FDI運(yùn)行因素的多寡與程度來(lái)評(píng)價(jià)。包括10類特點(diǎn)：快速，成本低，但因素不夠多且模糊名稱1政治障礙2經(jīng)濟(jì)障礙3融資障礙4技術(shù)人員和熟練工人短缺5國(guó)有化政策與沒(méi)收政策6對(duì)外國(guó)投資者歧視性政策7政府干預(yù)8實(shí)行進(jìn)口限制9實(shí)行外匯管制和限制利潤(rùn)匯回10法律、行政體制不完善2/3/20234相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)2.國(guó)別冷熱法以“冷”、“熱”因素表示投資環(huán)境優(yōu)劣的方法，熱因素多的國(guó)家為熱國(guó)，冷因素多的為冷國(guó)。共7大因素。熱類國(guó)家的FDI數(shù)量明顯高于冷類國(guó)家。政治穩(wěn)定性市場(chǎng)機(jī)會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實(shí)質(zhì)障礙地理文化差距熱冷2/3/20235相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)國(guó)別政治穩(wěn)定性市場(chǎng)機(jī)會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實(shí)質(zhì)障礙地理文化差距加拿大熱大大大中中冷小小英國(guó)熱大大中中冷小小小德國(guó)熱大大大大中中冷小美國(guó)眼中不同國(guó)家的冷熱情況2/3/20236相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)國(guó)別政治穩(wěn)定性市場(chǎng)機(jī)會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與成就文化一元化法令障礙實(shí)質(zhì)障礙地理文化差距巴西熱小中中中中冷大大南非熱小小中中中冷大大印度熱小中中中冷大大大2/3/20237相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)3.投資環(huán)境評(píng)分法將影響投資的因素分為八項(xiàng)，每項(xiàng)按照參考細(xì)則給予評(píng)分。分?jǐn)?shù)越高的國(guó)家越好（8-100分）特點(diǎn)：具體、直接、指標(biāo)量化，但未考慮硬指標(biāo)序號(hào)投資環(huán)境因素分析評(píng)分1資本抽回0—122外商股權(quán)0—123對(duì)外商的管制程度0—124貨幣穩(wěn)定性4—205政治穩(wěn)定性0—126給予關(guān)稅保護(hù)意愿2—87當(dāng)?shù)刭Y金的可供程度0—108近5年的通貨膨脹率2—14總計(jì)8—1002/3/20238相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)4.環(huán)境動(dòng)態(tài)分析法以5—10年為周期，對(duì)企業(yè)的投資環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)考慮未來(lái)環(huán)境變化，可避免風(fēng)險(xiǎn)；但過(guò)于復(fù)雜，主觀性大道氏公司的動(dòng)態(tài)投資分析法1.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)條件2.引起變化的主要原因3.有利因素和假設(shè)匯總4.預(yù)測(cè)方案估計(jì)以下因素：經(jīng)濟(jì)實(shí)際增長(zhǎng)率能否獲得當(dāng)?shù)刭Y本價(jià)格控制基礎(chǔ)設(shè)施利潤(rùn)匯回再投資的自由勞動(dòng)力技術(shù)水平勞動(dòng)力穩(wěn)定性投資優(yōu)惠對(duì)外國(guó)人的態(tài)度估計(jì)以下因素：國(guó)際收支趨勢(shì)外界沖擊易受損程度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與預(yù)期差距輿論界觀點(diǎn)變化與鄰國(guó)的關(guān)系恐怖主義經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)步人口變動(dòng)挑選8—10個(gè)在某國(guó)某項(xiàng)目獲得成功的關(guān)鍵因素提出4套預(yù)測(cè)方案最可能方案；比預(yù)期更好方案；比預(yù)期更糟方案；“遭難”方案2/3/20239相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)5.加權(quán)等級(jí)評(píng)分法對(duì)各環(huán)境因素的重要性進(jìn)行排序，給出相應(yīng)的重要性權(quán)數(shù)；給出等級(jí)評(píng)分范圍，進(jìn)行評(píng)分將評(píng)分乘以權(quán)數(shù)6.抽樣評(píng)估法對(duì)東道國(guó)正在經(jīng)營(yíng)的外商投資企業(yè)進(jìn)行抽樣調(diào)查，了解他們對(duì)東道國(guó)投資環(huán)境的看法。由企業(yè)高管人員進(jìn)行評(píng)估7.體制評(píng)估法分析政治體制、經(jīng)濟(jì)體制和法律體制對(duì)外商投資企業(yè)的的影響五種評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)：穩(wěn)定性、靈活性、經(jīng)濟(jì)性、公平性和安全性2/3/202310相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)請(qǐng)根據(jù)所學(xué)內(nèi)容自己設(shè)立一套投資環(huán)境評(píng)分體系，選擇兩個(gè)目標(biāo)國(guó)家進(jìn)行打分，評(píng)估哪個(gè)國(guó)家的投資環(huán)境更好。參考網(wǎng)站：上海國(guó)際商會(huì)境外投資網(wǎng)/jwtz/index.asp2/3/202311相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)國(guó)際市場(chǎng)分析分析進(jìn)入哪個(gè)（國(guó)際）市場(chǎng)，包括：生產(chǎn)什么產(chǎn)品，預(yù)測(cè)產(chǎn)品需求量，產(chǎn)品價(jià)格，盈利程度，要素可獲得程度，市場(chǎng)滲透程度等。估算目標(biāo)市場(chǎng)需求的簡(jiǎn)易方法（1）定量分析：時(shí)間序列預(yù)測(cè)法，相關(guān)分析，回歸分析，缺口分析，動(dòng)態(tài)分析，需求要素分析第三節(jié)國(guó)際細(xì)分市場(chǎng)分析2/3/202312相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)人均薯片消費(fèi)量人均國(guó)民收入（美元）美國(guó)加拿大澳大利亞日本西班牙墨西哥巴西缺口分析：一家美國(guó)跨國(guó)公司分析世界土豆片消費(fèi)水平的回歸分析2/3/202313相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)動(dòng)態(tài)分析：最理想的目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)是那些消費(fèi)量上升最快的國(guó)家。相對(duì)進(jìn)口上升：市場(chǎng)需求擴(kuò)大相對(duì)進(jìn)口不變：老客戶依賴相對(duì)進(jìn)口減少：市場(chǎng)趨于飽和和下降收集該產(chǎn)品主要進(jìn)口國(guó)的歷史進(jìn)口數(shù)據(jù)計(jì)算世界平均進(jìn)口增長(zhǎng)速度測(cè)算哪些國(guó)家增長(zhǎng)速度超過(guò)平均速度2/3/202314相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)需求要素分析找到影響該產(chǎn)品需求的要素，對(duì)其進(jìn)行打分。如冰箱的消費(fèi)需求要素包括：食品采購(gòu)習(xí)慣超級(jí)市場(chǎng)密度汽車擁有量冷藏食品消費(fèi)習(xí)慣婦女就業(yè)情況保姆發(fā)達(dá)程度電費(fèi)水平住房面積大小冰箱市場(chǎng)保護(hù)程度2/3/202315相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)（2）定性分析比較優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品生命周期國(guó)家大小論國(guó)情相近和國(guó)情相異“滾雪球”和“采蘑菇”2/3/202316相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)學(xué)術(shù)甲地域國(guó)家1國(guó)家2國(guó)家3國(guó)家4乙地域國(guó)家1國(guó)家2國(guó)家3國(guó)家4丙地域國(guó)家1國(guó)家2國(guó)家3國(guó)家4企業(yè)“滾雪球”方式“采蘑菇”方式2/3/202317相約百年復(fù)旦共創(chuàng)世紀(jì)