安恒信息公司2022 年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

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1CONTENTS目次

CONTENTS目次

11

前

言

11

一、安恒信息公司實(shí)現(xiàn)利潤分析

.

22

（一）.利潤總額2（二）.主營業(yè)務(wù)的盈利才能3（三）.利潤真實(shí)性判斷3（四）.利潤總結(jié)分析4二、安恒信息公司本金費(fèi)用分析

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44

（一）.本金構(gòu)成處境4（二）.銷售費(fèi)用變化及合理性評價(jià)5（三）.管理費(fèi)用變化及合理性評價(jià)5（四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評價(jià)5三、安恒信息公司資產(chǎn)布局分析

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55

（一）.資產(chǎn)構(gòu)成根本處境5（二）.滾動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)7（三）.資產(chǎn)增減變化8（四）.總資產(chǎn)增減變化理由8（五）.資產(chǎn)布局的合理性評價(jià)8（六）.資產(chǎn)布局的變動處境9四、安恒信息公司負(fù)債及權(quán)益布局分析

99

（一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本處境9（二）.滾動負(fù)債構(gòu)成處境10（三）.負(fù)債的增減變化11（四）.負(fù)債增減變化理由12（五）.權(quán)益的增減變化12

2（六）.權(quán)益變化理由13五、安恒信息公司償債才能分析

13

（一）.支付才能13（二）.滾動比率13（三）.速動比率14（四）.短期償債才能變化處境14（五）.短期付息才能14（六）.長期付息才能15（七）.負(fù)債經(jīng)營可行性15六、安恒信息公司盈利才能分析

15

（一）.盈利才能根本處境15（二）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利才能16（三）.對外投資盈利才能16（四）.內(nèi)外部盈利才能對比16（五）.凈資產(chǎn)收益率變化處境16（六）.凈資產(chǎn)收益率變化理由17（七）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化處境17（八）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化理由17（九）.本金費(fèi)用利潤率變化處境17（十）、本金費(fèi)用利潤率變化理由18七、安恒信息公司營運(yùn)才能分析

18

（一）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)18（二）.存貨周轉(zhuǎn)變化理由18（三）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)18（四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化理由19（五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)19（六）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化理由19（七）.現(xiàn)金周期19（八）.營業(yè)周期19（九）.營業(yè)周期結(jié)論20

3（十）.滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)20（十一）.滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由20（十二）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)21（十三）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由21（十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)21（十五）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由22八、安恒信息公司進(jìn)展才能分析

22

（一）.可動用資金總額22（二）.挖潛進(jìn)展才能22九、安恒信息公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析

22

（一）.投融資活動的協(xié)調(diào)處境22（二）.營運(yùn)資本變化處境23（三）.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付才能23（四）.營運(yùn)資金需求的變化24（五）.現(xiàn)金支付處境24（六）.整體協(xié)調(diào)處境24十、安恒信息公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

24

（一）.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)24（二）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)25十一、安恒信息公司現(xiàn)金流量分析

25

（一）.現(xiàn)金流入布局分析25（二）.現(xiàn)金流出布局分析26（三）.現(xiàn)金滾動的協(xié)調(diào)性評價(jià)27（四）.現(xiàn)金滾動的充沛性評價(jià)28（五）.現(xiàn)金滾動的有效性評價(jià)28（六）.自由現(xiàn)金流量分析30十二、安恒信息公司杜邦分析

..

30

（一）.資產(chǎn)凈利率變化理由分析30（二）.權(quán)益乘數(shù)變化理由分析30

4（三）.凈資產(chǎn)收益率變化理由分析30聲

明

31

1前

言

安恒信息公司2022年?duì)I業(yè)收入為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。2022年凈利潤為0.92億元，與2022年的0.83億元相比有較大幅度增長，增長了10.4%。

公司2022年?duì)I業(yè)本金為2.88億元，與2022年的1.87億元相比大幅增長，增長了54.2%。2022年銷售費(fèi)用為3.16億元，與2022年的2.06億元相比大幅增長，增長了53.54%。2022年管理費(fèi)用為0.85億元，與2022年的0.59億元相比大幅增長，增長了42.33%。2022年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)0.03億元，與2022年的負(fù)0.02億元相比大幅下降，下降了52.72%。

公司2022年總資產(chǎn)為21.72億元，與2022年的8.98億元相比成倍增長，增長了1.42倍。2022年滾動資產(chǎn)為18.53億元，與2022年的6.70億元相比成倍增長，增長了1.77倍。

公司2022年負(fù)債總額為6.22億元，與2022年的3.80億元相比大幅增長，增長了63.46%。2022年全體者權(quán)益為15.50億元，與2022年的5.17億元相比成倍增長，增長了2倍。

公司2022年滾動比率為3.7137，與2022年的2.2774相比大幅增長，增長了1.4363。2022年速動比率為3.4819，與2022年的2.1185相比大幅增長，增長了1.3634。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)清償滾動負(fù)債沒有困難，償債才能較好，速動比率對比合理。

公司2022年?duì)I業(yè)利潤率為9.76%，與2022年的12.9%相比有較大幅度下降，下降了3.14個(gè)百分比。2022年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.75%，與2022年的10.78%相比大幅下降，下降了5.03個(gè)百分比。2022年凈資產(chǎn)收益率為8.92%，與2022年的17.55%相比有較大幅度下降，下降了8.63個(gè)百分比。

2公司2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為593.4657天，2022年為433.3413天，2022年比2022年增長160.1244天。2022年滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為487.8317天，2022年為330.0029天，2022年比2022年增長157.8288天。2022年?duì)I業(yè)周期為176.24天，2022年為155.77天，2022年比2022年增長20.47天。

公司2022年新創(chuàng)造的可動用資金總額為0.92億元。

公司2022年?duì)I運(yùn)資本為13.54億元，與2022年的3.76億元相比成倍增長，增長了2.6倍。

公司2022年的盈虧平衡點(diǎn)為5.83億元，從營業(yè)安好水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的才能，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安好水平較高。

公司2022年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為2.17億元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)1.19億元，籌資現(xiàn)金凈流量為9.88億元。

公司資產(chǎn)凈利率為6%，與上期相比，有下降趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為140.11%，與上期相比，有下降趨勢。

一、安恒信息公司實(shí)現(xiàn)利潤分析

（一）.利潤總額安恒信息2022年實(shí)現(xiàn)利潤為0.91億元，與2022年的0.84億元相比有較大幅度增長，增長了8.59%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有確定的盈利根基。

3（二）.主營業(yè)務(wù)的盈利才能從主營業(yè)務(wù)收入和本金的變化處境來看，安恒信息2022年主營業(yè)務(wù)收入凈額為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。2022年主營業(yè)務(wù)本金為2.88億元，與2022年的1.87億元相比大幅增長，增長了54.2%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)本金同時(shí)增長，但本金的增長幅度大于收入的增長幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利才能下降。

2022-2022年實(shí)現(xiàn)利潤增減處境表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)銷售收入9.4447.416.4048.80實(shí)現(xiàn)利潤0.918.590.8440.79營業(yè)利潤0.9211.500.8337.54投資收益-0.02-196.61-0.0167.76營業(yè)外利潤-0.01-193.280.01320.37補(bǔ)貼收入0.000.000.000.00（三）.利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，安恒信息2022年銷售收入大片面是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是穩(wěn)當(dāng)?shù)摹?/p>

4（四）.利潤總結(jié)分析在市場份額急速擴(kuò)大的同時(shí)，公司營業(yè)利潤也有所增長，公司在擴(kuò)大市場方面取得了告成，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展良好。

二、安恒信息公司本金費(fèi)用分析

（一）.本金構(gòu)成處境2022年安恒信息本金費(fèi)用總額為6.86億元，其中：主營業(yè)務(wù)本金為2.88億元，占本金總額的42.00%；銷售費(fèi)用為3.16億元，占本金總額的46.09%；管理費(fèi)用為0.85億元，占本金總額的12.32%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)0.03億元，占本金總額的-0.41%。

2022-2022年本金構(gòu)成表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)本金費(fèi)用總額6.86100.004.50100.00主營業(yè)務(wù)本金2.8842.001.8741.49銷售費(fèi)用3.1646.092.0645.73管理費(fèi)用0.8512.320.5913.19財(cái)務(wù)費(fèi)用-0.03-0.41-0.02-0.41主營業(yè)務(wù)稅金及附加0.121.700.081.82

5其他0.000.000.000.00（二）.銷售費(fèi)用變化及合理性評價(jià)安恒信息2022年銷售費(fèi)用為3.16億元，與2022年的2.06億元相比，大幅增長，增長了53.54%。2022年隨著銷售費(fèi)用的增長，主營業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動取得了良好效果。

（三）.管理費(fèi)用變化及合理性評價(jià)安恒信息2022年管理費(fèi)用為0.85億元，與2022年的0.59億元相比，大幅增長，增長了42.33%。2022年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為8.95%，與2022年的9.27%相比，下降了0.32個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長，但銷售利潤卻大幅度下降，理應(yīng)操縱其它本金費(fèi)用支出的增長。

（四）.財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評價(jià)安恒信息2022年財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)0.03億元，與2022年的負(fù)0.02億元相比大幅下降，下降了52.72%。

三、安恒信息公司資產(chǎn)布局分析

（一）.資產(chǎn)構(gòu)成根本處境安恒信息2022年資產(chǎn)總額為21.72億元，其中：滾動資產(chǎn)為18.53億元，主要分布在貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等環(huán)節(jié)，分別占公司滾動資產(chǎn)合計(jì)的80.01%、10.84%和6.24%。

6非滾動資產(chǎn)為3.19億元，主要分布在固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)，分別占公司非滾動資產(chǎn)的88.00%和12.00%。

2022-2022年資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表

工程名稱2022年滾動資產(chǎn)11.83長期投資0.01固定資產(chǎn)2.48無形及遞延資產(chǎn)0.00其他資產(chǎn)-1.572022-2022年資產(chǎn)構(gòu)成表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)總資產(chǎn)21.72100.008.98100.00滾動資產(chǎn)18.5385.326.7074.65長期投資0.221.010.212.36固定資產(chǎn)2.8112.920.333.65無形及遞延資產(chǎn)0.000.000.000.00其他資產(chǎn)0.381.761.9521.70

7（二）.滾動資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司擁有的貨幣資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司滾動資產(chǎn)的80.01%，說明公司擁有較強(qiáng)的支付才能和應(yīng)變才能。應(yīng)當(dāng)關(guān)注貨幣資金的去向。從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司滾動資產(chǎn)所占比例較高，滾動資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況擁有抉擇性的作用。

2022-2022年滾動資產(chǎn)構(gòu)成表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)滾動資產(chǎn)18.53100.006.70100.00存貨1.166.240.476.98應(yīng)收賬款2.0110.841.7926.67其他應(yīng)收款0.412.230.405.90短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.020.000.02貨幣資金14.8380.013.9859.35其他滾動資產(chǎn)0.120.660.071.092022-2022年滾動資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表

工程名稱2022年

8存貨0.69應(yīng)收賬款0.22其他應(yīng)收款0.02短期投資0.00應(yīng)收票據(jù)0.00貨幣資金10.85其他滾動資產(chǎn)0.05（三）.資產(chǎn)增減變化2022年資產(chǎn)總額為21.72億元，與2022年的8.98億元相比成倍增長，增長了1.42倍。

（四）.總資產(chǎn)增減變化理由概括來說，以下工程的變動使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加0.01億元；固定資產(chǎn)增加2.48億元；存貨增加0.69億元；應(yīng)收賬款增加0.22億元；其他應(yīng)收款增加0.02億元；應(yīng)收票據(jù)增加0.00億元；貨幣資金增加10.85億元；其他滾動資產(chǎn)增加0.05億元；共計(jì)增加14.32億元。以下工程的變動使資產(chǎn)總額裁減：其他資產(chǎn)裁減1.57億元；共計(jì)裁減1.57億元。增加項(xiàng)與裁減項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長12.75億元。

（五）.資產(chǎn)布局的合理性評價(jià)從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2022年應(yīng)收賬款的占比處境根本合理。存貨的占比處境根本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2022年公司資金占用不合理

9的工程較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力才能，資產(chǎn)布局合理。

（六）.資產(chǎn)布局的變動處境2022年與2022年相比，2022年應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降?？偠灾瑵L動資產(chǎn)增長超過了主營業(yè)務(wù)收入增長，資產(chǎn)的盈利才能水平?jīng)]有提高。因此與2022年相比，本期的資產(chǎn)布局有所惡化。

2022-2022年主要資產(chǎn)工程變化處境表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)滾動資產(chǎn)18.53176.546.7037.37長期投資0.222.970.21-10.13固定資產(chǎn)2.81757.380.3329.57存貨1.16147.310.4765.93應(yīng)收賬款2.0112.421.7960.85貨幣資金14.83272.773.9884.26四、安恒信息公司負(fù)債及權(quán)益布局分析

（一）.負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本處境安恒信息2022年負(fù)債總額為6.22億元，資本金為0.74億元，全體者權(quán)益為15.50億元，

10資產(chǎn)負(fù)債率為28.63%。在負(fù)債總額中，滾動負(fù)債為4.99億元，占負(fù)債和權(quán)益總額的22.97%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的5.65%。

2022-2022年負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額21.72100.008.98100.00全體者權(quán)益15.5071.375.1757.62滾動負(fù)債4.9922.972.9432.78長期負(fù)債1.235.650.869.59少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.03（二）.滾動負(fù)債構(gòu)成處境在滾動負(fù)債的構(gòu)成中，其他滾動負(fù)債占38.95%、應(yīng)付賬款占30.90%、預(yù)收賬款占23.06%，其中其他滾動負(fù)債占最大的比例。

2022-2022年滾動負(fù)債各項(xiàng)增量表

工程名稱2022年短期借款0.00應(yīng)付賬款0.60

11應(yīng)付票據(jù)-0.03其他應(yīng)付款0.00應(yīng)交稅金0.12預(yù)收賬款0.62其他滾動負(fù)債0.74（三）.負(fù)債的增減變化安恒信息2022年負(fù)債總額為6.22億元，與2022年的3.80億元相比大幅增長，增長了63.46%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。

2022-2022年負(fù)債變化處境表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)負(fù)債總額6.2263.463.80101.66短期借款0.000.000.000.00應(yīng)付賬款1.5463.000.9547.56其他應(yīng)付款0.000.000.000.00長期負(fù)債1.2342.540.86384.97其他負(fù)債3.4572.702.0087.03

12（四）.負(fù)債增減變化理由概括來說，使負(fù)債總額增加的工程包括：應(yīng)付賬款增加0.60億元；應(yīng)交稅金增加0.12億元；預(yù)收賬款增加0.62億元；長期負(fù)債增加0.37億元；其他滾動負(fù)債增加0.74億元；合計(jì)增加2.44億元。使負(fù)債總額裁減的工程包括：應(yīng)付票據(jù)裁減0.03億元；合計(jì)裁減0.03億元。增加項(xiàng)與裁減項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長2.41億元。

（五）.權(quán)益的增減變化安恒信息2022年全體者權(quán)益為15.50億元，與2022年的5.17億元相比成倍增長，增長了2倍。

2022-2022年全體者權(quán)益變化表

FALSE2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)全體者權(quán)益15.50199.715.1719.10資本金0.7433.320.560.00資本公積12.42301.763.09-0.76盈余公積0.2659.690.16177.59未調(diào)配利潤2.0953.161.36119.97

13（六）.權(quán)益變化理由概括來說，使全體者權(quán)益增加的工程包括：資本金增加0.19億元；資本公積增加9.33億元；盈余公積增加0.10億元；未調(diào)配利潤增加0.72億元；合計(jì)增加10.33億元。使全體者權(quán)益裁減的工程包括：合計(jì)裁減0.00億元。增加項(xiàng)與裁減項(xiàng)相互抵消，使全體者權(quán)益共增長10.33億元。

五、安恒信息公司償債才能分析

（一）.支付才能從支付才能來看，安恒信息2022年是擁有現(xiàn)金支付才能。用進(jìn)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利才能水平，公司清償短期借款的才能較強(qiáng)。

（二）.滾動比率從總體上來看，安恒信息的滾動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定進(jìn)展，公司應(yīng)找出理由，采取應(yīng)對措施。從變化處境來看，安恒信息2022年滾動比率為3.7137，與2022年的2.2774相比大幅增長，增長了1.4363。2022年滾動比率比2022年大幅增長的主要理由是：2022年滾動資產(chǎn)為18.53億元，與2022年的6.70億元相比成倍增長，增長了1.77倍。2022年滾動負(fù)債為4.99億元，與2022年的2.94億元相比大幅增長，增長了69.59%。滾動資產(chǎn)的增長速度快于滾動負(fù)債的增長速度，致使?jié)L動比率大幅提高。公司用當(dāng)期滾動資產(chǎn)清償滾動負(fù)債沒有困難，償債才能較好，滾動比率對比合理。

14（三）.速動比率從總體上來看，安恒信息的速動比率波動較大，這不利于公司的穩(wěn)定進(jìn)展，公司應(yīng)找出理由，采取應(yīng)對措施。其中2022年速動比率為3.4819，與2022年的2.1185相比大幅增長，增長了1.3634。2022年速動比率比2022年大幅增長的主要理由是：2022年速動資產(chǎn)為17.38億元，與2022年的6.23億元相比成倍增長，增長了1.79倍。2022年滾動負(fù)債為4.99億元，與2022年的2.94億元相比大幅增長，增長了69.59%。速動資產(chǎn)的增長速度快于滾動負(fù)債的增長速度，致使速動比率大幅提高。公司用當(dāng)期速動資產(chǎn)清償滾動負(fù)債沒有困難，償債才能較好，速動比率對比合理。

（四）.短期償債才能變化處境公司短期償債才能有所提高，償債壓力下降，這種提高是在資產(chǎn)的盈利才能水平有所提高，但資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度并沒有提高的處境下取得的，是穩(wěn)當(dāng)?shù)摹?/p>

（五）.短期付息才能從短期的角度來看，安恒信息支付利息的才能較強(qiáng)。

2022-2022年償債才能指標(biāo)表

工程名稱2022年2022年2022年滾動比率3.712.282.86速動比率3.482.122.69利息保障倍數(shù)-31.39-44.55-197.43

15資產(chǎn)負(fù)債率0.290.420.30滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.751.111.76（六）.長期付息才能本期財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零，無法舉行長期付息才能的判斷。

（七）.負(fù)債經(jīng)營可行性公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法舉行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

六、安恒信息公司盈利才能分析

（一）.盈利才能根本處境安恒信息2022年的營業(yè)利潤率為9.76%，資產(chǎn)報(bào)酬率為5.75%，凈資產(chǎn)收益率為8.92%，本金費(fèi)用利潤率為13.26%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為21.49億元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是4.29%，對外投資的收益率是-8.01%。

2022-2022年盈利才能指標(biāo)表（%）

工程名稱2022年2022年2022年主營業(yè)務(wù)利潤率9.7612.9013.96營業(yè)利潤率9.7612.9013.96本金費(fèi)用利潤率13.2618.6118.68

16資產(chǎn)報(bào)酬率5.7510.7819.02凈資產(chǎn)收益率8.9217.5525.27經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率4.2911.4211.38對外投資收益率-8.01-100.00-100.00（二）.內(nèi)部資產(chǎn)的盈利才能安恒信息2022年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為4.29%，與2022年的11.42%相比大幅下降，下降了7.13個(gè)百分比。

（三）.對外投資盈利才能沒有對外投資或投資收益為零。

（四）.內(nèi)外部盈利才能對比從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利處境的角度啟程，對外投資的收益率小于等于零，內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率大于公司實(shí)際貸款利率，對外投資業(yè)務(wù)沒有盈利才能，公司需要變更對外的投資策略。

（五）.凈資產(chǎn)收益率變化處境2022年凈資產(chǎn)收益率為8.92%，與2022年的17.55%相比有較大幅度下降，下降了8.63個(gè)百分比。

17（六）.凈資產(chǎn)收益率變化理由2022年凈資產(chǎn)收益率比2022年下降的主要理由是：2022年凈利潤為0.92億元，與2022年的0.83億元相比大幅增長，增長了10.4%。2022年平均全體者權(quán)益為10.34億元，與2022年的4.76億元相比成倍增長，增長了1.17倍。凈利潤的增長速度慢于平均全體者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率下降。

（七）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化處境2022年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.75%，與2022年的10.78%相比大幅下降，下降了5.03個(gè)百分比。

（八）.資產(chǎn)報(bào)酬率變化理由2022年資產(chǎn)報(bào)酬率比2022年下降的主要理由是：2022年息稅前利潤為0.88億元，與2022年的0.82億元相比大幅增長，增長了7.6%。2022年平均總資產(chǎn)為15.35億元，與2022年的7.60億元相比成倍增長，增長了1.02倍。息稅前利潤的增長速度慢于平均總資產(chǎn)的增長速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。

（九）.本金費(fèi)用利潤率變化處境2022年本金費(fèi)用利潤率為13.26%，與2022年的18.61%相比大幅下降，下降了5.35個(gè)百分比。2022年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為22.87%，與2022年的31.8%相比大幅下降，下降了8.93個(gè)百分比。

18（十）、本金費(fèi)用利潤率變化理由2022年本金費(fèi)用利潤率比2022年下降的主要理由是：2022年實(shí)現(xiàn)利潤為0.91億元，與2022年的0.84億元相比大幅增長，增長了8.59%。2022年本金費(fèi)用總額為6.86億元，與2022年的4.50億元相比大幅增長，增長了52.34%。實(shí)現(xiàn)利潤的增長速度慢于本金費(fèi)用總額的增長速度，致使本金費(fèi)用利潤率下降。

七、安恒信息公司營運(yùn)才能分析

（一）.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為102.8454天，2022年為73.1797天，2022年比2022年增長29.6657天。

（二）.存貨周轉(zhuǎn)變化理由2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均存貨為0.81億元，與2022年的0.37億元相比成倍增長，增長了1.17倍。2022年主營業(yè)務(wù)本金為2.88億元，與2022年的1.87億元相比大幅增長，增長了54.2%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務(wù)本金的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。存貨相對水平增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。

（三）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為73.3921天，2022年為82.5926天，2022年比2022年縮短9.2022天。

19（四）.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化理由2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年縮短的主要理由是：2022年平均應(yīng)收賬款為1.90億元，與2022年的1.45億元相比大幅增長，增長了30.99%。2022年?duì)I業(yè)收入為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利才能水平也在提高。

（五）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為157.5612天，2022年為154.9819天，2022年比2022年增長2.5793天。

（六）.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化理由2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均應(yīng)付賬款為1.24億元，與2022年的0.79億元相比大幅增長，增長了56.76%。2022年主營業(yè)務(wù)本金為2.88億元，與2022年的1.87億元相比大幅增長，增長了54.2%。

（七）.現(xiàn)金周期安恒信息2022年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為363.5424天，2022年為174.8714天，2022年比2022年增長188.671天。

（八）.營業(yè)周期安恒信息2022年?duì)I業(yè)周期為176.24天，2022年為155.77天，2022年比2022年增長20.47天。

202022-2022年?duì)I運(yùn)才能指標(biāo)表（天）

工程名稱2022年2022年2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)102.8573.1836.86應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)157.56154.9883.86應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)73.3982.5947.11營業(yè)周期176.24155.7783.97（九）.營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用處境及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動的資金占用公司經(jīng)營活動占用的資金有較大幅度的增加，營運(yùn)才能明顯下降。

（十）.滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為487.8317天，2022年為330.0029天，2022年比2022年增長157.8288天。

（十一）.滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由2022年滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均滾動資產(chǎn)為12.62億元，與2022年的5.79億元相比成倍增長，增長了1.18倍。2022年?duì)I業(yè)收入為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。平均滾動資產(chǎn)的增長速度快于營業(yè)收入的增長速度，致使?jié)L動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。

21（十二）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為593.4657天，2022年為433.3413天，2022年比2022年增長160.1244天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長，但營業(yè)收入?yún)s沒有相應(yīng)的增長，致使公司總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度下降。

2022-2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）

工程名稱2022年2022年2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)593.47433.34264.15固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)60.5816.5310.71滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)487.83330.00206.86現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)363.54174.8791.54（十三）.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均總資產(chǎn)為15.35億元，與2022年的7.60億元相比成倍增長，增長了1.02倍。2022年?duì)I業(yè)收入凈額為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。

（十四）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安恒信息2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為60.5769天，2022年為16.5254天，2022年比2022年增長44.0515天。

22（十五）.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化理由2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要理由是：2022年平均固定資產(chǎn)凈額為1.57億元，與2022年的0.29億元相比成倍增長，增長了4.4倍。2022年?duì)I業(yè)收入為9.44億元，與2022年的6.40億元相比大幅增長，增長了47.41%。

八、安恒信息公司進(jìn)展才能分析

（一）.可動用資金總額安恒信息2022年新創(chuàng)造的可動用資金總額為0.92億元。說明在沒有外部資金來源的處境下，企業(yè)用于投資進(jìn)展的資金假設(shè)不超過這一數(shù)額，那么不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動；相反，假設(shè)企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的處境下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動的資金，從中消耗一片面營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動的資金慌張。

（二）.挖潛進(jìn)展才能從企業(yè)滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.7482，假設(shè)能夠讓公司滾動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，那么可以縮短滾動資產(chǎn)占用天數(shù)30.56天，由此可以儉約0.79億元資金，用于企業(yè)今后進(jìn)展。

九、安恒信息公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析

（一）.投融資活動的協(xié)調(diào)處境從長期投資和融資的角度啟程，安恒信息長期投、融資活動能給企業(yè)帶來13.54億元的

23營運(yùn)資本，投融資活動是協(xié)調(diào)的。

2022-2022年?duì)I運(yùn)資本增減變化表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)營運(yùn)資本13.54260.263.7618.58全體者權(quán)益15.50199.715.1719.10少數(shù)股東權(quán)益0.00-100.000.00159.09長期負(fù)債1.2342.540.86384.97固定資產(chǎn)2.81757.380.3329.57長期投資0.222.970.21-10.13其它長期資產(chǎn)0.00-100.000.061680.65（二）.營運(yùn)資本變化處境安恒信息2022年?duì)I運(yùn)資本為13.54億元，與2022年的3.76億元相比，增長了9.78億元。企業(yè)擁有充沛的資金保證經(jīng)營活動的正常運(yùn)作，公司投資布局得到了進(jìn)一步優(yōu)化。

（三）.經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付才能從安恒信息經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度啟程，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來滾動資金1.27億元，經(jīng)營業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。

24（四）.營運(yùn)資金需求的變化2022年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)1.27億元，與2022年的負(fù)0.17億元相比，經(jīng)營活動給企業(yè)帶來的資金成倍增長，增長了6.57倍。營運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長，經(jīng)營活動管理效率有提高，經(jīng)營形勢有改善。

（五）.現(xiàn)金支付處境從企業(yè)的現(xiàn)金支付才能來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來1.27億元的資金。而企業(yè)投融資活動又為企業(yè)供給了13.54億元的滾動資金，結(jié)果展現(xiàn)資金閑置，當(dāng)期閑置支付才能14.81億元。

（六）.整體協(xié)調(diào)處境從兩期的數(shù)據(jù)來看，企業(yè)的資金狀況是協(xié)調(diào)的，各項(xiàng)活動所需的資金有保證。但要留神防止展現(xiàn)資金閑置。

十、安恒信息公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)安恒信息2022年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為5.83億元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會虧損。營業(yè)安好水平為38.22%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過3.61億元，公司依舊會有盈利。從營業(yè)安好水平來看，從營業(yè)安好水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的才能，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安好水平較高。

25（二）.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用小于零或沒有利息支出數(shù)據(jù)，無法舉行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

2022-2022年經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)增長率(%)數(shù)值(億元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)5.8353.903.7939.88營業(yè)安好水平0.38-6.370.4110.18經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)5.5430.844.245.14財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.97-0.910.98-1.71十一、安恒信息公司現(xiàn)金流量分析

（一）.現(xiàn)金流入布局分析安恒信息2022年現(xiàn)金流入總額為21.39億元，與2022年的13.58億元相比有較大幅度增長，增長了57.49%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、供給勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為10.37億元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的48.45%。公司銷售商品、供給勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠得志經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、供給勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加2.17億元。

2022-2022年現(xiàn)金流入布局表

26工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額21.39100.0013.58100.00銷售商品10.3748.456.7449.61稅金返還0.442.040.423.12收回投資0.000.005.1337.74取得投資收益0.000.000.000.00長期資產(chǎn)處置0.010.040.030.24吸收投資0.000.005.1337.74吸收借款0.000.000.000.00其他流入10.5849.47-3.86-28.45（二）.現(xiàn)金流出布局分析安恒信息2022年現(xiàn)金流出總額為10.54億元，與2022年的11.80億元相比有較大幅度下降，下降了10.7%?，F(xiàn)金流出最大的工程是支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的46.18%。

2022-2022年現(xiàn)金流出布局表

工程名稱2022年2022年數(shù)值(億元)百分比(%)數(shù)值(億元)百分比(%)

27現(xiàn)金流出總額10.5410011.8100添置原材料1.7616.731.4612.41工資性支出4.8746.183.227.1稅金0.746.980.665.63資產(chǎn)購置0000對外投資004.134.79清償債務(wù)0.10.9500利潤調(diào)配0.060.530.020.18其他流出3.0228.632.3