第五章預(yù)測分析

第二篇預(yù)測與決策會(huì)計(jì)（第五章——第八章）第五章預(yù)測分析第六章短期經(jīng)營決策分析第七章長期投資決策（上）第八章長期投資決策（下）

第五章預(yù)測分析一、預(yù)測分析概述二、銷售預(yù)測分析三、利潤的預(yù)測分析四、資金需要量預(yù)測本章重點(diǎn)問題第一節(jié)預(yù)測分析概述

管理會(huì)計(jì)中的預(yù)測分析，是指按照一定的原則和程序，運(yùn)用專門的方法進(jìn)行經(jīng)營預(yù)測的過程。預(yù)測分析具有以下特點(diǎn)：依據(jù)的科學(xué)性、時(shí)間的相對性、結(jié)論的可驗(yàn)證性和方法的靈活性。預(yù)測分析內(nèi)容主要包括：銷售預(yù)測、利潤預(yù)測、成本預(yù)測和資金預(yù)測等方面。預(yù)測分析的原則：延續(xù)性，相關(guān)性，相似形，統(tǒng)計(jì)規(guī)律性

預(yù)測分析的步驟：確定預(yù)測對象；收集整理資料；選擇預(yù)測方法；分析判斷;檢查驗(yàn)證;修正預(yù)測值;報(bào)告預(yù)測結(jié)論。預(yù)測分析方法主要是通過定量分析法和定性分析法兩種方法進(jìn)行預(yù)測的。預(yù)測分析的特點(diǎn)預(yù)見性明確性相對性客觀性可檢驗(yàn)性靈活性面向未來預(yù)測分析的方法預(yù)測方法定量預(yù)測分析法定性預(yù)測分析法趨勢外推分析法因果預(yù)測分析法自變量為時(shí)間兩類方法不排斥

定量預(yù)測銷售預(yù)測平均法、回歸分析法、時(shí)間回歸分析法資金預(yù)測一、方法概述利潤預(yù)測成本預(yù)測加權(quán)平均法、回歸分析法回歸分析法、敏感分析、經(jīng)營杠桿法、聯(lián)合概率法回歸分析法、銷售百分比法第二節(jié)銷售預(yù)測分析一、方法概述二、具體方法

在企業(yè)經(jīng)營預(yù)測中，銷售預(yù)測是處于先導(dǎo)地位的。銷售預(yù)測的方法包括用于市場調(diào)查的方法和用于銷售量預(yù)測的方法。用于市場調(diào)查的方法主要有：全面調(diào)查，典型調(diào)查法、抽樣調(diào)查法等。銷售的定性預(yù)測判斷分析法推銷員判斷法經(jīng)理人員判斷法專家判斷法綜合判斷法產(chǎn)品壽命周期推斷法一、方法概述調(diào)查分析法專家判斷法▲專家個(gè)人意見集合法▲專家小組法▲特爾非法

【例5－1】

銷售的定量預(yù)測趨勢預(yù)測分析法

平均法修正的時(shí)間序列回歸法回歸分析法因果預(yù)測分析法二、具體方法趨勢預(yù)測分析法1、平均法：以過去若干期銷售量的平均數(shù)作為未來銷售量的一種預(yù)測方法。

平均法◆算術(shù)平均法◆移動(dòng)平均法◆加權(quán)平均法◆平滑指數(shù)法

算術(shù)平均法計(jì)算公式為銷售預(yù)測數(shù)==

各期銷售量（額）之和

期數(shù)

∑Xi

n移動(dòng)平均法【例5－5】

趨勢值＝本期移動(dòng)平均值－上期移動(dòng)平均值加權(quán)平均法權(quán)數(shù)為自然數(shù)權(quán)數(shù)為飽和權(quán)數(shù)【例5－6】

平滑指數(shù)法

銷售量預(yù)測數(shù)＝平滑指數(shù)×前期實(shí)際銷售量＋（1－平滑指數(shù)）×前期預(yù)測銷售量平滑指數(shù)a的取值范圍一般是在0.3－0.7之間，平滑指數(shù)越大，則近期實(shí)際數(shù)對預(yù)測結(jié)果的影響越大；平滑指數(shù)越小，則近期實(shí)際數(shù)對預(yù)測結(jié)果的影響越小。

進(jìn)行近期預(yù)測或銷量波動(dòng)較大時(shí)的預(yù)測，應(yīng)采用較大的平滑指數(shù)；進(jìn)行長期預(yù)測或銷量波動(dòng)較小時(shí)的預(yù)測，可采用較小的平滑指數(shù)。【例5－7】

結(jié)論

2、回歸分析法：利用微分極值原理對過去若干期銷售資料進(jìn)行加工，求出回歸預(yù)測模型加以預(yù)測未來銷售量的預(yù)測方法。y=a+bxa=（∑y-b∑x）/n

b=（n∑x2-（∑x）2

（n∑xy-∑x∑y）

3、修正的時(shí)間序列回歸法未經(jīng)過修正的回歸系數(shù)a、b的計(jì)算公式：修正的時(shí)間序列回歸法

如果按照時(shí)間序列的特點(diǎn)對t值進(jìn)行修正，使Σt=0，則a、b回歸系數(shù)的計(jì)算公式簡化為：【例5－8】

4、因果預(yù)測分析法的程序及應(yīng)用因果預(yù)測分析法的程序：●確定影響銷量的主要因素●確定銷量y與xi之間的數(shù)量關(guān)系，建立因果預(yù)測模型

●據(jù)未來有關(guān)自變量xi變動(dòng)情況，預(yù)測銷售量因果預(yù)測分析法的程序及應(yīng)用指標(biāo)建立法的應(yīng)用回歸分析法的應(yīng)用因果預(yù)測方法非時(shí)間自變量5、產(chǎn)品壽命周期分析法原理產(chǎn)品壽命周期各階段

☆萌芽期

☆成長期

☆成熟期

☆衰退期

通常依據(jù)銷售增長率判斷產(chǎn)品壽命周期階段

在萌芽期，可采用判斷分析法進(jìn)行預(yù)測；在成長期可采用因果法或修正的時(shí)間序列回歸法進(jìn)行預(yù)測；成熟期最好采用平均法。【例5－11】

銷售預(yù)測的計(jì)算習(xí)題

假定虹光公司今年上半年各月的實(shí)際銷售收入如下：

月份1月2月3月4月5月6月實(shí)際銷售額240002360028000254002600027000又假定該公司6月份實(shí)際銷售金額的原預(yù)測數(shù)為27，900元。要求；分別用以下幾種方法預(yù)測7月份的銷售額1、算術(shù)平均法，結(jié)合計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差2、加權(quán)平均法（令∑W=1，W1=0.01,W

2=0.04,W

3=0.08,W

4=0.12,W

5=0.25

W6=0.5）3、指數(shù)平滑法（平滑系數(shù)采用0.6）4、回歸分析法第三節(jié)利潤預(yù)測目標(biāo)利潤的預(yù)測分析利潤敏感性分析經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用一、目標(biāo)利潤的預(yù)測分析

目標(biāo)利潤是指企業(yè)在未來一段期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化利潤控制目標(biāo)。

※可行性※客觀性※嚴(yán)肅性※指導(dǎo)性目標(biāo)利潤體現(xiàn)的原則目標(biāo)利潤的預(yù)測步驟

調(diào)查研究，確定利潤率標(biāo)準(zhǔn)

計(jì)算目標(biāo)利潤基數(shù)

確定目標(biāo)利潤修正值

最終下達(dá)目標(biāo)利潤、分解落實(shí)納入預(yù)算體系

確定利潤率標(biāo)準(zhǔn)既可以是平均利潤率、歷史最高水平利潤率和上級(jí)指令性利潤率；也可以是國際、全國、同行業(yè)、本地區(qū)和本企業(yè)的利潤率?？晒┻x擇的利潤率主要有：

銷售利潤率

產(chǎn)值利潤率

資金利潤率計(jì)算目標(biāo)利潤基數(shù)目標(biāo)利潤基數(shù)＝有關(guān)利潤率標(biāo)準(zhǔn)×相關(guān)預(yù)計(jì)指標(biāo)

銷售利潤率、產(chǎn)值利潤率、資金利潤率等。確定目標(biāo)利潤修正值

進(jìn)行利潤的敏感性分析，比較目標(biāo)利潤基數(shù)與目標(biāo)利潤預(yù)測值。最終下達(dá)目標(biāo)利潤、分解落實(shí)納入預(yù)算體系

目標(biāo)利潤一經(jīng)確定就應(yīng)立即納入預(yù)算執(zhí)行體系，層層分解落實(shí)，以此作為采取相應(yīng)措施的依據(jù)。【例5－12】

二、利潤敏感性分析利潤敏感性分析的意義

利潤敏感性分析的假定

利潤靈敏度指標(biāo)的計(jì)算及其排列規(guī)律

利潤靈敏度指標(biāo)的應(yīng)用

（一）利潤敏感性分析的意義

利潤敏感性分析是研究當(dāng)制約利潤的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)對利潤所產(chǎn)生影響的一種定量分析方法。

那些對利潤影響大的因素為利潤靈敏度高，反之則稱為利潤靈敏度低。（二）利潤敏感性分析的假定四個(gè)因素的假定序號(hào)（i）：單價(jià)－1單位變動(dòng)成本－2銷售量－3固定成本－4因素單獨(dú)變動(dòng)的假定利潤增長的假定變動(dòng)率的絕對值為1%的假定（三）利潤靈敏度指標(biāo)的計(jì)算及、其排列規(guī)律

利潤靈敏度指標(biāo)又叫利潤受有關(guān)因素變動(dòng)影響的靈敏度指標(biāo)，簡稱靈敏度指標(biāo)。

特定因素的靈敏度指標(biāo)（Si）是指該因素按有關(guān)假定單獨(dú)變動(dòng)百分之一后使利潤增長的百分比指標(biāo)。利潤靈敏度指標(biāo)的計(jì)算公式

說明：單價(jià)的中間變量M1

是銷售收入px單位變動(dòng)成本的中間變量M2

是變動(dòng)成本總額bx銷售量的中間變量M3是貢獻(xiàn)邊際Tcm固定成本的中間變量M4

就是它本身a。

【例5－13】

利潤靈敏度指標(biāo)的排列規(guī)律

盈利條件下利潤靈敏度指標(biāo)的排列規(guī)律如下：

★S1總是最高

★S3不可能最低

★S1-S2=S3

★S3-S4=1%

靈敏度的高低按中間變量大小排列利潤靈敏度指標(biāo)的應(yīng)用

預(yù)測任一因素以任意幅度單獨(dú)變動(dòng)對利潤的影響程度測算多個(gè)因素以任意幅度同時(shí)變動(dòng)對利潤的影響程度測算為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)利潤變動(dòng)率應(yīng)采取的單項(xiàng)措施

預(yù)測為實(shí)現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變動(dòng)率極限

預(yù)測任一因素以任意幅度單獨(dú)變動(dòng)對利潤

的影響程度【例5－14】

測算多個(gè)因素以任意幅度同時(shí)變動(dòng)對利潤的影響程度【例5－15】

測算為實(shí)現(xiàn)既定的目標(biāo)利潤變動(dòng)率應(yīng)

采取的單項(xiàng)措施【例5－16】

預(yù)測為實(shí)現(xiàn)確保企業(yè)不虧損的因素變

動(dòng)率極限【例5－17】

∵企業(yè)TP=px—bx—a可以知道，利潤的影響因素或參數(shù)有：銷售單價(jià)、銷售量、單位變動(dòng)成本、固定成本。如果是多種產(chǎn)品銷售的話，產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)（資源的配置方式）的變動(dòng)可影響目標(biāo)利潤。所以敏感分析即要分析如上幾個(gè)因素變動(dòng)對利潤的影響。

∵企業(yè)TP=px—bx—a1、銷售單價(jià)p=（a+bx+TP）/x2、銷售量x=（a+TP）/（p-b）3、單位變動(dòng)成本b=（px-a-TP）/x4、固定成本a=px-bx-TP

各個(gè)參數(shù)變化都會(huì)引起利潤的變化，但其影響程度各不相同。有的參數(shù)發(fā)生很小變化，就會(huì)引起利潤很大的變動(dòng)，利潤對這些參數(shù)的變化十分敏感，稱這類參數(shù)為敏感因素。與此相反，有些參數(shù)發(fā)生變化后，利潤的變動(dòng)不大，反映比較遲鈍，稱之為不敏感因素。反映敏感程度的指標(biāo)為敏感系數(shù)：參數(shù)值變動(dòng)百分比目標(biāo)值變動(dòng)百分比敏感系數(shù)=利潤的敏感性分析舉例某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)2元，單位變動(dòng)成本1.2元，預(yù)計(jì)明年固定成本40，000元，產(chǎn)銷量計(jì)劃達(dá)到100，000件。預(yù)計(jì)明年利潤為：TP=100，000*（2-1.2）-40，000=40，000元假設(shè)變化率為20%，試進(jìn)行各個(gè)參數(shù)的敏感程度的分析。1、單價(jià)的敏感程度：新單價(jià)p=2*（1+20%）=2.4元新利潤P=100，000*（2.4-1.2）-40，000=80，000利潤變動(dòng)百分比=（80，000-40，000）/40，000=100%單價(jià)的敏感系數(shù)=100%/20%=52、單位變動(dòng)成本的敏感程度：新單位變動(dòng)成本b=1.2*（1+20%）=1.44元新利潤P=100，000*（2-1.44）-40，000=16，000利潤變動(dòng)百分比=（16，000-40，000）/40，000=-60%單位變動(dòng)成本的敏感系數(shù)=-60%/20%=-33、銷售量的敏感程度：新銷售量x=100，000*（1+20%）=120，000件新利潤P=120，000*（2-1.2）-40，000=56，000元利潤變動(dòng)百分比=（56，000-40，000）/40，000=40%銷售量的敏感系數(shù)=40%/20%=24、固定成本的敏感程度：新固定成本a=40，000*（1+20%）=48，000件新利潤P=100，000*（2-1.2）-48，000=32，000元利潤變動(dòng)百分比=（32，000-40，000）/40，000=-20%固定成本的敏感系數(shù)=-20%/20%=-1

就本例而言，影響利潤的諸因素中最敏感的是單價(jià)（敏感系數(shù)5），其次是是單位變動(dòng)成本（敏感系數(shù)-3），再次是銷售量（敏感系數(shù)為2），最后是固定成本（敏感系數(shù)為-1）。其中敏感系數(shù)為正數(shù)，表明它與利潤為同向增減；敏感系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明它與利潤反向增減。

變動(dòng)百分比項(xiàng)目-20%-10%010%

20%單價(jià)020，00040，00060，00080，000單位變動(dòng)成本64，00052，00040，00028，00016，000固定成本48，00044，00040，00036，00032，000銷售量24，00032，00040，00048，00056，000各因素變動(dòng)敏感分析表

利潤敏感性分析的計(jì)算習(xí)題

假定隆大公司本年度生產(chǎn)并銷售甲產(chǎn)品40，000件，銷售單價(jià)為18元，單位變動(dòng)成本10元，固定成本總額135，000元，本年度可獲得稅前利潤185，000元?，F(xiàn)根據(jù)該企業(yè)的生產(chǎn)能力及市場調(diào)查，把計(jì)劃年度的目標(biāo)稅前利潤定為250，000元。要求：逐個(gè)計(jì)算影響計(jì)劃年度利潤的各個(gè)因素應(yīng)該怎樣變動(dòng)才能保證目標(biāo)利潤的實(shí)現(xiàn)。三、經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用經(jīng)營杠桿的涵義

經(jīng)營杠桿系數(shù)及其計(jì)算

經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動(dòng)規(guī)律

經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用

經(jīng)營杠桿的涵義

在其他因素不變的條件下，銷售業(yè)務(wù)量一定程度的變動(dòng)會(huì)使利潤以更大幅度變動(dòng)，人們將這種利潤變動(dòng)率大于業(yè)務(wù)量變動(dòng)率的特殊現(xiàn)象稱為企業(yè)具有經(jīng)營杠桿效應(yīng)。

原因是存在固定成本經(jīng)營杠桿系數(shù)及其計(jì)算

【例5－19】

【例5－18】經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動(dòng)規(guī)律

★只要固定成本不等于零，經(jīng)營杠桿系數(shù)恒大于1★產(chǎn)銷量的變動(dòng)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動(dòng)方向相反★成本指標(biāo)的變動(dòng)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動(dòng)方向相同★單價(jià)的變動(dòng)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的變動(dòng)方向相反

★在同一產(chǎn)銷量水平上，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，利潤變動(dòng)幅度就越大，從而風(fēng)險(xiǎn)也就越大經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用

預(yù)測產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動(dòng)對利潤的影響

預(yù)測利潤額=基期利潤×(1+產(chǎn)銷量變動(dòng)率×經(jīng)營杠桿系數(shù))【例5－20】預(yù)測為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤應(yīng)采取的調(diào)整產(chǎn)銷量措施【例5－21】經(jīng)營杠桿系數(shù)在利潤預(yù)測中的應(yīng)用

第四節(jié)成本與資金需要量的預(yù)測

成本預(yù)測資金需要量預(yù)測一、成本預(yù)測■成本預(yù)測的意義、實(shí)質(zhì)■成本預(yù)測的步驟、方法

(一)成本預(yù)測的意義掌握未來成本水平和變動(dòng)趨勢，有利于加強(qiáng)企業(yè)成本管理，為成本決策和實(shí)施成本控制提供依據(jù)。

（二）實(shí)質(zhì)：

動(dòng)員企業(yè)內(nèi)部一切潛力，用最少的人、財(cái)、物力的消耗去完成既定目標(biāo)的過程。（三）成本預(yù)測的步驟（1）提出目標(biāo)成本方案a、按目標(biāo)利潤預(yù)測目標(biāo)成本b、以先進(jìn)成本作為目標(biāo)成本（2）預(yù)測成本的發(fā)展趨勢（3）修訂目標(biāo)成本（4）制定正式的目標(biāo)成本（四）成本預(yù)測的方法◎歷史資料分析法高低點(diǎn)法回歸直線法加權(quán)平均法◎因素預(yù)測法◎定額測算法◎預(yù)計(jì)成本測算法歷史資料法1.高低點(diǎn)法2.加權(quán)平均法

3.回歸分析法

1、高低點(diǎn)法

適用范圍：產(chǎn)品成本變動(dòng)趨勢比較穩(wěn)定

案例1.某廠近5年成本業(yè)務(wù)量資料如下表：

2000年2001年2002年2003年2004年產(chǎn)銷量20806040100單位變動(dòng)成本600300450550400固定成本總額40005200540048006000總成本1600029200324002680046000

若2005年預(yù)計(jì)產(chǎn)量為120臺(tái)，要求預(yù)測2005年的總成本和單位成本。2、加權(quán)平均法

——將a和b的歷史數(shù)據(jù)用一定的權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)適用范圍：歷史資料比較詳細(xì)權(quán)數(shù)的設(shè)置：當(dāng)年限n=3時(shí)，分別為：0.2、0.3、0.5當(dāng)年限n=5時(shí)，分別為：0.03、0.07、0.15、0.25、0.5當(dāng)年限n=6時(shí)，分別為：0.01、0.04、0.08、0.12、0.25、0.5加權(quán)平均法【例5－26】

3、回歸分析法

——應(yīng)用最小平方法的原理求出回歸直線

公式：

說明：上述方法對企業(yè)外部條件（市場供求、國家政策等）未能準(zhǔn)確反映，從而影響到預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性，所以對預(yù)測結(jié)果必須再進(jìn)行分析研究。二、資金需要量的預(yù)測

此法是指以未來銷售收入變動(dòng)的百分比為主要參數(shù)，考慮隨銷量變動(dòng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目及其他因素對資金的影響，從而預(yù)測未來需要追加的資金量（ΔF）的一種定量方法。

1、資金增長趨勢預(yù)測（回歸分析法）——應(yīng)用回歸分析，對銷售量（銷售收入）和資金量的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、計(jì)量，確定反映相互關(guān)系的回歸直線。

假設(shè)前提資本需要量與營業(yè)業(yè)務(wù)量之間存在線性關(guān)系。其預(yù)測模型為：

y=a+bx其預(yù)測模型為：

y=a+bx資本需要量不變資本總額單位業(yè)務(wù)量所需要的可變資本額產(chǎn)銷量2、銷售百分比法

——根據(jù)資金各項(xiàng)目與銷售收入總額間的依存關(guān)系，按計(jì)劃期銷售額的增長情況來預(yù)測資金的追加量。

步驟：1.確定上年末有關(guān)資金項(xiàng)目同銷售收入的相互聯(lián)系，區(qū)分隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目和不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目。

資產(chǎn)類：

（1）貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、存貨等；（2）固定資產(chǎn)（3）長期投資、無形資產(chǎn)

權(quán)益類：（1）應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)交稅金等；（2）長期負(fù)債、股東權(quán)益等

注意：折舊、留存收益可作為內(nèi)部資金來源

資金占用-資金來源=尚需籌集的資金步驟：

2.確定上年末與銷售量關(guān)聯(lián)的資金項(xiàng)目與實(shí)際銷售收入的百分比3.計(jì)算預(yù)計(jì)銷售額下的資產(chǎn)、負(fù)債=預(yù)計(jì)銷售額×各項(xiàng)目銷售百分比4.預(yù)計(jì)留存收益增加額=預(yù)計(jì)銷售額×銷售凈利率×（1-股利支付率）步驟：

5.計(jì)算計(jì)劃期外部融資需求=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益=預(yù)計(jì)資產(chǎn)增加額-預(yù)計(jì)負(fù)債自然增加額-預(yù)計(jì)留存收益增加額=資產(chǎn)銷售百分比×新增銷售額-負(fù)債銷售百分比×新增銷售額-計(jì)劃銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×（1-股利支付率）

ΔF＝S·（A－L）－D－R＋M

【例5－27】

ΔF－預(yù)計(jì)未來需追加的外部資金量S－未來銷售收入變動(dòng)百分比A－隨銷售變動(dòng)的資產(chǎn)項(xiàng)L－隨銷售變動(dòng)的負(fù)債項(xiàng)

D－內(nèi)部周轉(zhuǎn)資金R－扣除股利后的留存收益M－新增零性支出符號(hào)說明銷售百分比法的公式外部融資需求量=預(yù)計(jì)總資產(chǎn)-預(yù)計(jì)總負(fù)債-預(yù)計(jì)股東權(quán)益=資產(chǎn)增加-負(fù)債增加-留存收益增加案例3

A公司2001年末的資產(chǎn)總額為240萬元，普通股股本為85萬元，留存盈余為59萬元，當(dāng)年公司銷售收入為500萬元。估計(jì)2002年的銷售收入比2001年增長25%，且各項(xiàng)資產(chǎn)與銷售收入的比率40%不變，應(yīng)付賬款占銷售收入的比重仍為15%。此外，公