2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識自測提分題庫加精品答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識自測提分題庫加精品答案單選題（共50題）1、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。A.199001019900B.200001020000C.250001025000D.300001030000【答案】A2、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%，到期日為2020年1月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價99.640，應(yīng)計利息0.6372，期貨結(jié)算價97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】A3、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機利潤B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待行情好轉(zhuǎn)D.應(yīng)靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】C4、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價格波動范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。A.合約價值B.股指期貨C.期權(quán)轉(zhuǎn)期貨D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨【答案】D5、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/噸，2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/A.3225B.3215C.3235D.2930【答案】C6、下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔【答案】C7、MA一個極大的弱點在于()。A.趨勢追逐性B.滯后性C.穩(wěn)定性D.助漲助跌性【答案】B8、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當預(yù)期標的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為（）。A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)【答案】B9、我國期貨經(jīng)紀公司在1999年提高了準入門檻，最低注冊資本不得低于（）人民幣。A.100萬元B.500萬元C.1000萬元D.3000萬元【答案】D10、以下關(guān)于利率期貨的說法中，正確的是()。A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種C.中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債，期限在5年以上D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】B11、某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為（）點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60【答案】C12、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D13、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執(zhí)行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權(quán)價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執(zhí)行該筆期權(quán)，則該賣出看跌期權(quán)者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D14、某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-1000B.500C.1000D.-500【答案】D15、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B16、關(guān)于國債期貨套期保值和基點價值的相關(guān)描述，正確的是（）。A.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合的基點價值÷【（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉(zhuǎn)換因子】B.對沖所需國債期貨合約數(shù)量=債券組合價格波動÷期貨合約價格C.國債期貨合約的基點價值約等于最便宜可交割國債的基點價值乘以其轉(zhuǎn)換因子D.基點價值是指利率每變化一個基點時，引起的債券價格變動的相對額【答案】A17、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關(guān)系趨于（）。A.合理B.縮小C.不合理D.擴大【答案】A18、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于（）。A.熊市套利B.牛市套利C.買入套利D.賣出套利【答案】A19、交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價格走勢的預(yù)測，在一個交易所買入一種外匯期貨合約，同時在另一個交易所賣出同種外匯期貨合約而進行套利屬于（）交易。A.期現(xiàn)套利B.跨期套利C.跨市場套利D.跨幣種套利【答案】C20、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標的物。A.賣出B.先買入后賣出C.買入D.先賣出后買入【答案】A21、為了規(guī)避市場利率上升的風險，應(yīng)進行的操作是（）。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.投機交易D.套利交易【答案】A22、有權(quán)指定交割倉庫的是()。A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)派出機構(gòu)B.中國期貨業(yè)協(xié)會C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)D.期貨交易所【答案】D23、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風險。A.財務(wù)風險B.經(jīng)營風險C.非系統(tǒng)性風險D.系統(tǒng)性風險【答案】D24、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。A.3086B.3087C.3117D.3116【答案】D25、能源期貨始于（）年。A.20世紀60年代B.20世紀70年代C.20世紀80年代D.20世紀90年代【答案】B26、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利潤。這就要求投機者能夠（）。A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利【答案】B27、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約5并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是()美元。A.2250B.6250C.18750D.22500【答案】C28、?7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。A.200點B.180點C.220點D.20點【答案】C29、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A30、股指期貨的標的是（）。A.股票價格B.價格最高的股票價格C.股價指數(shù)D.平均股票價格【答案】C31、某套利者利用焦煤期貨進行套利交易，假設(shè)焦煤期貨合約3個月的合理價差為20元／噸，焦煤期貨價格如下表所示，以下最適合進行賣出套利的情形是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】C32、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C33、糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。A.擔心大豆價格上漲B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】C34、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.倫敦國際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所【答案】B35、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數(shù)分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現(xiàn)指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數(shù)合約的期指為1450點,合約乘數(shù)為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C36、基本面分析法的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A37、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.19900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A38、無本金交割外匯遠期的簡稱是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D39、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價B.止損C.市價D.觸價【答案】C40、7月11日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值。以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元／噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元／噸。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A41、下列關(guān)于期貨公司的性質(zhì)與特征的描述中，不正確的是（）。A.期貨公司面臨雙重代理關(guān)系B.期貨公司具有獨特的風險特征C.期貨公司屬于銀行金融機構(gòu)D.期貨公司是提供風險管理服務(wù)的中介機構(gòu)【答案】C42、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費用）??A.115B.105C.90D.80【答案】A43、甲玻璃經(jīng)銷商在鄭州商品交易所做賣出套期保值，在某月份玻璃期貨合約建倉20手（每手20噸），當時的基差為-20元／噸，平倉時基差為-50元／噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中（）元。A.凈虧損6000B.凈盈利6000C.凈虧損12000D.凈盈利12000【答案】C44、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。A.5；10B.6；15C.6.5；10.25D.6.5；15【答案】C45、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C46、滬深300股指期貨的最小變動價位為()。A.0.01點B.0.1點C.0.2點D.1點【答案】C47、期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風險的方式。A.相同B.相反C.相關(guān)D.相似【答案】B48、期貨公司不可以（）。A.設(shè)計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A49、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式付息國債。A.2～3.25B.4～5.25C.6.5～10.25D.8～12.25【答案】B50、在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔。A.期貨投機者B.套利者C.套期保值者D.期貨公司【答案】A多選題（共20題）1、下列關(guān)于短期國債與中長期國債的付息方式的說法中，正確的是（）。A.中長期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值兌付B.短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行到期按照面值兌付C.中長期國債通常為分期付息的債券D.短期國債通常為分期付息的債券【答案】BC2、當基差從“10美分/蒲式耳”變?yōu)椤?美分/蒲式耳”時，下列說法中，不正確的有（）。A.市場處于正向市場B.基差走強C.市場處于反向市場D.基差走弱【答案】AB3、賣出國債現(xiàn)貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利的策略是（）。A.買入基差策略B.賣出基差策略C.基差多頭策略D.基差空頭策略【答案】BD4、套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有（）。A.盈虧相抵后還有盈利B.盈虧相抵后還有虧損C.盈虧完全相抵D.盈利一定大于虧損【答案】ABC5、上海期貨交易所上市的期貨品種包括（）等。A.銅B.鎳C.鋅D.鉛【答案】ABCD6、4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計為15點。則（）。A.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以下才存在正向套利機會B.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530點以上才存在正向套利機會D.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1500點以下才存在反向套利機會【答案】BCD7、期貨交易指令的內(nèi)容包括（）等。A.合約月份B.交易方向C.數(shù)量D.開平倉【答案】ABCD8、根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括（）。?A.隔夜掉期交易B.遠期對遠期的掉期交易C.即期對期貨的掉期交易D.即期對遠期的掉期交易【答案】ABD9、以下有關(guān)股指期貨的說法正確的有（）。A.股指期貨的合約規(guī)模由現(xiàn)貨指數(shù)點與合約乘數(shù)共同決定B.股指期貨以股票指數(shù)所代表的一攬子股票作為交割資產(chǎn)C.股指期貨采用現(xiàn)金交割D.股指期貨的合約規(guī)模由所報點數(shù)與合約乘數(shù)共同決定【答案】CD10、標準倉單數(shù)量因（）等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時，交易所收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證”。A.交割B.交易C.轉(zhuǎn)讓D.注銷【答案】ABCD11、商品市場供給量由（）組成。A.期未結(jié)存量B.期初存量C.本期產(chǎn)量D.本期進口量【答案】BCD12、以