上市公司規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題及分析建議

上市公司

規(guī)范運(yùn)作問(wèn)題及分析建議證券專題2023/2/51主要內(nèi)容檢查中發(fā)現(xiàn)的上市公司常見(jiàn)問(wèn)題“三會(huì)”運(yùn)作方面存在的問(wèn)題規(guī)章制度及其執(zhí)行方面存在的問(wèn)題信息披露方面存在的問(wèn)題對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題工作建議2023/2/52

檢查情況2008年

現(xiàn)場(chǎng)檢查61家公司。其中，巡回檢查14家，專項(xiàng)檢查33家，巡檢回訪檢查14家。全年下發(fā)整改通知書14份、檢查通報(bào)1份、監(jiān)管關(guān)注函6份，約見(jiàn)21家公司的負(fù)責(zé)人談話30余次，對(duì)3家公司及相關(guān)人員進(jìn)行了內(nèi)部批評(píng)，對(duì)2家公司立案稽查。

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檢查情況2009年

全年計(jì)劃對(duì)轄區(qū)40家上市公司進(jìn)行檢查，其中巡回檢查9家，專項(xiàng)核20家，巡檢回訪檢查11家。目前，已完成45家公司的檢查(巡檢4家，回訪7家，專項(xiàng)27家，7家年報(bào)現(xiàn)場(chǎng)檢查）.

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一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題1.“三會(huì)”會(huì)議記錄不完整未記錄會(huì)議發(fā)言要點(diǎn)以通訊表決方式召開(kāi)的董事會(huì)無(wú)會(huì)議記錄股東大會(huì)：未記錄出席會(huì)議的股東和代理人人數(shù)、所持有表決權(quán)的股份總數(shù)及占公司股份總數(shù)的比例；未記錄對(duì)每一提案的表決結(jié)果。2023/2/55一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題2.部分公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)召開(kāi)時(shí)間與公司章程規(guī)定的時(shí)間不符。（《公司章程》中應(yīng)明確董事會(huì)通知方式；董事會(huì)會(huì)議通知應(yīng)明確是否是臨時(shí)董事會(huì)）。

2023/2/56一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題案例：

A公司《公司章程》規(guī)定：董事會(huì)于會(huì)議召開(kāi)前10日通知全體董事；召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的通知方式為書面、傳真等，通知時(shí)限為會(huì)議召開(kāi)前5日。A公司定于2009年4月20日召開(kāi)董事會(huì)審議2008年年報(bào)，會(huì)議通知以郵件方式于2009年4月12日發(fā)出。、

問(wèn)題：A公司召開(kāi)上述董事會(huì)有哪幾個(gè)不規(guī)范問(wèn)題2023/2/57一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題3.董事會(huì)臨時(shí)增加議案，未在會(huì)議決議中披露該項(xiàng)議案審議結(jié)果。4.授權(quán)委托書要素缺失委托書應(yīng)載明代理人的姓名、代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。2023/2/58一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題5.公司使用募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金，未履行董事會(huì)或股東大會(huì)審議程序。6.部分關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保未履行董事會(huì)或股東大會(huì)審議程序。7.部分公司仍存在違反56號(hào)文的相關(guān)事項(xiàng)2023/2/59一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題案例：

A公司董事會(huì)公告：“鑒于公司自有資金較為充足，為能最大限度地發(fā)揮資金效益，提升公司業(yè)績(jī)，擬利用閑置自有資金5.2億元，通過(guò)XX銀行向B公司（B公司是A公司實(shí)際控制人的下屬公司）內(nèi)部有資金需求的企業(yè)發(fā)放委托貸款，期限一年，年收益率4.2%”。2023/2/510一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題8.獨(dú)立董事未對(duì)相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)

獨(dú)立董事應(yīng)對(duì)上市公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)(《關(guān)于上市公司設(shè)立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》)：提名、任免董事；聘任或解聘高級(jí)管理人員；公司董事、高級(jí)管理人員的薪酬；2023/2/511一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題上市公司的股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對(duì)上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5％的借款或其他資金往來(lái)，以及公司是否采取有效措施回收欠款；獨(dú)立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項(xiàng)；公司章程規(guī)定的其他事項(xiàng)。2023/2/512一、“三會(huì)”運(yùn)作常見(jiàn)問(wèn)題9.部分公司獨(dú)立董事未在股東大會(huì)上作述職報(bào)告（作述職報(bào)告的，應(yīng)在股東大會(huì)會(huì)議記錄中記載)。10.“三會(huì)”會(huì)議資料保管問(wèn)題部分會(huì)議資料缺失股東大會(huì)會(huì)議未保存代理出席的委托書用活頁(yè)記錄本記錄2023/2/513二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題1.《公司章程》未根據(jù)相關(guān)規(guī)定進(jìn)一步修訂未根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步加快推進(jìn)清欠工作的通知》（證監(jiān)公司字【2006】92號(hào)）的要求，在《公司章程》中載明制止股東或?qū)嶋H控制人侵占上市公司資產(chǎn)的具體措施，明確董事、監(jiān)事和高管人員維護(hù)上市公司資金安全的法定義務(wù)和責(zé)任，出現(xiàn)侵占公司資金行為時(shí)對(duì)直接責(zé)任人給予處分直至罷免職務(wù)的程序等。2023/2/514二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題未根據(jù)《關(guān)于修改上市公司現(xiàn)金分紅若干規(guī)定的決定》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第57號(hào)）的要求，在章程中明確“現(xiàn)金分紅政策，利潤(rùn)分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性?！?023/2/515二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題2.《公司章程》關(guān)于董事會(huì)權(quán)限問(wèn)題未確定對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限。未明確董事會(huì)對(duì)上述事項(xiàng)權(quán)限是單次還是年度內(nèi)累計(jì)權(quán)限如：董事會(huì)對(duì)外投資權(quán)限為不超過(guò)最近一次審計(jì)后的公司凈資產(chǎn)的5%）。2023/2/516二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題3.《公司章程》中的相關(guān)規(guī)定提高或降低了股東行使權(quán)利的持股比例

單獨(dú)或合并持有公司3%以上股份的股東，可以在股東召開(kāi)10日前提出臨時(shí)提案（《上市公司股東大會(huì)議事規(guī)則》第十四條）2023/2/517二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題案例A:一公司《公司章程》規(guī)定，“持有表決權(quán)股份1%以上的股東在股東大會(huì)召開(kāi)之前可以提出董事、監(jiān)事候選人”案例B:一公司《公司章程》規(guī)定，持有公司股份5%以上的股東有權(quán)在股東大會(huì)前提出臨時(shí)提案。2023/2/518二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題4.《公司章程》中關(guān)于董事提名方式、程序的規(guī)定中，缺少對(duì)獨(dú)立董事的特殊規(guī)定。5.“三會(huì)”議事規(guī)則中的條款與公司章程中的相應(yīng)條款不符。6.關(guān)于內(nèi)控的相關(guān)規(guī)定不符合內(nèi)控要求2023/2/519二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題案例：

A上市公司《內(nèi)部審計(jì)管理辦法》中規(guī)定，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)督檢查中發(fā)現(xiàn)的內(nèi)部控制缺陷，先書面報(bào)送總經(jīng)理，經(jīng)總經(jīng)理簽批后報(bào)送董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)。2023/2/520二、規(guī)章制度方面存在的問(wèn)題7.相關(guān)制度缺失未建立關(guān)聯(lián)交易制度未根據(jù)《上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持本公司股份及其變動(dòng)管理規(guī)則》的規(guī)定制定專項(xiàng)制度，以加強(qiáng)對(duì)董事、監(jiān)事和高管人員持有本公司股份及買賣本公司股票行為的申報(bào)、披露與監(jiān)督。2023/2/521三、制度執(zhí)行方面存在的問(wèn)題1.內(nèi)審部門未按相關(guān)內(nèi)部制度開(kāi)展工作案例：

A公司《募集資金管理制度》規(guī)定，“審計(jì)部門應(yīng)當(dāng)至少每季度對(duì)募集資金的存放與使用情況檢查一次，并及時(shí)向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告檢查結(jié)果”。經(jīng)檢查，公司審計(jì)部門沒(méi)有相關(guān)檢查工作記錄，也沒(méi)有向?qū)徲?jì)委員會(huì)報(bào)告的記錄。2023/2/522三、制度執(zhí)行方面存在的問(wèn)題2.資金支出沒(méi)有執(zhí)行公司資金管理制度

《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范—貨幣資金》（財(cái)政部2001年6月22日頒布），對(duì)貨幣資金的授權(quán)批準(zhǔn)方式、權(quán)限、程序、責(zé)任和相關(guān)控制措施作了規(guī)定。3.董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)未根據(jù)議事規(guī)則對(duì)公司董事與高管人員年度薪酬進(jìn)行考核、審查。2023/2/523四、信息披露方面存在的問(wèn)題1.關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易披露不完整案例一：

A上市公司董事長(zhǎng)的弟弟與他人成立了B公司，其弟弟在B公司擔(dān)任副總經(jīng)理。B公司作為供貨方每年向上市公司供應(yīng)零部件價(jià)值在500萬(wàn)元以上（該金額占A公司最近一期審計(jì)后凈資產(chǎn)的0.5%以上）。

問(wèn)題：A公司與B公司是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，A公司是否應(yīng)披露與B公司的交易金額2023/2/524四、信息披露方面存在的問(wèn)題案例二：

A上市公司的職工（包括高管人員）成立一家B公司，B公司負(fù)責(zé)A公司部分的對(duì)外采購(gòu)業(yè)務(wù)，每年采購(gòu)額在2000萬(wàn)元以上(超過(guò)凈資產(chǎn)的0.5%）。B公司的工商登記資料顯示，B公司的股東為A公司的10名普通職工。A、B公司的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允。

問(wèn)題：A、B公司是否是關(guān)聯(lián)方，A公司是否應(yīng)披露與B公司的交易金額2023/2/525四、信息披露方面存在的問(wèn)題2.年度報(bào)告的部分內(nèi)容披露流于形式公司披露的治理情況與公司實(shí)際情況不符。年度報(bào)告“董事會(huì)報(bào)告”中“討論與分析”部分重復(fù)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容

（應(yīng)著重于已知的、可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告難以顯示公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況的重大事項(xiàng)和不確定性因素）。披露新年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃過(guò)于簡(jiǎn)單（應(yīng)至少披露收入、費(fèi)用成本計(jì)劃、新年度的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，如銷售額的提升、市場(chǎng)份額的擴(kuò)大、成本升降、研發(fā)計(jì)劃等，及為達(dá)到上述經(jīng)營(yíng)目標(biāo)擬采取的策略和行動(dòng)）。

2023/2/526四、信息披露方面存在的問(wèn)題3.年度報(bào)告中的數(shù)據(jù)前后不符4.對(duì)外擔(dān)保披露不實(shí)5.個(gè)別公司未披露資金占用行為6.個(gè)別公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露虛假2023/2/527四、信息披露方面存在的問(wèn)題案例：

A上市公司2008年度與其大股東B集團(tuán)公司存在約7800萬(wàn)元的非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)。該公司在2008年度報(bào)告中未如實(shí)披露該筆關(guān)聯(lián)交易。2023/2/528信息披露應(yīng)注意的問(wèn)題確保信息披露的公開(kāi)、公平、公正（慎重對(duì)待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研、領(lǐng)導(dǎo)接受采訪等事項(xiàng)）加強(qiáng)對(duì)公司外部信息使用人的管理對(duì)于無(wú)法律法規(guī)依據(jù)的外部單位的統(tǒng)計(jì)報(bào)表等報(bào)送要求，公司應(yīng)拒絕報(bào)送報(bào)送的，需要將報(bào)送的外部單位相關(guān)人員作為內(nèi)幕知情人登記在案?jìng)洳楣緫?yīng)2023/2/529信息披露應(yīng)注意的問(wèn)題將報(bào)送的相關(guān)信息作為內(nèi)幕信息，并書面提醒報(bào)送的外部單位相關(guān)人員履行保密義務(wù)。2023/2/530信息披露刑事追訴問(wèn)題《最高人民檢察院公安部關(guān)于經(jīng)濟(jì)犯罪案件追溯標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充規(guī)定》，公司涉嫌下列情形之一的，應(yīng)予追訴（違規(guī)披露、不披露重要信息罪）造成股東、債權(quán)人或者其他人直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額累計(jì)在50萬(wàn)元以上的；虛增或者虛減資產(chǎn)達(dá)到當(dāng)期披露的資產(chǎn)總額30%以上的；2023/2/531信息披露刑事追訴問(wèn)題虛增或者虛減利潤(rùn)達(dá)到當(dāng)期披露的利潤(rùn)總額30%以上的；未按規(guī)定披露的重大訴訟、仲裁、擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易或者其他重大事項(xiàng)所涉及的數(shù)額或者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)的累計(jì)數(shù)額占凈資產(chǎn)50%以上的；在公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中將虧損披露為盈利，或者將盈利披露為虧損的。2023/2/532五、對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布，證監(jiān)發(fā)〔2005〕120號(hào)）進(jìn)一步明確了須經(jīng)股東大會(huì)審批的對(duì)外擔(dān)保的情形（超過(guò)凈資產(chǎn)50%、資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%、單筆擔(dān)保金額超過(guò)凈資產(chǎn)10%、對(duì)股東實(shí)際控制人的擔(dān)保）進(jìn)一步明確了應(yīng)由董事會(huì)審批的對(duì)外擔(dān)保，必須經(jīng)出席董事會(huì)的三分之二以上董事審議同意并做出決議。2023/2/533五、對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題《關(guān)于執(zhí)行證監(jiān)發(fā)【2005】120號(hào)文有關(guān)問(wèn)題的說(shuō)明》（上市部函【2006】25號(hào)）必須經(jīng)股東大會(huì)審議的擔(dān)保事項(xiàng)，股東大會(huì)不得授權(quán)董事會(huì)行使審批權(quán)。上市公司對(duì)其控股子公司提供擔(dān)保，應(yīng)履行股東大會(huì)或董事會(huì)審議程序。上市公司控股子公司的對(duì)外擔(dān)保，應(yīng)經(jīng)過(guò)該控股子公司的董事會(huì)活股東大會(huì)（股東會(huì)）審議，并經(jīng)過(guò)上市公司董事會(huì)或股東大會(huì)審議。上市公司控股子公司在召開(kāi)股東大會(huì)（股東會(huì)）前，應(yīng)提請(qǐng)上市公司董事會(huì)會(huì)哦股東大會(huì)審議該議案并派員參加股東大會(huì)（股東會(huì)）。2023/2/534五、對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題上市公司及其控股子公司的對(duì)外擔(dān)?？傤~超過(guò)最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)50%以后上市公司控股子公司的帶外擔(dān)保上市公司控股子公司的單筆對(duì)外擔(dān)保如超過(guò)上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10%上市公司控股子公司為資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的擔(dān)保對(duì)象提供的擔(dān)保上述三種情況均需經(jīng)上市公司股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。2023/2/535五、對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題明確披露的“對(duì)外擔(dān)?！钡姆秶皩?duì)外擔(dān)保”，是指上市公司為他人提供的擔(dān)保，包括上市公司對(duì)控股子公司的擔(dān)?！吧鲜泄炯捌淇毓勺庸镜膶?duì)外擔(dān)?！?，是指包括上市公司對(duì)控股子公司擔(dān)保在內(nèi)的上市公司對(duì)外擔(dān)?？傤~與上市公司控股子公司對(duì)外擔(dān)保總額之和。2023/2/536五、對(duì)外擔(dān)保問(wèn)題常見(jiàn)問(wèn)題：1.部分對(duì)外擔(dān)保未經(jīng)法定決策程序2.在未經(jīng)股東大會(huì)審議前，公司提前簽訂對(duì)外擔(dān)保協(xié)議3.對(duì)外擔(dān)保披露不完整實(shí)際對(duì)外擔(dān)保金額與披露金額不符將融資租賃、保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)中的保證未納入對(duì)外擔(dān)保披露范圍房地產(chǎn)公司未將業(yè)主按揭保證金納入對(duì)外擔(dān)保范圍2023/2/537對(duì)外擔(dān)保應(yīng)注意的問(wèn)題1.要防范公司的分支機(jī)構(gòu)和職能部門對(duì)外提供的擔(dān)保擔(dān)保雖然無(wú)效，但卻要在一定程度上承擔(dān)過(guò)錯(cuò)賠償責(zé)任2.定期檢查擔(dān)保合同履行情況3.可定期要求財(cái)務(wù)部門提供銀行打印的貸款卡信息2023/2/5382023/2/539對(duì)外擔(dān)保案例融資租賃中的回購(gòu)保證上市公司

⑴銷售

⑵選擇

⑷回購(gòu)承諾

租賃公司

⑶租賃客戶（承租人）

2023/2/539對(duì)外擔(dān)保案例房地產(chǎn)公司：客戶交付首付款，余款銀行按揭，辦理房產(chǎn)證前，房地產(chǎn)公司以部分資金對(duì)按揭款項(xiàng)擔(dān)保。

2023/2/540六、關(guān)聯(lián)交易常見(jiàn)問(wèn)題1.關(guān)聯(lián)交易價(jià)格不明確2.關(guān)聯(lián)交易款項(xiàng)結(jié)算期限不履行協(xié)議規(guī)定3.關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化4.通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送5.關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易披露不完整2023/2/541關(guān)聯(lián)交易案例A上市公司與其大股東控股子公司—B之間有半成品互供業(yè)務(wù)，供貨協(xié)議約定：兩公司互供產(chǎn)品的毛利率不超過(guò)15%；貨款應(yīng)及時(shí)結(jié)算。2023/2/542關(guān)聯(lián)交易應(yīng)注意的問(wèn)題1.公司與關(guān)聯(lián)方之間的