第三章-特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管

第三章特別交易事項(xiàng)及其監(jiān)管2023/2/42第一節(jié)特別交易規(guī)定與交易事項(xiàng)

一、特別交易規(guī)定

（一）大宗交易

大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。證券交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

2023/2/431.上海證券交易所大宗交易（掌握）▲進(jìn)行大宗交易的條件:：（1）A股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣；（2）B股單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)美元；（3）基金大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣；（4）國(guó)債及債券回購(gòu)大宗交易的單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1萬(wàn)手，或者交易金額不低于1000萬(wàn)元人民幣；（5）其他債券單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于1000手，或者交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣。2023/2/44▲大宗交易時(shí)間

上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30～11：30、13:00～15:30，但如果在交易日15:00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報(bào)；每個(gè)交易日15:00～15:30，證券交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確認(rèn)。

2023/2/45▲大宗交易的申報(bào)大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)和成交申報(bào)?！饕庀蛏陥?bào)的內(nèi)容包括：證券代碼、證券賬號(hào)、買賣方向、證券交易所規(guī)定的其他內(nèi)容?！饕庀蛏陥?bào)中是否明確交易價(jià)格和交易數(shù)量，由申報(bào)方?jīng)Q定。申報(bào)方價(jià)格不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以規(guī)定的最低價(jià)格買入或最高價(jià)格賣出；申報(bào)方數(shù)量不明確的，上交所規(guī)定將視為至少愿以大宗交易單筆買賣最低申報(bào)數(shù)量成交。上交所還規(guī)定，當(dāng)意向申報(bào)被其他參與者接受時(shí)，申報(bào)方應(yīng)當(dāng)至少與一個(gè)接受意向申報(bào)的參與者進(jìn)行成交申報(bào)。2023/2/46△有漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。△無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

△成交申報(bào)分別通過(guò)各自委托會(huì)員的席位進(jìn)行。成交申報(bào)的內(nèi)容有：證券代碼、證券賬號(hào)、成交價(jià)格、成交數(shù)量、買賣方向、交易所規(guī)定的其他內(nèi)容。

2023/2/47△大宗交易不納入證券交易所即時(shí)行情和指數(shù)的計(jì)算，成交量在大宗交易結(jié)束后計(jì)入當(dāng)日該證券成交總量。

△每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購(gòu)大宗交易的，交易所公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息△2008年5月，上海證券交易所推出了大宗交易系統(tǒng)專場(chǎng)業(yè)務(wù)。2023/2/482.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺(tái)業(yè)務(wù)（掌握）自2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

協(xié)議平臺(tái)是指交易所為會(huì)員和合格投資者進(jìn)行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。（1）下列交易可以通過(guò)協(xié)議平臺(tái)進(jìn)行：

①權(quán)益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

②債券大宗交易，包括國(guó)債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)等。

③專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易（“專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易”）。

④交易所規(guī)定的其他交易。2023/2/492、根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進(jìn)行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：（1）A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣；

（2）B股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣；

（3）基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣；

（4）債券單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣；2023/2/410

（5）債券質(zhì)押式回購(gòu)單筆交易數(shù)量不低于5000張（以人民幣100元面額為1張），或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣；

（6）多只A股合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬(wàn)股；

（7）多只基金合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于500萬(wàn)元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬(wàn)份；

（8）多只債券合計(jì)單向買入或賣出的交易金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2000張。2023/2/411附：★兩交易所的歸納：

（1）A股和基金，滬深相同（A股單筆不低于50萬(wàn)股、300萬(wàn)元；基金300萬(wàn)份、300萬(wàn)元）；（2）B股單筆，滬市50萬(wàn)股，深市5萬(wàn)股；交易額均不低于30萬(wàn)（滬市是美元，深市是港幣）；（3）滬市的國(guó)債及債券回購(gòu)單筆不低于1000萬(wàn)元（1萬(wàn)手）；

（4）其余債券（滬市其他債券1000手、100萬(wàn)元；深市債券及債券質(zhì)押式回購(gòu)5000張、50萬(wàn)元）；

2023/2/412▲協(xié)議平臺(tái)接受用戶申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:30。申報(bào)當(dāng)日有效。當(dāng)天全天停牌的證券，協(xié)議平臺(tái)不接受其有關(guān)的申報(bào)。

▲協(xié)議平臺(tái)接受交易用戶申報(bào)的類型包括：意向申報(bào)、定價(jià)申報(bào)、雙邊報(bào)價(jià)、成交申報(bào)和其他申報(bào)。

2023/2/413（3）協(xié)議平臺(tái)按不同業(yè)務(wù)類型分別確認(rèn)成交，具體成交的時(shí)間規(guī)定為：

①權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:00～15:30。

②公司債券的大宗交易、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日9:15～11:30、13:00～15:30。

2023/2/414練習(xí)題：【1】上海證券交易所規(guī)定，（）單筆買賣申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣。

A.基金大宗交易B.B股

C.國(guó)債及債券回購(gòu)D.A股【2】上海證券交易所接受大宗交易的時(shí)間是每個(gè)交易日（）。

A.9：25～11：30B.9：30～11：30

C.13：00～15：30D.13：00～15：27【3】以下屬于意向申報(bào)和成交申報(bào)都包括的內(nèi)容有（）。

A.證券代碼B.證券賬號(hào)

C.交易價(jià)格D.買賣方向【4】在上海證券交易所，無(wú)漲跌幅限制證券的大宗交易成交價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)的上下（）或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間自行協(xié)商確定。

A.5%B.10%C.15%D.30%【5】每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，與債券和債券回購(gòu)大宗交易不同，股票和基金大宗交易需要公告（）的信息。

A.證券名稱B.買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱

C.成交量D.成交價(jià)答案：D、BC、ABD、D、B2023/2/415（二）回轉(zhuǎn)交易（熟悉）證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前全部或部分賣出。

▲債券和權(quán)證實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權(quán)證。

▲B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。

▲深交所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。2023/2/416附：在我國(guó)回轉(zhuǎn)交易是針對(duì)B股實(shí)行T+3交收制度而設(shè)立的交易方式，投資人委托買入的經(jīng)交易系統(tǒng)確認(rèn)的而未完成結(jié)算交割的B股股票，可在交易日當(dāng)天(T＋0)至(T＋3)日的交割前賣出所買入的全部或部分股票。但無(wú)論在何時(shí)買入或者賣出股票，投資者只能在成交后的第三個(gè)營(yíng)業(yè)日才能辦理這些交易的交收，并且，當(dāng)天的買入和賣出是不能沖抵的。2023/2/417（三）股票交易的特別處理（熟悉）股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理（*ST）和其他特別處理（ST）。

1.警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理

從2003年5月8日起實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度。所謂退市風(fēng)險(xiǎn)警示制度，就是指由證券交易所對(duì)存在股票終止上市風(fēng)險(xiǎn)的公司股票交易實(shí)行“警示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的特別處理”。

▲退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施

退市風(fēng)險(xiǎn)警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

2023/2/418（1）受到退市風(fēng)險(xiǎn)警示的上市公司條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示：

①最近2年連續(xù)虧損（以最近2年年度報(bào)告披露的當(dāng)年經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)為依據(jù)）。

②因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，公司主動(dòng)改正或被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，對(duì)以前年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告進(jìn)行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

③因財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)或虛假記載，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個(gè)月。

④在法定期限內(nèi)未披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告，公司股票已停牌2個(gè)月。2023/2/419⑤因出現(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個(gè)交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問(wèn)題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實(shí)施。⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。⑦法院受理公司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。⑧證券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險(xiǎn)的情形。（2）上市公司應(yīng)當(dāng)在股票交易實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示之前1個(gè)交易日發(fā)布公告。上市公司相關(guān)公告內(nèi)容（6項(xiàng)）

2023/2/4202.其他特別處理▲其他特別處理的處理措施

其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票；第二，股票報(bào)價(jià)的日漲跌幅限制為5%。

▲特別處理不是對(duì)上市公司的處罰，只是對(duì)上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

2023/2/421▲實(shí)行其他特別處理上市公司的條件上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對(duì)其股票交易實(shí)行其他特別處理：

（1）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告。

（3）上市公司因2年連續(xù)虧損而實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請(qǐng)撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示主營(yíng)業(yè)務(wù)未正常運(yùn)營(yíng)，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)值。2023/2/422（4）由于自然災(zāi)害、重大事故等導(dǎo)致公司主要經(jīng)營(yíng)設(shè)施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到嚴(yán)重影響且預(yù)計(jì)在3個(gè)月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

（5）公司主要銀行賬號(hào)被凍結(jié)。

（6）公司董事會(huì)無(wú)法正常召開會(huì)議并形成董事會(huì)決議。（7）公司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁?dān)保且情形嚴(yán)重的。（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)或證券交易所認(rèn)定為狀況異常的其他情形。

2023/2/423【6】根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，以下（）不能在深圳證券交易所采用大宗交易方式。

A.B股單筆交易數(shù)量不低于5萬(wàn)股，或者交易金額不低于30萬(wàn)元港幣

B.基金單筆交易數(shù)量不低于300萬(wàn)份，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣

C.債券單筆質(zhì)押式回購(gòu)交易數(shù)量不低于500張（以人民幣100元面額為1張）或者交易金額不低于50萬(wàn)元人民幣

D.A股單筆交易數(shù)量不低于50萬(wàn)股，或者交易金額不低于300萬(wàn)元人民幣【7】權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日（）。

A.9：15～11：30

B.9：30～11：30

C.13：00～15：27

D.15：00～15：30【8】實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易的有（）。

A.債券B.權(quán)證

C.B股D.專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易【9】（判斷題）根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，B股實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。（）答案：C、D、ABD、錯(cuò)2023/2/424二、特殊交易事項(xiàng)（一）開盤價(jià)與收盤價(jià)（掌握）

▲根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價(jià)為當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)。

▲證券的開盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效，并按原申報(bào)順序自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。2023/2/425在收盤價(jià)的確定方面：

▲上海證券交易所證券交易的收盤價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。

▲深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。（深圳證券交易所14:57-15:00是收盤集合競(jìng)價(jià)時(shí)間）收盤集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤價(jià)為當(dāng)日收盤價(jià)。2023/2/426★加權(quán)平均價(jià)★以期貨交易為例，某日某大豆合約交易共有五個(gè)價(jià)位：3150（80手）、3155（5手）、3160（5手）、3165（5手）、3170（5手），總成交量為100手。算術(shù)平均價(jià)就是這五個(gè)價(jià)位相加后再除以五，也就是：

(3150+3155+3160+3165+3170)/5=3160

當(dāng)日這個(gè)合約的加權(quán)平均價(jià)是（3150×80+3155×5+3160×5+3165×5+3170×5）/（80+5+5+5+5）＝3152.5

四舍五入后就是31532023/2/427（二）掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌（熟悉）▲證券交易所對(duì)上市證券實(shí)施掛牌交易?！C券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌?！C券交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，證券交易所可以決定停牌，并要求相關(guān)當(dāng)事人做出公告后復(fù)牌。★證券停牌時(shí)，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息；證券摘牌后，行情信息中無(wú)該證券的信息。

2023/2/428（三）除權(quán)與除息（掌握）▲如果上市證券發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等事項(xiàng)，就要進(jìn)行除息與除權(quán)。

▲我國(guó)證券交易所是在權(quán)益登記日（B股為最后交易日）的次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)、除息處理。

▲除權(quán)與除息計(jì)算公式（掌握）

除權(quán)日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）價(jià)。除權(quán)（息）價(jià)的計(jì)算公式為：

=

股權(quán)登記日的收盤價(jià)-每股應(yīng)分得現(xiàn)金紅利+配股價(jià)×配股率

1+每股送股率+每股配股率

2023/2/429【教材例題】某上市公司每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.50元，同時(shí)按10配5的比例向現(xiàn)有股東配股，配股價(jià)格為6.40元。若該公司股票在除權(quán)除息日的前收盤價(jià)為11.05元，計(jì)算除權(quán)（息）報(bào)價(jià)。【答案】

除權(quán)（息）價(jià)=

==9.4

2023/2/430【例】某上市公司2010年度決定向老股東配股增資，配股比例為每10股配3股，配股價(jià)為9元/股，除權(quán)前一交易日的收盤價(jià)為12元，，計(jì)算該股的除權(quán)價(jià)。除權(quán)價(jià)=（12+9×0.3）/（1+0.3）=11.32023/2/431三、固定收益證券綜合電子平臺(tái)（熟悉）上海證券交易所在2007年開發(fā)了固定收益證券綜合電子平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“固定收益平臺(tái)”），并于2007年7月25日起開始試行。

固定收益平臺(tái)主要進(jìn)行固定收益證券的交易（比如國(guó)債），包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。

2023/2/432（一）交易商上海證券交易所固定收益平臺(tái)的交易商有兩種。一種稱“交易商”，另一種稱“一級(jí)交易商”。

固定收益平臺(tái)的交易時(shí)間為9：30～11：30、

13：00—14：00。

交易商當(dāng)日買入的固定收益證券當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。

2023/2/433▲在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價(jià)格計(jì)算公式為：

漲跌幅價(jià)格=前一交易日參考價(jià)格×（1±10%）

★其中，前一交易日參考價(jià)格為該日全部交易的加權(quán)平均價(jià)，該日無(wú)成交的為上一交易日的加權(quán)平均價(jià)，依次類推?！潭ㄊ找嫫脚_(tái)交易采用報(bào)價(jià)交易和詢價(jià)交易兩種方式。

報(bào)價(jià)交易中，交易商可以匿名或?qū)嵜绞缴陥?bào)；詢價(jià)交易中，交易商須以實(shí)名方式申報(bào)。2023/2/434【1】證券交易所無(wú)法連續(xù)交易是指證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)（）分鐘以上中斷。

A.5

B.10

C.15

D.20【2】（判斷題）在權(quán)證業(yè)務(wù)中，標(biāo)的證券除權(quán)、除息，不會(huì)影響權(quán)證行權(quán)價(jià)格。（）【3】交易商之間的交易是指交易商之間按照規(guī)定，通過(guò)（）方式買賣在固定收益平臺(tái)掛牌交易的固定收益證券。

A.詢價(jià)B.競(jìng)價(jià)

C.標(biāo)價(jià)D.報(bào)價(jià)【4】上海證券交易所證券的收盤價(jià)是通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生的。答案：B、錯(cuò)、AD、錯(cuò)2023/2/435第二節(jié)交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理一、交易信息（熟悉）

上海證券交易所和深圳證券交易所在每個(gè)交易日都要發(fā)布包括證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券交易公開信息等交易信息。證券交易所還要編制反映市場(chǎng)成交情況的各類日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)向社會(huì)公布。

2023/2/436（一）即時(shí)行情上海證券交易所深圳證券交易所集合競(jìng)價(jià)證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)格、虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)格、匹配量和未匹配量連續(xù)競(jìng)價(jià)證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)格、最新成交價(jià)格、當(dāng)日最高成交價(jià)格、當(dāng)日最低成交價(jià)格、當(dāng)日累計(jì)成交數(shù)量、當(dāng)日累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高5個(gè)買入申報(bào)價(jià)格和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低5個(gè)賣出申報(bào)價(jià)格和數(shù)量2023/2/437（二）證券指數(shù)證券指數(shù)，反映證券交易總體價(jià)格或某類證券價(jià)格的變動(dòng)和走勢(shì)，隨即時(shí)行情發(fā)布。

證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。上海證券交易所、深圳證券交易所目前公布的股票價(jià)格指數(shù)有樣本指數(shù)類、綜合指數(shù)類和分類指數(shù)類三大類。

2023/2/438[常見證券指數(shù)]上證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù)是上海證券交易所編制的,以上海證券交易所掛牌的全部股票為計(jì)算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)以1990年12月19日為基準(zhǔn)日?；罩笖?shù)定為100點(diǎn),自1991年7月15日開始發(fā)布。該指數(shù)反映上海證券交易所上市的全部A股和全部B股票的股價(jià)走勢(shì)。深證綜合指數(shù)深證綜合指數(shù)是深圳證券交易所從1991年4月3日開始編制并公開發(fā)表的一種股價(jià)指數(shù),該指數(shù)規(guī)定1991年4月3日為基期,基日指數(shù)為100點(diǎn),綜合指數(shù)以所有在深圳證券交易所上市的股票為計(jì)算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。2023/2/439滬深300指數(shù)滬深300指數(shù)是由上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的成分股指數(shù)。滬深300指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值，具有良好的市場(chǎng)代表性。上證50指數(shù)上證50指數(shù)由上海證券交易所編制,于2004年1月2日正式發(fā)布,指數(shù)簡(jiǎn)稱為上證50,指數(shù)代碼000016,基準(zhǔn)日為2003年12月31日,基點(diǎn)為1000點(diǎn)。上證50指數(shù)是根據(jù)科學(xué)客觀的方法,挑選上海證券市場(chǎng)規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以綜合反映上海證券市場(chǎng)最具市場(chǎng)影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況。2023/2/440上證180指數(shù)上海證券交易所于2002年7月1日起正式對(duì)外發(fā)布上證180指數(shù),以取代原來(lái)的上證30指數(shù)（此前上證30指數(shù)是上海證券市場(chǎng)唯一的成分指數(shù)）。從樣本股規(guī)模代表性看，上證180指數(shù)的流通市值占到上海股票市場(chǎng)流通市值的50％，成交金額所占比重達(dá)到47％。并且每半年調(diào)整一次成分股。深證100指數(shù)深圳證券信息有限公司以2002年12月31日為基準(zhǔn)日,基日指數(shù)定為1000點(diǎn),從2003年第一個(gè)交易日開始編制和發(fā)布。代碼399004。深證100指數(shù)選取在深證所上市的100只A股作為成分股,以成分股的可流通A股數(shù)為權(quán)數(shù),采用派許綜合法編制。主要考察A股上市公司流通市值和成交金額份額兩項(xiàng)重要指標(biāo)。每半年調(diào)整一次成分股。2023/2/441（三）證券交易公開信息1.對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的證券。對(duì)于有價(jià)格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部（深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或席位）的名稱及其買入、賣出金額：（1）日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前3只證券（深圳證券交易所為前5支證券）；（2）日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前3只證券（深圳證券交易所為前5支證券）；（3）日換手率達(dá)到20%的前3只證券（深圳證券交易所為前5支證券）。2023/2/442收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只股票（基金）漲跌幅－對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅

例如：假設(shè)某日中小企業(yè)板塊指數(shù)收盤漲幅為3%，某只股票收盤漲幅為10%，則該股票收盤價(jià)格漲跌幅偏離值為7%。2023/2/443價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)格－當(dāng)日最低價(jià)格）

÷當(dāng)日最低價(jià)格×100%它在一定程度上表現(xiàn)了股票的活躍程度。如果一只股票的振幅較小，說(shuō)明該股不夠活躍，反之則說(shuō)明該股比較活躍。例如，有一支股票，今天最高上漲到12塊,最低跌到過(guò)10塊，那么價(jià)格振幅就是20%，2023/2/444“換手率”也稱“周轉(zhuǎn)率”，指在一定時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率，是反映股票流通性強(qiáng)弱的指標(biāo)之一。換手率=成交股數(shù)（份額）÷流通股數(shù)（份額）

×100%⑴股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購(gòu)買該只股票的意愿越高，屬于熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關(guān)注，屬于冷門股。⑵換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想買買不到、想賣賣不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對(duì)象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。2023/2/4452.對(duì)于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的證券。對(duì)于不實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部（深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或交易單元）的名稱及其買入、賣出金額。

2023/2/4463.對(duì)于證券交易異常波動(dòng)。股票、封閉式基金競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動(dòng)，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動(dòng)期間累計(jì)買入、賣出金額最大5家會(huì)員營(yíng)業(yè)部（深圳證券交易所是營(yíng)業(yè)部或交易單元）的名稱及其累計(jì)買入、賣出金額：

2023/2/447（1）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±20%的；（2）ST股票和*ST股票連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到±15%的（深圳證券交易所為±12%）；（3）連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前5個(gè)交易日的日均換手率的比值達(dá)到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手率達(dá)到20%的；（4）證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定屬于異常波動(dòng)的其他情形。

異常波動(dòng)指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計(jì)算。2023/2/4484.對(duì)于證券實(shí)施特別停牌。上海證券交易所