形態(tài)技術(shù)分析

第5章形態(tài)分析第5章形態(tài)分析2Contents

5.1形態(tài)概述

5.2常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)

5.3常見的持續(xù)形態(tài)

5.4形態(tài)分析應注意的問題第5章形態(tài)分析3教學目的、重點難點【教學目的】

(1)了解價格移動的一般規(guī)律，理解并掌握反轉(zhuǎn)、持續(xù)形態(tài)的主要特征；(2)熟悉常見形態(tài)的構(gòu)造特征和研判方法。【重點難點】重點：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)的基本特征、各種常見形態(tài)的辨別。難點：各種常見形態(tài)的辨別。第5章形態(tài)分析45.1形態(tài)概述一、價格移動的一般規(guī)律1.價格移動的方向是由多空雙方的力量對比決定的：多方力量強于空方力量時，價格上漲多方力量弱于空方力量時，價格下跌多方力量等于空方力量時，價格水平波動2.價格移動的過程是一個不斷地尋找平衡和打破平衡的過程。第5章形態(tài)分析5二、形態(tài)的概念價格移動過程中在某個價格區(qū)域停留了一段時間(短暫平衡狀態(tài))后，價格曲線在圖表中會呈現(xiàn)出一定的圖案或花樣，我們把這些圖案或花樣稱為價格的形態(tài)。第5章形態(tài)分析6三、形態(tài)的類型根據(jù)平衡狀態(tài)被打破之后價格的移動方向不同，將形態(tài)分為兩種基本類型：持續(xù)整理形態(tài)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)注：這兩種形態(tài)的劃分是相對的、有范圍的，在實踐中常常不易區(qū)分。第5章形態(tài)分析7兩種形態(tài)類型價格打破平衡之后的移動方向與原來方向相同持續(xù)整理形態(tài)…價格打破平衡之后的移動方向與原來方向相反反轉(zhuǎn)突破形態(tài)第5章形態(tài)分析8多方空方多空平衡多空平衡多方占優(yōu)空方占優(yōu)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)第5章形態(tài)分析95.2常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)一、反轉(zhuǎn)形態(tài)的基本特征1.事先確實存在明確的上漲或下跌趨勢；2.重要趨勢線的突破是形態(tài)突破的依據(jù)；3.形態(tài)形成的時間越長、規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也就越大；4.成交量放大是價格向上突破的重要參考依據(jù)；5.頂部形態(tài)比底部形態(tài)形成的時間更短，易變性也更強。第5章形態(tài)分析10常見的反轉(zhuǎn)形態(tài)有：頭肩形（頭肩頂、頭肩底）雙重形（雙重頂、雙重底）三重形（三重頂、三重底）圓弧形（圓弧頂、圓弧底）V形（尖頂、尖底）島形（島形頂、島形底）喇叭形、菱形等。第5章形態(tài)分析11二、頭肩頂與底1.標準圖例第5章形態(tài)分析12頸線頭左肩右肩頸線右肩頭左肩反抽反抽第5章形態(tài)分析13第5章形態(tài)分析14第5章形態(tài)分析15第5章形態(tài)分析162.形態(tài)特點(以頭肩頂為例)(1)在形態(tài)形成之前，價格有一段較大的漲幅，且成交量配合增加(即價漲量增)；(2)中間的高點最高，左右兩個高點大致持平，也可以略有高低；(3)從左到右，成交量一般呈遞減趨勢，其中右邊高點的成交量一定是最少的；(4)形態(tài)完成的時間一般至少為1個月；(5)可能出現(xiàn)多種復合形態(tài)。第5章形態(tài)分析17第5章形態(tài)分析18第5章形態(tài)分析19第5章形態(tài)分析203.頸線繪制：連接兩個低點(或高點)的直線，即：在頭肩頂中，連接頭部兩邊低點的直線；在頭肩底中，連接頭部兩邊高點的直線。方向：可以是水平或向上、向下傾斜作用：支撐壓力線第5章形態(tài)分析214.反撲(回抽)價格向上突破(或向下跌破)頸線后，在大幅度上漲(或下跌)之前往往會重新回跌(或反彈)至頸線處以測試其支撐(或壓力)力度，這種行為稱為反撲或回抽。反撲通常發(fā)生在突破(或跌破)頸線的2-5天內(nèi)。反撲的力度通常可根據(jù)突破(或跌破)頸線時的成交量來估計，一般不會越過頸線。第5章形態(tài)分析225.預測價值突破后，價格逆轉(zhuǎn)原來的趨勢，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離，即：價格向下有效跌破了頭肩頂?shù)念i線后，價格將繼續(xù)下跌，其最小的跌幅可用頭肩頂?shù)男螒B(tài)高度來度量；價格向上有效突破了頭肩底的頸線后，價格將繼續(xù)上升，其最小的升幅可用頭肩底的形態(tài)高度來度量。第5章形態(tài)分析236.入市時機有效突破(或跌破)頸線時為最佳的買賣時機，即：在頭肩頂形態(tài)中，有效跌破頸線時為最佳的賣出時機；在頭肩底形態(tài)中，有效突破頸線時為最佳的買入時機。第5章形態(tài)分析247.注意事項如果形成的時間較短、量價配合不好或者向上突破沒有放量配合，頭肩形也有可能演變成持續(xù)形態(tài)。第5章形態(tài)分析25第5章形態(tài)分析26三、雙(三)重頂與底1.標準圖例雙重頂（M頭）與雙重底（W底）第5章形態(tài)分析27頸線反抽頸線反抽第5章形態(tài)分析28第5章形態(tài)分析29第5章形態(tài)分析30三重頂與底第5章形態(tài)分析31第5章形態(tài)分析32第5章形態(tài)分析332.形態(tài)特點(以雙重頂為例)(1)在第二個高點出現(xiàn)之前，價格有一段較大的漲幅，且成交量配合增加(即價漲量增)；(2)第二個高點可以略高或略低于第一個高點，但其成交量一定要比第一個高點少；(3)兩個高點之間所延續(xù)的時間一般至少為2－3周。第5章形態(tài)分析343.頸線(以雙重頂為例)繪制：過兩個頭部之間低點的水平直線；或者：過兩個頭部之間低點作兩個頭部頂點連線的平行線。方向：可以是水平或向上、向下傾斜作用：支撐壓力線第5章形態(tài)分析354.反撲(回抽)反撲通常發(fā)生在突破(或跌破)頸線的2-5天內(nèi)。反撲的力度通?？筛鶕?jù)突破(或跌破)頸線時的成交量來估計，一般不會越過頸線。第5章形態(tài)分析365.預測價值突破后，價格逆轉(zhuǎn)原來的趨勢，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章形態(tài)分析376.入市時機有效突破(或跌破)頸線時為最佳的買賣時機。第5章形態(tài)分析387.注意事項雙重頂（底）在形成過程中也可能演變?yōu)槌掷m(xù)形態(tài)中的矩形或三角形。第5章形態(tài)分析39第5章形態(tài)分析40第5章形態(tài)分析41四、圓弧頂與底1.標準圖例第5章形態(tài)分析42第5章形態(tài)分析43第5章形態(tài)分析442.形態(tài)特點(1)形態(tài)形成過程中價格的波動幅度較小。(2)形態(tài)形成過程中的成交量應該呈現(xiàn)出兩頭多、中間少的形狀。在價格向上突破后，要放量配合；(3)形態(tài)完成的時間一般至少為2-4個月。第5章形態(tài)分析453.頸線一般沒有。第5章形態(tài)分析464.反撲(回抽)一般也沒有。有時候，在突破的(或說大幅漲跌)前夕，價格往往會出現(xiàn)一個類似反撲的短期平臺走勢。第5章形態(tài)分析475.預測價值突破后的走勢要遠遠大于形態(tài)的高度。股諺：“橫有多長，豎有多高”指的是以圓弧形成期的長短來估算其突破后的漲跌幅。第5章形態(tài)分析486.入市時機很難確切地判斷形態(tài)的完成時間，所以很難把握最佳的買賣時機。如果在突破(或說大幅漲跌)前夕出現(xiàn)了短期平臺走勢，這往往是最佳的買賣時機。第5章形態(tài)分析49第5章形態(tài)分析507.注意事項圓弧底的形成過程中有時會出現(xiàn)幾次僅持續(xù)一、兩天的放量上漲，但隨即歸于平靜，使得圓弧底看起來由若干個小圓弧組成。第5章形態(tài)分析51五、V形與倒轉(zhuǎn)V形1.標準圖例第5章形態(tài)分析52第5章形態(tài)分析53第5章形態(tài)分析542.形態(tài)特點價格迅速地到頂或底部，又快速地反轉(zhuǎn)。第5章形態(tài)分析553.頸線一般沒有。第5章形態(tài)分析564.反撲(回抽)一般也沒有。有時候，在突破(或說大幅漲跌)之后，價格往往會出現(xiàn)一個類似反撲的短期平臺走勢(這種形態(tài)有人稱之為擴展V形)。第5章形態(tài)分析57第5章形態(tài)分析585.預測價值V形反轉(zhuǎn)基本上是由某些消息引起的，很難預測。第5章形態(tài)分析596.入市時機很難把握最佳的買賣時機。第5章形態(tài)分析607.注意事項V形反轉(zhuǎn)往往是一天完成的，這稱為“單日反轉(zhuǎn)”。有時候也會出現(xiàn)“雙日反轉(zhuǎn)”。第5章形態(tài)分析61第5章形態(tài)分析62六、缺口和島形反轉(zhuǎn)(一)缺口1.缺口的概念：相鄰兩個交易日的價格缺少連貫性，其中有一段價位沒有交易記錄，在圖形上出現(xiàn)一個空白區(qū)域，稱之為缺口，也稱跳空。第5章形態(tài)分析63在K線圖中，缺口表現(xiàn)為相鄰兩根K線的上下影線之間不重合。如果改為相鄰兩根K線的實體之間不重合，就得到廣義的缺口定義。第5章形態(tài)分析64缺口往往是在外界突發(fā)因素刺激下，由于多空雙方的沖動情緒造成的，是一種強烈的價格變動的信號：向上跳空，表示強烈的上漲趨勢；向下跳空，表示強烈的下降趨勢。事后經(jīng)過市場對刺激因素的逐步消化，以及買賣雙方理智的逐漸恢復，理論上缺口都會出現(xiàn)封閉(回補)的現(xiàn)象。第5章形態(tài)分析652.缺口的種類及其分析缺口一般分為五種類型，即：除權(quán)缺口普通缺口突破缺口持續(xù)缺口衰竭缺口第5章形態(tài)分析66第5章形態(tài)分析67(1)除權(quán)缺口這是因上市公司分紅派息而除權(quán)除息造成的價格缺口。這類缺口一般分析意義不大，而且會扭曲價格走勢，在技術(shù)分析中往往要將其復原(稱為復權(quán)或還權(quán))。第5章形態(tài)分析68(2)普通缺口一般出現(xiàn)在波動范圍不大的整理形態(tài)區(qū)域中，也稱區(qū)域缺口。出現(xiàn)普通缺口后，未導致價格突破形態(tài)而上升或下降，仍是盤局走勢，短期(幾天)內(nèi)這個缺口將被封閉。第5章形態(tài)分析69(3)突破缺口突破盤局出現(xiàn)的缺口，使價格脫離了橫盤整理區(qū)或成交密集區(qū)，在短期內(nèi)不會被封閉，標志著一輪較大行情的開始。缺口越大，價格波動的力道越強。向上突破后要求其成交量必須有效放大，向下突破則不一定。第5章形態(tài)分析70(4)持續(xù)缺口它為中途跳空缺口，出現(xiàn)在行情急速運動的中途，一般在短期內(nèi)不會被回補。持續(xù)缺口標志著趨勢加速和接近行情的中點，即未來升跌幅度很可能是該缺口與之前出現(xiàn)的突破缺口之間的距離，所以又稱度量缺口。持續(xù)缺口有時候會連續(xù)出現(xiàn)2—3個。第5章形態(tài)分析71(5)衰竭缺口出現(xiàn)在一段上升或下跌趨勢的末端，是行情接近終點的標志，也稱竭盡缺口。衰竭缺口發(fā)生當天或第二天一般會出現(xiàn)巨大的成交量，隨后幾天不能維持或擴大這種高成交量水平。衰竭缺口一般會很快被回補(有時在衰竭缺口價位附近對應出現(xiàn)一個相反方向的突破缺口，這也可視為對該衰竭缺口的回補)。第5章形態(tài)分析72從突破缺口到衰竭缺口實際上反映的是市場多空力量的變化，由產(chǎn)生到強盛再到消亡(此消彼長)，因此它們是按次序出現(xiàn)的。對于個股而言，熱門股的缺口分析比較準確，但在冷門股或高度控盤的莊股中，缺口分析的效果較差些。第5章形態(tài)分析73第5章形態(tài)分析74(二)島形反轉(zhuǎn)1.標準圖例第5章形態(tài)分析75第5章形態(tài)分析76第5章形態(tài)分析772.形態(tài)特點左邊是一個竭盡缺口；右邊是一個突破缺口。第5章形態(tài)分析783.預測價值很難預測其漲跌幅。第5章形態(tài)分析794.注意事項有的島形比較小，與V形反轉(zhuǎn)類似。有的島形比較大，其中可能包含著其它反轉(zhuǎn)形態(tài)，如頭肩形等。第5章形態(tài)分析80第5章形態(tài)分析81第5章形態(tài)分析825.3常見的持續(xù)形態(tài)一、持續(xù)形態(tài)的基本特征1.持續(xù)形態(tài)僅僅是當前趨勢的休整，形態(tài)突破之后會延續(xù)當前的趨勢方向；2.形成時間一般比反轉(zhuǎn)形態(tài)較短；3.形成期間成交量一般是逐漸縮減的，形態(tài)突破后有所增加(尤其是向上突破時)。第5章形態(tài)分析83常見的持續(xù)形態(tài)有：三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）矩形（上升矩形、下降矩形）旗形（上升旗形、下降旗形）楔形（上升楔形、下降楔形）第5章形態(tài)分析84二、三角形1.標準圖例：（1）對稱三角形（正三角形）反抽第5章形態(tài)分析85第5章形態(tài)分析86第5章形態(tài)分析87（2）上升、下降三角形第5章形態(tài)分析88第5章形態(tài)分析89第5章形態(tài)分析902.形態(tài)特點“六點二線”：對稱三角形:上(下)邊趨勢線向下(上)傾斜上升三角形:上邊的趨勢線是水平的下降三角形:下邊的趨勢線是水平的形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章形態(tài)分析913.反撲(回抽)突破(或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第5章形態(tài)分析924.預測價值三角形被突破后，價格將繼續(xù)原來的趨勢方向，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章形態(tài)分析935.入市時機有效突破(或跌破)趨勢線時是最佳的買賣時機。第5章形態(tài)分析946.注意事項三角形也可能演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)(如雙重頂、雙重底)。第5章形態(tài)分析95三、矩形1.標準圖例第5章形態(tài)分析96第5章形態(tài)分析97第5章形態(tài)分析982.形態(tài)特點價格在上下兩條水平直線(趨勢線)之間波動；形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章形態(tài)分析993.反撲(回抽)突破(或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第5章形態(tài)分析1004.預測價值矩形被突破后，價格將繼續(xù)原來的趨勢方向，并至少要運動到與形態(tài)高度相等的距離。第5章形態(tài)分析1015.入市時機有效突破(或跌破)趨勢線時是最佳的買賣時機。第5章形態(tài)分析1026.注意事項矩形在形成過程中可能演變成反轉(zhuǎn)形態(tài)（三重頂、三重底）。第5章形態(tài)分析103四、旗形1.標準圖例第5章形態(tài)分析104第5章形態(tài)分析105第5章形態(tài)分析106第5章形態(tài)分析1072.形態(tài)特點價格急速的上升或下降之后，進行平行四邊形(有時為三角形)的反向短期整理；“旗面”形成期間成交量一般逐漸縮減。第5章形態(tài)分析1083.反撲(回抽)突破(或跌破)趨勢線后常常出現(xiàn)反撲。第