保險(xiǎn)行業(yè)專題：新能源車險(xiǎn)星辰大海揚(yáng)帆起航

新能源車險(xiǎn)的一體兩面：空間廣闊與賠付率高企整體車險(xiǎn)市場(chǎng)：保費(fèi)增速回溫年內(nèi)車險(xiǎn)保費(fèi)增速暖今年來(lái)我車保市場(chǎng)體現(xiàn)“V型勢(shì)就累計(jì)數(shù)據(jù)而言今年1-10月險(xiǎn)費(fèi)收累達(dá)645億元同比長(zhǎng).2我預(yù)全年幅升至6.-7的平就單月數(shù)據(jù)而言，增起伏大1-2主險(xiǎn)開(kāi)紅去同期改低均費(fèi)影響增較；35受制疫沖新銷，單保比增速至位甚轉(zhuǎn)但6月來(lái)隨行制逐放車量暖險(xiǎn)恢復(fù)態(tài)明，6月/7月8月同增達(dá)7//9；9-0再因情而增回。圖1.車險(xiǎn)保費(fèi)增速恢復(fù)

2021年單月增速（2021年單月增速（，左）2022年單月保費(fèi)（億元，右）2022年單月增速（，左）月 月 月4月 月 月 月 月 月月月月5978160nd新車銷量升溫帶動(dòng)險(xiǎn)蘇們?yōu)槟贶嚤ＹM(fèi)速體升要以下方因素帶1車險(xiǎn)綜改影響退自020年9月險(xiǎn)改施以“價(jià)保提影響下2021年險(xiǎn)均費(fèi)同-10至372元業(yè)整保收承（同比但自1M10起月速由負(fù)正今以險(xiǎn)降影進(jìn)步弱疊加年低基數(shù)效應(yīng)，帶動(dòng)整體保費(fèi)增速回升。2）新車銷量反彈。伴隨放寬汽車限購(gòu)、減征購(gòu)置稅等各類汽車消費(fèi)補(bǔ)貼與激勵(lì)政策出臺(tái)，以及受疫情壓制的消費(fèi)需求釋放，車市得到明顯提振今年-9新銷較年顯回單同速均到03新能源車滲透率升。2022前10個(gè)能源車量透到24同比12pc）相較傳燃車更的均費(fèi)是動(dòng)車保增改的因之。圖2.新車銷量增速反彈

2021年單月增速（2021年單月增速（，左）2022年單月銷量（萬(wàn)輛，右）2022年單月增速（，左）月 月 月 4 月 月 月 月 月 月月月% 月980n，；注12同+9，受2低數(shù)影，圖未展示新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)：表現(xiàn)一枝獨(dú)秀新能源車險(xiǎn)保費(fèi)快速增長(zhǎng)，看好全年前景。從行業(yè)整體來(lái)看，中再產(chǎn)險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，除020年受保輛增放影響年我新汽車費(fèi)速維在以的平2021我新源車費(fèi)規(guī)達(dá)到350億（+56）我預(yù)計(jì)2022年在車量進(jìn)一高均費(fèi)顯回的動(dòng)年能源險(xiǎn)費(fèi)模望到708億同比+10從頭部險(xiǎn)企看國(guó)?？?jī)布披露據(jù)保險(xiǎn)2021年能源車承量92.6萬(wàn)（+88費(fèi)入191億同+84202年三度保量03.7萬(wàn)，費(fèi)入13.2元。圖3.新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)高增 圖4.202A及202E新能源險(xiǎn)保費(fèi)構(gòu)成0

6 7 8 9 0 1

同比增速（同比增速（，右）資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn) 資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)新能源車保費(fèi)增長(zhǎng)要新能源車銷量增長(zhǎng)拉對(duì)能車保規(guī)進(jìn)行分主由1承保數(shù)量車保兩分們?yōu)?021年能車費(fèi)增56大程度上受益于免征購(gòu)置稅等政策刺激銷量同比+17，帶動(dòng)承保數(shù)量近乎翻番；而同期均保同-20，要車險(xiǎn)改響但計(jì)影響逐減，222將明回。新能源車承保數(shù)量—新車銷量高增，拉新保費(fèi)增長(zhǎng)?新能源車滲透率快速提升。受益于全國(guó)各地能車消費(fèi)優(yōu)惠與激勵(lì)政策續(xù)出臺(tái)、業(yè)配措逐完以消費(fèi)接程提等多家流EV商實(shí)銷量增能源車透快增。23新源銷滲率到265中協(xié)徑，同+10環(huán)比+2pc10新乘用零滲率是到302（聯(lián)口比+1p表1：全國(guó)多地新能源車關(guān)貼政策密集出臺(tái)發(fā)布時(shí)間發(fā)布時(shí)間 地區(qū) 具體內(nèi)容202.4 廣東省 新能源車購(gòu)補(bǔ)貼動(dòng)2年5月1日至2年6月0（購(gòu)車合時(shí)間省內(nèi)成注的新能汽車購(gòu)置補(bǔ)貼動(dòng)推車型可受0/購(gòu)置貼。222年4月18日023年1月31日，在心城和中城區(qū)外區(qū)、市高速路服區(qū)、樁率不低于30202.4 重慶市

千瓦的高壓電分給予00/千不等建設(shè)貼市內(nèi)新交流電樁小功直充電給予0/千的一性建補(bǔ)貼。202.4 長(zhǎng)沙市芙蓉區(qū) 22年4月0日至6月0，0萬(wàn)以下新源汽將獲得00元/的消券補(bǔ)、0萬(wàn)及上新能汽車將獲得00元臺(tái)的費(fèi)券貼。202.5 山東省 自發(fā)文起在省購(gòu)置能源用車并牌的人消者購(gòu)置0萬(wàn)以/-0萬(wàn)0以下輛車分對(duì)應(yīng)發(fā)放600/0元費(fèi)券。202.5 合肥市 22年4月1日起費(fèi)者買能源汽的在有電補(bǔ)貼上再予0/輛次性費(fèi)貼新能汽車補(bǔ)貼量1輛。22年6-2月對(duì)報(bào)或轉(zhuǎn)個(gè)人名湖北牌舊時(shí)在內(nèi)購(gòu)買車并省內(nèi)牌的人費(fèi)者給補(bǔ)，202.5 湖北省

其中：廢舊并購(gòu)新能汽的補(bǔ)貼00元輛；出舊并買新能汽車補(bǔ)貼00元輛。202.5 無(wú)錫市 22年5月022年5月0日按照動(dòng)車車價(jià)在50萬(wàn)00萬(wàn)0以上個(gè)檔分別放0、10、00元消券。資料來(lái)：各知文，圖5.多家EV廠商新能源售銷量高增0

22MM10銷量（萬(wàn)輛，左） 同比增速（，右

比 上 亞 汽 迪 通 汽 用 車 五 萎

吉 廣 奇 利 汽 瑞 汽 埃 汽 車 安 車

哪 小 吒 鵬 汽 汽 車 車

理零蔚一想跑來(lái)汽汽汽汽大車車車眾資料來(lái)：乘會(huì)，圖6.新能源車滲透率快提升

新能源車銷量（萬(wàn)輛，左） 新能源車滲透率（，右

0 Q120Q2Q3Q4Q1Q2Q321Q4Q1Q2Q3nd?新能源車承保規(guī)模水漲船高。伴隨新能源車銷量滲透率的提升，新能源承保數(shù)量快速長(zhǎng)根中產(chǎn)數(shù)據(jù)2021年國(guó)能車承數(shù)較年期長(zhǎng)94到萬(wàn)慮今以車銷火前0銷同+08已前3年新源車產(chǎn)發(fā)規(guī)202—035所及的2025年20的透目們計(jì)202新能車保量達(dá)31輛同比77。

新能源汽車承保車輛數(shù)（萬(wàn)輛，左） 同比增速（，右

0

資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)新能源車險(xiǎn)拉動(dòng)新保增長(zhǎng)新能源車險(xiǎn)保費(fèi)中新保費(fèi)貢獻(xiàn)占比近半銀保汽中產(chǎn)險(xiǎn)們測(cè)算出2021年能車險(xiǎn)費(fèi)有47由保費(fèi)獻(xiàn)很程上益于2021年能源銷同增15。同傳燃車量同比-因非能險(xiǎn)（傳油車主中車費(fèi)貢獻(xiàn)1遠(yuǎn)于能車險(xiǎn)的車費(fèi)比。新能源車險(xiǎn)對(duì)于新保的貢獻(xiàn)度顯著提銀保汽產(chǎn)險(xiǎn)們測(cè)算出2021年能車對(duì)新銷和車費(fèi)規(guī)的獻(xiàn)分約為13和7慮到險(xiǎn)改響消賠付居不將得能源均費(fèi)著2H1保能源車均+5，合222年前10月車量據(jù)，們計(jì)222全新能車新車費(fèi)貢度到35同18ct，為拉新車保費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力之一圖8.2021年車險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)拆分 圖9.新能源車滲透率提帶其新車保費(fèi)貢獻(xiàn)率長(zhǎng)新能源新車銷售滲透率%）新車保費(fèi)中新能源車險(xiǎn)獻(xiàn)度%新能源新車銷售滲透率%）新車保費(fèi)中新能源車險(xiǎn)獻(xiàn)度%）

新能源車

非新能源車

A 資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn) 資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn)圖10.新能源車將成022年車保費(fèi)驅(qū)動(dòng)力之一資料來(lái)：銀監(jiān)會(huì)中汽，再產(chǎn)險(xiǎn)注圖中數(shù)為各項(xiàng)2E銷/費(fèi)貢獻(xiàn)度新能源車均保費(fèi)—囿高出險(xiǎn)率+高賠付金額期內(nèi)仍將走高新能源車均保費(fèi)顯著高于燃油車。相較傳統(tǒng)燃車，新能源汽車由于車自身特性駕駛體維費(fèi)等面因的響具更的出頻和高案賠付額而導(dǎo)致高車保水中銀信據(jù)示新能車體均費(fèi)較于統(tǒng)車平均出1尤是置在10萬(wàn)至30萬(wàn)之間家新源。2021年新能源車均保費(fèi)綜改影響下滑20，2022年明顯回升。中產(chǎn)統(tǒng)計(jì)據(jù)2021新源均費(fèi)比下滑0至467，此前保會(huì)露車綜改果本一（至2Q122H1均保分較革-20-21就222年于險(xiǎn)改帶來(lái)的降價(jià)影響已基本釋放，以及去年底新能源車險(xiǎn)專屬條款出臺(tái)、開(kāi)啟獨(dú)立定價(jià)體系，同時(shí)能車出均賠居趨延新源車保呈升人保例，20221能車保比+15，們計(jì)年業(yè)新源均費(fèi)比+至520圖11.新能源單均保費(fèi)高傳燃油車 圖12.新能源車均保費(fèi)受改響下滑但后續(xù)將走高新能源車（元，左）0

傳統(tǒng)燃油車（元，左變動(dòng)幅度（，右）

0

車均保費(fèi)（元，左） 同比增速（，右）,7,0%6 7 8 ,7,0%

資料來(lái)：中銀保， 資料來(lái)：中產(chǎn)險(xiǎn)短期內(nèi)新能源車均費(fèi)將走高新能源車均保費(fèi)居不相于統(tǒng)油車新源車有高出率案均付額，導(dǎo)致均費(fèi)持較水們?yōu)榫C來(lái)的價(jià)響經(jīng)本退022年年新能車保將回態(tài)勢(shì)主由出率均賠金兩因短內(nèi)仍持上，預(yù)計(jì)來(lái)年新源均保仍走?！?）更高的出險(xiǎn)率。據(jù)中銀信據(jù)從216年到2020年半新能車體出險(xiǎn)比新源高6pc，用能車險(xiǎn)率是非能高9.3p。——2）更高的案均賠付金額。根據(jù)中國(guó)銀保信數(shù)據(jù)，家用新能源汽車平均單車賠付金額非新源高2.中新源核動(dòng)損率更燃車動(dòng)事率的3倍。圖13.新能源車均保費(fèi)較的響因素分析資料來(lái)：整理圖14.新能源車與傳統(tǒng)燃車出險(xiǎn)率對(duì)比 圖15.新能源車與傳統(tǒng)燃車案均賠款對(duì)比

新能源車（） 傳統(tǒng)燃油車（）

0

新能源車（元） 傳統(tǒng)燃油車（元） 資料來(lái)源：中國(guó)銀保信，；注：上文所提及出險(xiǎn)率為2601合數(shù)據(jù)故與所示27數(shù)據(jù)同

資料來(lái)源：中國(guó)銀保信，；注：上文所提及賠付金額為2601車數(shù)據(jù)此為7年均數(shù)據(jù)新能源車賠付率較高的背后新能源車出險(xiǎn)率更高傳統(tǒng)險(xiǎn)要過(guò)數(shù)則測(cè)出率考駕習(xí)慣駕輛用質(zhì)等主因素的考交況異天等部的影我認(rèn)新能源車擁有較高的出險(xiǎn)率主要由以下方因素所致：駕駛特性顯著不同。新源車的電機(jī)可以在啟動(dòng)輸出峰值扭矩，起步加明顯加快從暢的款能車與傳燃車對(duì)來(lái)，除光INIV壓成本削能外余款能車百公加度間顯快于油此新源車低提速能收特提了意事的生其是于適新源特性新主而言此，用踏模式特也大新錯(cuò)誤作概。車主群體年輕化車車中輕體比大據(jù)量數(shù)據(jù)0歲下車主占過(guò)35潛戶中0以占則過(guò)40方輕主整駕本低多新源作首次車擇關(guān)新源車駕經(jīng)更不導(dǎo)事生風(fēng)險(xiǎn)對(duì)大另方部分輕主入能車是于車性和駛體的求，因而能一程上視行安。營(yíng)運(yùn)車輛占比高能相較傳燃車有低的車據(jù)量數(shù)數(shù)以宋LUS為，相里程件，能款每年用本燃款低40。21能汽用滴美團(tuán)車商運(yùn)和賃（統(tǒng)油為1。營(yíng)車均行時(shí)及駛程路況確性較，致出率對(duì)高。表2：新能源車大多較傳燃車提速更快類型品牌車型百公里加速時(shí)間（秒）東風(fēng)日產(chǎn)軒逸181L）上汽大眾朗逸111L）傳統(tǒng)燃油車一汽豐田卡羅拉151L）廣汽豐田凱美瑞122L）一汽大眾寶來(lái)121L）上汽通五菱五菱光NV19比亞迪比亞迪秦59新能源車比亞迪比亞迪漢79比亞迪比亞迪豚75TlaMel356資料來(lái)：各車資平臺(tái)注：于測(cè)方、變速配置因素不同數(shù)僅供參對(duì)比圖16.新能源汽車車主與潛戶年齡段分布 圖17.新能源汽車使用性占比

已購(gòu)車用戶（） 高潛用戶（%）3 0 3140 0

新能源車） 傳統(tǒng)燃油車（家用車 出租租賃 企業(yè)車 城市公交 其他資料來(lái)：巨算數(shù) 資料來(lái)：中銀保，新能源車賠付金額高傳統(tǒng)險(xiǎn)案賠金主要案賠主受車價(jià)配價(jià)工維成人傷評(píng)標(biāo)險(xiǎn)自理賠理平因影們新能源車擁有較高的案均賠付金額主要由以下方因素所致：整車價(jià)格更高。由于新源車電池材料成本、研發(fā)成本等相對(duì)高昂，因此整車購(gòu)置價(jià)相較傳燃車高同樣宋LUS為，相同車件，能款補(bǔ)后較燃油指價(jià)出.8元慮征置后實(shí)際地則出3.7萬(wàn)元從新能源在旦現(xiàn)輛失、身痕情，應(yīng)的付額更。零配件價(jià)格更高。新能車三大組件（電池、電、電控）與傳統(tǒng)燃油車底盤、變箱動(dòng)比其壞概更修換本也高其能電池易也最為貴2021年入家監(jiān)臺(tái)6月的能源用故中動(dòng)蓄電故比達(dá)82此時(shí)電占新源總的40三電本計(jì)比到分車型占甚更外斯等牌用體化鑄藝部受意味很能需要面更車覆件，一推賠金。人工維修成本更高。新源銷售以直銷為主，核零部件技術(shù)掌握在原廠其合作供應(yīng)商手中，可負(fù)責(zé)維修的門店以各個(gè)主機(jī)廠的授權(quán)及自營(yíng)門店為主，同時(shí)維修所需的專業(yè)性技術(shù)要也專業(yè)修員成本而均費(fèi)用為傳統(tǒng)油的.4圖18.2021年接入6個(gè)月以內(nèi)新能源乘用車故障布況可充電儲(chǔ)能系統(tǒng)不匹配障,

電池溫度故,電壓故,制動(dòng)系統(tǒng)故障,驅(qū)動(dòng)電機(jī)故障,

動(dòng)力蓄電池故障,%

容量異常故障,電池單體一致性差故,電池管理系統(tǒng)故障,其他電氣故障,資料來(lái)：新源汽國(guó)家管臺(tái)，圖19.新能源車與傳統(tǒng)燃車本結(jié)構(gòu)對(duì)比 圖20.新能源車與傳統(tǒng)燃車均維修費(fèi)用對(duì)比輪胎、內(nèi)飾等 底盤等 電控系統(tǒng)/動(dòng)力系統(tǒng)

電機(jī)/變速器 電池/發(fā)動(dòng)機(jī)新能源車 傳統(tǒng)燃油車

0

客均維修費(fèi)用（元）新能源車 傳統(tǒng)燃油車Y 6汽車技系，車險(xiǎn)人傷賠款并非分能源車與傳統(tǒng)燃油案賠款差異的關(guān)鍵因素上述方物損因素新源案賠造成影外我同考慮人因方中研指數(shù)測(cè)結(jié)顯部低價(jià)型體言能源在內(nèi)員車行人全方面均評(píng)秀另方人因一程上在出率析納考且傷金額還受到責(zé)任認(rèn)定、等級(jí)評(píng)定等一系列與新能源車自身特性關(guān)聯(lián)度較小的因素影響。因而我們?yōu)槿姲踩纫蛩夭攀菍?dǎo)致新能源案均賠款較高的關(guān)鍵，并未將人傷賠款列入其中表3：中國(guó)保險(xiǎn)汽車安全數(shù)2022年第一批測(cè)評(píng)中新能車表現(xiàn)車型車輛級(jí)別車輛型號(hào)售價(jià)耐撞性與維修經(jīng)濟(jì)性車內(nèi)成員安全車外行人安全車輛輔助安全理想L9SV22款Mx0+一般優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀問(wèn)界M7SV22款驅(qū)舒版0+一般優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀小鵬P5轎車22款4G+5+較差優(yōu)秀優(yōu)秀優(yōu)秀歐拉好貓轎車22款0m準(zhǔn)續(xù)航華型0+良好良好優(yōu)秀優(yōu)秀資料來(lái)：中研，車之，政策對(duì)于新能源車險(xiǎn)的調(diào)整新能源車專屬條款線開(kāi)啟車險(xiǎn)新時(shí)代。021年12月中協(xié)式布能源車業(yè)保險(xiǎn)屬款意著量快增的能汽有了立保條來(lái)看重注以下幾大方面：1）“三電”系統(tǒng)納入保障；2）主險(xiǎn)保險(xiǎn)責(zé)任擴(kuò)容，包括起火燃燒、電池出廠備33主3項(xiàng)加更針性自用電等可入障；）池衰減不在承保范圍；5）明確新能源車折舊系數(shù)，月折舊率有所提高。在此條款發(fā)布之前，新能源按燃車適條款保與實(shí)風(fēng)情況不配因們認(rèn)該的發(fā)布予能車為立的差化定體新源險(xiǎn)務(wù)迎更為范發(fā)展空。表4：新能源汽車商業(yè)保專條款主要內(nèi)容及變化主要內(nèi)容主要內(nèi)容 主要變化多元化保險(xiǎn)場(chǎng)景 延續(xù)使傳統(tǒng)油車行、停作業(yè)場(chǎng)景定義新增電場(chǎng)，將充過(guò)程發(fā)生損失入險(xiǎn)賠付圍。針對(duì)性保險(xiǎn)責(zé)任 將新能源車的三電”系統(tǒng)（電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)、電機(jī)及驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、其他控制系統(tǒng)）納入保險(xiǎn)責(zé)任，同時(shí)將新能源車電池起火燃燒納入意事故疇。多樣化保險(xiǎn)品種 新附加部電網(wǎng)障損保《附自用電樁失?！都幼猿潆娯?zé)任險(xiǎn)《附外部網(wǎng)故障失險(xiǎn)》等附加種，險(xiǎn)首承車外固輔助備?；鶞?zhǔn)保費(fèi)：三責(zé)基準(zhǔn)費(fèi)降1，車險(xiǎn)基保費(fèi)降12，要來(lái)源附加用率限由5調(diào)至15。差異化保險(xiǎn)費(fèi)

折舊系數(shù)：其中電車0以下為.2120萬(wàn)為7720萬(wàn)為720以上為.8（整前為）；合動(dòng)汽車舊系調(diào)整為.3（整為60資料來(lái)：中協(xié)，未來(lái)新能源車險(xiǎn)預(yù)測(cè)：市場(chǎng)空間巨大，助推格局生變新能源車險(xiǎn)占比已速升新源新熱車均費(fèi)高影能源險(xiǎn)整體車險(xiǎn)費(fèi)例速行人保險(xiǎn)例其能險(xiǎn)保占已由0H1的.9增至的6.今前季是到7.同財(cái)險(xiǎn)0221能車比也到（同+3.1pc）。圖21.中國(guó)人保新能源車保收入 圖22.中國(guó)人保新能源車保占比新能源車險(xiǎn)保費(fèi)收入（億元）01 2 1 2 1

新能源車險(xiǎn)保費(fèi)占比（） 資料來(lái)：人業(yè)績(jī)布會(huì) 資料來(lái)：人業(yè)績(jī)布會(huì)針對(duì)未來(lái)10年新能源險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模演變，們（一）承保數(shù)量、二車均保費(fèi)兩大度展開(kāi)分析與預(yù)測(cè)：（一）新能源車承數(shù)：增長(zhǎng)延續(xù)全國(guó)地能車貼策刺下新源銷高增動(dòng)保顯提受于目標(biāo)推能車術(shù)安全增費(fèi)對(duì)能源接程提等我們認(rèn)為未來(lái)新能源車銷量有望仍持對(duì)較快的增形成1車滲透率保持高2量維持穩(wěn)健增長(zhǎng)的格局，帶動(dòng)保有量及承保量提升。我們預(yù)計(jì)，2030年新能源車銷量達(dá)到2078萬(wàn)輛（202-200年CAG2滲透率較2021年升38pct至51帶動(dòng)能源車承保量到1.22億輛，占汽車總保量的24（2021年：3）。（二）新能源車均費(fèi)短期高升，長(zhǎng)期回落今年來(lái)新源均費(fèi)已明回要到去底屬款臺(tái)及行自付率居不的響考到今受情控響出行少明起能隨管放汽車出率動(dòng)率上疊案賠額較我預(yù)短期內(nèi)新能源車均保費(fèi)仍將高升長(zhǎng)期來(lái)看隨出險(xiǎn)率的邊際改以案均賠付金額的下降們預(yù)計(jì)車均保費(fèi)或?qū)⒂兴芈?，但將傳統(tǒng)燃油車的車均費(fèi)出10-15左右。出險(xiǎn)率：短期上升期下降。駕駛習(xí)慣：短期內(nèi)駛慣的改善難以一蹴而就，新車主的持續(xù)涌入也將使得整體新能源車的均駛為平仍在待升階但隨主新源駕駛式熟，長(zhǎng)期望來(lái)體駛慣的善。車主群體：短期內(nèi)輕體仍是新能源車車主的主要構(gòu)成，在行車穩(wěn)健性方面可能略不期管將有興輕主但伴原年車的于成中群體對(duì)能車受的升，整車的均齡將于定。營(yíng)運(yùn)比例：期看能源的用成使其仍是運(yùn)輛用主流杰路咨發(fā)統(tǒng)報(bào)顯，年1-0，國(guó)車營(yíng)（租賃市新車計(jì)量為54萬(wàn)輛其純車占比過(guò)0長(zhǎng)來(lái)數(shù)的富型善技的合有使保公能對(duì)營(yíng)車險(xiǎn)作更合理精的價(jià)。案均賠付金額：短升，長(zhǎng)期下降。整車價(jià)格：短期內(nèi)碳鋰等關(guān)鍵原材料價(jià)格高漲、智能化趨勢(shì)下研發(fā)成本投入提升因素響新源車格相于統(tǒng)油而仍保高隨新源車場(chǎng)日趨激二城相飽和向沉場(chǎng)軍是各造勢(shì)的略向低型銷量比提將得車價(jià)水整有下。零配件成本：短期來(lái)看能源車盡管銷量增速較快，但是迭代更新速度同樣較快，車和零件產(chǎn)模限加之能車?yán)伟阎睜I(yíng)修道導(dǎo)新源車配格難以幅降隨新源率一提產(chǎn)化模應(yīng)步現(xiàn)零部成望逐步低。人工維修成本：新能源具備高智能化、高科技的特性，掌握新能源車維保技術(shù)的專人員量不傳燃車致應(yīng)修工工時(shí)及修本企長(zhǎng)期看新能源更換速較人維成將持穩(wěn)增可由外第三維權(quán)的放而一程的修費(fèi)邊下?；谏显O(shè)不商車改一深提們計(jì)2022-2025年新能源車均保費(fèi)仍將有一定程的升但增幅趨緩相較于201年車均保費(fèi)為4667元025年或?qū)⑦_(dá)到5923元；2026-2030年車均保費(fèi)可能有所降，030年約降至4208元。圖23.新能源車險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)拆后的短期及長(zhǎng)期趨判斷資料來(lái)：整理綜上所述，我們對(duì)國(guó)來(lái)的新能源車險(xiǎn)市空作出測(cè)算：新能源車險(xiǎn)擁有廣的場(chǎng)空間新能源車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)及將顯著高增。我上文假，計(jì)030年我新源汽車承數(shù)將到.22輛均費(fèi)達(dá)到428元者加用帶新能車保費(fèi)達(dá)到5131億（22-030年AG：35）占年整機(jī)車保規(guī)的年：5）。表5：2022-2030年我國(guó)新能車險(xiǎn)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)200A201A202E203E204E205E206E207E208E209E200E汽車銷量（萬(wàn)輛）2,312,282,163,263,483,463,043,663,724,394,74其中：能源車17326694122142101145167179278513242934384144474951統(tǒng)燃車2942752402332262042042212052601979587767167635956535149汽車保有量（萬(wàn)輛）2810030200320633447236994396304220844848474755013552759其中：能源車427418928534748951472296718916723479121417192224統(tǒng)燃車2682463643163673013243463483364139897969391888683817876汽車承保量（萬(wàn)輛）2670028700304713279435231377804028042845454024799650561其中：能源車367013129131240858774583714711313479121417192224統(tǒng)燃車2342902103633093323533703653593389997969391888683817876新能源汽車車均保費(fèi)（元）5,294,675,205,395,655,235,685,784,124,294,08YY7-14641-----機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)保費(fèi)（億元） 8,457,738,319,2110010109541168512359128321346114069其中：能源車 253078135184211367300417423531比 3581419242730323436公部，汽協(xié)中協(xié)，中產(chǎn)險(xiǎn)，新能源車險(xiǎn)將是車市格局演變的助推劑新能源車險(xiǎn)將帶來(lái)國(guó)險(xiǎn)保費(fèi)結(jié)構(gòu)的重要化基于們測(cè)比201A與03E的車險(xiǎn)費(fèi)場(chǎng)成看新能車保占由提至36，中車費(fèi)由升7，車費(fèi)由2升至30進(jìn)步算20A與2030E的費(fèi)值，該額的由新源險(xiǎn)獻(xiàn)其新車舊保分為1/3換之200國(guó)車格的變化主由能車帶動(dòng)。圖24.2030年車險(xiǎn)格局變主由新能源車險(xiǎn)帶動(dòng)資料來(lái)：公部，汽協(xié)中協(xié)，中產(chǎn)險(xiǎn)；注：于四五入致的異分項(xiàng)之可能等于際總和海外市場(chǎng)的前沿經(jīng)驗(yàn)：OEM車險(xiǎn)難逢敵手美國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)概覽近幾年來(lái)，整體市規(guī)較為穩(wěn)定近年來(lái)車險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)穩(wěn)在3000億美元水平據(jù)IBISWrld數(shù)據(jù)201-201年國(guó)險(xiǎn)市場(chǎng)模本持在000億美左。中2020年為年首負(fù)長(zhǎng)主要于情影響消者心足庫(kù)存缺全輕車量同-14至460萬(wàn)為202來(lái)低；221略回暖至310億元主受于市復(fù)、保上，及用頻恢復(fù)，動(dòng)險(xiǎn)均費(fèi)比+12。圖25.美國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模同增速 圖26.美國(guó)車險(xiǎn)年均保費(fèi)同增速車險(xiǎn)年均保費(fèi)（美元，左同比增速（，右）規(guī)模（億美元，左） 同比增速（車險(xiǎn)年均保費(fèi)（美元，左同比增速（，右）0

1 3 5 7 9

0

8 9 0

Iod siy三大巨頭占據(jù)主要場(chǎng)額。至201，國(guó)險(xiǎn)公數(shù)到191（同+5）其中前巨為tatearm/GicoProresiv分別據(jù)國(guó)險(xiǎn)6//13的份額從州況看三者別美國(guó)24個(gè)/15個(gè)/9州據(jù)要場(chǎng)額；細(xì)市場(chǎng)來(lái)，人用險(xiǎn)場(chǎng)由tateFam導(dǎo)業(yè)車市為Prgreive導(dǎo)。圖27.2021年美國(guó)前十車公保費(fèi)收入及市場(chǎng)份額 圖28.2021年美國(guó)各州主車市場(chǎng)份額歸屬0

保費(fèi)收入（億美元，左） 市場(chǎng)份額（%，右）

lPgn lPgn長(zhǎng)期來(lái)看，新能源險(xiǎn)將重構(gòu)美國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)美國(guó)政策鼓勵(lì)新能汽發(fā)展?jié)B透率提升空間大近年國(guó)出多項(xiàng)動(dòng)車補(bǔ)貼條，動(dòng)其2022年1-3現(xiàn)動(dòng)銷量7.1萬(wàn)輛同+66）滲率達(dá)71比+3.4pc）至22，美純動(dòng)車有占比達(dá).1。對(duì)看，拜府所出030年動(dòng)銷量達(dá)50的標(biāo)有較提空與各州有立法、分區(qū)套電樁施對(duì)足因有關(guān)。表6：美國(guó)已出臺(tái)多項(xiàng)電汽補(bǔ)貼條款時(shí)間時(shí)間 事項(xiàng) 補(bǔ)貼 目標(biāo)20年0月 《清潔源革和環(huán)境劃》

恢復(fù)全電動(dòng)車稅抵免 226年新源汽滲透達(dá)到25，確保0新銷售輕型中型輛實(shí)電化21年3月 《基礎(chǔ)施計(jì)劃》提供10美元?jiǎng)悠?gòu)置貼 計(jì)劃換5萬(wàn)柴油輸車動(dòng)20車電動(dòng)化公交00動(dòng)化5萬(wàn)輛邦車隊(duì)動(dòng)化21年5月 《美國(guó)潔能法案》案

在美國(guó)土組的電汽車補(bǔ)上限提高至1萬(wàn)元；工會(huì)成生產(chǎn)電動(dòng)車，貼限提至5萬(wàn)元

稅收減優(yōu)惠美國(guó)動(dòng)車透超過(guò)50后三年內(nèi)步取消21年8月 拜登講話 20新中是排放車21年1

《重建好未法案》

電動(dòng)車0美稅收免政繼續(xù)保五年由工成員生產(chǎn)的動(dòng)汽，額補(bǔ)貼00美元5件在國(guó)制造 -的電動(dòng)車，外貼022年8月 《通脹減法案》向購(gòu)買手電汽車提供00美元稅抵免向購(gòu)全新 -電動(dòng)汽者供0美稅收免資料來(lái)：白官網(wǎng)或有約1/3保費(fèi)由新能車險(xiǎn)貢獻(xiàn)慮政持力較來(lái)礎(chǔ)施逐完我們認(rèn)美新源滲率仍較增潛時(shí)也對(duì)國(guó)險(xiǎn)場(chǎng)成較沖根據(jù)Mcinsy計(jì)030年美個(gè)車保規(guī)將達(dá)約890億元中64由統(tǒng)L0或L1車貢，部分在1）由OEM把2）保費(fèi)蒸發(fā)、3）轉(zhuǎn)商業(yè)保三方面受新源險(xiǎn)響：—OEM：原設(shè)制商OigialEuipentManufctuer，如Tesla等車廠商。1）1000億美元保費(fèi)由OM把控，比2主把握品定、銷索賠各程話語(yǔ)與爭(zhēng)勢(shì)。2）360億美元保費(fèi)蒸發(fā)占比主安技及使事減等。3）50億美元保費(fèi)轉(zhuǎn)為業(yè)保險(xiǎn)，比1，因3車增，動(dòng)駛統(tǒng)擔(dān)圖29.美國(guó)個(gè)人車險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)模將在很大程度上新源車險(xiǎn)貢獻(xiàn)（億美）

統(tǒng) E導(dǎo) 發(fā) 05678901EEEEEEEEPatlQcnyTesla保險(xiǎn)：定價(jià)獨(dú)到、優(yōu)勢(shì)突出的OEM車險(xiǎn)規(guī)模：有望達(dá)到汽業(yè)價(jià)值的30以上Tesla保險(xiǎn)已布局美國(guó)12個(gè)州或迎爆性增長(zhǎng)esla保主為下及部其品牌車提車產(chǎn)及務(wù)，于209在州啟，因州管制而用UI（Usa-BsedInsran）；221起陸在國(guó)各推出UBI品至2022年11月Tesa險(xiǎn)覆美國(guó)12仍大州談判申?duì)頣esa表示至022年末覆國(guó)45個(gè)80Tsla車管來(lái)看展及期但們認(rèn)更度上決各監(jiān)態(tài)，如判利將來(lái)蓋州的發(fā)增。表7：2022年以來(lái)，Tesla自營(yíng)車險(xiǎn)加快在美擴(kuò)張伐時(shí)間新增布局地區(qū)累計(jì)覆蓋州數(shù)209/8Caiona1201/0exas2201/2lliois3202/1izn,o5202/4Cloao,en,inia8202/6evda9202/7Mayld,th11202/1Mneoa12籌備中ewok,oga,loia,ewJere,t.-sa圖30.sa保險(xiǎn)已覆蓋美國(guó)2個(gè)州sa；：至2年1月保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值有望汽業(yè)務(wù)30以上。據(jù)GodCaradar的據(jù)至22，esla在美有約48輛考其史量據(jù)我計(jì)截年國(guó)Tela有量為60萬(wàn)覆率0均年費(fèi)500美計(jì)對(duì)應(yīng)費(fèi)為32億其年汽業(yè)營(yíng)的隨Tela美車量保有的升其營(yíng)險(xiǎn)有憑及個(gè)化品勢(shì)升險(xiǎn)市份。馬克在20Q3報(bào)話上計(jì)未來(lái)Tela保險(xiǎn)業(yè)將其車務(wù)值的0-0。圖31.sa保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值有占汽車業(yè)務(wù)340%汽車業(yè)務(wù)收入（億美元，左） 服務(wù)及其他業(yè)務(wù)收入（億美元，左）服務(wù)及其他收入/汽車業(yè)務(wù)收入（，右）服務(wù)及其他收入/汽車業(yè)務(wù)收入（，右）0 0 0

Q-3 sa特色：產(chǎn)品+定價(jià)創(chuàng)新有模型顛覆傳統(tǒng)車模式創(chuàng)新車險(xiǎn)產(chǎn)品提供附保險(xiǎn)范圍除他險(xiǎn)中常的險(xiǎn)種Tesa還針自車的能動(dòng)等于身獨(dú)的動(dòng)鑰匙供特殊責(zé)任保險(xiǎn)。具體包括：1）自動(dòng)駕駛責(zé)任，主要用于自動(dòng)駕駛模式下對(duì)第三方造成傷害的責(zé)任保障；2）網(wǎng)絡(luò)信息泄露，主要用于客戶信息遭到網(wǎng)絡(luò)竊取并造成損失時(shí)的賠償充電樁損壞，主要用于充電樁損壞造成的損失保障；4）電子鑰匙更換，主用于電子鑰匙丟失損所成損保障。圖32.sa保險(xiǎn)提供附加保范圍sa最大創(chuàng)新在于其風(fēng)定模型保單報(bào)價(jià)低于產(chǎn)品不于統(tǒng)險(xiǎn)用事歷罰單索信姻況作定因,Tesa用全SaetySor車型險(xiǎn)種區(qū)域行程車扣作定因子更反出主實(shí)際駛況。因此Tesa于時(shí)駛數(shù)的價(jià)型夠?qū)崿F(xiàn)費(fèi)態(tài)新同，給極場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)我認(rèn)，長(zhǎng)看Tela險(xiǎn)快速長(zhǎng)依于定模型。動(dòng)態(tài)評(píng)估按月定價(jià)安全（afeyScr是Tela車定模關(guān)鍵由Tela車輛大面駕數(shù)計(jì)算得不于統(tǒng)一般一為Tela險(xiǎn)按定，基于去0內(nèi)駕間加平的全分動(dòng)態(tài)整一度保報(bào)價(jià)。數(shù)據(jù)風(fēng)控低價(jià)突出Tesla車搭有個(gè)像感獨(dú)掌豐實(shí)時(shí)更的駛據(jù)從能夠建為準(zhǔn)風(fēng)模型給優(yōu)車較的保保相較于買他險(xiǎn)品安全分近均平的Tesla車主節(jié)省0-0保費(fèi)安分較的主省3060費(fèi)。圖33.sa車均保費(fèi)因車型異 圖34.低安全評(píng)分將使得sa保險(xiǎn)報(bào)價(jià)大幅上升MolYMolXMolSMol3

,7,5,6,60 0 0

0

年保費(fèi)（美元）年保費(fèi)（美元）0 949494 0aenn，；注：該圖所示數(shù)據(jù)基于一名居住德克斯州不良記錄的0男性為期年全保險(xiǎn)算，取括Ta保在內(nèi)五保險(xiǎn)公報(bào)價(jià)值

aenn，；注：該圖展示德克薩斯州22年TlaMel3車保數(shù)據(jù)，中0為基評(píng)分據(jù)Tla預(yù)計(jì)）圖35.sa采用五大維度駕數(shù)據(jù)計(jì)算安全評(píng)分saaenin優(yōu)勢(shì)：基于OEM生態(tài)建起持續(xù)性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)由車到險(xiǎn)的顯著飛效是Tesla保險(xiǎn)最為突出優(yōu)勢(shì)之一隨Tsla動(dòng)駕系不斷優(yōu)故生得低將致付出保潤(rùn)而得Tela險(xiǎn)能夠更讓于保價(jià)優(yōu)更突承輛增數(shù)豐性步增自駕駛技不改。Tesla產(chǎn)品及定價(jià)創(chuàng)新影響廣泛。Tela保產(chǎn)品面供統(tǒng)險(xiǎn)司較參的附加險(xiǎn)為足Tsla車主險(xiǎn)求在價(jià)面采基駕數(shù)的控模且動(dòng)態(tài)更，予保個(gè)化保價(jià)。這大新之）Tela保身）保的Tesla車以及3其險(xiǎn)公都在同面到影。對(duì)于Tesla而言低成本：憑借獨(dú)有的、確的、實(shí)時(shí)可得的駕駛數(shù)據(jù)，以及對(duì)直營(yíng)門店、后端維修渠的把控，在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、理賠維修等方面領(lǐng)先于其他險(xiǎn)企，占據(jù)成本優(yōu)勢(shì)。整體來(lái)看，保險(xiǎn)成約傳車的52-65，而向保人利面有大間，夠于競(jìng)對(duì)的價(jià)。65→40-45：較統(tǒng)車將65成用際賠以Tsla為的OM車險(xiǎn)用統(tǒng)集、欺詐理自駕等術(shù)手，這一數(shù)值壓低至40-45；30→12-20：通過(guò)對(duì)營(yíng)店及后端維修中心的把控、數(shù)字化理賠手段的運(yùn)用Tesla將理營(yíng)等他成由0至1-20的水。防欺詐：科技賦能數(shù)字、智能化管理，基于駕駛數(shù)據(jù)、車輛數(shù)據(jù)等更為精準(zhǔn)地判斷險(xiǎn)的實(shí)、輛毀實(shí)際況降騙欺率。車生態(tài)：從汽車研發(fā)、產(chǎn)、銷售，延伸到投保、理賠、維修，貫通汽車前與后市場(chǎng)構(gòu)造車態(tài)環(huán)提客戶性。受制于監(jiān)管：由于Tesla保險(xiǎn)及用數(shù)的集，能布新場(chǎng)面臨地區(qū)監(jiān)條的制例在加無(wú)采安評(píng)系統(tǒng)。圖36.EM保險(xiǎn)的整體成本低傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司ursEns對(duì)于車主而言一站式服務(wù)：保續(xù)、理等程集中于TslaApp內(nèi)相于產(chǎn)品服已被向到Tela態(tài)體之形于Ape集生銷訂修一體的態(tài)條。低保費(fèi)支出：Tsla保基于駕駛數(shù)據(jù)搭建更為精準(zhǔn)的風(fēng)控模型，并且通過(guò)渠道把控技術(shù)用低本讓于投人以022年Tela車在州保價(jià)為Tsla保險(xiǎn)價(jià)平出49。個(gè)性化定價(jià)：在Tsla大維的全分系下，主各駕習(xí)的差千千個(gè)報(bào)中駕習(xí)異者為全較高車可享受相于類低3060保。定制化產(chǎn)品：Tsla擁旗下車輛駕駛技術(shù)、電子鑰匙等的相關(guān)數(shù)據(jù)，并且掌握龐大增壓網(wǎng)，而夠車主供息露充樁損等制保產(chǎn)選項(xiàng)。人性化欠缺：Tsla保在投保、查勘、理賠等流程中都加大數(shù)字化應(yīng)用的程度，在升效與捷的時(shí)也難會(huì)致性服相對(duì)缺。隱私安全隱患：于Tsa保險(xiǎn)價(jià)型基駛數(shù)所構(gòu)，此要通車身上的感像等集一列據(jù)盡管Tesa在駕數(shù)用分的過(guò)中了匿名處，車仍面臨定度個(gè)信泄露能。圖37.對(duì)于sa車輛esa保險(xiǎn)報(bào)價(jià)低于主要爭(zhēng)手Geico

,5Porssive

,2平均報(bào)價(jià) ,7Natinwie

,7USAA

,0StateFam

,6Tslansrnce

,00 0 0 0 0 0 0 lPgn，；：該據(jù)為克斯州有2年ea型的均報(bào)價(jià)平對(duì)于其他保險(xiǎn)公司言難以切入市場(chǎng)：相較于Tsl，其他保險(xiǎn)公司在實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)獲取、用戶畫像刻畫方面難企及定風(fēng)能較并在動(dòng)駛障方面具產(chǎn)優(yōu)臨較的車主轉(zhuǎn)壓此在Tsla導(dǎo)直渠中傳統(tǒng)險(xiǎn)司難奪語(yǔ)此新能源險(xiǎn)場(chǎng)在大度由Tela等OEM廠把控其保公難切入。效應(yīng)：正向激勵(lì)機(jī)下迎來(lái)優(yōu)質(zhì)車主的被選擇正向激勵(lì)優(yōu)質(zhì)留存esa保按動(dòng)更新正激勵(lì)質(zhì)主打優(yōu)留存戶，利于期險(xiǎn)下及價(jià)優(yōu)進(jìn)步固舉而言我假三周內(nèi)的費(fèi)及車主險(xiǎn)擇化況加以明Tesa托數(shù)據(jù)定模優(yōu)，斷深優(yōu)主留存改賠率風(fēng)模型間將險(xiǎn)較的客轉(zhuǎn)給他險(xiǎn)司而步擴(kuò)大格風(fēng)優(yōu)。第1年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)劣兼有針對(duì)Tsla車Tela保險(xiǎn)較其保報(bào)略低大分主擇Tsla險(xiǎn)但仍部車因人費(fèi)習(xí)等選其。第2年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)質(zhì)車主占比提升Tesa時(shí)充地車主駛據(jù)因擇Tesa險(xiǎn)優(yōu)車以每持享有費(fèi)勵(lì)選其保險(xiǎn)優(yōu)車被漸大的費(fèi)距吸為保Tela保險(xiǎn)擇Tsla保的駕駛慣良主忍費(fèi)動(dòng)上分移他保公。其他保險(xiǎn)公司暫無(wú)豐富數(shù)據(jù)，未能及時(shí)充分識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)，以原先報(bào)價(jià)為新到來(lái)的原Tesla?？统?。第3年：Tesla保險(xiǎn)客中優(yōu)質(zhì)車主占比進(jìn)步升Tesla進(jìn)一步掌握駕駛數(shù)據(jù)并動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)，激勵(lì)優(yōu)質(zhì)車主的同時(shí)，給出高報(bào)價(jià)倒逼其他主改駕習(xí)，得體出率賠率降更易提有爭(zhēng)的保單價(jià)。其他險(xiǎn)司識(shí)遷而至原Tesla客大為駕習(xí)不者被調(diào)升或拒保定劣更凸。圖38.sa保險(xiǎn)正向激勵(lì)優(yōu)車主留存資料來(lái)：整理對(duì)比：有別于新興險(xiǎn)技及傳統(tǒng)車企車險(xiǎn)，Tesa保險(xiǎn)更具競(jìng)爭(zhēng)力各方爭(zhēng)相入局UBI車險(xiǎn)，Tesla競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出。除Tesa這一新能源整車廠商外，美國(guó)MetroilRot?？芇rgresivGeicAlstte老車險(xiǎn)及GMTyoa傳統(tǒng)企均通不方與UBI車險(xiǎn)場(chǎng)相于興險(xiǎn)科保險(xiǎn)公、統(tǒng)企Tesa保在品渠方均占競(jìng)優(yōu)。圖39.海外各方紛紛入局I車險(xiǎn)資料來(lái)：各司官，相較于新興保險(xiǎn)科技產(chǎn)品：Tsla依托于車內(nèi)傳感器、攝像頭等獲取駕駛數(shù)據(jù)，更為直接準(zhǔn)確且高效便捷。而新?？仆柰ㄟ^(guò)接備手應(yīng)程序非成手通過(guò)統(tǒng)的汽車內(nèi)置系統(tǒng)等依賴于第三方的手段，來(lái)獲取用戶駕駛數(shù)據(jù)，在實(shí)時(shí)性、準(zhǔn)確性、高效性科技力方都及sl。渠道：Tsla保險(xiǎn)與汽車生態(tài)深度綁定，車主可通過(guò)直營(yíng)門店、車載程序等方式便捷保新?？浦饕揽總鬈嚭辖y(tǒng)保公合等式入市難度較，要出高營(yíng)銷本打渠端。相較于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品：Tsla的駕駛數(shù)據(jù)收集依托于車輛內(nèi)置的傳感器等，無(wú)需后期加裝設(shè)備，且在據(jù)準(zhǔn)性智化方遙遙先而統(tǒng)險(xiǎn)司盡已供BI品但需通車企合貼勵(lì)主方式廣品且能取的據(jù)量豐性難以及水平較的能廠，此較切新源險(xiǎn)場(chǎng)。渠道：Tsla基于對(duì)直營(yíng)門店及自營(yíng)維修網(wǎng)絡(luò)的把控，充分擁有渠道話語(yǔ)權(quán)，并且線上化一式捷保方也契對(duì)群的好而美傳保公不是采專代、獨(dú)立理是銷道都處相弱地，需要付高渠推費(fèi)用。相較于傳統(tǒng)車企產(chǎn)品：即便傳統(tǒng)車企擁車載系統(tǒng)，可向合作保險(xiǎn)公司提供駕駛數(shù)據(jù)訪問(wèn)權(quán)限、合作發(fā)UBI品仍在劣勢(shì)在據(jù)集面esla能車所獲數(shù)據(jù)廣、深度精高傳車內(nèi)置統(tǒng)在據(jù)理面，Tsla擁領(lǐng)的能化術(shù)，具備車業(yè)科企的雙屬傳車的科含相較數(shù)據(jù)定轉(zhuǎn)換主依于樣技力較的作險(xiǎn)司。渠道：Tsla搭建直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)不僅沖擊美國(guó)傳統(tǒng)的汽車銷售模式，還為其車險(xiǎn)銷售提供高效達(dá)低本渠而統(tǒng)企限特經(jīng)銷模法同Tsla般險(xiǎn)產(chǎn)品度入車態(tài)中，便險(xiǎn)合也市占方難有大破。我國(guó)市場(chǎng)的前景展望：五大趨勢(shì)聯(lián)袂而至面向廣闊市場(chǎng)之際的進(jìn)退維谷選擇新能源車險(xiǎn)市份還是利潤(rùn)空間？魚與掌如何兼得？我在文所于出險(xiǎn)率賠金短間均難降下國(guó)能源險(xiǎn)場(chǎng)臨賠率居不困境目新源的付率況看除數(shù)端車的付與統(tǒng)油車對(duì)近，其余流能車的付率達(dá)較水分車賠率至到0以于中小險(xiǎn)企而言，意味著兩難局面：1）一方面無(wú)法忽視新能源車險(xiǎn)潛在的巨大市場(chǎng)，彎道超車機(jī)遇在望；2）另一方面也同樣難以回避新能源車險(xiǎn)賠付高的現(xiàn)狀，其風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、產(chǎn)品創(chuàng)新與服能均足將臨較的保損力。圖40.我國(guó)中小險(xiǎn)企面向能車險(xiǎn)市場(chǎng)的“進(jìn)”“”資料來(lái)：公部，汽協(xié)中協(xié)，銀監(jiān)會(huì)中再險(xiǎn)，險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)無(wú)法忽視潛的廣闊場(chǎng)據(jù)們測(cè)我新能車保規(guī)從2021年的50億元至030年的5131億（CA5占體車保市的6221成為國(guó)險(xiǎn)場(chǎng)重組成目情看對(duì)中保公言量定價(jià)難等題以決中險(xiǎn)企選暫進(jìn)新源車市較在場(chǎng)發(fā)得成熟之實(shí)彎超就意著能失來(lái)在體巨顯變我國(guó)險(xiǎn)的重大遇。難以回避賠付率高企的現(xiàn)狀。新能源車險(xiǎn)因駕駛習(xí)慣、車主群體、營(yíng)運(yùn)比例等特征而出險(xiǎn)率整價(jià)零配成人維本等素案賠金較大面共同用致付高在有價(jià)系下很多小企局能車險(xiǎn)場(chǎng)承擔(dān)較的保損力。經(jīng)營(yíng)痛點(diǎn)凸顯，橫亙發(fā)展前路新能源車帶來(lái)新的化四大痛點(diǎn)逐步凸認(rèn)為著能車透進(jìn)一提智能化度斷速主廠商于售維渠滲透增，企于能源的1險(xiǎn)定價(jià)；2）銷售渠道；3）產(chǎn)品與服務(wù)；4）運(yùn)營(yíng)管控的核心訴求與痛點(diǎn)將愈發(fā)強(qiáng)烈。能夠更好決些點(diǎn)難的險(xiǎn)有在來(lái)能車險(xiǎn)競(jìng)之脫而。風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系訴求：結(jié)合從車、從用從人多方面因子，準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，給出合理化的定價(jià)，并針駕駛慣行風(fēng)有者給差化定現(xiàn)動(dòng)評(píng)相風(fēng)予保靈調(diào)。痛點(diǎn)：目前保險(xiǎn)公司開(kāi)新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的時(shí)間尚短，新能源車保有量小數(shù)據(jù)少，且能源技迭快新源車險(xiǎn)構(gòu)風(fēng)成顯著同因目新源車險(xiǎn)體系并不完善,險(xiǎn)企對(duì)于新能源車險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)評(píng)估能力不足；保險(xiǎn)公司整體新能源車險(xiǎn)定價(jià)基礎(chǔ)仍與傳統(tǒng)燃油車相仿，無(wú)法獲取并依據(jù)投保人的駕駛行為數(shù)據(jù)建立風(fēng)控定價(jià)模型無(wú)法準(zhǔn)畫保的戶畫因較外Tsla險(xiǎn)差化合理態(tài)定價(jià)我險(xiǎn)整風(fēng)定價(jià)系有大發(fā)差距。銷售渠道訴求：更好更高效觸達(dá)在新能源車主，提升客戶粘性，降低渠道費(fèi)用，讓保險(xiǎn)產(chǎn)品入新源車態(tài)。痛點(diǎn)：新能源車以直銷系為主，特斯拉、蔚來(lái)、理想等均選取了全面直營(yíng)模式，新源車營(yíng)首取了統(tǒng)燃車系S首的角；前統(tǒng)油的代人、網(wǎng)和4S店續(xù)模式大度用新源車?yán)m(xù)。是來(lái)著車自價(jià)進(jìn)一步放松、車險(xiǎn)費(fèi)用渠道壓降，代理人潛在讓利空間縮窄，APP、網(wǎng)絡(luò)直銷比重將有望顯上給如蟻險(xiǎn)等三代平更發(fā)展間此海外Tesla這機(jī)廠商保整入有能車APP和輛部態(tài)過(guò)環(huán)服體推動(dòng)戶與續(xù)保成新發(fā)方，而也很程改未來(lái)能車保格。產(chǎn)品與服務(wù)訴求：高、捷為保人供異、樣、智化產(chǎn)與務(wù)。痛點(diǎn)：目前險(xiǎn)企車險(xiǎn)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，渠道與費(fèi)用的比拼激烈，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象難以變著能車快迭代智化平斷升應(yīng)加需和品創(chuàng)能現(xiàn)不斷升電充電自化駛保將得險(xiǎn)品生的變而前由于少關(guān)據(jù)礎(chǔ)及對(duì)技迭背的險(xiǎn)評(píng)能不得險(xiǎn)產(chǎn)創(chuàng)能力更要賴與機(jī)商合的據(jù)礎(chǔ)模從遠(yuǎn)看新源的智化技化將車產(chǎn)與務(wù)創(chuàng)新供多可性也能更滿車多化的求是如此種新定不主機(jī)商深合與持。運(yùn)營(yíng)管控訴求：精化理金科技能升戶驗(yàn)降本效現(xiàn)質(zhì)發(fā)。痛點(diǎn)：相較于現(xiàn)有燃油的管理模式、技術(shù)水平與相應(yīng)服務(wù)體系，新能源車的加入對(duì)于險(xiǎn)企的運(yùn)營(yíng)管控也提出了更高的要求，如將來(lái)與主機(jī)廠商合作開(kāi)發(fā)新能源車動(dòng)態(tài)定價(jià)模型升級(jí)下能車修系與賠程開(kāi)創(chuàng)產(chǎn)品求于企言然源車市潛巨是前新源保量數(shù)少術(shù)代速特仍凸間內(nèi)面金科投較、人與力源耗大、期資報(bào)限痛點(diǎn)。圖41.發(fā)展新能源車險(xiǎn)的大點(diǎn)資料來(lái)：整理新舊動(dòng)力切換，五大趨勢(shì)顯現(xiàn)新舊動(dòng)力的切換帶車的革新我堅(jiān)地隨著能車大圍及加新源車險(xiǎn)渠產(chǎn)位面將生革長(zhǎng)來(lái)源車將漸告別過(guò)群逐品質(zhì)化價(jià)刺見(jiàn)的代科化生化一會(huì)將來(lái)新源險(xiǎn)主律一用技力和車生閉的量真實(shí)現(xiàn)品務(wù)的差化智化產(chǎn)與渠的態(tài)的標(biāo)因此我積展了來(lái)5-0源車的大展勢(shì)。圖42.新能源車險(xiǎn)長(zhǎng)期發(fā)趨與目前傳統(tǒng)燃油車的比資料來(lái)：整理趨勢(shì)之一：保險(xiǎn)與技速融合險(xiǎn)企有望攜手主機(jī)商車險(xiǎn)定制化、差異、能化時(shí)代也許并不。同于外Tsla保險(xiǎn)行立險(xiǎn)司自營(yíng)險(xiǎn)務(wù)開(kāi)與售保產(chǎn)來(lái)現(xiàn)值務(wù)收主機(jī)廠商可能難以獲得保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)牌照，資金和資源投入巨大，與其長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)不符。因此險(xiǎn)企強(qiáng)主廠的作有成行發(fā)的趨勢(shì)。對(duì)于主機(jī)廠商而言，攜手保險(xiǎn)公司發(fā)力新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)意味著：1）銷售業(yè)務(wù)增收。新能源車險(xiǎn)道銷收將為汽業(yè)生里個(gè)可小的量務(wù)照2030年能源車險(xiǎn)費(fèi)531元體和15的售道率做測(cè)，在務(wù)場(chǎng)量為70元且此尚包如Tsa用技段助降低付的務(wù)率2）完善生態(tài)閉環(huán)為用戶提供更好體保納新源態(tài)險(xiǎn)后保理賠后車業(yè)務(wù)高銜與定將助提用體，現(xiàn)捷化站服。對(duì)于險(xiǎn)企而言，攜手主要主機(jī)廠商發(fā)力新能源車險(xiǎn)市場(chǎng)意味著：1）更好完善風(fēng)控模型，合理化差異化定助機(jī)廠的戶車數(shù)優(yōu)在護(hù)戶私的前之，險(xiǎn)企有望更好完善風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)新能源車差異化、合理化定價(jià)，更好實(shí)現(xiàn)承保盈利。2）開(kāi)發(fā)創(chuàng)新附加險(xiǎn)好足消費(fèi)者多樣化的品求險(xiǎn)還以跟源車術(shù)代步伐，定制化開(kāi)發(fā)新能源車附加保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新。3）滲透新能源車生態(tài)，提升客戶粘性過(guò)強(qiáng)主商之的作可以度與機(jī)商生態(tài)將助于提其戶性。圖43.保險(xiǎn)科技合作共贏資料來(lái)：各司官，新能源車險(xiǎn)將成為險(xiǎn)技的主戰(zhàn)場(chǎng)保產(chǎn)金字結(jié)來(lái)去年保科技快速發(fā)展以及金融普惠的大趨勢(shì)之下，件均金額較低、產(chǎn)品標(biāo)品化的百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)、惠民保航延等品銷渠已經(jīng)步流類聯(lián)巨頭侵在字頂層保產(chǎn)品由產(chǎn)非需高定制均額高而成傳險(xiǎn)代人道所據(jù)陣地對(duì)車市而傳統(tǒng)油險(xiǎn)場(chǎng)局對(duì)穩(wěn)險(xiǎn)之價(jià)拼激但隨著新源勢(shì)的入及車自定的化科技能得品服差異化成為發(fā)趨之險(xiǎn)標(biāo)化剛的性其網(wǎng)難大下此新源渠道有成險(xiǎn)將幾逐鹿重領(lǐng)。圖44.保險(xiǎn)金字塔劃分與流與者資料來(lái)：各司官，保險(xiǎn)科技類比消費(fèi)融險(xiǎn)企線下服務(wù)優(yōu)勢(shì)以取代們?yōu)閲?guó)新能車業(yè)務(wù)模式以定度比國(guó)消助模為技賦金著一新能車戶數(shù)據(jù)益累及企局日穩(wěn)機(jī)商渠道產(chǎn)兩面可為新源賦能同消金的景之貸品差度較為量源科技能量巨頭據(jù)為顯優(yōu)在險(xiǎn)技面主廠商夠新源險(xiǎn)現(xiàn)更賦提供差樣智化的品服不商業(yè)行消中演資角線服務(wù)和爭(zhēng)壘為乏傳統(tǒng)險(xiǎn)司下點(diǎn)服務(wù)力維理能等則其的重要?jiǎng)菀?。圖45.未來(lái)新能源車險(xiǎn)模與前消金助貸模式的較資料來(lái)：整理趨勢(shì)之二：渠道線化度加深監(jiān)管趨嚴(yán)費(fèi)用空間窄隨著險(xiǎn)改費(fèi)截至21消者均費(fèi)為784元，較改前幅降1附加用的由35下為25專條則一步新車險(xiǎn)附費(fèi)率限定為5％我認(rèn)隨將來(lái)險(xiǎn)主價(jià)步開(kāi)道端仍有進(jìn)步降車代理積性弱直與網(wǎng)占提去車險(xiǎn)道來(lái)看，險(xiǎn)介渠保均為增。群體年輕化及汽車能加深線上化車險(xiǎn)滲透能源主中年群（30歲下主占比過(guò)5對(duì)線化操接度高車系統(tǒng)套App的度入及態(tài)，也將得能車線化成大所考外經(jīng)國(guó)上將步加國(guó)49人群愿通線渠購(gòu)買險(xiǎn)中僅9仍有定升間。圖46.2021年車險(xiǎn)各渠道費(fèi)速 圖47.各國(guó)車險(xiǎn)投保人購(gòu)渠偏好電話 當(dāng)面電話 當(dāng)面 線上電腦端 線上移動(dòng)端% % % % % % 加 意 中 德 美 日 澳 英資料來(lái)：今保， lte注：中數(shù)標(biāo)簽線化率趨勢(shì)之三：整車廠話權(quán)增強(qiáng)，圖謀汽車市場(chǎng)新能源汽車廠商布產(chǎn)一體化生態(tài)掌核零部體壓生整車到營(yíng)把控銷渠到展括新源險(xiǎn)在的車后場(chǎng)疊海的戶數(shù)和數(shù)據(jù)加，能車勢(shì)品牌逐打新源產(chǎn)銷體生。圖48.新能源主機(jī)廠商逐打上下游產(chǎn)業(yè)鏈資料來(lái)：整理主機(jī)廠商與頭部險(xiǎn)采“總對(duì)總模未來(lái)主廠商話語(yǔ)權(quán)有望增至201末，全國(guó)4S銷服網(wǎng)共29家有10家4S的銷集僅4家；能車網(wǎng)點(diǎn)達(dá)0.6萬(wàn)中/驗(yàn)心量比達(dá)485主新源牌在二線市的點(diǎn)蓋幾都到10們?yōu)槎虂?lái)看大頭險(xiǎn)憑大量網(wǎng)優(yōu)質(zhì)的務(wù)力成注消費(fèi)服體的能巨頭主合對(duì)“對(duì)業(yè)務(wù)模，統(tǒng)4S店式更高。前個(gè)能源市仍于雄立的場(chǎng)，車企爭(zhēng)在對(duì)灼狀態(tài)從遠(yuǎn)看隨未來(lái)企局趨定數(shù)據(jù)累熟，之銷前以汽車端務(wù)把力益增，來(lái)渠話權(quán)有加。圖49.新能源車相較于傳燃車更具渠道集中度資料來(lái)源汽車通協(xié)會(huì)銀保會(huì)注中各新源品渠道據(jù)不含后服務(wù)心鈑噴中心、付中，理品牌包零售展；注2圖中示財(cái)司數(shù)量代表營(yíng)交險(xiǎn)業(yè)的險(xiǎn)公司數(shù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照只是機(jī)商構(gòu)建汽車生態(tài)圈開(kāi)企力險(xiǎn)投續(xù)保維理等個(gè)景下用建連而重車與戶關(guān)于車商而輛付是創(chuàng)造值起將險(xiǎn)為務(wù)開(kāi)多車生車主權(quán)等務(wù)系。表8：造車新勢(shì)力紛紛加保經(jīng)紀(jì)領(lǐng)域車企名稱車企類型銷售/代理/經(jīng)紀(jì)公司名稱成立方式成立/收購(gòu)時(shí)間東風(fēng)集團(tuán)傳統(tǒng)車企武漢東保險(xiǎn)紀(jì)有公司合資設(shè)立248廣汽集團(tuán)傳統(tǒng)車企眾誠(chéng)汽保險(xiǎn)份有公司合資設(shè)立216一汽集團(tuán)傳統(tǒng)車企鑫安汽保險(xiǎn)份有公司合資設(shè)立226上汽集團(tuán)傳統(tǒng)車企上海汽集團(tuán)險(xiǎn)銷有限司合資設(shè)立254北汽集團(tuán)傳統(tǒng)車企北汽鵬保險(xiǎn)理有公司獨(dú)資設(shè)立279吉利汽車傳統(tǒng)車企易保保代理限公/眾財(cái)險(xiǎn)獨(dú)資設(shè)/28