中國新能源汽車行業(yè)2023年展望

需求端：電化趨勢立消驅(qū)行增長新能源汽車銷量屢創(chuàng)新高，滲透繼續(xù)攀升新能源汽車再創(chuàng)新高1月產(chǎn)銷突破75萬輛根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)2022年11月我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為76.8萬/78.6萬輛環(huán)比增長0.8%/10.1%同比增長65.6%/72.3%2022年1-1月我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為625.3萬/606.7萬輛同比均增長100.0%2022年在國內(nèi)外經(jīng)濟政治形勢較為動蕩整體汽車市場表現(xiàn)低迷的環(huán)境下，我國新能源車市場仍實現(xiàn)高速增長全年來看預(yù)計我國新能源車銷量將超過680萬輛，同比增長90%以上。圖1：2022年1月中國新能源汽車銷量為786萬輛圖2：2022年11月累計銷量6067萬輛數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)， 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，新能源車滲透率再度攀高22年將超過25%根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，11月單月新能源汽車滲透率33.8%再創(chuàng)歷史新高-1月新能源汽車累計滲透率達到25.0%較2021年全年提升11.6pct其中1-月新能源乘用車累計滲透率達到27.3%較2021年全年提升1.7pct。2022年我國將提前實《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》中2025年新能源汽車滲透率20%的規(guī)劃目標。圖3：1月中國新能源車滲透再攀新高至338%圖4：2022年1-1月中國新能源車滲透率達到2%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)， 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，純電動仍是主流，混動比例有望提升純電動占比接近8成混動比例有望提升1月新能源純電動銷量61.5萬輛環(huán)比增長13.7%同比增長67.4%占新能源車銷量比重78.2%1-1月銷量473.4萬輛同比增長89.3%累計占比新能源車比重7.0%PEV銷量17.1萬輛，環(huán)比上升4.1%，同比增長92.6%；1-11月銷量133.0萬輛，同比增長154.6%。圖5：2022年1月純電新能源車占比782% 圖6：2022年1-1月中國純電新能源車占比78%數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)， 數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)，車型結(jié)構(gòu)更均衡，“啞鈴型”向“橄欖型”轉(zhuǎn)變啞鈴型”向“橄欖型”轉(zhuǎn)變各級別電動車銷量相對均衡化數(shù)2021年我國00級純電動車累計銷售約89.85萬輛占比30.1%，B級純電動車累計銷量約為61.6萬輛占比20.6%得益于00級爆款車五菱宏光II以及以比亞迪漢、蔚小理為代表的B級電動車熱度升溫新能源行業(yè)呈現(xiàn)啞鈴型的銷量結(jié)。2022年1-11月0級新能源車占比10.3%較2021年全年提升3pctA級車占比35.0%，提升5.5pct，各級別電動車銷量逐步相對均衡化。圖7：我國新能源乘用車結(jié)構(gòu)逐步均衡數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，圖8：22年純電新能源乘用車結(jié)構(gòu)更為均衡 圖9：22年插電新能源乘用車中A級車型比例增加數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，二三線城市銷量繼續(xù)攀升，新能源汽車市場持續(xù)下沉二三線城市銷量繼續(xù)攀升新能源汽車市場持續(xù)下沉通協(xié)會數(shù)據(jù)近年新能源乘用車在非特大城市銷量占比逐步提升，從2017年占比55%提升到2021年71%2022年1-9月該比例進一步上升到78%隨著新能源汽產(chǎn)品迭與體驗感提升新能源汽的消費觀念與習(xí)正逐步下沉至四線城市。圖10：我國新能源汽車市場持續(xù)下沉至非一線城市數(shù)據(jù)來源：中國汽車流通協(xié)會，乘聯(lián)會，新能源車個人消費崛，消費群體偏年輕化新能源車市場個人消費崛起消費群體偏年輕化新能源可以分為非運營和出租租賃兩類，其中非運營車型又可以細分為單位和個人。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，個人購買的非運營車輛占新能源乘用車銷售比重從2017年62%上升到2022年1-9月的79%反映出我國新能源汽車個人消費崛起的大趨勢目前看，新能源車消費群體以中等收入群體為主，已婚有孩子家庭意向購買比例超過6成由于新能源汽車發(fā)展時間尚短，技術(shù)與理念與傳統(tǒng)燃油汽車有所區(qū)別，大專及以上學(xué)歷消費者更容易接受。圖12022年1-9月非營業(yè)個人車輛占比達到79%圖122022年中國新能源汽車消費（含潛在畫像數(shù)據(jù)來源：中國汽車流通協(xié)會，乘聯(lián)會，艾媒咨詢供給端自主品牌強勢崛起技術(shù)與降本豐富車型市場份額頭部集中，自主品牌強勢崛起市場份額頭部集中度明顯根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)2022年1-1月廠商占據(jù)市場零售銷量57.4%份額CR15占比達到82.1%頭部集中度明顯其中11月CR5廠商占比62.8%CR15占比85.0%例進一步提升11月共有14家車企批發(fā)銷量突破萬輛其中比亞迪汽車229942輛特斯拉中國100291輛上汽通用五菱76165輛吉利汽車34642輛長安汽車32018輛廣汽埃安28765輛、上汽乘用車25785輛哪吒汽車15072輛理想汽車15034輛蔚來汽車14178輛東風(fēng)易捷特11740輛華晨寶馬11615臺奇瑞汽車11563輛。表1：2022年中國新能源乘用車市場頭部集中度持續(xù)提升（輛）（萬輛）比亞迪217624141.4%36（輛）（萬輛）比亞迪217624141.4%36.4%比亞迪157.6220.9%31.3%特斯拉中國6249396.9%10.4%上汽通用五菱40.37.1%8.0%上汽通用五菱34510-21.8%5.8%特斯拉中國39.859.0%7.9%吉利汽車31988153.5%5.3%吉利汽車26.6312.2%5.3%廣汽埃安2876597.5%4.8%廣汽埃安24.4121.0%4.8%長安汽車2614305.6%4.4%奇瑞汽車20.9170.2%4.2%哪吒汽車1507250.5%2.5%長安汽車17.8169.3%3.5%理想汽車150341.5%2.5%哪吒汽車14.3139.3%2.8%蔚來汽車1417830.3%2.%長城汽車1.51.1%2.3%上汽乘用車1369722.3%2.3%理想汽車1.246.6%2.2%長城汽車12207-22.3%2.0%小鵬汽車10.933.2%2.2%奇瑞汽車1513-20.2%1.9%蔚來汽車10.731.8%2.1%上汽大眾8476-4.6%1.4%零跑汽車10.3176.8%2.0%東風(fēng)風(fēng)神831278.1%1.4%一汽大眾8.950.1%1.8%賽力斯汽車8278335.7%1.4%上汽大眾8.150.8%1.6%合計5082618.0%合計413.382.1%

同比 份額 企業(yè)名稱 1-1月

同比 份額乘聯(lián)會，比亞迪引領(lǐng)自主品牌強勢崛起合資企仍待發(fā)力2022年1-1月自主品牌占據(jù)新能源乘用車市場84.7%市場份額PV市場更是達到90.9%表現(xiàn)強勢11月自主品牌的新能源車滲透率51.9%；豪華車中的新能源車滲透率40.6%而主流合資品牌的新能源車滲透率僅有5.0%自主品牌新能源轉(zhuǎn)型更為積極合資企業(yè)方面除卻南北大眾占比主流合資純電55%市場份額其他合資品牌電動化步伐仍然略顯遲緩。圖13：我國新能源乘用由自主企業(yè)占據(jù)絕對主導(dǎo)數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，圖14我國V乘用車由自主企業(yè)占據(jù)絕對主導(dǎo) 圖15我國V乘用車由自主企業(yè)占據(jù)絕對主導(dǎo)數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會， 數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，品牌技術(shù)類型2022年品牌技術(shù)類型2022年1月零售（輛）當(dāng)月同比2022年-1月零售（輛）累計同比車型占比自主V3412638.50%313666388.80%74%PV155414138.50%123316214.20%26%V49654059.40%42599791.00%100%主流合資V2150616.00%20689688.30%76%PV3946-43.90%649680.00%24%V25452-0.50%27186455.50%100%豪華V7186799.70%45084261.00%91%PV4248-1.20%4693117.20%9%V761586.70%49777355.50%100%合計59810758.30%5029616100.10%數(shù)據(jù)來源：乘聯(lián)會，解決“里程焦慮，插混技受到追捧新能源車普及電“里程焦慮擔(dān)憂及比亞迪等品牌優(yōu)質(zhì)混動車型供給的背景下2022年插電混動比例達到20%以上混動車型由于同時配備發(fā)電機和發(fā)動機成本高昂市場普及率相對較低2021年開始隨越來越多傳統(tǒng)車企開始逐步發(fā)力電動化轉(zhuǎn)，在原有的發(fā)動機領(lǐng)先技術(shù)基礎(chǔ)上更多的混動車得到成本優(yōu)，促使更消費者愿支付比燃油車略的價格擁有混動車型智能節(jié)能的駕體，且考慮到當(dāng)下新能源車遠行焦慮和補電焦慮仍然存在混車型其可油可電便利性優(yōu)成為更多消費者首車的選。目前看包括上汽、比亞迪、長城、吉利奇瑞廣汽、東理想IT豐田等品牌都推出了自己的插及增程技術(shù)產(chǎn)品消費者接受度大幅提。圖16：車樁比例仍然一定程度上影響消費者購買新能源車（萬輛）數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，公安部，品牌結(jié)構(gòu)特點變速器發(fā)熱機熱效率品牌結(jié)構(gòu)特點變速器發(fā)熱機熱效率百公里饋電油（電池容量（kWh）純電續(xù)航里（km）比亞迪-i混聯(lián)以電為主，發(fā)動機為輔，發(fā)動機可直驅(qū)單擋43.04%3.88.3-21.551-720長城檸檬T混聯(lián)首個雙電機混聯(lián)混動架構(gòu)兩擋38%4.413-45100-204吉利雷神智擎X混聯(lián)全速域并聯(lián)三擋43.32%3.81.83-41100-200奇瑞星核動力-混聯(lián)前橋雙電機布局，電機均可做發(fā)電機驅(qū)動電機。三擋41%519.27105長安藍鯨并聯(lián)采用將電機布置于發(fā)三檔45%530.7130混動D動機與變速箱之間的P2混動架構(gòu)問界混聯(lián)驅(qū)動只由電機負責(zé)，內(nèi)燃機只用于發(fā)電單檔41%6.8540150汽車商業(yè)評論，車標大全網(wǎng)，磷酸鐵鋰電池成為主流，鐵鋰與三元比例差距拉大2022年鐵鋰裝機份額進一步擴大碳酸鋰為代表鋰電寧德時代、比亞等企業(yè)對于電池包結(jié)構(gòu)新推動磷酸鐵鋰導(dǎo)入比亞迪漢特斯拉3/Y等暢銷車型2022年11月我國動力電池裝機量達到34.3GWh同比增長64.7%環(huán)比增長12.5%其中磷酸鐵鋰電池裝機量23.1GWh同比增長99.5%環(huán)比增長17.4%裝機量占比67.4%。2022年1-11月我國動力電池累計裝機量達到258.5GWh同比增長101.5%磷酸鐵鋰電池累計裝機量159.1h，占比61.5%，同比增長145.5%，呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭。圖172022年1月磷酸鐵鋰裝機量占比67.4% 圖182022年磷酸鐵鋰與三裝機量拉開差）數(shù)據(jù)來源：動力電池應(yīng)用分會， 數(shù)據(jù)來源：動力電池應(yīng)用分會，供給需求共，新能車銷量持續(xù)上漲電動化大勢所趨，細分領(lǐng)域滲透率空間仍大電動化大勢所趨國內(nèi)需求空間仍大2022年1-1月中國新能源汽車累計滲透率達到25.0%其中新能源乘用車累計滲透率達到27.3%，分別較2021年全年提升11.6/11.7pct我們認為盡管受2023年補貼退出及春節(jié)影響明年初新能源車消費可能承受一定壓力但新能源車憑借更智能化的功能更舒適的駕乘體驗“雙碳及提振消費的政策推動下有望長期成為我國綠色發(fā)展和穩(wěn)增長的重要抓手《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)（2021—2035年中2035年新能源汽車滲透率50％以上目標有望提前達成。圖19：車樁比例仍然一定程度上影響消費者購買新能源車（萬輛）數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，公安部，圖20：車樁比例仍然一定程度上影響消費者購買新能源車（萬輛）中汽協(xié)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)（2021—2035年，細分領(lǐng)域新能源汽車潛力空間仍大根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)2021年5-10萬、1-15萬1-20萬新能源車在同價格段乘用車滲透率為11%12%和14%0級A級車型新能源滲透率分別為9%8%皆低于2021年全年新能源乘用車15.6%的整體滲透率根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)2022年1-11月新能源乘用車在8-10萬10-15萬價格帶滲透率分別為16%和12%在A級B級新能源滲透分別為19%和25（0級新能源滲透率為29%低于乘用車全口徑27%的滲透率我們預(yù)計，隨著新能源車企規(guī)模擴大以及新能源汽車本身性價比不斷提升8-25萬元價格區(qū)間和0、00和B級車型的新能源滲透率仍有較大提升空間。2022.18萬以下810萬102022.18萬以下810萬1015萬1520萬2025萬2530萬3035萬340萬4050萬50萬以上合計新能源車95.729.972.816056.835.851.848.122.45.5578.8乘用車253.3187.4601.6410.8212.2113.8130.792.191.524.72118.1滲透率38%16%12%39%27%31%40%52%24%22%27%2022.18萬以下810萬1015萬1520萬2025萬2530萬3035萬340萬4050萬50萬以上合計新能源車11.22.77.122.37.54.35.69.34.10.374.4乘用車25.217.949.645.220.44.3139.39.51.8196.2滲透率44%15%14%49%37%100%43%100%43%17%38%中汽協(xié)圖21：5萬-20萬價格帶新能源車滲透率低于乘用車全口徑乘聯(lián)會圖22：0-B級乘用車市場新能源占比仍有提升空間中汽協(xié)，乘聯(lián)會更多車企加速入場，車供給進一步豐富車企加快電動化進程供給進一步豐富在歐洲碳排放標準美國政策刺激及中國新能源車產(chǎn)業(yè)崛起的背景下，車企紛紛加快電動化進：比亞迪特斯拉、蔚小理等電動車企拔得頭籌國內(nèi)上汽吉利、長等自主品轉(zhuǎn)型積極大眾奔馳、寶帶動歐洲企業(yè)尋求突，通用、福特等美國企業(yè)加速布局豐田現(xiàn)代等日韓企業(yè)逐入場我們認為，電動化趨勢已然明確的情況下更多車企對于新能源車不遺余力的探、企業(yè)類型車型定位23年部分新車型規(guī)劃及具體情況比亞迪海鷗A00級別微型純電動代步車預(yù)計23年二季度上市比亞迪海獅中型純電動UV企業(yè)類型車型定位23年部分新車型規(guī)劃及具體情況比亞迪海鷗A00級別微型純電動代步車預(yù)計23年二季度上市比亞迪海獅中型純電動UV比亞迪明中大型轎跑UV比亞迪夏中大型MPV預(yù)計23年下半年首發(fā)比亞迪護衛(wèi)艦07中型UV比亞迪仰望品牌首款車型百萬級U，硬派越野23年一季度首發(fā)蔚來C7轎跑UV預(yù)計23年5月交付，售價48.8萬元起蔚來5轎跑蔚來阿爾卑斯緊湊型轎車緊湊型轎車預(yù)計23年年底上市，售價20萬元以內(nèi)理想5座UV理想純電純電車型小鵬第一款MPVH93MPV小鵬B級UV對標Modl，預(yù)計售價20-30萬元小鵬C級上汽集團純電智己5B級UV和轎車產(chǎn)品上汽集團純電飛凡汽車兩款新的純電動轎跑上汽集團純電五菱繽果A00級電動車23年一季度首發(fā)上汽集團純電名爵MGCybrstr純電動雙門跑車23年4月首發(fā)廣汽集團純電全新高端品牌HyprGT首款純電動轎跑預(yù)計23年初上市，定位30萬級別長安汽車純電深藍中型UV預(yù)計23年6月份上市長安汽車混動長安C75PUSDD中型混動UV預(yù)計23年上半年吉利汽車純電極氪003緊湊型UV預(yù)計售價15萬元起吉利汽車純電吉利熊貓ni四座純電A00級微型車吉利汽車混動吉利F12緊湊級轎車吉利汽車純電極氪BX1E純電小型UV長城汽車混動魏牌汽車魏80中大型UV預(yù)計23年上半年上市長城汽車混動哈弗P04混動中型UV長城汽車混動5款全新PHV車型針對家庭主力車長城汽車純電2款A(yù)－級新能源UV產(chǎn)品針對代步車北汽集團純電阿爾法T華為HI版中型純電UV預(yù)計于23年年底上市表5：全球范圍內(nèi)車企電動化進程加快北汽集團純電N51AB純電動轎車北汽集團純電N50AB緊湊型純電動UV東風(fēng)嵐圖嵐圖追光中大型電動轎車預(yù)計23年上半年上市東風(fēng)嵐圖嵐圖“H53”旗艦級轎車東風(fēng)風(fēng)行純電風(fēng)行雷霆純電轎車東風(fēng)風(fēng)行旗艦型新能源MPV新能源MPV特斯拉純電ModlQ緊湊型UV預(yù)計23年二季度上市豐田純電TOOAbZ4X首款bZ純電動UV廣汽豐田22年下半年開啟交付，售價19.98萬元起豐田混動普銳斯“990B”混動轎跑預(yù)計23年1月海外正式上市豐田純電一汽豐田bZ3純電動中型轎車預(yù)計23年2月28日正式上市豐田全新豐田C-HR小型UV預(yù)計23年夏季上市，將同時推出燃油、混動以及純電車型本田混動2023款CV新能源插電混合UV預(yù)計設(shè)計造型與現(xiàn)有在售車型差異較大本田純電本田N1純電UV22年正式上市大眾純電ID.ARO純電中型轎車2023年下半年上市交付大眾ID.3X緊湊型電動UV大眾ID.7電動中型車tnts標致-308轎跑UV預(yù)計23年年中上市，油改電車型tnts標致-308W轎跑UVtnts全新標致3008緊湊型UV預(yù)計23年夏季上市，有望推出插混tnts純電Jp?vnr首款純電小型UV預(yù)計23年第一季度于歐洲開啟交付tnts純電歐寶Astr-e預(yù)計23年年春季上市戴姆勒純電奔馳QG純電動中大型UV戴姆勒新款奔馳prntr電動廂式貨車預(yù)計23年下半年上市戴姆勒奔馳QTMroPoo1露營車+電動車預(yù)計23年下半年上市戴姆勒混動奔馳AMGS63EPrforneS級轎車33公里純電續(xù)航里程戴姆勒純電rt精靈#3緊湊型UV預(yù)計23年中旬上市，售價將超21萬元寶馬新款寶馬5系輕混中型轎車預(yù)計23年7月推出，或?qū)⑻峁┘內(nèi)加?、插電混動和純電三種動力形式可選寶馬新款寶馬X1中型UV預(yù)計23年一季度上市寶馬純電寶馬MINIE純電小型轎車預(yù)計起步價20萬左右寶馬寶馬行政級純電動轎車通用純電上汽通用汽車別克tr-X6純電概念UV22年5月25日全球首發(fā)通用純電凱迪拉克RIQ銳歌純電UV22年12月26日開啟交付售價44萬起通用純電凱迪拉克Cstp首款中型電動轎車通用純電別克CTRA5大五座智能純電UV預(yù)計23年上半年上市通用純電別克tra4純電動跨界UV預(yù)計2023年下半年上市通用純電雪佛蘭FNR-XE純電中型轎車2023年年底上市交付福特純電PUMAV純電小型UV預(yù)計23年中旬正式推出福特純電與大眾共同推出電動UV中型跨界UV基于MB平臺開發(fā)預(yù)計主要在歐洲生產(chǎn)銷售現(xiàn)代KONA小型UV基于純電