中國整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段、市場現(xiàn)狀、企業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)趨勢分析

中國整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段、市場現(xiàn)狀、企業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)趨勢分析

一、整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展階段

整裝衛(wèi)浴是采用一體化防水盤與壁板、頂板構成整體空間，配套各種功能結構形成的獨立衛(wèi)生單元，在有限空間內(nèi)實現(xiàn)洗漱、淋浴、梳妝、如廁等多種功能，具有質(zhì)量可靠、防水防滲、安裝便捷、使用壽命長等特點。相較于傳統(tǒng)衛(wèi)浴施工周期較長、排水管道突出導致美觀性差的缺點，整裝衛(wèi)浴優(yōu)勢明顯。

整裝衛(wèi)浴的優(yōu)勢

綠色建筑是產(chǎn)業(yè)演化的最終方向，第一步是發(fā)展整裝衛(wèi)浴。建筑產(chǎn)業(yè)的演化階段主要包括內(nèi)裝工業(yè)化、住宅產(chǎn)業(yè)化、以及最終實現(xiàn)綠色建筑的三個階段。

內(nèi)裝工業(yè)化是指將制造業(yè)的工業(yè)化生產(chǎn)引入建筑裝修業(yè)，對性能要求較高的部品在工廠進行標準化加工，再運輸?shù)浆F(xiàn)場完成基礎組裝。要實現(xiàn)內(nèi)裝工業(yè)化、住宅產(chǎn)業(yè)化與綠色建筑，整裝衛(wèi)浴是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一步。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向

我國當前整裝衛(wèi)浴市場正處于藍海階段，預計行業(yè)發(fā)展路徑會經(jīng)歷藍海、紅海以及寡頭競爭三個發(fā)展階段：

1.藍海競爭階段：受裝配式建筑政策+精裝修滲透率提升推動，B端市場放量在即（未來2-3年）

因國家頒布了多項政策持續(xù)推進裝配式建筑發(fā)展，且國內(nèi)精裝修滲透率快速提升，所以整裝衛(wèi)浴B端市場持續(xù)擴容，滲透率也會持續(xù)提升。

2.紅海競爭階段：整裝衛(wèi)浴市場快速放量，競爭對手增多（未來3-5年）

在市場快速擴容后，進入整裝衛(wèi)浴行業(yè)的競爭者數(shù)量增加，競爭格局惡化，行業(yè)增速開始放緩，此時仍以B端市場為主。

3.寡頭競爭：龍頭構建規(guī)模、服務多重優(yōu)勢，競爭格局優(yōu)化（5年之后）

經(jīng)紅海市場淘洗后的龍頭企業(yè)建立良性競爭新秩序。龍頭企業(yè)在客戶資源、交付與售后服務、現(xiàn)金流、工藝技術等多個層面建立競爭優(yōu)勢，行業(yè)競爭格局逐步優(yōu)化，B端市場的集中度在快速提升過后趨于穩(wěn)定。此外在寡頭競爭階段，整裝衛(wèi)浴的產(chǎn)品技術將發(fā)展得更為成熟，C端消費者的用戶教育逐步培養(yǎng)完成，整裝衛(wèi)浴龍頭可開拓C端市場新藍海。

二、整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場現(xiàn)狀

整裝衛(wèi)浴經(jīng)歷三次迭代產(chǎn)品逐漸升級，當前以瓷磚材質(zhì)為最高端。整裝衛(wèi)浴結構主要包括一體化防水底盤、壁板、頂板以及內(nèi)部配套潔具等構成。根據(jù)六面墻和底板所用板材不同，整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品可分為三類，包括第一代FRP、第二代SMC/彩鋼板、第三代瓷磚整裝衛(wèi)浴。SMC材質(zhì)技術最為成熟，行業(yè)內(nèi)主要競爭對手的產(chǎn)能以SMC產(chǎn)品為主，其具備重量輕、強度大、耐用性強且性價比高的特征，但由于塑料觀感以及敲觸空洞感不受中國消費者喜愛，廣泛應用于偏低端的經(jīng)濟型酒店、長租公寓、政府保障房等。彩鋼板產(chǎn)品以鍍鋅鋼板為基材，外附VCM和PET膜，使得產(chǎn)品外觀可以模擬木紋、瓷磚、石材等花紋，但觸感仍與實際瓷磚相差較遠。第三代瓷磚產(chǎn)品通過高密度發(fā)泡復合瓷磚和石材，使得產(chǎn)品外觀、質(zhì)感與傳統(tǒng)衛(wèi)浴無異，高度符合我國消費者喜好；且瓷磚和石材級別可個性化定制，高端瓷磚整裝衛(wèi)浴價格可達到8000-10000元/套，甚至更高（取決于配套產(chǎn)品價格），可配置于高端住宅。整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品類型

我國整裝衛(wèi)浴發(fā)展未來會沿著日本路徑。日本整裝衛(wèi)浴滲透率高達95%，推動日本整裝衛(wèi)浴行業(yè)擴張的三大因素：1）1964年東京奧運會帶來了大量整裝衛(wèi)浴的需求，是整裝衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展的放量契機；2）日本住宅標準化程度高，因此可實現(xiàn)同一規(guī)格整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)，具有生產(chǎn)效率；3）日本屬于老齡化社會，人力成本較高，使用整裝衛(wèi)浴可減少工人使用數(shù)量。從日本的歷史經(jīng)驗來看，整裝衛(wèi)浴首先在B端市場放量，在實現(xiàn)用戶培育后，C端市場再開始放量。因B端業(yè)務對公司資金、交付能力等方面的綜合實力要求較高，B端市場率先放量也拔高了入行門檻，幫助提升行業(yè)集中度。

《》截止2019年底，精裝修商品住宅開盤量同比增速達到34.39%，全國精裝房比例達到32.80%，預計到2020年將超40%。近年來，國家以及地方政府加速推動全裝修房的交付政策落地，并于2018年頻繁出現(xiàn)“進一步”、“加強”等推進全裝修交付的用詞。

精裝修滲透率（新開工口徑）變化情況

2016-2019年中國精裝修商品住宅新開盤情況

從公寓、酒店市場起步，后續(xù)住宅市場加快普及，2020年整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場規(guī)模有望破百億。2020年我國整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場將達到126億，2021年中國整裝衛(wèi)浴行業(yè)市場規(guī)模將達173億元，其中住宅市場規(guī)模將達164億元，雖然最初整體衛(wèi)浴的需求是由長租公寓、保障房、快捷酒店的擴張拉動，后續(xù)住宅市場的需求也會逐步加快放量。住宅市場放量的主要驅動因素有以下三點：（1）隨著整裝衛(wèi)浴產(chǎn)品技術日益成熟，彩鋼板、瓷磚型產(chǎn)品逐步迭代SMC系列，新一代產(chǎn)品式樣更加豐富、用戶體驗優(yōu)化，終端消費者對于整裝衛(wèi)浴的接受度逐漸提升，住宅市場加快普及。（2）此外，精裝修滲透率不斷提升拉動整裝衛(wèi)浴市場擴容，2019年新開工口徑的精裝修滲透率已超過30%。（3）再者，整裝衛(wèi)浴滿足裝配式建筑考核要求，在政策強制推進裝配式建筑的情況下，整裝衛(wèi)浴能夠獲得地產(chǎn)商青睞。根據(jù)住建部印發(fā)的《“十三五”裝配式建筑行動方案》，國家明確要求全國裝配式建筑占新建建筑的比例到2020年要達到15%以上，其中重點推進地區(qū)達到20%以上；而在裝配式建筑的驗收考核中，將整體衛(wèi)浴即集成式衛(wèi)生間作為評價項目可計6分，為滿足裝配式建筑政策要求，并有機會獲得相關政策優(yōu)惠(如增值稅即征即退、財政獎勵、容積率獎勵等)，地產(chǎn)開發(fā)商近年來著力推進整裝衛(wèi)浴。

2016-2021年中國整體衛(wèi)浴市場規(guī)模預測

三、整裝衛(wèi)浴行業(yè)企業(yè)格局

目前整裝衛(wèi)浴行業(yè)的主要參與者有科逸、海鷗住工、鴻力、禧屋、鑫鈴、惠達衛(wèi)浴等，按照目前收入規(guī)模劃分，科逸處于第一梯隊，海鷗住工、禧屋、鴻力處于第二梯隊。海鷗住工憑借豐富的客戶資源、完善的布局和持續(xù)的技術研發(fā)，未來有望切入第一梯隊。國內(nèi)重點公司產(chǎn)能情況

日本整裝衛(wèi)浴行業(yè)集中度較高。日本衛(wèi)浴品牌除了TOTO、驪住外，還有松下、takara-standard、toclas、cleanup、housetec等。日本住宅工業(yè)化的發(fā)展推動整裝衛(wèi)浴滲透率快速上升，整裝衛(wèi)浴行業(yè)的市場規(guī)模不斷擴大。日本主要整裝衛(wèi)浴品牌

四、整裝衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)趨勢

1.低端產(chǎn)品競爭加劇

SMC產(chǎn)品相對低端，進入門檻略低于彩鋼板和瓷磚，目前行業(yè)內(nèi)競爭對手SMC產(chǎn)能均相對充裕，單套開模成本分攤有所降低，未來低端產(chǎn)品可能先經(jīng)歷一段供過于求的價格競爭階段；中長期來看，受制于工程業(yè)務較高的現(xiàn)金流要求，小企業(yè)做大的壁壘較高，行業(yè)將實現(xiàn)集中。

2.瓷磚類產(chǎn)品為新藍海

瓷磚類產(chǎn)品由海鷗衛(wèi)浴領先研發(fā)，觀感與傳統(tǒng)衛(wèi)浴無異，已成功切入住宅市場，且進入壁壘相對較高，未來海鷗有望憑借瓷磚產(chǎn)品成功成為行業(yè)龍頭。

3.一體化制造、產(chǎn)品自供自足能力

除整裝衛(wèi)浴墻板、底板生產(chǎn)能力外，配套陶瓷潔具、五金產(chǎn)品生產(chǎn)能力也極其重要，未來不具備配套產(chǎn)品自產(chǎn)能力的企業(yè)將面臨更大的