2023年江鈴汽車(chē)獲利能力分析

中央電大形成性考核財(cái)務(wù)報(bào)表分析任務(wù)三江鈴汽車(chē)2023年獲利能力分析目錄一、公司簡(jiǎn)介3二、２0２3－２02３年獲利能力指標(biāo)分析4三、江鈴汽車(chē)股份有限公司經(jīng)營(yíng)情況評(píng)述6四、江鈴汽車(chē)２023年同行業(yè)比較分析７五、江鈴汽車(chē)公司此后發(fā)展建議１1公司簡(jiǎn)介江鈴汽車(chē)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)ＨＹＰEＲLＩNＫ＂＂江鈴汽車(chē)，英文全稱(chēng)JianglｉngMotorsCo.,Lｔｄ．,英文縮寫(xiě)JMC），總部位于中國(guó)江西省南昌市的汽車(chē)制造公司，是中國(guó)重要的輕型卡車(chē)制造商。江鈴汽車(chē)是uｒl中國(guó)商用車(chē)行業(yè)最大的公司之一，連續(xù)五年位列中國(guó)上市公司百?gòu)?qiáng)。江鈴汽車(chē)股份有限公司是中國(guó)商用汽車(chē)行業(yè)最大的公司之一，位列深交所上市公司前50強(qiáng)，其母公司是國(guó)家重點(diǎn)支持的５１0戶(hù)大型公司集團(tuán)之一。江鈴汽車(chē)股份有限公司占地１２7萬(wàn)平方米(含江鈴五十鈴汽車(chē)有限公司１1.2萬(wàn)平方米）?，F(xiàn)具有8萬(wàn)輛輕型汽車(chē)的年綜合生產(chǎn)能力，擁有汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)、車(chē)身、車(chē)架、前橋等關(guān)鍵總成及現(xiàn)代化總裝生產(chǎn)線(xiàn),擁有年產(chǎn)2萬(wàn)噸鑄鐵的生產(chǎn)能力?！敖彙逼?chē)是中國(guó)馳名商標(biāo),致力于制造中國(guó)最佳的輕型車(chē)，目前主導(dǎo)產(chǎn)品有全順、JMC輕卡、“寶典”皮卡、“寶威”多功能越野車(chē)四大類(lèi)產(chǎn)品，共400多個(gè)品種。公司建有產(chǎn)品開(kāi)發(fā)技術(shù)中心，200多人的專(zhuān)職開(kāi)發(fā)隊(duì)伍，先后開(kāi)發(fā)出全順高頂后雙胎輕型客車(chē)、“寶典”皮卡和各種系列的改裝車(chē)。“江鈴汽車(chē)”是江西省首家上市公司，通過(guò)發(fā)行B股與美國(guó)福特汽車(chē)公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，福特作為第二大股東擁有２9.9６%的股份。江鈴?fù)ㄟ^(guò)1９95年與美國(guó)福特汽車(chē)公司、1993年與日本五十鈴汽車(chē)公司等多家世界五百?gòu)?qiáng)展開(kāi)合資合作，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù),在管理上與國(guó)際慣例接軌，培養(yǎng)了一大批適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)需要的中高級(jí)專(zhuān)業(yè)人才。公司通過(guò)涉及設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)的IＳO900１和ISO１4００0環(huán)保體系認(rèn)證,并率先通過(guò)國(guó)家強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證（3C）認(rèn)證，所屬發(fā)動(dòng)機(jī)廠(chǎng)、鑄造廠(chǎng)等通過(guò)QS90０0第三方認(rèn)證。江鈴應(yīng)用ＱAD商務(wù)系統(tǒng)等現(xiàn)代化手段和理念塑造管理新體制,在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、物流、制造管理等各方面均建立了快速反映市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制,并建立了覆蓋全國(guó)的“四位一體”（銷(xiāo)售、維修、服務(wù)、信息）代理商網(wǎng)絡(luò)。江鈴?fù)ㄟ^(guò)技術(shù)和管理不斷創(chuàng)新，以“高品質(zhì)、多品種、中價(jià)位、優(yōu)質(zhì)服務(wù)”的綜合優(yōu)勢(shì),保持了產(chǎn)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭?！皩毜洹逼たǔ蔀槭袌?chǎng)增長(zhǎng)最快的車(chē)型，市場(chǎng)占有率稱(chēng)雄。輕卡在行業(yè)內(nèi)排名第三。2023年、202３年江鈴產(chǎn)銷(xiāo)量連續(xù)跨越五萬(wàn)、六萬(wàn)大關(guān),實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增幅更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)銷(xiāo)增幅,成為中國(guó)汽車(chē)行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)最快的公司之一。主營(yíng)范圍:生產(chǎn)及銷(xiāo)售汽車(chē)、專(zhuān)用(改裝）車(chē)、發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤(pán)等汽車(chē)總成、及其他零部件，并提供相關(guān)的售后服務(wù)；品牌汽車(chē)銷(xiāo)售、汽車(chē)及零配件的進(jìn)出口；經(jīng)營(yíng)二手車(chē)經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù);提供與汽車(chē)生產(chǎn)和銷(xiāo)售相關(guān)的公司管理、征詢(xún)服務(wù)。二、江鈴汽車(chē)2023年—2０２3年獲利能力指標(biāo)分析一、從絕對(duì)值來(lái)看:１、江鈴汽車(chē)202３-2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)分別為：２023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)=95160.6０萬(wàn)元,2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)=６7110．56萬(wàn)元，2０23年?duì)I業(yè)利潤(rùn)＝１2４521.６9萬(wàn)元；2０23年?duì)I業(yè)利潤(rùn)=192４11.54萬(wàn)元;2023年?duì)I業(yè)利潤(rùn)=2029１9．５萬(wàn)元；2、江鈴汽車(chē)202３－20２3年利潤(rùn)總額分別為：2０23年利潤(rùn)總額=95609.０3萬(wàn)元，20２3年利潤(rùn)總額＝８3551.54萬(wàn)元，２０２3年利潤(rùn)總額＝1250０８.55萬(wàn)元；20２3年利潤(rùn)總額=191７91.1６萬(wàn)元;2０23年利潤(rùn)總額=2１２72５.１萬(wàn)元;3、江鈴汽車(chē)2023-2023年凈利潤(rùn)分別為：202３年凈利潤(rùn)＝８７39０．２3萬(wàn)元,20２３年凈利潤(rùn)＝73958.92萬(wàn)元,2０2３年凈利潤(rùn)=１0７51２.07萬(wàn)元；２023年凈利潤(rùn)=1６63２6.36萬(wàn)元;2023年凈利潤(rùn)=1839６0．６7萬(wàn)元；從以上數(shù)據(jù)可以看出，江鈴汽車(chē)三項(xiàng)利潤(rùn)指標(biāo)數(shù)字越來(lái)越大,反映獲利能力不斷增強(qiáng),但2023年有所下降.二、從相對(duì)指標(biāo)來(lái)看,江鈴汽車(chē)202３-2023年銷(xiāo)售毛利率分別為：２023年銷(xiāo)售毛利率=24.79%，2023年銷(xiāo)售毛利率=22.62％，20２3年銷(xiāo)售毛利率＝26．13％。202３年銷(xiāo)售毛利率=25.８2%。20２3年銷(xiāo)售毛利率=2４．７1％。從以上數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，江鈴汽車(chē)銷(xiāo)售毛利率比較穩(wěn)定，但２0２3年略有下降。銷(xiāo)售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ)，單位收入的毛利越高,抵制各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng),公司的獲利能力也就越高。同時(shí)，還可運(yùn)用毛利率進(jìn)行成本水平的判斷和控制．汽車(chē)行業(yè)的銷(xiāo)售毛利率為1８%,江鈴汽車(chē)的銷(xiāo)售毛利率略高于同行業(yè)水平。但２023年至２02３年處在下降的趨勢(shì),江鈴汽車(chē)公司應(yīng)注重加強(qiáng)成本的控制工作。三、江鈴汽車(chē)2０23-2０23年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=１０．14％2０23年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=8.5９%2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=11.85％２0２3年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=12.95%202３年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=1１.6２%江鈴汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率增長(zhǎng)不快(２023略下降），說(shuō)明獲利能力尚有待增強(qiáng)。四、江鈴汽車(chē)2０２3-20２3年銷(xiāo)售凈利率202３年銷(xiāo)售凈利率＝9．13%2０２3年銷(xiāo)售凈利率=10.19%2023年銷(xiāo)售凈利率＝10.82％2０23年銷(xiāo)售凈利率=１０.68%五、江鈴汽車(chē)2０2３－２０23年的總資產(chǎn)收益率2023年總資產(chǎn)收益率＝１2．98%２0２3年總資產(chǎn)收益率＝1４．88％20２3年總資產(chǎn)收益率=1７.54%2０23年總資產(chǎn)收益率=16.26%六、江鈴汽車(chē)的2023-２02３年凈資產(chǎn)收益率20２3年凈資產(chǎn)收益率＝19．36%２023年凈資產(chǎn)收益率=２1.8％2023年凈資產(chǎn)收益率=27.93%2023年凈資產(chǎn)收益率=25．59％綜合上述可以看出,江鈴汽車(chē)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率都呈不斷增長(zhǎng)趨勢(shì),反映江鈴汽車(chē)的獲利能力不斷增強(qiáng),從指標(biāo)數(shù)字看，其獲利能力很高,特別是凈資產(chǎn)收益率從2023年的1９．3６％增長(zhǎng)到20２3年的2５．59%.凈資產(chǎn)收益率是最具綜合性的評(píng)價(jià)指標(biāo)．該指標(biāo)不受行業(yè)的限制，不受公司規(guī)模的限制，合用范圍較廣,從股東的角度來(lái)考核其投資回報(bào),反映資本的增值能力及股東投資回報(bào)的實(shí)現(xiàn)限度,因而它是最被股東所關(guān)注的指標(biāo).凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)還影響著公司的籌資方式、籌資規(guī)模，進(jìn)而影響公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略。該指標(biāo)越大，說(shuō)明公司的獲利能力越強(qiáng)。江鈴汽車(chē)的凈資產(chǎn)收益率不斷增長(zhǎng),說(shuō)明了該公司的獲利能力不斷增強(qiáng)。但２02３年銷(xiāo)售毛利率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)收益率及凈資產(chǎn)收益率較2023年均有所下降，表白江鈴汽車(chē)的獲利能力較２02３年有所下降。三、江鈴汽車(chē)股份有限公司經(jīng)營(yíng)情況評(píng)述項(xiàng)目得分行業(yè)均值市場(chǎng)均值成長(zhǎng)性75．66４0．４8５0.94財(cái)務(wù)能力73.9042.86５０.１3償債能力72．9034.52４3.55鈔票流量99.6241.６７46.３7經(jīng)營(yíng)能力９1．80３9.294９.９4賺錢(qián)能力83.9２36．9４7．6２以上數(shù)據(jù)表白,江鈴汽車(chē)各項(xiàng)指標(biāo)均優(yōu)于行業(yè)均值，表現(xiàn)出較好的業(yè)績(jī)?？傮w來(lái)講,作為我國(guó)輕型商務(wù)用車(chē)高端市場(chǎng)的領(lǐng)先者,江鈴汽車(chē)在引入福特汽車(chē)公司的十年里，實(shí)現(xiàn)了很大的奔騰,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入由16億元增長(zhǎng)到8５億元，增長(zhǎng)5．３倍,年復(fù)合增長(zhǎng)率為１8%；凈利潤(rùn)由４４00萬(wàn)元增長(zhǎng)到８.3億元，２023增長(zhǎng)18.9倍,年復(fù)合增長(zhǎng)率為3４%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分穩(wěn)定。目前,公司面臨鋼材價(jià)格上漲導(dǎo)致的成本增長(zhǎng)問(wèn)題,以及在高檔輕客車(chē)市場(chǎng)上仍將面臨依維柯等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)。作為汽車(chē)行業(yè)內(nèi)利潤(rùn)導(dǎo)向型公司的代表，江鈴汽車(chē)具有了良好的規(guī)劃及產(chǎn)品升級(jí)能力,因此,新產(chǎn)品的研發(fā)和投放將是未來(lái)的利潤(rùn)亮點(diǎn)，公司將呈現(xiàn)連續(xù)發(fā)展壯大的趨勢(shì)。四、江鈴汽車(chē)2０23年同行業(yè)比較分析１、銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)江鈴汽車(chē)宇通客車(chē)福田汽車(chē)金龍客車(chē)銷(xiāo)售毛利率（%)2４．7018.１9１1.２411.90通過(guò)上表可以看出，江鈴汽車(chē)的銷(xiāo)售毛利率指標(biāo)分別高于宇通客車(chē)、福田汽車(chē)、金龍客車(chē)6.51％、1３.4６％、12．８％。銷(xiāo)售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ),單位收入的毛利越高,補(bǔ)償各項(xiàng)期間費(fèi)用的能力越強(qiáng),說(shuō)明公司的獲利能力越強(qiáng)。通過(guò)各個(gè)公司的利潤(rùn)表發(fā)現(xiàn),在期間費(fèi)用中各單位的期間費(fèi)用中管理費(fèi)用費(fèi)用占了很大比重,所以公司應(yīng)當(dāng)努力控制成本的管理，加強(qiáng)公司管理效率。2、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率指標(biāo)江鈴汽車(chē)宇通客車(chē)福田汽車(chē)金龍客車(chē)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（％）11.６27.８６1.882.７０從上表中可以看出,江鈴汽車(chē)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)于宇通客車(chē)、福田汽車(chē)、金龍客車(chē)明顯高了３.７6%、9．74％、８.６2％。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)作為一種凈獲利額,比起銷(xiāo)售毛利是更好的說(shuō)明了公司的獲利能力。通過(guò)圖表我們也能發(fā)現(xiàn)江鈴汽車(chē)在汽車(chē)行業(yè)之中還算可以的，重要是該公司的營(yíng)業(yè)收入高于其它各個(gè)公司,營(yíng)業(yè)成本相對(duì)于其他公司控制的較好，使得其賺錢(qián)水平也控制的很好。3、總資產(chǎn)收益率指標(biāo)江鈴汽車(chē)宇通客車(chē)福田汽車(chē)金龍客車(chē)總資產(chǎn)收益率(%)１5.03３１.4250.2４０.０3通過(guò)上面圖標(biāo)可以看出，江鈴汽車(chē)的總資產(chǎn)收益率明顯低于宇通和福田，分別差１6.39%、35.21%。說(shuō)明公司的資產(chǎn)及資金運(yùn)動(dòng)低于其他兩個(gè)公司,資產(chǎn)管理和運(yùn)營(yíng)效率較低，公司的獲利能力也就越低。所以可見(jiàn)，該單位的資產(chǎn)總體管理相對(duì)于其他兩個(gè)公司有些薄弱了,所以在次應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)的資產(chǎn)運(yùn)用效率和資金運(yùn)用效果之間的關(guān)系，這樣可以保持公司賺錢(qián)的穩(wěn)定性和持久性,擬定公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。４、凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)江鈴汽車(chē)宇通客車(chē)福田汽車(chē)金龍客車(chē)凈資產(chǎn)收益率（%)2５.５94.１８14．150.7３在上圖標(biāo)中可以看出,該公司的凈資產(chǎn)收益分別于宇通客車(chē)、福田汽車(chē)、金龍客車(chē)的差額分別是21．４１％、１1.4４%、2４.86%。銷(xiāo)售凈利潤(rùn)越大,資產(chǎn)凈利潤(rùn)越大;資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越大，資產(chǎn)凈利率越大；而資產(chǎn)凈利率越大,則凈資產(chǎn)收益率也就越大。在者說(shuō)公司凈資產(chǎn)收益率越高,公司自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)公司投資人、債權(quán)人的保證限度就越好。５、每股收益指標(biāo)江鈴汽車(chē)宇通客車(chē)福田汽車(chē)金龍客車(chē)每股收益2.17２.270.5５0.０3通過(guò)上面圖標(biāo)可以看出,該公司的每股收益與宇通客車(chē)、福田汽車(chē)、金龍客車(chē)的差額分別是0．1％、1.62%、２．1４%。是綜合反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，它是公司某一時(shí)期凈利潤(rùn)與股份數(shù)的比率。該比率反映了每股發(fā)明的稅后利潤(rùn),比率越高,表白所發(fā)明的利潤(rùn)就越多。若公司只有普通股時(shí),每股收益就是稅后利潤(rùn)，股份數(shù)是指發(fā)行在外的普通股股數(shù)。假如公司尚有優(yōu)先股,應(yīng)先從稅后利潤(rùn)中扣除分派給優(yōu)先股股東的利息。通過(guò)上述指標(biāo)的比較分析，我們可以看出該公司2023年的各項(xiàng)指標(biāo)在同行業(yè)公司中明顯處在較有利的地位。獲利能力是公司賺取利潤(rùn)的能力。獲利能力是指實(shí)現(xiàn)每元營(yíng)業(yè)額或消耗每元資金取得的利潤(rùn)的多少,是以銷(xiāo)售收入為基礎(chǔ)的獲利水平的分析，通常用利潤(rùn)率指標(biāo)及其變動(dòng)情況來(lái)反映。通過(guò)報(bào)表看出,銷(xiāo)售毛利率、營(yíng)業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率比其他三個(gè)公司都高，說(shuō)明公司在營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本等方面都控制的很好。營(yíng)業(yè)收入控制的好是由于營(yíng)銷(xiāo)能力是獲利能力的基礎(chǔ),是公司發(fā)展的主線(xiàn)保證。公司的營(yíng)銷(xiāo)能力受營(yíng)銷(xiāo)策略和營(yíng)銷(xiāo)狀況的影響。但是在資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和管理上面加強(qiáng)的管理,例如：資產(chǎn)中存貨的控制、固定資產(chǎn)的控制；尚有就是成本上面的控制，特別是三項(xiàng)期間的的控制,良好的成本控制也是公司發(fā)展的之一。五、江鈴汽車(chē)公司此后發(fā)展建議江鈴汽車(chē)有著較好的經(jīng)營(yíng)管理水平,但也存在一部分問(wèn)題,一方面是資產(chǎn)負(fù)債水平較低，即公司資產(chǎn)中來(lái)自于舉債的部分小，從經(jīng)營(yíng)者的角度看，他們最關(guān)心的是在充足運(yùn)用介入資本給公司帶來(lái)好處的同時(shí),盡也許減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),負(fù)債水平的適當(dāng)提高,能擴(kuò)大稅前費(fèi)用抵扣,重返發(fā)揮公司財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng),從公司的籌資活動(dòng)中也可以看出,公司籌資的渠道單一,且籌集的資金較少。因此，公司可適當(dāng)擴(kuò)大債務(wù)