通貨膨脹與通貨緊縮

誰偷走了你的錢？？？通貨膨脹與通貨緊縮本章內(nèi)容本章重點(diǎn)第一節(jié)通脹的含義及類型第二節(jié)通脹的成因第三節(jié)通脹的后果和對(duì)策按原因分類的通脹類型通脹產(chǎn)生的原因通脹的后果和對(duì)策第一節(jié)通貨膨脹的定義及類型一、通貨膨脹概述1、通貨定義通貨就是指流通中貨幣，一般地講，它包括流通中的現(xiàn)金（主幣、輔幣）和以支票形式出現(xiàn)銀行活期存款。2、通貨膨脹定義通貨膨脹是在紙幣流通情況下，貨幣供應(yīng)量超過需要量，引起紙幣貶值，物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。紙幣代表的價(jià)值，是由紙幣流通規(guī)律所決定的。單位紙幣所代表的流通中需要的金屬貨幣量100億元金屬貨幣量=——————————————0.5元流通中的紙幣總額200億元3、理解通貨膨脹概念應(yīng)注意的問題①通貨膨脹是紙幣貶值的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，即每一單位貨幣所代表的價(jià)值減少，它是通過物價(jià)上漲表現(xiàn)出來的。②引起紙幣貶值的原因是流通中的紙幣量超過了需要量。紙幣發(fā)行量超過了商品流通對(duì)貨幣的客觀需要量，使單位紙幣所代表的價(jià)值下降。流通中的商品數(shù)量減少，使紙幣數(shù)量相對(duì)過多由于國家政局不穩(wěn)，人們對(duì)紙幣信譽(yù)發(fā)生動(dòng)搖，不愿意使用紙幣，也會(huì)造成紙幣量相對(duì)過多紙幣流通速度加快，使紙幣數(shù)量相對(duì)過多。③通貨膨脹表現(xiàn)為物價(jià)總水平持續(xù)的上漲。④通貨膨脹是紙幣流通特有的非必然的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象金屬貨幣流通條件下貨幣貯藏手段會(huì)自發(fā)地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量紙幣流通條件下由于紙幣無內(nèi)在價(jià)值，不具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用，一旦紙幣量過多，就會(huì)發(fā)生紙幣貶值，通貨膨脹。

如果紙幣的發(fā)行量符合流通中的貨幣需要量，則不會(huì)發(fā)生通貨膨脹。4、通貨膨脹的標(biāo)志通貨膨脹并不是必然的表現(xiàn)為物價(jià)上漲通貨膨脹的重要標(biāo)志物價(jià)上漲隱蔽性通貨膨脹（壓抑型通貨膨脹）表現(xiàn)為貨幣流通速度減慢、商品有行無市、憑票憑證供應(yīng)

二、通貨膨脹率——衡量指標(biāo)通貨膨脹是一種貨幣貶值的現(xiàn)象，而貨幣貶值是通過物價(jià)上漲表現(xiàn)出來的。因此，各國通常用物價(jià)指數(shù)作為測(cè)量通貨膨脹率的指標(biāo)。1、零售物價(jià)指數(shù)2、批發(fā)物價(jià)指數(shù)3、消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）（178）4、國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)根據(jù)商品零售物價(jià)編制。反映零售價(jià)格水平變動(dòng)情況。根據(jù)商品批發(fā)物價(jià)編制。反映商品流通的物價(jià)變動(dòng)情況根據(jù)零售物價(jià)指數(shù)和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)編制。反映居民生活費(fèi)用水平變動(dòng)情況。按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值與按不變價(jià)格計(jì)算的國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率。能夠準(zhǔn)確地反映物價(jià)總水平變化，但較難編制三、通貨膨脹類型（一）按照通貨膨脹的程度分類發(fā)展緩慢，不易察覺，2.5%以下。通脹率達(dá)雙位影響較大溫和的通脹小跑式通脹物價(jià)飛漲貨幣極度貶值經(jīng)濟(jì)日趨紊亂惡性通脹通貨膨脹類型

德國：經(jīng)典的通貨膨脹?1910—1914年40種基本商品批發(fā)價(jià)格指數(shù)

1910~1914=100到1923.12批發(fā)價(jià)格指數(shù)達(dá)到143×1012

年月批發(fā)價(jià)格指數(shù)年月批發(fā)價(jià)格指數(shù)1910971923.13912141911961923.272702419121021923.364063519131011923.469855319141041923.5114865919151461923.6254013319161801923.7950611819171821923.815868520719182181923.9289428283619194651923.10764082765567192015611923.1179259400758685192121741923.12142905055447917192245205（140萬億）

?1922~1923年德意志銀行的貨幣發(fā)行量

（10億元馬克）年月貨幣發(fā)行量年月貨幣發(fā)行量1922.158071923246351923.27083051922.362731923.311470041922.438991923.414842701922.549021923.518022151922.6146051923.628668371922.7130831923.739874741922.8232401923.8141760000001922.9218291923.99410640000001922.10410561923.101148740000000001922.11777871923.1119962650000000001922.122384811923.12202232341000000000（20萬萬億）×10億

1925.10.25報(bào)紙登載了德意志銀行備忘錄，這家銀行宣布，在這一天紙鈔發(fā)行數(shù)量達(dá)到了120×1015馬克。而當(dāng)天的紙鈔需求量是1×1018

（1000000000000000000）馬克面值從1000、2000、5000、10000直至1×1014，價(jià)格：1公斤黃油——5.6×10121張報(bào)紙——2×10111張電車票——1.5×1011

國內(nèi)信函郵資——1×1011

?

1914，1919~1923美元兌馬克的匯率月平均值（1$=？馬克）年月匯率年月

匯率1914.741923.1179721919.191923.73534121919.7141923.846204551920.1651923.9988600001920.7401923.10252602080001921.1651923.11.154200100000000（4.2萬億）1921.7771923.10.15以新馬克取代舊馬克，比率為1012:1

（1萬億舊馬克=1新馬克）1922.11921922.7493匈牙利：極端的通貨膨脹（1939.8.26物價(jià)指數(shù)=1）年月物價(jià)指數(shù)年月

物價(jià)指數(shù)1945.71051946.4357903611945.81711946.5112670000001945.93791946.6前半月8623170000001945.1024311946.6后半月9540000000000001945.11129791946.7上旬30662540000000000001945.12414781946.7中旬114260000000000000000001946.1723301946.7下旬360189590000000000000000001946.24538871946.7月底3996230000000000000000000000001946.31872913（399623×1024）約等于400×10271945.12~1946.7匈牙利貨幣發(fā)行量

單位:彭格

年月日

貨幣發(fā)行量1945.12.317654001946.1.3116460001946.2.2852380001946.3.31340020001946.4.304343040001946.5.31655890000001946.6.3162270000000000001946.7.3117300000000000000000

（173×1017）1945.7~1946.7匈牙利彭格兌美元黑市價(jià)格年月黑市價(jià)格年月黑市價(jià)格1945.713201946.42320000001945.815101946.5590000000001945.954001946.6前半月76000000000001945.10235001946.6后半月420000000000000001945.111080001946.7上旬220000000000000000001945.122900001946.7中旬48150000000000000000000019467下旬58000000000000000000000001946.228500001946.7月底46000000000000000000000000000001946.317750000（46×1029）

中國：惡性通貨膨脹中國物價(jià)指數(shù)（1937.1~1937.6=1）年份物價(jià)指數(shù)年份物價(jià)指數(shù)1937.121.181945.1224911938.121.761946.12欠缺1939.123.231947.12欠缺1940.127.241948.61769600001941.1219.771948.89854000001942.1266.21949.324300000000001943.122281949.512610000000000001944.12755（126×1013）100元法幣1937------1949年購買力1937兩頭黃牛1938一頭黃牛1939一頭豬1941一袋面粉1943一只雞1945二枚雞蛋1946六分之一塊肥皂1947一個(gè)煤球19480.002416兩大米（16兩制）19490.000000000185兩大米，從1937年7月抗日戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)到1949年5月，12年間，貨幣發(fā)行增加了1400多億倍，物價(jià)上漲85000多億倍。(二)按照通貨膨脹的表現(xiàn)形式分類1隱蔽性通貨膨脹在國家對(duì)物價(jià)進(jìn)行管理或凍結(jié)時(shí)，通貨膨脹不表現(xiàn)為物價(jià)上漲，而是表現(xiàn)為貨幣流通速度減慢、商品有行無市、有價(jià)無貨、憑票憑證限量供應(yīng)等這時(shí)，物價(jià)指數(shù)并不反映真實(shí)的通貨膨脹程度。

100億×8元＝200億×4次①②

100億×8元＝400億×2次也叫開放式的通貨膨脹，只要出現(xiàn)通貨膨脹，價(jià)格水平便明顯上漲。這時(shí)的物價(jià)指數(shù)能夠反映通貨膨脹的程度。2公開的通貨膨脹

100億×8元＝200億×4次②①

100億×16元＝400億×4次（三）根據(jù)通貨膨脹產(chǎn)生的原因分類根據(jù)原因分類需求拉上型成本推動(dòng)型結(jié)構(gòu)型工資推動(dòng)型利潤(rùn)推動(dòng)型壟斷價(jià)格協(xié)定型需求拉上型是指總需求（物資和勞務(wù)）超出了社會(huì)潛在產(chǎn)出水平之后引起的價(jià)格水平連續(xù)上漲。原因：貨幣供給的擴(kuò)張，導(dǎo)致總需求大于總供給擴(kuò)張性貨幣政策過高的就業(yè)目標(biāo)為縮小與先進(jìn)國家差距而制定了過高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)赤字財(cái)政政策導(dǎo)致投資增長(zhǎng)擴(kuò)張性財(cái)政政策貨幣發(fā)行增加國民收入水平低，政府的征稅能力弱需求拉上型通貨膨脹可能通過兩個(gè)途徑產(chǎn)生：在貨幣需求量不變時(shí)，貨幣供給增長(zhǎng)過快。經(jīng)濟(jì)體系對(duì)貨幣需求大大減少，即使在貨幣供給無增長(zhǎng)的條件下，原有的貨幣存量也會(huì)相對(duì)過多。成本推動(dòng)型在商品和勞務(wù)的需求不變的情況下，因生產(chǎn)成本的提高而推動(dòng)物價(jià)上漲。物價(jià)上漲引起生產(chǎn)成本提高工資推動(dòng)利潤(rùn)推動(dòng)壟斷價(jià)格協(xié)議工人要求增加工資，工資增長(zhǎng)超過勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)，引起生產(chǎn)成本的增加，導(dǎo)致物價(jià)上漲，進(jìn)而造成工資物價(jià)螺旋上升。壟斷企業(yè)操縱產(chǎn)品價(jià)格，以追求更高的利潤(rùn)，帶動(dòng)其它產(chǎn)品的價(jià)格上漲，引起物價(jià)總水平的上漲。大企業(yè)之間通過協(xié)定，決定一些商品和勞務(wù)價(jià)格的提高，進(jìn)而涉及到相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲，引起物價(jià)總水平的上漲。成本推動(dòng)型通貨膨脹可以歸納為兩個(gè)原因：工會(huì)的力量對(duì)工資提高的要求導(dǎo)致上游產(chǎn)品成本和工資率的過渡上升而引起。壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤(rùn)而制定的壟斷價(jià)格。高額利潤(rùn)的普遍存在推動(dòng)著通貨膨脹的形成。結(jié)構(gòu)型含義：在總供給和總需求相對(duì)平衡條件下，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化導(dǎo)致供求失衡而引發(fā)通貨膨脹。結(jié)構(gòu)性因素外部輸入需求移動(dòng)勞動(dòng)生產(chǎn)率增長(zhǎng)速度差異第三節(jié)通貨膨脹的后果和對(duì)策一、通貨膨脹的后果通貨膨脹初期：輕微的通脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有一定的刺激作用通貨膨脹發(fā)展后：對(duì)社會(huì)再分配、生產(chǎn)、流通、財(cái)政金融具有破壞性影響。通貨膨脹初期，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的刺激作用通脹初期對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激作用增加政府開支，擴(kuò)大了生產(chǎn)資料需求價(jià)格的上漲快于名義工作的提升，企業(yè)利潤(rùn)增加，有利于擴(kuò)大投資需求消費(fèi)信貸的增加也擴(kuò)大了消費(fèi)需求有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整（長(zhǎng)線產(chǎn)品、短線產(chǎn)品）（一）通貨膨脹引起國民收入的再分配通脹對(duì)在分配的影響1、靠固定工資收入的工人、職員、店員實(shí)際工資下降，生活惡化3、國家則利用通貨膨脹從居民手中剝奪一部分國民收入以彌補(bǔ)財(cái)政赤字（隱性稅收）4、是一種有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人的分配2、小生產(chǎn)者由于其產(chǎn)品價(jià)格上漲慢，原材料價(jià)格上漲快而深受其害（二）破壞正常的生產(chǎn)和商品流通1、導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)格下降，企業(yè)籌資困難，投資率下降2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡3、擾亂正常的商品流通渠道（三）通貨膨脹導(dǎo)致金融領(lǐng)域混亂，影響國際收支平衡1、存款負(fù)利率引發(fā)擠兌和搶購2、貸款負(fù)利率引發(fā)企業(yè)貸款，囤積居奇3、不利于出口，導(dǎo)致國際收支逆差，國際收支失衡（四）通貨膨脹損害政府威信，導(dǎo)致政局不穩(wěn)工人為爭(zhēng)取提高工資，反對(duì)通貨膨脹而進(jìn)行罷工，階級(jí)矛盾加深。

二、通貨膨脹的對(duì)策通貨膨脹對(duì)策（一）實(shí)行緊縮政策（五）保持經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)（六）進(jìn)行貨幣改革（七）國際緊縮政策（四）發(fā)行國債（二）實(shí)行工資——物價(jià)管制（三）實(shí)施供應(yīng)政策。（一）實(shí)行緊縮政策1、緊縮性的貨幣政策（1）通過提高法定存款準(zhǔn)備率，緊縮貸款規(guī)模，減少投資，壓縮貨幣供應(yīng)量。（3）通過公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)減少市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量（4）通過控制基礎(chǔ)貨幣控制貨幣供應(yīng)量（5）通過道義上的勸告影響商業(yè)銀行的信貸行為（2）通過提高利率影響貨幣供應(yīng)量。▲通過提高再貼現(xiàn)率，提高市場(chǎng)貸款利率，而抑制企業(yè)貸款需求，減少投資，減少貨幣供應(yīng)量?！岣叽婵罾?，增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)。2、緊縮性的財(cái)政政策增加稅收壓縮支出——消減政府支出、壓縮公共工程支出提高個(gè)人所得稅法，減少消費(fèi)者可支配收入，以降低消費(fèi)支出直接影響政府投資和個(gè)人的消費(fèi)支出，壓縮社會(huì)總需求，以緊縮對(duì)市場(chǎng)商品的需求（二）實(shí)行工資——物價(jià)管制（三）實(shí)施供應(yīng)政策（四）發(fā)行國債刺激生產(chǎn)增長(zhǎng)以增加商品供應(yīng)減少財(cái)政等中央銀行的貸款或透支，切斷財(cái)政赤字與紙幣發(fā)行的聯(lián)系。強(qiáng)制性做法：政府通過立法程序規(guī)定物價(jià)和工資上升率的限度，或?qū)⑽飪r(jià)和工資凍結(jié)在一個(gè)既定的水平上，違犯者將受到法律制裁。自愿性做法：政府用勸導(dǎo)的方法是勞資雙方自愿控制價(jià)格和工資的變動(dòng)。（五）保持經(jīng)濟(jì)低速增長(zhǎng)（六）進(jìn)行貨幣改革（七）國際緊縮政策廢除舊幣，發(fā)行新幣，增強(qiáng)居民對(duì)貨幣的信任，恢復(fù)貨幣的職能降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，降低投資增長(zhǎng)速度針對(duì)國際傳播惡性通貨膨脹，采取國際聯(lián)合共同降低貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)率的對(duì)策，專題——

對(duì)我國通貨緊縮問題的認(rèn)識(shí)

（1998—2003）一、我國通貨緊縮的認(rèn)定1997年我國經(jīng)濟(jì)成功地實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的軟著陸后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中出現(xiàn)了通貨緊縮的趨勢(shì)，主要表現(xiàn)物價(jià)持續(xù)下跌有效需求不足貨幣供給增長(zhǎng)速度放慢經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率下降失業(yè)人數(shù)增加

我國通貨緊縮的認(rèn)定%19921993199419951996199719981999GDP增長(zhǎng)14.213.512.610.59.68.87.87.1零售物價(jià)指數(shù)5.413.221.714.86.10.8-2.6-3.0消費(fèi)物價(jià)指數(shù)6.414.724.117.18.32.8-0.8-1.4失業(yè)率2.32.62.83.03.133.1%20002001200220032004200520062007GDP增長(zhǎng)87.389.19.59.910.7零售物價(jià)指數(shù)-1.5-0.8-1.3-0.12.80.81.0消費(fèi)物價(jià)指數(shù)0.40.7-0.81.23.91.81.5失業(yè)率3.53.644.34.24.24.1

主要商品供求情況調(diào)查結(jié)果商品數(shù)量供不應(yīng)求供求平衡供過于求1997613種10種1.6%408種66.6%195種31.8%1998601種0種0%446種74.2%155種25.8%1999605種1種0.17%167種27.6%473種72.2%2000610種0種0%132種21.6%478種78.4%2001603種0種0%103種17.1%500種82.9%2002600種0種0%72種12.0%528種86.0%2003600種8種1.3%121種20.2%471種78.5%2004600種0種0%138種23.0%462種77.0%2005600種0種0%161種26.8%439種73.2%2006600種0種0%172種28.7%428種71.3%2007(上)600種0種0%170種28.3%430種71.7%

貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)情況%199119921993199419951996199719981999M020.236.435.324.38.211.615.610.120.1M124.235.938.826.316.818.922.111.917.7M226.531.337.334.529.525.319.614.814.820002001200220032004200520062007M08.97.110.114.38.711.9412.7M116.012.716.818.713.611.7817.5M212.317.616.619.614.617.5716.9二、我國通貨緊縮形成的經(jīng)濟(jì)背景形成背景1、是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制過程中發(fā)生的2、是在治理通貨膨脹不久后發(fā)生的3、是在東南亞金融危機(jī)的同時(shí)發(fā)生的。4、是在改革深化的過程中發(fā)生的5、是在經(jīng)濟(jì)保持較高發(fā)展速度的同時(shí)發(fā)生的

三、我國通貨緊縮的原因1、收入的增長(zhǎng)遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。2