中國樹堅果行業(yè)市場規(guī)模及產(chǎn)量分析報告：把控上游原材料勢在必行

中國樹堅果行業(yè)市場規(guī)模及產(chǎn)量分析：把控上游原材料勢在必行

消費升級背景下，海內(nèi)外堅果行業(yè)規(guī)模持續(xù)增長。新鮮的堅果富含多種營養(yǎng)物質(zhì)，其中蛋白質(zhì)、礦物質(zhì)、維生素、膳食纖維及人體必需的不飽和脂肪酸、微量元素含量均位居前列，可以抗氧化、預(yù)防多種疾病，提高免疫力。全球堅果市場規(guī)模從2006年的136.8億美元持續(xù)增長到了2018年的375億美元，CAGR達(dá)到8.8%。

全球堅果市場規(guī)模持續(xù)增長已達(dá)375億美元數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

相關(guān)報告：發(fā)布的《2020-2026年中國堅果行業(yè)市場全景評估及投資決策建議報告》

中國堅果行業(yè)亦保持持續(xù)快速增長，2018年我國堅果行業(yè)總產(chǎn)值已達(dá)1378億元，近10年的CAGR為15.4%。堅果一般可以分為種子堅果和樹堅果兩類，樹堅果相較種子堅果單價更高、品種多樣，堅果消費正逐步由種子堅果向樹堅果消費升級。

中國堅果行業(yè)產(chǎn)值已突破1300億數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

全球范圍看，樹堅果的產(chǎn)量增速高于堅果行業(yè)總體產(chǎn)量增速，樹堅果的產(chǎn)量占比從2008年的8.11%持續(xù)提升到了2018年的10.61%。中國樹堅果需求旺盛，大部分依賴進(jìn)口，不過中國生產(chǎn)的樹堅果產(chǎn)量占堅果行業(yè)總產(chǎn)量的比值同樣從2008年的1.31%提升到了2018年的2.38%。全球樹堅果消費者人數(shù)已超10億，預(yù)計在2025年可翻一番達(dá)到18億，到2040年將達(dá)28億，堅果行業(yè)的消費升級和健康屬性將驅(qū)動行業(yè)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)健增長。

全球樹堅果產(chǎn)量占堅果總產(chǎn)量比例持續(xù)提升數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

中國樹堅果產(chǎn)量占堅果總產(chǎn)量比例持續(xù)提升數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

堅果具有豐富的營養(yǎng)價值，但是我國居民堅果攝入量卻遠(yuǎn)低于平均水平。根據(jù)中國人體質(zhì)測算，平均每人每天應(yīng)攝入議大豆及堅果類每天應(yīng)攝入25-35克，且堅果攝入量應(yīng)不少于10克。而我國居民中吃堅果的只有約10%，堅果消費量只有4—5克/天，且以瓜子、花生等種子類堅果為主。對比發(fā)達(dá)國家樹堅果消費量差異極為明顯。在主要樹堅果類別中，我國人均消費水平均低于全球水平。

全球及主要經(jīng)濟體人均堅果消費量對比（單位：克）數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

樹堅果原材料受海外地區(qū)壟斷，國內(nèi)廠商存原材料波動風(fēng)險。樹堅果主要包括核桃、碧根果、夏威夷果、開心果等等，大部分品種的原產(chǎn)地均是海外。

我國種子堅果市場發(fā)展成熟、自給率高，而樹堅果受種植環(huán)境限制，國內(nèi)僅在云貴地區(qū)有部分種植基地，絕大多數(shù)產(chǎn)地集中于澳大利亞、美國、非洲等海外地區(qū)。由于原材料大部分需要進(jìn)口，價格高企，且下游加工環(huán)節(jié)相對標(biāo)準(zhǔn)和簡單，可以看到碧根果、夏威夷果、腰果、巴旦木等樹堅果零食的原材料占產(chǎn)品價值量的比例達(dá)到了70-80%，顯著高于其他休閑食品。受原材料海外壟斷影響，國內(nèi)堅果零食廠商借助電商渠道的快速發(fā)展從零售端以輕資產(chǎn)模式介入。因而堅果廠商的毛利率普遍不高，產(chǎn)業(yè)鏈大部分的利潤讓步于海外原材料供應(yīng)商，國內(nèi)廠商在原料端存在價格波動的風(fēng)險。同時原材料高度依賴進(jìn)口，貿(mào)易政策對我國堅果行業(yè)影響很大。2015年中澳簽署貿(mào)易協(xié)議，約定未來5年內(nèi)中國對澳大利亞進(jìn)口的堅果類產(chǎn)品免除關(guān)稅。隨后國內(nèi)堅果進(jìn)口規(guī)模便迎來快速增長，中國鮮、干水果及堅果的進(jìn)口規(guī)模從2016年的397萬噸快速增長到了2018年的565萬噸，呈現(xiàn)出加速增長的態(tài)勢，并且2019年上半年進(jìn)口達(dá)到401萬噸，同比增長38.6%，相比2018年繼續(xù)加速增長。

堅果零食原料價值占比顯著高于其他休閑食品數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2014-2019H1中國鮮、干水果及堅果進(jìn)口規(guī)模（萬噸）數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

全球腰果產(chǎn)量分析數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

全球開心果產(chǎn)量分析數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

全球夏威夷果產(chǎn)量分析數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

互聯(lián)網(wǎng)流量紅利步入尾聲，線上零售端競爭格局已定，“原材料受海外壟斷”的行業(yè)困境驅(qū)動原材料將成為未來主要競技場。國內(nèi)樹堅果品牌商崛起于互聯(lián)網(wǎng)電商紅利，以三只松鼠為代表的互聯(lián)網(wǎng)堅果品牌廠商快速崛起成長為了國內(nèi)堅果品牌的龍頭。目前互聯(lián)網(wǎng)流量的紅利已進(jìn)入尾聲，以三只松鼠、百草味為代表的互聯(lián)網(wǎng)堅果品牌商增速開始放緩，同時休閑食品電商渠道的競爭格局已經(jīng)基本穩(wěn)定，前三大龍頭品牌三只松鼠、百草味、良品鋪子已經(jīng)出現(xiàn)，CR3達(dá)26.54%，其他廠商的份額都非常小。堅果零食的加工環(huán)節(jié)相對簡單，口味主要均是原味為主，產(chǎn)品的同質(zhì)化嚴(yán)重。在互聯(lián)網(wǎng)渠道紅利進(jìn)入尾聲，頭部品牌出現(xiàn)的背景下，未來品牌廠商進(jìn)行差異化競爭的核心將在于原材料的產(chǎn)品品質(zhì)。堅果產(chǎn)業(yè)鏈價值量最大的環(huán)節(jié)在于原材料的種植生產(chǎn)環(huán)節(jié)，把握了上游原材料種植環(huán)節(jié)也就把握了堅果產(chǎn)品的品質(zhì)和生產(chǎn)成本，掌握了產(chǎn)業(yè)鏈最為核心的話語權(quán)。國內(nèi)樹堅果主要品牌商的原材料供應(yīng)均來自進(jìn)口，受貿(mào)易政策影響大，并且對原材料產(chǎn)品品質(zhì)缺乏管控。國內(nèi)樹堅果品牌商紛紛向上游原材料種植端進(jìn)行布局：龍頭三只松鼠已開始在澳洲合作建立海外生產(chǎn)基地；瓜子龍頭洽洽食品切入樹堅果之后同樣在國內(nèi)外建立了生產(chǎn)基地，如澳洲巴旦木、夏威夷果、開心果基