企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益及其風(fēng)險(xiǎn)防范策略研究

企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益及其風(fēng)險(xiǎn)防范策略研究企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益及其風(fēng)險(xiǎn)防備策略研究

一、引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速開展，企業(yè)的開展已經(jīng)與金融的支持密不可分，然而在實(shí)際的社會(huì)環(huán)境中，金融往往受到很多方面因素的影響，因此對(duì)于企業(yè)的開展也會(huì)產(chǎn)生或多或少的影響。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，金融風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出快速增加的趨勢(shì)，典型的案例是08年全球金融危機(jī)導(dǎo)致了很多企業(yè)走到了破產(chǎn)的邊緣。與此同時(shí)，造成企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素也是多種多樣的，這不僅有來(lái)自于企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)開展策略的影響，同時(shí)還會(huì)受到國(guó)家宏觀調(diào)控政策、金融政策以及全球經(jīng)濟(jì)開展形勢(shì)的影響。因此，在研究企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益及其風(fēng)險(xiǎn)防備的過(guò)程中，首先需要對(duì)造成企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素進(jìn)行分析，以期更好的提出具有針對(duì)性的解決措施，從而對(duì)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防備。

二、企業(yè)金融及其特點(diǎn)

所謂企業(yè)金融指的是企業(yè)與金融的結(jié)合，其實(shí)質(zhì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)與金融資本的有機(jī)結(jié)合，其中主要波及到經(jīng)濟(jì)制度的變革以及社會(huì)的動(dòng)態(tài)開展。結(jié)合當(dāng)前階段我國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，產(chǎn)融結(jié)合是指實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融資本載體的結(jié)合，二者在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過(guò)程中通過(guò)股權(quán)的形式參與其中，同時(shí)將會(huì)產(chǎn)生一定的人事結(jié)合，其實(shí)質(zhì)是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共同擔(dān)當(dāng)和利益共享，是當(dāng)前階段一種有效的資本結(jié)合方式。結(jié)合當(dāng)前全球企業(yè)金融的開展情況來(lái)看，不同國(guó)家在政策導(dǎo)向、制度體系等方面存在著較大的差距。目前以歐美以及日本等興旺國(guó)家的產(chǎn)融結(jié)合模式開展較為成熟，而且已經(jīng)開展成為了一種典型的經(jīng)濟(jì)行為。

相比之下，雖然最近幾年我國(guó)的資本市場(chǎng)出現(xiàn)了較大的開展，相關(guān)的金融制度也在不斷進(jìn)行改革，但是我國(guó)的產(chǎn)融結(jié)合仍然開展十分遲緩。這主要是由于目前我國(guó)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資領(lǐng)域尚未完全放開，對(duì)于投資主體仍然存在著諸多方面的限定，因此我國(guó)的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)際上還存在著較多的政策性妨礙。因而，目前在我國(guó)實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融的主要途徑還是實(shí)現(xiàn)實(shí)際經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用不同的伎倆參與到金融產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作的過(guò)程中，也就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的金融化。結(jié)合當(dāng)前我國(guó)產(chǎn)融結(jié)合的實(shí)際情況，在企業(yè)金融的具體實(shí)現(xiàn)過(guò)程中主要體現(xiàn)出下列幾個(gè)方面的特點(diǎn)：

實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要通過(guò)控股以及并購(gòu)等方式涉足金融經(jīng)濟(jì)，其領(lǐng)域波及到銀行、證券以及信托等。以目前的股市為例，根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在滬深的上市企業(yè)中已經(jīng)有超過(guò)14%的企業(yè)參與到金融產(chǎn)業(yè)中，然而根據(jù)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的投資情況來(lái)看，進(jìn)行實(shí)體產(chǎn)業(yè)投資的上市金融公司寥寥無(wú)幾。因此，結(jié)合上述情況進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)的產(chǎn)融結(jié)合具有顯著地單向流動(dòng)特點(diǎn)，即資本從實(shí)體產(chǎn)業(yè)向著金融領(lǐng)域單向進(jìn)行流動(dòng)，而金融市場(chǎng)資本對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的滲透力那么相對(duì)較弱。

同時(shí)，針對(duì)這一現(xiàn)象進(jìn)行分析，總結(jié)產(chǎn)生上述現(xiàn)象的主要原因?yàn)椋浩湟?，資本的單向流動(dòng)與我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的稀缺性以及壟斷性有著較大的關(guān)聯(lián)，致使目前存在著大量的實(shí)體資本向著金融領(lǐng)域流動(dòng)；其二，與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策、法律制度等息息相關(guān)，主要表現(xiàn)為國(guó)家對(duì)于金融資本向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)有著諸多的限定。

三、企業(yè)金融的經(jīng)濟(jì)效益

目前，企業(yè)金融的規(guī)模和開展主要取決于國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策以及制度等。根據(jù)對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)金融的分析，總結(jié)其經(jīng)濟(jì)效益主要有下列幾個(gè)方面的內(nèi)容：

其一，企業(yè)金融能夠在一定程度上提升我國(guó)的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。結(jié)合國(guó)外的成功實(shí)踐發(fā)現(xiàn)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融經(jīng)濟(jì)的結(jié)合能夠迅速擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，使得企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力顯著提升，從而形成較強(qiáng)的企業(yè)集團(tuán)。因此，在我國(guó)實(shí)現(xiàn)企業(yè)金融化對(duì)于提升企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力意義重大，能夠幫忙企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)完成企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張，同時(shí)可以有效提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和生存能力。

其二，能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)與金融的有效協(xié)同。實(shí)體產(chǎn)業(yè)與金融資本的結(jié)合理論上能夠?qū)崿F(xiàn)二者的共贏，這主要是由于通過(guò)金融化，企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的局部之間可以實(shí)現(xiàn)有效協(xié)同，進(jìn)一步提升資源共享的程度，同時(shí)降低市場(chǎng)本錢和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其三，提升金融機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。企業(yè)金融化可以有效充實(shí)金融資本，在很大程度上提升了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)水平，對(duì)于提升金融企業(yè)的業(yè)績(jī)具有很大的推動(dòng)作用。與此同時(shí)，企業(yè)金融還可以進(jìn)一步優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)。

其四，推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)主體不斷走向完善，深化我國(guó)金融市場(chǎng)改革。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開發(fā)程度的加大，各地開始逐步放開金融市場(chǎng)，允許越來(lái)越多的金融市場(chǎng)形式，這不僅可以有效提升我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的效率，同時(shí)還可以在最大程度上發(fā)揮金融市場(chǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用。

四、企業(yè)金融的風(fēng)險(xiǎn)及其防備策略

1.企業(yè)金融的風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚處于初期階段，相應(yīng)的金融和市場(chǎng)制度還不盡完善，國(guó)內(nèi)也沒有建立起較為成熟的監(jiān)管體系，因此在這種背景下的企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)是難以防止的。具體來(lái)講，企業(yè)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)可以分為下列幾個(gè)方面：

其一，企業(yè)金融使得企業(yè)陷入多元化陷阱。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，假如企業(yè)尚未具備實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)的條件而進(jìn)行急劇擴(kuò)張，就會(huì)使得企業(yè)的資本分散到多個(gè)不同的行業(yè)，致使企業(yè)核心業(yè)務(wù)受到極大的損害，從而使得企業(yè)陷入無(wú)法做大做強(qiáng)的陷阱。尤其是針對(duì)一些專業(yè)技術(shù)要求較高的金融領(lǐng)域，假如企業(yè)盲目進(jìn)行投資，將會(huì)使得企業(yè)面臨巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

其二，進(jìn)一步弱化金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。金融行業(yè)本身就具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，因此為了更好的實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，在日常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中金融機(jī)構(gòu)往往保持一定的獨(dú)立性。然而，在企業(yè)金融的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于受到多個(gè)方面因素的影響，使得金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性顯著提高，這樣也無(wú)疑增加了企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

其三，企業(yè)金融導(dǎo)致不正當(dāng)交易的出現(xiàn)，在一定程度上擾亂金融市場(chǎng)。企業(yè)金融使得金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的關(guān)系發(fā)生了很大的變化，由以往的外部關(guān)系轉(zhuǎn)化為現(xiàn)在的內(nèi)部關(guān)系。同時(shí)，企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中往往波及多種不同的實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融業(yè)務(wù)類型，這在很大程度上增加了不正當(dāng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。而這些不正當(dāng)交易的出現(xiàn)勢(shì)必會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生擾亂，同時(shí)還會(huì)增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)的防備策略

結(jié)合當(dāng)前我國(guó)的實(shí)際情況以及企業(yè)金融的開展?fàn)顩r和潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，提出下列幾個(gè)具有針對(duì)性的措施：

其一，盡快建立健全企業(yè)金融制度建設(shè)。制度法規(guī)是標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)金融的重要伎倆，同時(shí)還能夠有效的抑制企業(yè)金融帶來(lái)的不利影響。具體可以分為下列幾點(diǎn)：一是改善企業(yè)融資渠道，建立快捷、有效的企業(yè)融資渠道；二是盡快健全金融市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)那么，提升金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，以更好的防備金融風(fēng)險(xiǎn)；三是采取措施進(jìn)一步強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管力度；四是進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化制度，健全市場(chǎng)退出體制建設(shè)，以更好的保證我國(guó)金融體系的持久開展。

其二，采取相關(guān)措施不斷對(duì)企業(yè)金融化進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，為了能夠?qū)ζ髽I(yè)的金融化進(jìn)程進(jìn)行有效的限定和標(biāo)準(zhǔn)，需要采取下列幾個(gè)方面的措施：一是進(jìn)一步建立健全我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系，并且做到嚴(yán)格執(zhí)法，以更好的維護(hù)金融市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化，加快金融市場(chǎng)法制化進(jìn)程；二是加大對(duì)于